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第一章1.货币在商品经济中发挥着哪些职能？并举例加以说明。答：货币在商品经济中的职能是货币本质的具体表现，是商品交换所赋予的，也是人们运用货币的客观依据。在商品经济中，货币执行着以下五种职能。（1）价值尺度。在表现和衡量其他一切商品和劳务的价值时，执行价值尺度职能。在执行这个职能时，可以用观念上的而不需要现实的货币，它把商品的价值表现为一定数量的货币。商品价值的货币表现就是价格。（2）流通手段。在商品交换中充当交易的媒介，货币执行流通手段的职能。作为流通手段的货币必须是现实的货币。货币作为流通手段，改变了商品交换的运动形式，使物物交换分解为买与卖两个环节，突破了物物交换的局限性，促进了商品交换的发展。（3）贮藏手段。货币退出流通，贮藏起来被当作社会财富的一般代表，执行贮藏手段职能。在足值的金属货币流通的情况下，货币作为贮藏手段，具有自发调节货币流通的作用。而在信用货币流通的情况下，货币不能自发地调节流通中的货币量。（4）支付手段。货币作为交换价值而独立存在，并伴随着商品运动而作单方面转移，执行支付手段职能。支付手段职能是一切信用关系的基础，一方面克服了现货交易的局限，极大地促进了商品交换；另一方面又造成买卖进一步脱节，使商品经济的矛盾进一步复杂化。（5）世界货币。货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物作用时，执行世界货币职能。世界货币职能从严格意义上说并不是货币的一个单独的职能，它只是商品生产和交换超出国界，使货币的以上四种职能在世界范围内延伸的结果。货币的五种职能，各自具有相应的内涵与作用，但相互之间又紧密相连。其中，价值尺度与流通手段是两个基本职能，贮藏手段和支付手段是在此基础上派生出来的，世界货币职能则是其他各个职能在世界市场范围内发展的结果。2.货币的层次货币层次划分的标准：根据金融资产的流动性即“货币性”来划分。狭义货币M1=流通中先进+商业银行体系的支票存款广义货币M2=M1+商业银行体系的定期存款和储蓄存款M3=M2+其他金融机构的储蓄存款和定期存款M4=M3+其他短期流动资产（如国库券、银行承兑汇票、商业票据等）准货币（近似货币），是一种以货币计算，虽不能直接进入流通但可以随时转换为通货的资产，是一种潜在货币。准货币=M2-M1，即广义货币与狭义货币的差值。现阶段我国货币供应量主要分为以下三个层次：MO=流通中现金M1=M0+活期存款M2=M1+准货币（定期存款+储蓄存款+其他存款）第二章1.信用的定义：信用是一种借贷行为，是一种特殊的价值运动形式，以偿还和付息为条件的单方面的价值转移2.信用的基本形式商业信用（直接信用）：是企业之间在买卖商品时，以延期付款形式或预付货款等形式提供的信用。商业信用的特点：①商业信用所提供的资本是商品资本②体现的是工商企业之间的关系③商业信用与产业资本的变动是一致的商业信用的局限性：①其规模受工商企业所拥有的资本量的限制②商业信用具有严格的方向性③商业信用具有对象上的局限性（授信规模、暂时性、信用范围狭窄、管理局限性）银行信用（间接信用）：是银行以货币形式提供给工商企业的信用，它克服了商业信用的局限性（扩大了信用的范围、数量，打破了商业信用在时间，空间，对象上的限制），但它不能完全取代商业信用。国家信用：以国家为主体的一种信用活动国家信用形式：⑴按信用资金来源：国内信用形成公债，国际信用形成外债⑵按信用期限：1年以内为短期国库券（债券），1—10年为中期债券，10年以上为长期债券⑶按发行方式：公开征募和银行承销主要特点见书29页消费信用：由商业企业，商业银行以及其他信用机构以商品形态向消费者个人提供的信用租赁信用国际信用3.信用工具1)商业票据2)支票3)银行票据：分为银行本票（同城）和银行汇票（异地）4)股票5)债券前三个为短期信用工具，后两个为长期。信用工具的特点：偿还性、可转让性、收益性、本金的安全性4.利息的本质：狭义：借贷资金的价格，借贷资金的增值额，是债权人贷出货币资金而从债务人手中获得的报酬。广义：购买非货币金融资产的收益5.利率：利息额/贷出资本额（本金），衡量利息高低的指标。利率的分类：1)年利率1%、月利率0.1%、日利率0.01%年利率=月利率*12=日利率*3602)固定利率适用于短期借贷、浮动利率适用于长期或市场利率多变的借贷关系3)实际利率和名义利率4)市场利率（市场）、官定利率（政府或央行）、公定利率（民间金融组织）6.利率决定的理论分析①古典学派的储蓄投资理论：储蓄取决于人们对消费的时间偏好，投资取决于资本的边际收益和利率。投资代表的是对资本的需求，储蓄代表的是对资本的供给，而利率就是资本的价格。因此当资本的供给达到均衡时，也就决定了资本的均衡价格，即均衡的利率水平。由于储蓄和投资都是由实物层面上的因素决定的，因而利息所得完全是由真实因素决定，而不受货币因素影响。货币与利率的决定全然无关。这也是“真实的利率理论。”（①实际因素；②无货币政策的影响；③不考虑收入；④流量分析法P47）②流动性偏好理论：它是一种货币理论，认为利率不是由储蓄和投资决定的相互作用决定的，而是由货币量的供求关系决定的。货币的需求是一个内生变量，取决于人们的流动性偏好，利息是对放弃流动性偏好的补偿，因此利率就是对人们流动性偏好的衡量指标。相对而言，货币的供给是外生变量，是由中央银行控制的一个常量。因此，利率水平取决于货币的需求量。（①货币因素；②受货币政策的影响；③不考虑收入；④存量分析法P48）③新古典学派的可贷资金理论：利率应由可用于贷放的资金的供求来决定，可贷资金的需求主要包括投资和货币的窖藏，可贷资金的供给主要来源于储蓄和货币供给的增量。可贷资金的需求是关于利率的减函数，可贷资金的供给则是关于利率的增函数，可贷资金的供给和需求决定了均衡的利率水平r。该理论最大的缺陷是忽略了商品和货币市场格子的均衡。（①实际货币；②未考虑收入；③流量和存量分析法）第三章1.金融市场的分类①按市场上交易的金融资产的期限长短分为：货币市场和资本市场②按政府、企业和个人在金融市场上取得资金的方法不同分为：债务市场和股权市场③一级市场（发行市场）和二级市场（流通市场）看书31页商业本票（商业期票）：债务人向债权人发出承诺在一定时期内支付一定数额款项的债务凭证商业汇票：债权人通知债务人支付一定款项给第三人或持票人的无条件支付一定金额的书面命令分为商业承兑汇票和银行承兑汇票公司债券政府债券金融债券公债券：面向大众公开发行：期限较长国库券：可以不公开发行，只面向银行，保险公司，金融机构发行；期限较短，几个月，一年，几年不等④二级市场的组织形态有两种：交易所和场外市场⑤现货市场和期货市场（证券、外汇、黄金等市场较多采用期货交易形式）⑥其他金融工具市场2.货币市场：是短期金融工具的交易市场，参与交易的信用工具的期限都在1年之内。金融工具：1)国库券：1年以下的短期债券2)联邦基金又称同业拆借市场3)回购协议：出售政府证券或其他证券，暂时性的从顾客手中获得闲置资金，同时订立协议在将来某一日再购回同样的证券偿付顾客。大多回购协议都是隔夜的。4)大额可转让定期存单：银行通过发行本票来吸收存款，是银行主动争取存款的新形式。5)银行承兑汇票6)商业票据7)欧洲美元3.资本市场：是指中长期资金融通或中长期金融证券买卖的市场，基本功能是促进资本形成金融工具：1)抵押贷款2)债券3）股票4.一级市场的运行一级市场（初级市场）5.二级市场的运行二级市场（流通市场）6.金融衍生工具：远期合约、期货、期权期权：合约多头方有权利在约定时间内，按照某一约定价格向合约的空头方购买或出售一定数量当然特定标的物。期权期权计算，欧式期权的损益ST为合约到期时现货市场上的即时价格P为期权费K为交割价格A.欧式看涨期权多头：STK+P多头方执行期权盈利ST-(K+P)KSTK+P多头方仍执行期权因为虽然损失，但损失（K+P）-ST期权费PSTK放弃期权，其损失等于期权费PB.欧式看涨期权空头：与多头盈利亏损恰好相反C．欧式看跌期权多头：STK-P多头方执行期权盈利（K-P）-STK-PSTK继续执行期权损失ST-（K-P）P公司债券中长期国库券地方政府债券债券发行市场：债券是为筹集资金而发行的，用以记载和反应债券债务关系的有价证券债券有两种发行方式：一非公开的安排：以少数同发行单位有业务往来的投资者为对象。二公开出售：以公众为对象债券的发行价格：平价：以债券的票面金额为发行价格折价：发行价格票面金额溢价：发行价格票面金额票面利率市场利率溢价发行票面利率市场利率折价发行股票发行市场证券交易所市场：这是一个有组织、有固定地点、集中交易的公开的二级市场场外市场：无集中交易场所、交易通过通讯网络进行、交易品种主要是未上市的证券，尤其是债券、交易由双方协定价格，交易量也由双方商定看涨期权：持有者有权在某一确定时间以某一特定价格买入某项资产看跌期权：则是卖出STK放弃期权D．欧式看跌期权空头：与多头盈亏相反第四章1.金融机构体系结构以中央银行为中心，商业银行为主体，各类银行和非银行的金融中介机构并存，构成现代世界各国的金融体系。存款性金融机构：商业银行、储蓄贷款协会、互助储蓄银行、信用合作社、货币市场互助基金非存款性金融机构：人寿保险公司、财产与灾难保险公司、私人和政府养老基金、投资银行、金融公司、信托投资公司、融资租赁公司金融资产管理公司政府所属的专业信用机构：开发银行、农业信贷机构、工业银行、进出口银行2.我国商业银行使用分支行制3..商业银行的业务⑴负债业务：①存款性负债：支票存款、定期存款、储蓄存款②非存款性负债：银行同业拆借、向央行借款、回购协议、向国际金融市场借款、发行金融债券、银行持股公司发行的商业票据⑵资产业务：①现金项目：准备金、应收现金、存放同业②证券投资：优点：收益较高、流动性比贷款等其他资产要高、使资产多样化，规避风险③贷款：票据贴现：持票人将未到期票据交银行请求贴现，银行按票面金额扣除一定贴现利息以后，以现款付给客户，这实际上是贷款的一种方式。贴现利息=票据票面金额*贴现率*（未到期天数/360）实际贴现率=贴现利息/（票面金额-贴现利息）注意题目中贴现率是年贴现率还是月贴现率，转化就像上述利率转化。⑶表外业务：不列入资产负债表，不影响资产负债总额，但影响银行当期损益的经营活动。⑷中间业务：结算业务、代收业务、信托、租赁、信息咨询4.商业银行的经营方针：盈利性、安全性、流动性盈利性：增加收入：提高贷款利率、扩大贷款数量、增加各种手续费收入减少支出：降低负债的利息水平、提高管理水平（降低管理费用）安全性：信用风险、市场风险、外汇风险、购买力风险、内部风险、政策风险三性之间的关系：盈利性和后两性呈反向关系，安全性和流动性通常是统一的。5．资产管理理论：如何适当地安排资产结构，致力于在资产上协调三性的统一“真实票据论”认为银行资金都是临时性存款，为了保障随时偿付提存，银行资产必须具有较大流动性，因而银行只适合发放短期的与商品周转相联系的商业贷款“转换理论”认为银行能否保持流动性，关键在于银行持有的资产能否转让变现。“预期收入理论”认为任何银行资产能否到期偿还或转让变现，归根到底是以未来的收入为基础。“超货币供给理论”认为银行信贷提供货币只是达到其经营目标的手段之一，所以在购买证券和发放贷款以及提供货币的同时，积极展开如投资咨询、项目评估等配套业务6.负债管理理论：银行可以主动管理负债，负债不是既定的，可以由银行加以扩张，银行可以控制资金来源。购买理论：银行主动购买外界资金，变被动的存款观念为主动的借款观念销售理论：推销金融产品7.商业银行的信用创造与收缩前提条件：部分准备金制度（存款法定准备金制度）和非现金结算制度存款乘数货币乘数第五章1.中央银行的性质：是不以盈利为目的、统管全国金融机构的半官方组织2.中央银行的职能：①货币发行的银行：独占货币发行权，控制货币供应量是基本职能②银行的银行：保管商业银行的存款准备金；对商业银行提供信贷；办理商业银行之间的清算业务③政府