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远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultantPPP模式解析与实务案例主讲：程广峰第四讲咨询报告的撰写—项目实施方案远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant一、项目概况二、风险分配框架三、项目运作方式四、交易结构五、监管架构六、采购方式七、合同体系八、财务测算九、其他事项远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant一、项目概况远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant项目发起一、项目概况项目名称项目建设内容项目产出说明项目的可行性经济效益评价物有所值评价社会效益评价项目进度安排项目投资情况远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant项目发起一、项目概况项目产出说明：质量和数量、产品或服务的价格和标准、项目的可持续性、项目受众对象及规模、满足项目需求的项目设施资产项目的可行性：工程可行性、项目前期的合规性、采用PPP模式的可行性、政府和融资平台意愿、对社会资本的吸引力、债权人转换配合意愿、担保解除可能性社会效益评价：对当地技术、就业、收益分配、产业结构调整、资源环境等方面的贡献；公众对项目的接纳意愿；可能产生影响社会公众利益的事项及其对工程可能的负面影响等经济效益评价：使用者付费收入是否足以满足投资进行分析；配套经营资源收入和增长的稳定性；政府的财政能力。分析项目对地区经济发展、财政收入贡献，及财政收入增长的前景项目进度安排：项目所处阶段（申报、设计、融资、采购、施工、运行）、潜在社会资本和纠纷情况、开工和计划完成时间等项目投资情况：、资金落实情况主要包括：项目总投资、资金投入安排、资金结构、资金来源远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant二、风险分配框架远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant项目发起二、风险分配框架项目风险清单风险分配原则及分配方式主要风险的分配及控制PPP项目风险：•项目宏观环境风险•项目微观环境风险•项目内部环境风险•PPP项目风险表.docxPPP项目合同执行风险：•合作双方在执行PPP合同中可能产生的风险•PPP项目合同执行风险表.docx•最优化风险分配原则•风险与收益对等原则•可承担性原则•动态性原则•可操作性原则•全面性原则风险分配原则：•项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险由社会资本承担，法律、政策和最低需求等风险由政府承担，不可抗力等风险由政府和社会资本合理共担•各阶段主要风险控制措施.docx远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant三、项目运作方式远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant项目发起三、项目运作方式具有明确的收费基础，并且经营收费能够完全覆盖投资成本的项目，可通过政府授予经营权，采用BOT、BOOT等模式推进对于经营收费不足以覆盖投资成本或难以形成合理回报、需政府补贴部分资金或资源的项目，可通过政府授予经营权附加部分补贴或直接投资参股等措施，采用建设—运营—移交（BOT)、建设—拥有—运营（BOT)等模式推进对于缺乏“使用者付费”基础、主要依靠“政府付费”回收投资成本的项目，可通过政府购买服务，采用建设—拥有—运营（BOO)、建设—租赁—运营（BLO）、委托运营（O&M)等市场化模式推进远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant四、交易结构远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant项目发起四、交易结构项目投融资结构回报机制相关配套安排•资本构成、股权结构、项目设立情况、项目公司资本性支出的资金来源、性质和用途、资产负债安排，项目资产的形成和转移•资本金比例：城内20%，城外25%；其它地产开发（除保障房等外）25%，其余20%•项目公司是否有权通过在相关资产和权益上设定抵质押担保等方式获得项目融资、股权变更的限制，以及处置项目相关资产或权益的方式实现投资的退出•通过项目公司再融资前须经过政府的批准远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant项目发起四、交易结构项目投融资结构回报机制相关配套安排政府付费•可用性付费•使用量支付方式•绩效支付•组合支付方式使用者付费•是否适合采用使用者付费机制、使用费如何设定、政府是否需要保障项目公司的最低收入、是否需要设置机制避免项目公司获得超额的利润•定价方式以及需要考虑的因素，包括消费者承受能力等•唯一性条款和超额利润限制机制可行性缺口补助•折衷选择政府支付的调价机制•公式调整：设定公司，系数变动时自动调整定价，如：CPI、PPI、利率变动等•基准比价•市场测试远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant项目发起四、交易结构项目投融资结构回报机制相关配套安排支持政策和制度环境•PPP项目在实施方案通常写明国家或当地政府的支持政策与制度环境配套政策•政府需要积极协调有关部门完善PPP项目土地使用、税收优惠、价格调整、信贷扶持等机制，吸引优秀的社会资本进入保证其合理的收益，在实施方案中通常明确写明政府提供的配套政策配套工程•由PPP项目以外相关机构提供的土地、水、电、气和道路等以及项目所需的上下游服务等工程远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant五、监管架构远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant项目发起五、监管架构授权关系明确政府对PPP项目实施机构的授权政府直接或通过项目实施机构对社会资本的授权监管方式履约管理：项目公司在服务期内的合同履行情况以及定期对项目公司经营情况进行评估和考核的监督管理行政监管：安全生产监管、成本监管、报告制度公众监督：依法公开披露收费机制等相关信息，接受社会监督远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant项目发起项目结构案例远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant片区开发项目PPP片区开发是指在符合国家以及当地规划的前提下，对拟开发建设的区域进行一体化的改造、建设、经营和维护，通常包括土地一级开发、基础设施与公共服务设施等项目建设和运营等，新城开发、旧城改造等正是片区开发中的典型形式。片区开发项目PPP模式构建的关键因素：1、根据项目边界的清晰程度、收益状况、风险结构等，确定采取单一型运作或复合型运作；2、由税收分成、土地收益分成模式走向政府使用付费服务购买、二级土地资源再开发的盈利模式构造；3、区域开发政府收入、投资者服务购买费、片区开发价值、融资等相互匹配，整体性的投融资规划至关重要；4、根据潜在投资人的能力贡献，建立组合型的投资结构，加强资源整合及资本运作能力；远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant国资公司社会资本政府项目公司（SPV）特许开发经营指定政府投资主体金融机构融资建设运营管理公益资产服务购买准公益资产补贴收益性资产运营特许经营期满移交政府资产管理机构财政施工承包商受托运营商……片区开发项目PPP远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant医院项目PPP中国未来医院的发展及公立医院改革成为社会的焦点，医院的建设带来的巨大的资金需求，而公立医院的改革涉及多重利益。通过PPP模式推进医院建设，探索公私合营的医院运营管理模式，对于我国卫生事业发展具有重要意义。医院项目PPP模式构建的关键因素：1、新设医院的性质（公立医院、社会化非营利医院、社会化营利医院）对于整个项目的运作具有重要影响；2、社会投资者人需要根据自身的战略确立合适的参加模式，其盈利方式各有不同，包括偏经营性运作及偏施工管理运作。3、医院PPP运作涉及政府、医学院、医院、医生、投资者等多方利益，处理好各方利益至关重要；4、未来公立医院改革、药品政策的变化对于PPP模式的选择具有重要影响；远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant医院项目DBLT医院社会资本政府项目公司（SPV）授予特许经营权指定政府投资主体金融机构融资建设管理资产收益权资产管理卫生局资产提供给政府公立医院设立医院资产服务费远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant医院项目BOT卫计委社会资本政府项目公司（SPV）授予特许经营权指定政府投资主体医院行政后勤运营管理配套营业设施运营管理医院建设管理药品、医用耗材供应公立医院设立公办就医人群收入资产服务费行政服务费与医疗服务相互配套投资收益财政补贴远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant医院项目BOO医院社会资本政府项目公司（SPV）授予特许经营权指定政府投资主体金融机构融资建设管理民营医院运营管理可开发经营性资源进入运营资产包政府监管远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant养老项目PPP目前我国在加强老龄工作，发展老龄事业方面的重视力度大大增强，并把养老服务业的建设列入重要议事日程，成为国家工作的重要组成部分。相比日渐增长的养老需求，政府在资金投入方面严重滞后，发展养老的PPP模式对于我们养老事业的发展具有非凡的意义。养老项目PPP模式构建的关键因素：1、养老项目的投入较大、运营成本高，项目建设、运营补贴、融资性补贴对于项目建设运营具有重要影响；2、鉴于目前我国的养老结构，综合性养老项目（配套养老社会开发）、轻资产运营、多元投资者组合具有明显的优势；3、未来养老的政府养老服务购买对于养老项目的未来发展具有重要影响，在购买类别、购买层次等方面均需要进一步扩大，由政府服务购买的轻资产运营是解决养老运营结构性问题的关键；远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant养老项目DBLT+委托运营模式国资公司社会资本政府项目公司（SPV）授予特许经营权指定政府投资主体金融机构融资建设管理养老机构政府设立、监管委托运营股权收购远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant养老项目BOO国资公司社会资本政府项目公司（SPV）授予特许经营权指定投资主体金融机构融资建设管理养老机构运营管理养老社区开发居家养老服务购买远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant市政道路项目PPP市政道路在城市基础设施建设中属于纯公益性的无收费项目，具有投资规模大、建设周期长、施工进度紧迫等特点，如果由财政直接出资建设市政道路的传统模式，往往给地方财政带来不小的压力。市政道路项目PPP模式构建的关键因素：1、依托政府服务购买方式的PPP与所在地方政府的财政实力及履约精神具有重要影响，它确定了PPP模式的投融资结构、回报体系、风险结构。2、依托资源补偿型的PPP受到土地开发的复杂程度、土地交易等市场因素影响较大，需要准确的价值判断能力；3、市政道路项目建立灵活的投资者退出机制，对于整合多方投资者聚集各方优势具有重要影响；远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant市政道路项目BOT社会资本政府项目公司（SPV）授予特许经营权指定投资机构建设管理道路运营维护住建局使用服务购买国资公司授权远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant市政道路项目RCP社会资本政府项目公司（SPV）授予特许经营权指定投资机构建设管理经营性资产及道路开发住建局无偿移交国资公司授权可开发土地资源捆绑开发决策进入整体运营资产包远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant城市地下管廊项目BOT国资公司投资人政府项目公司（SPV）授予特许经营权指定政府投资主体金融机构融资建设管网租售权市住建委运营管理投资合作协议特许经营协议融资协议原料供应协议设备采购协议……管网销售协议管网租赁协议……期满无偿转让给政府远信投资控股管理咨询有限公司YuanxinConsultant城市体育中心项目ROTX公司投资人政府项目公司（SPV）授予特许经营权指定政府投资主体金融机构融资建设体育中心体育馆通过转让经营权或出资形式进入期满无偿转让给政府投资合作协议特许经营协议融资协议原料供应协议设备采购协议……运营管理运营服务协议远信