工商银行绩效评估报告

课程名称:商业银行经营学课程专题研究报告：工商银行绩效评估小组成员姓名（学号）:周界村杨洲许达宋逸群于丽戴哲孙畅吴婷婷鲁超组长姓名（学号）:于丽教师姓名：马晓闲中国工商银行绩效评估报告一中国工商银行基本情况简介中国工商银行股份有限公司前身为中国工商银行,是经中华人民共和国国务院和中国人民银行批准于1984年1月1日成立的国有独资商业银行。经国务院批准,中国工商银行于2005年10月28日整体改制为股份有限公司,股份有限公司完整承继中国工商银行的所有资产和负债。本行A股及H股股票在上海证券交易所及香港联合证券交易所上市,股份代号分别为601398及1398。以下主要对A股股票作介绍。银行股票公司名称中国工商银行股份有限公司英文名称IndustrialAndCommercialBankOfChinaLimited成立日期2005-10-28上市日期2006-10-27上市市场上海证券交易所所属行业金融、保险业注册资本(万元)33401885.002599999最新总股本：34901946.32万股最新流通A股：26222541.86万股主营业务公司和个人金融业务、资金业务、投资银行业务,并提供资产管理、信托、金融租赁及其他金融服务。作为中国资产规模最大的商业银行，经过27年的改革发展，中国工商银行已经步入质量效益和规模协调发展的轨道。2003年末资产总额52,791亿元人民币，占中国境内银行业金融机构资产总和的近五分之一。截至2010年末，工商银行总资产134,586.22亿元，当前总市值14,344.70亿元，居全球上市银行之首。二盈利性分析盈利性指标分析盈利性指标衡量商业银行运用资金赚取收益同时控制成本费用支出的能力。1资产收益率：银行运用其全部资金获取利润的能力表1.中国工商银行历年资产收益率项目20072008200920102011(上半年)资产收益率0.9441%1.1391%1.0976%1.2336%0.7356%图1、中国工商银行历年资产收益率图2、四大商业银行历年资产收益率图1显示了07年至今中国工商银行的资产收益率，总体来说是稳步上升的(注：最后的下滑趋势是因为2011年的为半年期数据。)图2则显示了历年来中国四大国有商业银行资产收益率的对比。从上图可以看出，工商银行在同行业中处于较高水平。09年之前，稳居第二，在09年之后，反超建设银行排上榜首。2007年，中国工商银行保持了盈利水平的强劲增长，税后利润较06年增幅达到65.9%，创出819.90亿元的历史新高。2008年，随着金融危机进一步扩散，国际经济环境中不稳定因素增多，中国为积极应对国际金融危机的巨大冲击，进行了一系列政策的调整，包括上半年的“双防”政策，睡醒稳健的财政政策和从紧的货币政策。到了下半年的“扩内需，保增长，调结构”的目标的确立，推行积极的财政政策和适度宽松的货币政策。在金融市场总体平稳的前提下，工商银行通过加快创新发展，调整经营结构，抓好节源开流，使得税后利润再创新高，资产收益率也得到了交大幅度的增长。2009年，面对国际金融危机的冲击和国内经济波动的影响，由于国内经济增长放缓，工商银行的资产收益率较08相比有小幅的下降，到了2010年，世界经济艰难复苏，中国经济在进一步巩固向好的势头中加快了发展方式转变，工商银行通过良好的治理，使得其资产盈利水平有所回升，资本实力和可持续发展能力进一步增强。从2011年上半年的数据可以看出，这一年工商银行将会保持之前良好的发展趋势，可能将资产收益率推向一个更高的水平。2营业利润率：排除了特殊项目的影响，更真实地反应银行的盈利能力。商业银行的营业利润来自于经营活动中各项利息收入和非利息收入，不受证券交易，调整会计政策等的影响，即将资产收益率剔除特殊项目的影响得到。总体走势和资产收益率相似，仅在数值上有轻微变动。在此不再做详细说明和计算。3净利息差和净利息收益率表2、中国工商银行历年净利息差和净利息收益率项目2007200820092010净利息差2.67%2.80%2.16%2.35%净利息收益率2.80%2.95%2.26%2.44%图3、中国工商银行历年净利息差和净利息收益率2007年，工商银行的净利息差和净利息收益率分别为2.67%和2.80%。通过优化资产业务结构，提高资产收益率，在利率上升周期中，通过优化存款结构，保持存款付息率小幅增长，资产负债业务的盈利能力明显提高。净利息差和净利息收益率分别为2.80%和2.95%，比上年分别上升13个基点和15个基点。工商银行积极应对国内外经济金融形势变化，抓住市场机会，适时调整和优化各项资产业务结构，提高利率管理水平和贷款议价能力，进一步提高资产收益率；同时紧密结合资本市场走势，引导客户合理调整金融资产配置，促进存款回流，资产负债业务盈利能力进一步增强。09年净利息差和净利息收益率分别为2.16%和2.26%，比上年分别下降64个基点和69个基点，主要是由于生息资产平均收益率下降120个基点，大于计息负债平均付息率56个基点的降幅。第三季度以来，净利息差和净利息收益率已企稳回升。下表列示了生息资产收益率、计息负债付息率、净利息差、净利息收益率及其变动情况。2010年，净利息差和净利息收益率分别为2.35%和2.44%，比上年上升19个基点和18个基点。，净利息差和净利息收益率明显回升。生息资产收益率比上年略降2个基点，远小于计息负债付息率21个基点的降幅。4非利息净收入率表3、中国工商银行历年非利息净收入率2007200820092010非利息净收入率-6.6717E-05-4.6E-05-3.2E-05-2.9E-05非利息收入296.92467.21636.33770.72非利息支出876.31915.061017.031165.78资产总额868428897576541178505313458622图4、中国工商银行历年非利息净收入率图5.净手续费和佣金变化情况非利息收入是工商银行营业收入的重要组成部分。总体来说，非利息净收入率在不断提升，说明工商银行在获利能力不断提升的同时也在逐步提高自身的经营管理效率。2007年非利息收入296.92元，较上年增加125.59元，占营业收入的11.7%，提高2.2个百分点。非利息支出876.31亿元，比上年增加231.62亿元，增长35.9%，成本收入比34.48%，下降1.20个百分点。2008年，非利息收入467.21亿元，比上年增加156.30亿元，增长50.3%，占营业收入的比重为15.1%，提高2.9个百分点，收益结构持续优化。非利息支出915.06亿元，比上年增加24.76亿元，增长2.8%，成本收入比29.54%，下降5.30个百分点。2009年实现非利息收入636.33亿元，比上年增加169.12亿元，增长36.2%，占营业收入的比重提高5.5个百分点至20.6%，收益结构进一步优化。非利息支出1,017.03亿元，比上年增加101.97亿元，增长11.1%。职工费用604.90亿元，比上年增加72.38亿元，增长13.6%；折旧增加12.28亿元，增长15.7%，主要是为提高本行渠道销售能力与服务水平，提升客户满意度，加大了对服务渠道建设的投入，相应增加了固定资产折旧；本行严格成本管理与控制，优化费用资源配置，业务费用302.13亿元，增长5.0%。成本收入比32.87%，保持在合理水平。2010年报告期实现非利息收入770.72亿元，比上年增加134.39亿元，增长21.1%，占营业收入的比重为20.2%。工商银行坚持实施收益多元化战略，根据市场环境与客户需求变化，完善中间业务发展模式和定价机制，拓宽收入来源，通过推进产品创新、加快渠道建设、持续改善服务、优化营销方式，不断巩固和扩大竞争优势。非利息支出费1,165.78亿元，比上年增加148.75亿元，增长14.6%，主要是为推进服务渠道建设和促进业务发展加大了投入力度。成本收入比30.61%，保持在合理水平。5净资产收益率（权益报酬率）表4中国工商银行历年权益报酬率项目2007200820092010ROE15.08%18.36%19.08%20.13%图6、中国工商银行历年权益报酬率图7、四大商业银行历年权益报酬率从图6可以看出，07年至今以来，工商银行的净资产收益率在逐年稳步攀升。从图7可以得知，工商银行的净资产获利能力在四大银行当中也处于较高水平，而且是增长最稳定的银行。这充分说明了工商银行在行业内的领先地位，以及工商银行的净资产获利水平和经营质量。2007年，工商银行把握机遇，取得了良好的经营业绩。盈利水平保持强劲增长，信贷结构得到优化，各种业务快速发展，风险管理水平明显提升，通过一系列的措施提升了其净资产获利能力。2008年，在急剧变化的经营环境中继续保持了盈利的良好成长。在受历史罕见国际金融危机、资本市场低迷、利率调整以及特大自然灾害等诸多减收增支因素影响的情况下，工商银行行通过加快创新发展，调整经营结构，抓好开源节流，使税后利润再创历史新高，达到1,111.51亿元，同比增长35.6%，延续了自2003年引入国际审计以来的高盈利增长势头。良好的经营业绩得益于本行不断优化的收益结构，2008年在名义利差不断收窄的情况下，主要依靠经营结构的改善使净利息收益率（NIM）达到2.95%，比上年提高0.15个百分点；手续费及佣金净收入440.02亿元，占营业收入的比重达14.21%。2009年，工商银行通过加快业务创新和转变发展方式，实现了净利润增长16.4%的良好经营业绩，而且收益结构进一步得到明显改善。去年本行手续费及佣金净收入增长25.3%，增量和增幅继续领先国内可比同业；手续费及佣金净收入占营业收入的比重为17.82%，比上年提高3.61个百分点，达到一些国际大银行的可比水平。其中投资银行业务收入增长56.2%，成为国内首家投资银行业务收入超百亿元的商业银行。中间业务的快速发展一定程度上对冲了因利差收窄对利润增长的不利影响，促进了盈利的可持续增长。2010年通过转变发展方式增强了盈利成长的可持续性。去年本行实现净利润1,660.25亿元，增长28.4%，增幅同比加快了12.0个百分点。盈利的持续较快增长，很大程度上得益于发展方式的转变。本行通过主动优化资产负债结构、完善利率管理、加强投资管理等措施，使净利息收益率较上年回升了18个基点；更加可喜的是，本行手续费及佣金净收入占营业收入的比重较上年又提高1.31个百分点，达到了19.13%。传统以存贷利差为主的盈利模式得到较大改变，盈利增长的可持续性进一步增强。总结综合以上这5个盈利性指标，通过纵向比较，我们不难得出：从2007年至今，工商银行在曲折中求发展的能力。虽然07年至今，全球经济环境发生了重大变化，金融危机席卷全球，各个经济体对都受到了不小的影响，许多银行，特别是美国的一些大银行都没能逃过一劫，而工商银行的资产盈利能力却一直在稳步上升，可见在危机发生之时，工商银行采取的对策和发展战略是及其正确的，5年来这些指标的不断提升就是盈利能力和管理效率良好的表现。通过横向比较，工商银行一直在四大银行中处于领先地位，无论是资产收益率还是权益报酬率都是同行业的翘楚。这些比率明显高于其他银行，也就意味着工行以资产盈利性要明显强于其他银行，资产结构也明显优于其他银行。三流动性分析作为盈利性能够和安全性之间的平衡杠杆，在商业银行的绩效评估中，流动性指标分析占有相当重要的位置。我们主要从现金资产比例、贷款资产比例和持有证券比例进行横向和纵向的比较分析。1现金资产比例分析数据来源：工商银行年报计算得到现金资产是银行持有的库存现金以及现金等同的可随时用于支付的银行资产，包括库存现金，中央银行存款，存放同业存款和在途资金。现金资产比例表示的是银行所持现金资产与全部资产之比，它衡量了资金资产的应付的流动性。从上图来看，从2007年到2011年，该指标呈现的是一个先下降后稳定上升的趋势。2008年，全球面临金融危机，现金资产为了应付的需求，现金资产的比例下降。随着为了满足应付的需求，