工商银行资本结构分析

银行简介•工商银行成立于1984年，是我国四大国有商业银行之一，经过多年发展目前已成为中国最大的商业银行，世界500强企业。目前已在上交所上市•小组成员:潘恬远、叶莹、方倩、曾立红、吕春燕、李琴、陈哲、娄浩、刘快乐工商银行资本结构分析商业银行资本的内涵不同于一般公司的资本。商业银行不仅可以像一般企业那样拥有权益资本，同时还可以包括一定比例的债务资本，具有双重资本的特点。商业银行将所有者权益称为一级资本或核心资本；债务资本一般称为二级资本或附属资本。商业银行资本金的构成我国商业银行资本结构图商业银行资本金所有者权益债务资本实收资本或普通股资本公积盈余公积长期附属资本优先股未分配利润和少数股权可转换债券重估资本和一般准备工商银行的资本结构状况•公司核心资本占比近八成近三年来，工商银行的核心资本占比分别为78.24%、81.14%、79.56%；按各类资本构成占比11年上半年排名来看，前3位分别为储备（46.18%）、股本（33.26%）、次级债（11.08%）公司的资本来源中首要是资本公积、盈余公积、未分配利润等储备项目，次级债占比较低议论•合理的资本结构可以尽可能的降低商业银行的经营成本与经营风险，从上面的数据中可以看出，工行确定核心资本占资本主导地位，保证了经营风险的可控性；同时通过发行次级债的方式筹集附属资本，降低了经营成本。•核心资本结构：储备占比逐年上升，11年中期接近6成近三年来，工商银行的储备占核心资本比例分别为45.50%、53.36%、58.04%；公司于2010年完成A+H配股，融资450亿元，用于补充核心资本。议论•从核心资本的构成可以看出，工行的盈利能力还是很强的，这也与其作为全球最能赚钱银行的身份是相符的；同时作为上市银行，在资本市场筹集普通股更是其资本的保证。•附属资本结构：次级债占比逐年上升，一般准备占比下降近三年来，公司的次级债占附属资本比例分别为43.35%、44.86%、54.20%，对附属资本贡献最大；一般准备金占比呈逐年下降趋势；公司最近一次发行次级债融资是2011年12月发行次级债500亿元，用于补充附属资本，继续提升次级债在附属资本中占比。所有者权益数据股本349,020,000,000资本公积113,416,000,000盈余公积53,893,000,000未分配利润300,486,000,000核心资本净额795,613,000,000债务资本数据一般准备92,728,000,000长期债务资本121,690,000,000附属资本净额214,418,000,000资本充足率•资本充足率：资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。•资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之后，该银行能以自有资本承担损失的程度。规定该项指标的目的在于抑制风险资产的过度膨胀，保护存款人和其他债权人的利益、保证银行等金融机构正常运营和发展。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。工行资本充足率的分析•2010-2011年3季度，工商银行的资本充足率、核心资本充足率如下所示：•11年三季度末，在公布指标的上市银行中，工商银行的资本充足率排名第6位，核心资本充足率排名第5位。工商银行20102011H2011Q3资本充足率12.27%12.33%12.51%核心资本充足率9.97%9.82%10.03%•应该说工行作为我国最大的商业银行，其资本充足率保持的还是相当之高的，但是还是存在一定的资本压力。东方证券银行业分析师金麟表示，工行虽然暂时现在没有再融资计划，但市场还是有所担忧。本小组认为，央企不倒的观念已深入人心，目前的资本充足率足够工商银行的未来发展，同时其雄厚的实力也让工行很容易从资本市场筹集到资本，所以工行的资本不是问题，问题是如何通过合理筹资在风险与效益中取得平衡。小组看法•工行最近几年的收购事件不断，我们必须要承认，扩大银行规模是好的，在国外也有大而不倒的观念，但是也不能盲目并购，要注意收购资产的质量，不能为了扩大而扩大，钱多也要有脑，我国已经出现不止一起国内企业收购外国企业导致巨额亏损的案例，只有时时刻刻警示分析风险才能够立于不败之地！感谢观看！