风险管理-第11.2章-银行管理条约

11.111.2本章主要内容20世纪80年代到2000年银行监管的进化BaselI（1988年的《巴塞尔协议》）1996年的《巴塞尔协议》修正案BaselII（《新巴塞尔协议》2007-2009年实施）SolvencyII(偿付能力法案)风险加权资本计算方法：净额计算法标准法内部评级法高级内部评级法11.3政府对银行体系监管原因社会和谐稳定政治体系稳定经济稳定发展银行体系稳定个人和企业信心政府监管系统风险政府救市---两难之举资本金制度存款保险制度11.411.51988年之前通过资产负债表的各项占比来监管银行，例如设定资本金占总资产的比率。不同的国家对于资本金的定义以及资本金同资产的比率的要求也往往不同。不同的国家对于监管的力度也不相同。20世纪80年代银行财务杠杆增加。表外业务、衍生品交易增加。11.61988:《巴塞尔协议》12个会员国：比利时、加拿大、法国、德国、意大利、日本、卢森堡、荷兰、瑞典、瑞士、英国、美国。在瑞士巴塞尔国际清算银行通过“关于统一国际银行的资本计算和资本标准的报告”--BaselI资本金（一类(至少50%)+二类）至少是风险加权资本的8%库克比率：银行持有的资本金至少是风险加权资产的8%，在资本金的构成当中，1类资本不得低于50%标准仅做参考，无法律约束力11.7资本金的类型1类资本:包括普通股本，非累积永续优先股2类资本:包括累积永续优先股、一定类型的99年期限债权以及期限大于5年的次级优先债权非累积永续优先股:期限为无限长，股息为某一指定利率，没有付出的利息不累计。累积永续优先股：期限为无限长，股息为某一指定利率，没有付的利息必须在普通股付股息前付清。11.81级资本包括:核心1类资本：(1)实收资本或普通股(2)资本公积(3)盈余公积(4)一般风险准备(5)未分配利润(6)少数股东资本可计入部分其他1类资本:(1)其它一级资本工具及其溢价(2)少数股东资本可计入部分11.92类资本-也称附属资本(1)非公开储备(2)资产重估储备(3)普通准备金(4)(债权/股权)混合资本工具(5)次级长期债券构成11.1011.11等价信用量（表外业务）等价信用量是用合约的当前置换成本（如果是正的）加上一个附加因子而计算出来的。V：衍生品合约当前价值；L：面值；a:附加因子不同金融工具的附加因子的值是不同的aLVC)0,max(11.12没考虑企业信用等级11.13G-30政策推荐1993年，由衍生产品用户、交易商、学术界人士、财会专家及律师组成的小组提出了一个很有影响力的报告。这项报告提出了20项建议及有关衍生产品的4项管理办法。11.14G30报告内容董事会通过，企业各层执行风险管理政策；衍生品盯市计价；衍生品交易采用一致性的风险管理度量，用VaR度量市场风险；衍生品交易商必须用压力测试来求在最不利市场条件下所面临风险；公司必须建立与交易平台独立的风险管理部门；衍生品交易的信用风险的测量必须与当前的互换价值以及将来的互换价值有关；计算对手的信用风险总和必须反映可执行的净额结算协定；公司设定的信用风险额度的管理人员必须与交易人员独立；交易商及用户必须谨慎设定信用风险缓冲策略；只有具备合适背景及经验的人员才能参与衍生品的交易、监督和后台管理；公司必须有足够完善的系统来收集数据、处理交易、进行结算、产生交易报告；交易商及用户应采用衍生品来管理和对冲风险，并对由此产生的收入有清楚认识。11.15净额结算（信用风险资本金确定）净额结算是指在衍生品合约中，如果交易的一方在交易中有一份合约违约，那么这一方必须在与同一对手的所有的合约交易中违约。净额结算的直接效应是可以减少信用风险。在1995年，1988年的条约得以修改，银行可以采用净额结算来减少其等价信用风险量。11.16【案例】假定，一家银行与某交易对手一份有3笔互换交易，其价格如下无净额结算时：交易对手选择1,3违约，保存2，则银行损失2400+800万元有净额结算时：若交易对手违约，则1,2,3全部违约，银行损失2400+800-1700=1500对银行价值(万元)对交易对手价值(万元)互换12400-2400互换2-17001700互换3800-80011.17净额结算没有考虑净额结算的等价信用量考虑净额结算的等价信用量净额结算替代率NjjV1)0,max(NjjV10,max无净额结算的头寸有净额结算的头寸NjjNjjVV11}0,max{0,maxNRR11.18净额结算原等价信用量修改后等价信用量NjjjjLaV1])0,[max(NjNjjjjLaV11)NRR6.04.0()0,max(11.1911.201996年修正案修正案在1998年得以实施(BIS-1998)修正案要求银行按市场风险衡量和持有资本金，这一要求适用于银行交易账户中所有的金融工具，并且表外业务也包括在交易账户之内；修正案提出了计算市场资本金的标准法，不同种类的债券、股票、外汇、商品、期权均设定了不同的资本金要求。但对不同产品之间的相关性没有特殊处理11.21交易账户与银行账户交易账户：大部分衍生产品、可变卖股票证券、外汇商品—实行盯市计价（又称公允价值会计制度）银行账户：贷款，某些债券和那些一直被持有到满期的投资资产-不实行盯市计价11.22市场风险资本-内部模型法规模较大的银行都希望采用内部模型法体现了投资多元化好处该方法计算的资本金量低于标准法市场资本金量为其中k为监管部门所选择的乘积因子(至少3个),昨天计算的展望期为10天置信度为99%的VaR与过去60天VaR取最大值SRC是特定公司的特定风险资本金数量。SRCVaRk11.231996年修正案---整体资本金信用资本金=0.08*信用风险加权资本市场资本金=0.08*市场风险加权资产市场风险加权资产=12.5*市场资本金量整体资本金=SRCVaRk0.08*（信用风险加权资本+市场风险加权资产）11.24新巴塞尔协议（BaselII）发展历程1999年提出2001-2003修正2004年成员同意2005年得到进一步更新新巴塞尔协议实施于2007年新协议适合大型国际银行，对小银行不太合适。11.25新巴塞尔协议（BaselII）基于三个支柱最低的资本金要求和更小的操作风险。(1)对信用风险的计算考虑到了对手（借贷方）方法的信用(2)增加了操作风险的资本金(3)市场风险同1996年的协议。资本金计算中不涉及RWA,资本金乘12.5转化为RWA。银行持有资本金数量是RWA的8%。监督审查:更加彻底和一致，市场纪律:更多的批露，要求银行资本金分配和自身承担风险信息。整体资本金=8%(信用风险加权资本金+市场加权风险资本金+操作风险资本金)11.2611.2711.8《新巴塞尔协议》中的信用风险资本金信用风险资本金计算方法：(1)标准法(2)基础内部评级法(3)高级内部评级法美国只采用内部评级法11.28BaselII–标准法BaselII标准法计算资本金类似BaselI，不同之处是对应的资产风险权重不同。BaselII中关于国家、银行、企业的风险权重与信用级别有关。对于抵押品的调节银行采用两种方法调节风险权重：简单法和综合法11.29新资本金要求：标准法11.30BaselII计算风险加权资本权重调整BaselII零售贷款标准权重75%（BaselI100%）BaselII房屋贷款有抵押权重35%（BaselI50%）BaselII商铺贷款100%(历史数据显示商铺风险大)11.31BaselII计算风险加权资本权重调整抵押品的调节两种方法：简单法（simpleapproach）综合法（comperhensiveapproach）银行账户中的资产：计算信用资本金时两种方法任选交易账户中的资产：计算信用资本金时只能用综合法11.32抵押品风险权重的调节简单法：抵押品覆盖的风险头寸，交易对手的风险权重被抵押品风险权重代替；抵押品未覆盖的部分，用交易对手对应的风险。抵押品对应的最小权重是20%，抵押品6个月估价一次。综合法：首先要计算风险调节头寸，调节后的新风险头寸等于调整以后风险头寸减去调整后抵押品的价格。风险加权资本等于调整后风险头寸乘交易对手对应的权重。11.33BaselII–内部评级法内部评级法将资本金要求建立在在险价值（VaR—展望期1年，置信水平99.9%--解释为最坏情形下的损失）基础上，资本金总量等于VaR减去预期损失。计算公式资本金总量=最坏情形下损失（VaR）-预期损失11.34内部评级法01234ExpectedLossX%WorstCaseLossRequiredCapitalLossovertimehorizon01234ExpectedLossX%WorstCaseLossRequiredCapitalLossovertimehorizon预期损失最坏情形下的损失资本金11.35预期损失计算违约造成的预期损失EAD：交易对手违约时的风险敞口，如果交易对应的是单笔贷款，EAD就是违约时的既存本金，如果交易对应的是衍生品，EAD就是违约时的等价信用量。LGD：违约损失率；PD：预期违约概率。PDLGDEADiii11.36最坏情形下损失计算VaR一年展望期，99.9%置信水平的损失计算公式WCDRLGDEADiii.NPDNNWCDR--1)9990()(1111.37关键的模型(高斯Copula函数)在99.9%的把握下，“最糟糕情形的违约率”是资本金数量.NPDNNWCDR--1)9990()(11)(iiiiiPDWCDRLGDEAD11.3811.39企业、银行和政府的风险暴露]1[12.011124.01112.0PD5050505050PDPDPDeeeee之间的关系：与违约率表11-6关于企业、政府及银行头寸的WCDR与PD的关系PD0.1%0.5%1.0%1.5%2.0%WCDR3.4%9.8%14.0%16.9%19.0%11.4011.8.4企业、政府以及银行的风险暴露%8)()]ln(05478.011852.0[M5.11)5.2(1)(5.122RWAPDbbbMPDWCDRLCDEADRWA风险加权资本资本金是有效日期，而且其中）风险加权资本（11.41说明1.内部评级基础法中，银行估算对手PD（取决于信用等级），其他参数LGD，EAD和M由巴塞尔委员会设定2.当存在抵押品时，应首先调整风险暴露头寸及抵押品的价值，然后计算新的LGD等于初始LGD乘以调整抵押品与调整风险暴露头寸的比率，调整风险暴露头寸及抵押品价值都要用综合法计算。EAD用等价信用度类似方法，M=2.53.内部评级高级法银行对于企业、国家级其他银行的头寸自己估算LGD，EAD，PD等4.WCDR在99.9%的把握下计算11.4211.43内容回顾1988年以前-资本金/总资产1988年-巴塞尔协议I：风险加权资产：表内、表外(等价性用量)监管信用风险，但权重与信用等级无关1993年-G30政策推荐：衍生品盯市计价、净额结算(NRR)1996年修正案-BIS1998:监管信用风险+市场风险(内部模型法)1999年提出2007年实施-巴塞尔协议II：资本金：监管信用风险+市场风险+操作风险信用风险:标准法(信用等级、抵押品)、内部评级法、高级内部评级法监督审查市场纪律11.44零售贷款头寸方法与上节相似，但PD，EAD，LGD银行自己估算，且无期限调节比其它情形要低零售业贷款所采用的对比对于其他零售头寸对于循环零售头寸对于住房贷款计算得来由风险加权资