金融科技发展调查及对金融业的影响

•互联网金融•金融科技发展调查及对金融业的影响□钟鸣长[黎明职业大学　泉州　362000][摘　要]在互联网和信息通讯技术的驱动下，科技与金融不断融合共生，FinTech产业的发展如火如荼、方兴未艾。FinTech的快速发展对传统金融业的经营模式、创新主体地位、经营绩效、在岗人员等造成一定的冲击和影响。传统金融机构应该把握金融科技化的潮流，居安思危、未雨绸缪，结合自身的优势和FinTech的专长，采取自建FinTech平台、与FinTech新创公司合作或并购FinTech新创公司的策略，运用“互联网精神”构建FinTech生态体系，推动传统金融业的改革、创新与转型升级，实现金融业的数字化、移动化和智能化，更便捷、更高效、更个性、更低成本地满足消费者的金融需求。[关键词]　FinTech；调查；金融业；影响[中图分类号]F83；TP393.4[文献标识码]A[DOI]10.14071/j.1008-8105(2017)03-0028-08金融科技（FinTech）近年来如火如荼、席卷全球，不断地冲击和挑战银行等金融机构，正逐渐改变传统金融服务业现存的生态系统。FinTech暂时尚未形成一个公认、统一的定义，金融稳定理事会（FSB）认为FinTech是由技术带来的金融创新，它通过创造新的模式、业务、流程与产品对金融市场提供的服务和模式造成重大的影响[1]。FinTech在发展过程中，借助互联网、大数据、人工智能、区块链等信息技术一方面改善和提升了金融服务业的整体效率和综合竞争力；另一方面又逐步发展成一片市场“蓝海”，催生出一系列新兴的FinTech细分领域，如P2P网贷、众筹、移动支付、电子货币、智能投顾、区块链等，对传统金融业造成摧枯拉朽式的破坏。普华永道（PwC）在《GlobalFinTechReport2016》中指出新科技对金融服务业带来前所未有的冲击，FinTech正重塑金融业[2]。埃森哲咨询公司（Accenture）预测，2020年全美金融机构可能会有四分之一消失，四成消费金融业务将通过在线完成[3]。花旗银行（Citibank）在《DigitalDisruption：HowFinTechisForcingBankingtoaTippingPoint》的报告中深度分析了FinTech对金融业尤其是银行业的冲击和威胁[4]。就传统金融机构而言，面对来势汹汹、大行其道的FinTech，无远虑必有近忧。“金融科技对银行、保险等金融服务业带来的冲击及其应对策略等议题是当前金融业和科技界高度关注和激烈争论的话题。一、金融科技化的背景及其现状（一）金融科技化背景1.互联网和信息通讯技术的发展和应用伴随着网络和信息技术的进步和推动，智能化、移动化、数字化步伐加快，不断改变人们的生产和消费模式，为FinTech的发展提供了技术和场景支撑。完备的网络基础设施是FinTech发展的基础，4G移动网络与带宽的加大，契合无线传输技术，推动了金融数字化的发展。根据电信行业协会（GSM）《TheMobileEconomy2016》的报告，北美4G移动网络的占比将从2015年的56%提升至2020年的85%，欧洲4G网络占比从2015年的22%提升至2020的57%，亚太地区4G的占比从2015年的14%上升到2020年的35%；全球当前的移动网络覆盖率为99%，到2020年会上升到114%；2015年移动网络技术带来3.1兆美元的贡献，占全球GDP达4.2%，2020年将会达到3.8兆美元，上升23%[5]。同时，高科技互联网公司（如谷歌、苹果、亚马逊等）、电子商务企业（如阿里巴巴、京东等）结合自身的科技或数据优势，侧重于金融服务业的支第19卷第3期电子科技大学学报（社科版）Vol.19,No.32017年6月JournalofUESTC（SocialSciencesEdition）Jun.,2017[收稿日期]　2016–12–30[基金项目]　福建省教育科学“十三五”规划2016年重点项目（FJJKCGZ16-124）；泉州市“海纳百川”高端人才聚集计划金融项目（泉委办发[2013]8号）.[作者简介]　钟鸣长（1975–）男，博士，黎明职业大学副教授，马来亚大学访问学者.付、借贷、理财、保险、征信等某一细分领域的开发和创新，既提高了传统金融服务的效率，降低了成本，又延伸了金融服务的范围和对象。各种与FinTech产业相嵌的可穿戴智能设备、Iphone等智能手机问世和Line等的推出，进一步促进了FinTech的发展。2.金融危机的冲击和影响2008年美国次贷危机导致消费者利益严重受损，人们对华尔街的垄断和贪婪表示强烈的不满与愤怒，并要求对金融机构加强监管。在“巴塞尔协议Ⅲ”的严格监管下，传统银行的资本金压力和合规经营的成本加大，加大了贷款的难度，银行的客户流失、营业收入和利润急剧下降。金融危机后，各国中央银行先后推出量化宽松（QE）和低利甚至负利率政策，这使得银行净利差压缩、坏账率上升，对银行的持续经营形成挑战。同时，也有大量的银行职员和高管离职或被解聘。因此，银行等传统金融机构需要转型升级，转移危机。但另一方面，消费者对银行等华尔街的不信任导致出现“脱媒”现象，金融科技新创企业乘虚而入，因为市场更加关注和热衷快捷、高效、低成本的新创公司提供的金融服务，同时大量的离职金融人才带着资金和技术走进硅谷，投入到金融科技的行业中，助推了FinTech产业的爆发。正如彭博（Bloomberg）所言“没有金融危机导致大众对银行体系的愤怒就不会有金融科技”[6]。3.人口结构的调整FinTech是互联网时代的产物，具有高度的数字化、移动化等特征，充分契合了互联网的“开放、平等、协作、共享”的精神。而目前金融科技的消费主体是“Z世代”（1996~2011年出生）和“Y世代”（1980~1995年出生），跟婴儿潮世代（1945~1960年出生）和“X世代”（1961~1979年出生）的消费者相比，他们在计算机和网络的快速发展过程中成长，是21世纪后成年的一代，更注重工作与个人生活的平衡，更倾向于用电子网络沟通，具有更强的个性化的消费意识，具有自信、开放、自由、拥抱变化等特征。因此，他们敢于挑战传统，积极拥抱数字社会、共享经济（如Uber、Airbnb等），乐于接受金融科技等新事物。4.发展普惠金融的需要世界银行认为充分享有金融服务既是一国居民的基本权利，也是解决贫困落后的有效方法。但基于安全性、流动性和盈利性的目标，传统银行等金融机构在经营过程中受到资本金、准备金等指标的约束，往往无法向缺少抵押或者担保的居民提供贷款。另外银行等传统金融机构选址往往在中心城市，而偏远的城乡可能无法覆盖，会引起金融排斥。据世界银行（2015）统计数据，全球有20亿成年人口没有银行账户，无法享受金融服务[7]。然而，FinTech借助互联网、大数据、云计算、区块链等技术，突破了传统金融机构与客户之间的时间差、空间差和信息不对称等带来的障碍，体现了FinTech的广覆盖、易获得、低成本、高效率等特征。（二）金融科技发展现状1.融资规模快速增长根据毕马威(KPMG)和CBInsights公司的报告《ThePulseofFinTech，2015inReview》，2008年金融危机以来，全球FinTech领域吸引的融资额呈逐渐上升的态势，截止到2015年共吸引451亿美元投资。其中，2008年融资额仅为12亿，2015年则超过190亿，增长了近16倍，平均每年增长2倍，尤其是2014年以来全球掀起了FinTech投资的风潮，2014年的融资额达到122亿，较2013年增长了213%，2015年融资额达到191亿美元，较上年增长了57%（见图1）。2.FinTech发展的地区表现从表1可以看出，全球FinTech公司的投资主要集中在北美、亚洲和欧洲三个地区。从融资总额来看，2011~2015年北美地区基于风险投资驱动的融资额为177亿美元，共进行了1569笔交易，融资规模最大；亚洲地区第二，融资交易额为64亿美元，共开展了390比交易；而欧洲地区融资规模较小，只有36亿美元。从增长速度来看，2014年北美、欧洲和亚洲地区的融资额较2013年分别增长100%、344%和266%，是增长最快的一年；2015年北美、欧洲和亚洲地区的融资额同比分别增长了75%、33%和309%。由此可见，FinTech在北美地区的规模最大、呈稳定增长的态势，亚洲地区自2014年以来表现活跃、高速增长，而欧洲地区则缓慢增长。图2显示出FinTech公司大额融资的去向，总体图12008~2015年全球FinTech新创企业融资总额和增长率资料来源：第19卷钟鸣长：金融科技发展调查及对金融业的影响·29·上看，2013年以前FinTech领域超过5000万美元的巨额融资比较少发生，2011~2013年北美、亚洲和欧洲三地区共产生了14笔交易，而在2014年和2015年分别完成了40笔和63笔的巨额交易。从地区分布来看，大额交易主要集中在北美，其次是亚洲，欧洲较少。就2015年来看，北美、亚洲和欧洲共有63比大额融资，而三地分别产生了38笔、17笔和8笔交易，占比分别是60%、27%和13%。3.全球FinTech中心的分布自FinTech从欧美蔓延至亚洲以来，伦敦、纽约、悉尼、新加坡、香港等地纷纷推出相应的政策和措施，旨在将本地打造成FinTech中心或枢纽，抢占金融科技的制高点。根据德勤（Deloitte）2016年9月份发布的《ConnectingGlobalFinTech：HubReview2016》报告，2016年全球FinTech中心前5名依次是伦敦、新加坡、纽约、香港和硅谷（见表2）。该排名是在比较全球21个FinTech中心的软、硬环境，综合营商指数（DB）、全球创新指数（GII）和全球金融中心指数（GFCI）等三大指数得出的。4.FinTech主要发展领域根据毕马威和CBInsights公司2016年第二季度报告《ThePulseofFinTechQ2，2016》，2016年以来交易金额最大的30家风投驱动的FinTech公司涉及的业务领域分别是网络借贷、移动支付、保险科技、区块链、财富管理、移动银行、数据分析和房地产。其中，网络借贷、移动支付、保险科技（InsTech）和区块链是2016年以来FinTech新创公司投资的热点，各自占比分别是45%、14%、10%和10%（见图3）。从图4毕马威和H2Ventures发布的《2016Fintech100-LeadingGlobalFintechInnovators》，我们可以进一步看出金融科技100强在2016年投资分布的领域：网络借贷占32%，移动支付占18%，保险科技占12%，数据分析和监管科技（RegTech）各占8%，财富管理占6%，区块链占5%，其他占6%。值得注意的是，新兴的监管科技突然冒出，发展迅速并占8%的份额。区块链技术被认为是FinTech领域中最有前景、对金融业未来的影响最大的一个方面，从2013年以来呈爆发式的增长，图5反映了近年来区块链的发展现状和趋势。区块链投资交易从2011年的2笔交易，到2015年的74笔，5年内增长了36倍；交易金额对应地从300万美元放量增加到4.74亿美元，5年增长了157倍。表12011~2015年FinTech融资地区分布北美地区欧洲地区亚洲地区交易额(B$)交易数(笔)交易额(B$)交易数(笔)交易额(B$)交易数(笔)20111.62370.4350.22120121.82710.3700.34920132.23280.3700.37120144.43551.1961.111920157.73781.51254.5130合计17.715693.63966.4390资料来源：