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格力电器（000651）成本分析目录010203背景主营业务成本分析具体成本构成分析存货固定资产介绍总结040506格力成本管控体系介绍Part1背景2020/9/31.1格力电器简介—业务珠海格力电器股份有限公司（下文简称格力电器或格力集团），成立于1991年，是一家集研发、生产、销售、服务于一体的国际化家电企业，拥有格力、TOSOT、晶弘三大品牌，主营家用空调、中央空调、空气能热水器、手机、生活电器、冰箱等产品。连续9年上榜美国《财富》杂志“中国上市公司100强”。格力电器旗下的“格力”品牌空调，是中国空调业的“世界名牌”产品，业务遍及全球100多个国家和地区。空调生活电器高端装备通信设备以家用空调、商用空调、冷冻冷藏设备、核电空调、轨道交通空调、光伏空调等为主以智能装备、数控机床、精密模具、机器人、精密铸造设备等为主以厨房电器、健康家电、环境家电、洗衣机、冰箱等为主以物联网设备、手机、芯片、大数据等为主2020/9/31.2格力电器简介—发展历程创业阶段（1991～1993年）抓产品发展阶段（1994～1996年）抓质量壮大阶段（1997～2001年）抓市场、抓成本、抓规模国际化阶段（2001年-至今）争创世界第一，创全球知名品牌阶段2020/9/31.3格力电器简介—主营业务从2018年收入和成本的占比来看，空调业务收入占总收入的78%；空调业务成本占总成本的71%，可见空调业务是格力的主营业务。78.58%13.90%4.04%1.92%1.57%2018各业务收入占比空调其他(补充)其他主营生活电器智能装备71.54%18.69%5.43%2.24%2.10%2018各业务成本占比空调其他(补充)其他主营生活电器智能装备数据来源：东方财富网2020/9/31.4家电行业现状时间主营业务收入（亿元）收入增长率利润（亿元）利润增长率2018149009.9%1,225.502.50%稳定增长：2018年，家用电器国内外市场产销增长明显，行业各项指标总体超出预期。过去的一年，面对国际、国内存在各种不稳定因素及风险下，全球经济仍保持良好的发展趋势，东亚及南亚保持快速发展，国内经济保持平稳有序增长，各家电企业积极布局“一带一路”市场、深入供给侧改革及产业升级、紧抓产品升级换代的消费趋势、健全线上线下多渠道销售网络。品牌集中度高：据全国家用电器工业信息中心数据，2018年空调市场TOP3品牌的零售额市场份额由2017年的72.1%扩大到73.6%，三大龙头：格力、美的、海尔。消费升级、产业升级：品质化、高效化、细分化将是家电产品发展的主旋律。2018年家电市场主要呈现三大特点：从产品方面看，主要表现为“大美舒智健”（大：大尺寸、大容量、大风量，美：追求外观设计美学，舒：使用舒适化，智：操作智能化，健：追求健康化）；从渠道方面看，主要表现为线上线下深度融合，全场景覆盖大势所趋；渠道下沉：向三四线城市扩散，线上线下深度融合Part2格力成本管控体系全流程成本管控体系原材料实行集中采购“先款后货”的交易模式2.成本管控体系2.1全流程管控体系全流程成本管控体系设计成本方面，对设计结构和材料进行革新性成本研究生产成本方面，加强对生产各个环节存在的成本浪费进行分析与改进，降低制造成本采购成本方面，严格筛选供应商，彻底解决独家供货问题营销服务成本方面，进一步创新营销体系，提高售后服务人员安装维修技能，推进售后服务标准化，降低营销服务成本；仓储成本方面，强化仓库库存合理化分析，优化布局及使用效率，全面提升物资周转率2.2原材料集中采购在整个生产系统，格力电器通过开展定期或不定期的对原材料耗用差异专项分析，推进关键物料的成本控制，提高分厂材料利用效率。公司独创的“定额领料-落地反冲”模式，规范了企业内部流程，解决了企业各种浪费问题，并获得2015年国家企业管理创新成果一等奖。规避大宗原料价格大幅波动给公司原材料采购带来的成本风险，公司开展了部分原材料的套期保值业务，以此降低现货市场价格波动给带来的不确定性风险；同时，格力对原材料实行集中采购，充分发挥集团规模优势，提高采购议价能力，有效控制采购成本：•定额领料：按照生产计划，由总部向各区配送物料。将生产计划按照作业时间划分到不同时区，并利用“电子拣选系统”进行信息的批量采集和处理，自动产生物料电子拣选单，用于指导和控制分厂的物料配送作业。•落地反冲：格力电器对原有的物料结算方式进行创新，借助综合信息平台，用成品的入库数量实时反冲生产物料的消耗数量，生产一台反冲一台，实现“物料与成品的一一对应”。并利用反冲异常数据及时暴露生产过程的物料管理问题，倒逼企业各生产组织环节开展内部管理改善。Part3主营业务成本分析4.1主营业务成本分析—分行业80.53%85.24%81.31%19.47%14.76%18.69%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%201620172018格力2016-2018主营业务成本（分行业）家电制造其他89.30%90.05%89.63%9.10%9.95%10.37%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%201620172018美的2016-2018主营业务成本（分行业）制造业平衡项目从上图可以看出，格力的主要成本集中在制造业，占到80%以上，且近三年变化不大；而美的与格力类似，但制造业成本比例比格力更高，占到90%左右。4.2主营业务成本分析—分产品74.28%78.01%71.54%19.47%14.76%18.69%4.42%3.39%5.43%1.84%1.83%2.24%2.01%2.10%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%201620172018格力2016-2018主营业务成本（分产品）空调其他(补充)其他主营生活电器智能装备46.45%37.50%40.33%39.74%38.77%12.81%10.53%8.68%8.86%1.27%1.51%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%201620172018美的2016-2018主营业务成本（分产品）暖通空调消费电器机器人及自动化系统其他(补充)其他从上图可以看出，格力的主营业务成本主要集中在空调产品，占比达到70%以上，且变化不大，制造业务较为单一；而美的空调业务在制造业务占比30%-40%左右，比格力更加多元化。4.3主营业务成本分析—分地区从上图可以看出，格力的主营业务成本主要集中在国内，占比60%以上，且近三年略有增长；而美的业务地区相对分散，国内外相差不大。62.06%68.62%67.35%19.47%14.76%18.69%18.47%16.62%13.96%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%201620172018格力2016-2018主营业务成本（分地区）内销其他(补充)外销49.27%53.99%55.10%41.63%46.01%44.90%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%201620172018美的2016-2018主营业务成本（分地区）国内国外Part4具体成本构成分析4.1营业总成本构成分析成本计算对象：空调等产品的制造成本直接成本间接成本各种等级的铜材、钢材、铝材和塑料等原材料成本直接人力成本水电、折旧等制造费用期间成本销售费用：安装维修、销售返利等管理费用：职工薪酬、物耗、折旧及摊销等财务费用格力营业总成本变动成本大多为固定成本4.2营业总成本构成分析81.49%79.84%79.68%76.65%71.39%11.14%13.36%18.01%18.01%23.43%2.57%1.97%6.00%5.86%3.91%-0.56%0.35%-5.30%-2.24%-0.76%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%20182017201620152014格力2014-2018各成本占总成本的比例营业成本占总成本比例销售费用占总成本的比例管理费用占总成本的比例财务费用占总成本的比例81.49%11.14%2.57%-0.56%2018年格力各项成本占总成本的比例营业成本占总成本比例销售费用占总成本的比例管理费用占总成本的比例财务费用占总成本的比例从上图可以看出，格力的总成本中：营业成本（制造成本）占比最大，达到81%，其次是销售费用和管理费用。4.3营业总成本构成分析—产品成本从上图可以看出，格力的产品成本主要包括直接成本：原材料、人工工资；间接成本：折旧和能源。其中原材料成本占比最大，达到85%以上，因此格力的成本中大部分是变动成本，固定成本较少。4.3营业总成本构成分析—期间成本对比65.00%70.00%75.00%80.00%85.00%20182017201620152014（1）营业成本占总成本的比例格力营业成本占总成本的比例美的营业成本占总成本的比例0.00%10.00%20.00%30.00%20182017201620152014（2）销售费用占总成本的比例格力销售费用占总成本的比例美的销售费用占总成本的比例0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%20182017201620152014（3）管理费用占总成本的比例格力管理费用占总成本的比例美的管理费用占总成本的比例-6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%20182017201620152014（4）财务费用占总成本的比例格力财务费用占总成本的比例美的财务费用占总成本的比例从图中可以看出：（1）格力的营业成本占比近五年呈上升趋势，而美的呈稍微下降趋势，一方面可能因为格力空调业务的占比较大，且近几年原材料价格上涨较多，另一方面说明格力的产品成本管控能力还有待提高。（2）格力的销售费用占比近五年呈下降趋势，说明渠道管理效率有所提高，但仍然高于美的。（3）格力的管理费用占比近五年总体有所下降，比美的稍低，说明格力的管理能力较强。（4）格力财务费用占比近五年虽有波动，但总体较低，说明企业财务压力较小。Part5成本政策介绍低值易耗品和包装物的摊销方法：领用时按一次摊销法摊销存货发出的计价方法：发出时按计划成本计价，月末按当月成本差异，将计划成本调整为实际成本。5.1存货制度介绍（原材料、在产品、产成品三大类）存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法存货的盘存制度：永续盘存制5.2存货构成（2018）从上图可以看出，格力的存货中在产品较少，主要为原材料和产成品。原材料主要为金属材料、塑料和其他材料。5.4固定资产政策公司固定资产分为房屋及建筑物、机器设备、电子设备、运输设备等。固定资产折旧采用年限平均法计提折旧。按固定资产的类别、使用寿命和预计净残值率确定的年折旧率如下：Part6总结123格力作为完全制造业，其制造成本占比最大，是成本管理的重点。因此，格力应进一步实施好全流程成本管控制度。同时，加强对原材料的成本管理。提高效率，努力创新。ThankYou