【股票技术分析】股票趋势技术分析理论详解

【股票技术分析】股票趋势技术分析理论详解【核心提示】股票分析理论体系中趋势分析理论占有极为重要的地位。因为趋势分析是技术分析的核心，如果投资者在股票交易中不重视趋势的分析和研究则必将失败。在本篇文章中笔者将重点就趋势的运行方向、规模以及运用等方面展开讲解。1、趋势的定义趋势指的是股价运行的方向。股民只有正确认识股票的趋势，才不会在股市中迷失方向。2、趋势的分类（一）、按照趋势运行的方向划分趋势理论中把趋势按照股价运行的方向分为上升趋势、无趋势（通常称为横盘）和下降趋势三种类型。股价走势只能是这三种中的一种，绝不会有其他的走势。对于股票趋势的确认，首先是要找到股价运行过程中的明显的高点和低点，其次是通过相邻的高点与高点、低点与低点的对比，来判断股票运行的趋势。如果股票出现的高点和低点是依次抬高的，就属于上升趋势；反之高点和低点是依次降低的则属于下降趋势；如果股票的高点和低点是横向发展的话，那该股的趋势就属于无趋势状态或者称其为横盘。下面我们通过具体的图例来说明几种不同股价运行趋势的特征：1、强势上扬式上升趋势1，重庆百货（600729）从06年1月至06年11月的日K线走势图。我们分别用1、3、5、7、9代表阶段性高点；用2、4、6、8代表阶段性低点。上升趋势的要点有两个，一个要点是高点一个比一个高（即不断创新高，这是判断股票上涨趋势是否成立或者持续的标准），即3比1高、5比3高、7比5高……；另一个要点是低点一个比一个高，即4比2高、6比4高、8比6高……。该股走势属于强势上扬的上升趋势，这种趋势的特征就是低点4不低于高点1、6不低于3、8不低于5……12、震荡上扬式上升趋势在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，双鹤药业（600062）从06年5月至06年11月的日K线走势图。我们分别用1、3、5、7代表阶段性高点；用2、4、6、8代表阶段性低点。从图中可以看出：高点3比1高、5比3高、7比5高……；同时，低点4比2高、6比4高、8比6高……符合上涨趋势的特征（顶、底不断抬高）；并且，该股属于震荡上扬式走势，这种走势的特点为低点4低于高点1、6低于3、8低于5……23、单边式下跌趋势如图3，宝硕股份（600155）从04年11月至05年7月的日K线走势图。我们分别用1、3、5、7代表阶段性高点；用2、4、6、8代表阶段性低点。下降趋势的要点有两个，一个要点是高点一个比一个低，如图，3低于1、5低于3、7低于5……；另一个要点就是低点也一个比一个低（即不断创新低，这是判断股票下降趋势是否成立或者持续的标准），在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，如图，4低于2、6低于4、8低于6……并且，该股走势属于典型的单边下跌趋势，其特点即为5不高于2（瞬间的可以忽略）、7不高于4……34、震荡式下跌趋势在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，图4，广安爱众（600979）从06年5月至06年11月的日K线走势图。我们分别用1、3、5代表阶段性高点；用2、4代表阶段性低点。该股走势符合下降趋势的两个要点，如图中所示，高点3低于1、5低于3……；低点4低于2……同时，该股走势为典型的震荡下跌趋势，这种趋势的特点就是阶段性高点5高于阶段性低点2……4下面举例说明三种不同类型的横盘趋势特征：1、重心平移式横盘趋势在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，图5，皖通高速（600012），横盘期间股价重心平移，价格波动被局限在一个箱体区域内进行。52、重心下移式横盘趋势在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，图6，济南钢铁（600022）04年6月至05年9月期间股价重心振荡下移，但从整体来看则维持在一个相对稳定的价格区间内。6小结：上面给大家列举了两种类型的横盘走势，横盘趋势的特征就是高点和低点是横向运动的，通俗地说，就是某段时间内股价在一定的价格范围内波动，有的股票价格波动的高点和低点是规则的，如上面的皖通高速（600012），股价重心平移；而在有的股票走势中高点和低点是不规则的，如上面的另外两个案例所示，但是股价却总体维持在某个波动区间内。最后，再次强调以上内容的重点和要点：要通过对股价变化过程中高点和低点的对比，区分现在股价运行的趋势是上涨还是下跌。股价不断创新高属于上升趋势，不断创新低属于下降趋势，维持在一定范围之内的波动属于横向整理；上升趋势要区分是强势上升还是震荡上升，下降趋势要区分是单边下跌还是震荡下跌；横盘趋势的要分清是重心上移、平移还是下移。这些细节是股票后期走势强弱的前期征兆。2、按照趋势运行的时间划分按照运行的时间长短，趋势可分为长期趋势、中期趋势和短期趋势。关于时间的划分，究竟多少天算短期？多少天算中期？多少天算长期？这里很难有一个定量的认识，我们不妨参考道氏理论中关于趋势方面的解释。道氏理论中根据规模大小把趋势的分为三种：基本趋势、次要趋势、小趋势（或称主要趋势、次要趋势、日常波动）。下面是道氏理论中关于趋势的要点解释：基本趋势是大规模的、中级以上的上下运动，通常（但非必然）持续１年或有可能数年之久。次级趋势是价格在其沿着基本趋势方面演进过程中产生的重要回撤（也就是说基本趋势与次要趋势方向刚好相反），它们可以是在一个牛市中发生的中等规模的下跌（或回调），也可以是在一个熊市中发生的中等规模的上涨（或反弹）。正常情况下，它们持续时间从３周到数月不等，但很少出现再长的情况。在一般情况下，价格回撤到沿基本趋势方面推进幅度的１／３到２／３处结束。小趋势是指持续时间非常短暂的价格波动（很少持续三周或更长，一般小于６天），从道氏理论的角度来看，其本身并无多大的意义，但它们合起来构成中等趋势。一般情况下（但并非全是如此），一个中等规模的价格运动，无论是次要趋势还是一个次要趋势之间的基本趋势，都由一连串的三个或更多的明显的小波浪组成。从这些日常的波动中作出的一些推论经常很容易引起误导。而且，小趋势是上述三种趋势中唯一可被人为操纵的趋势（事实上，这仍然值得怀疑，因为甚至在目前的情况下他们的有意操纵行为已经达到很重要的程度）。基本趋势与次等趋势不能被人为操纵。结合上面道氏理论对趋势的解释，我们可以通俗地把长期趋势的时间界定在“１年或有可能数年”；把中期趋势的时间界定在“持续３周时间到数月不等”；把短期趋势的时间界定在“很少持续三周，一般小于６天”。当然，在实战中可以略有出入，不可过于机械的理解。如图7，华夏银行（600015）从04年2月至06年11月间的日K线走势图。左侧为基本下降趋势（从04年2月6日至05年7月11号，持续时间为1年零5个月），右侧为基本上涨趋势（从05年7月12日至今，持续时间1年零4个月）。7基本趋势可以在月K线图中看得到。如图8，为华夏银行（600015）从04年1月至06年11月的月K线走势图。从图中，我们可以清楚地看到明显的趋势轮廓（一轮持续的下跌和一轮持续的上涨）。能够在月K线图中看到的明显的趋势属于基本趋势，也就是说，主要趋势的变化一定会在月K线图上有所体现。注重长线操作的投资者要以月K线为分析基础。8在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，如图9，华夏银行（600015）从04年2月至06年11月的月K线走势图。方框内的走势是该股从9月份到11月份的日K线走势图。大家可以看到，日线上三个月的横向震荡在月线上则表现为收盘价创新高的小阳线。对于中长期的投资者来说，从月线上看到的是上升趋势，免去了股价短期震荡带来的困扰；但对于短线客来说，会错失博取短线价差的机会。所以，在实战当中，股民应当根据自己的操作原则，选择合适的分析图表。9关于基本趋势与次要趋势的关系，请参看图10，华夏银行（600015）从05年6月29日至06年11月9日的日K线走势图。101、图中从A点到F点为基本趋势，属上升趋势（因其走势符合“顶、底不断抬高，不断创新高”的上升趋势特征），也就是说，股价主要的运行方向是上升的。2、从B点到C点、从D点到E点股价的走势是横盘或向下，与主要趋势相反，属于上升过程中的调整，是次要趋势（符合“次要趋势与基本趋势方向相反”的特征）。3、从B点到C点调整了45个交易日，从D点到E点调整了53个交易日（符合“次要趋势的运行时间持续时间３周到数月不等）。4、从B点到C点期间，股价下跌的幅度约为A点到B点的1/3；从D点到E点期间，股价下跌的幅度约为从A点到D点的1/2，约为从C点到D点的2/3（符合“在一般情况下，次要趋势的价格回撤到沿基本趋势方面推进幅度的１/３到２/３”的要求）。我们再来看一个例子：如图11，中信证券（600030）从04年2月至05年3月之间的日K线走势图。该股从A点到D点属于主要的下降趋势，从B点到C点属于主要下降趋势中的次要趋势（次级反弹）。11另外，次要趋势的变化一定会在周K线上有所体现。注重中线操作的投资者要以周K线为分析基础。在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，如图12，华夏银行（600015）从06年8月10日至06年11月10日的周K线走势图。图中方框处为06年9月11日至29日之间的日K线走势图。我们可以清楚地看到日线上短期的调整并没有影响到周线的上升趋势。注重中期操作的投资者也会因此避免由于主力短期洗盘而导致被甩出局的厄运。12在基本的下降趋势中，投资者尽量不要参与短线反弹行情。在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，如图13，华夏银行（600015）从04年2月3日至05年7月15日之间的日K线走势图。图中椭圆圈标注的两次反弹之所以力度较弱，正是因为该股长期趋势一直属于单边下跌（参考上面二中对“单边下跌”的解释）。因此，投资者应当回避此类股票走势，也尽量不要参与此类股票的反弹行情。13小结：上面主要从趋势的规模方面，借助道氏理论的观点，讲解了主要趋势和次要趋势的关系及特征，学习者务必要牢记主要趋势和次要趋势的知识要点。主要趋势分为主要上升趋势（例如“牛市”）和主要下降趋势（例如“熊市”）；主要上升趋势的次要趋势是向下的调整，主要下降趋势的次要趋势是向上的反弹。在实战操作中，作为一名稳健、成熟的投资者，要从道氏理论“主要趋势可以让大多数人获利，次要趋势只能让少数职业投资人获利”的话中，悟出现阶段我们中国股市中赚钱的时机。因为，到目前为止，中国股市的交易制度只能够做多，所以股市行情只有处于上升趋势中才能够不断地给我们带来收益，而投资者也只有区分股价是处于反转还是反弹阶段才能够分辨出市场提供给我们的是赚大钱还是赚小钱的机会。最后，用两句话作为本节内容的总结：1、看懂大趋势赚大钱，看懂小趋势赚小钱，看不懂趋势不赚钱。2、看错了但做对了机会还是会有的，可看错了又做错了则万劫不复。3、趋势理论在实战中的具体应用前面绕着趋势的方向和趋势的规模进行了具体讲解。目的是为了帮大家辨别趋势，投资者只有认准股票的趋势才能够在股市中明确后期操作的方向。那么在确认趋势的时候，应该注意什么问题呢？1、着眼点不同，对趋势的认识就不同，要分阶段划分趋势，然后综合评价股票的趋势。在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，如图14，皖通高速（600012）在06年4月至11月间的日线图。该图显示，从7月7日（图中2处）到8月7日（图中3处）是一个高、低点逐步下降的下降趋势；8月7日（图中3处）到10月31日（图中7处）是高、低点平移的横盘趋势，且重心平移；11月1日突破之后的两天内，股价在突破的位置上方调整后向上形成了从10月24日（图中6处）到11月9日（图中8处）高、低点上移的上升趋势；而从5月12日（图中1处）到11月10日（图中8处）则构成了较大规模、高低点平移的横盘趋势。从操作上讲，如果你的分析起点是从5月12日（图中1处）开始的，那么就要注意：现在的高点是不是能够超过前期这个大箱体的高点，如果能够超过，那么，股价的走势依然属于高、低点逐步上移的上升趋势，如果不能够超过，那么，参考10月9日（图中5处）后的走势。例如：10月9日（图中5处），没超过9月18日的高点（图中4处），股价后期依然高、低点平移，维持在从8月7日（图中3处）开始到10月9日（图中5处）之前的一个小箱体中。14通过上面的讲述，希望大家明白，相对