中国财富管理市场波士顿咨询公司

报告中国财富管理市场为中国高端客户度身打造最佳价值定位波士顿咨询公司BCG是一家全球性管理咨询公司是世界领先的商业战略咨询机构客户遍及所有行业和地区BCG与客户密切合作帮助他们辨别最具价值的发展机会应对至关重要的挑战并协助他们进行业务转型在为客户度身订制的解决方案中我们融入对公司和市场态势的深刻洞察并与客户组织的各个层面紧密协作从而确保我们的客户能够获得可持续的竞争优势成长为更具能力的组织并保证成果持续有效波士顿咨询公司成立于1963年目前在全球38个国家设有66家办公室欢迎访问我们的网站了解更多资讯本报告在中国银行业智库(CBI)的支持下成文BCG成立了中国银行业智库作为一个与中国银行业协作互动的平台CBI的使命是积极促进中国银行业的发展帮助银行成为成功的现代化组织它通过三个方式来实现这一目标即为中国银行业的所有群体提供具针对性的前沿洞察投身建设性对话与决策者和思考者讨论创新性解决方案与中国银行业的高管层分享国内外的最佳实践业内趋势以及新机遇并为客户引进BCG全球银行业战略专长2009年11月bcg.com蔡辉梁国权米嘉邓俊豪巫庆坚中国财富管理市场为中国高端客户度身打造最佳价值定位BCG大中华区办公机构©波士顿咨询公司2009年版权所有若需获得本报告的相关信息请接洽波士顿咨询(上海)有限公司上海市黄陂北路227号中区广场21楼邮编200003电话[phone]传真[phone]电子信箱[e-mail]北京波士顿咨询公司北京北京市朝阳区建国门外大街乙12号双子座大厦东塔15层邮编100022电话[phone]传真[phone]香港波士顿咨询公司香港铜锣湾时代广场蚬虫壳大厦34楼电话[phone]传真[phone]上海波士顿咨询上海有限公司上海市黄陂北路227号中区广场21楼邮编200003电话[phone]传真[phone]台北美商波士顿顾问有限公司台湾分公司台北市信义路5段7号101大厦61楼电话[phone]传真[phone]目录中国财富管理市场BCG金融机构专项在中国前言中国财富市场：重获强劲的增长势头主要的增长驱动因素财富的集中度中国高净值人士：独特的客户群不同财富来源的客户细分群不同需求的客户细分群选择私人银行的标准金融危机对客户行为的影响中国私人银行：一个快速发展的行业快速变化的竞争格局成功的组织结构方式中资银行所面临的挑战外资银行所面临的挑战打造中国财富管理业务的制胜模式探索富有客户的需求和行为度身打造差异化价值定位加强必要的内部能力以传递价值定位致读者4569111212115161717171818202021228士顿咨询公司非常荣幸与您分享这份报告这份报告是我们关于中国金融服务行业最新的系列报告之一这一系列报告概述了中国金融服务行业的最新发展竞争状况以及对本地和海外竞争者的影响和启示波士顿咨询公司是一家全球领先的从事全方位企业管理策略的咨询公司BCG在各个重要行业及市场帮助企业发展并实施管理策略实现竞争优势公司成立于1963年如今已在全球38个国家66个城市设有分支机构BCG的中国业务始于26年前初期项目包括帮助跨国公司制定并实施进入中国的战略而后就开始服务于中国企业及政府机构1993年BCG在中国的第一个办公室在上海成立同时BCG也是第一家在中国获得营业资格的国际咨询机构BCG金融机构专项在中国波金融机构专项是BCG中国业务组合中的重要组成部分BCG为全球领先的国际和国内银行保险以及证券等机构提供服务特别是近年来公司为几家大型国有和私有银行提供咨询服务帮助他们进行广泛而深入的改革与这些客户的合作通常是从企业战略层面开始比如理解细分客户的需求企业和商业战略以及竞争力区分随后在全球专家和咨询网络的帮助下BCG项目组也开始帮助客户在主要领域建立深入的专业能力这些领域包括资本战略风险管理信息技术市场营销以及销售效力等BCG大中华区把自己定位为沟通国内外商业文化和实践的桥梁同时BCG领导团队坚信在中国取得成功需要深刻了解商业领域还需要拥有能够把这些见解融入到中国特殊的商业实践中的卓越能力波士顿咨询公司中国财富管理市场5金融危机的和经济低迷的影响全球财富以管理资产额来衡量从2007年到2008年减少了11.7%1这场危机使富裕家庭损失严重致使百万美元资产家庭的数量从2007年的1,100万户减少到2008年的约900万户较大较发达的市场损失较明显比如北美而亚洲整体受到的冲击较小亚洲地区不包括日本的管理资产额仅下降6.2%但金融风暴的恢复程度及今后前景在各国不尽相同尽管中国经济体受金融危机影响工业生产遭受了大幅削减但2009年国内生产总值增长仍可望达到8%左右中国财富市场依然强劲仅在2008年减少了2.3%并预计于2009年超过金融危机前的水平中国强劲的经济增长收入水平的提高和高储蓄率将持续迅速创造财富我们估计中国的财富市场将在未来五年内以年均17.2%的速度增长至2013年达到7.6万亿美元从需求的角度看中国的财富市场尚未成熟私人银行业务的渗透率非常低许多高净值人士并未全面了解私人银行业务可以提供的价值2这给中资银行及外资银行均带来了挑战但同时也提供了独特的商机中国的高净值人士有自己独特的需求和投资行为为了向中国高净值客户有效地提供私人银行产品和服务银行需要深入地了解其现有和潜在客户通过长时间的努力来建立良好的信任关系因此识别银行的目标细分客户群为其定义有针对性的价值定位并充分利用自身竞争优势传递这些价值对银行至关重要培养与高端客户的关系需要付出长时间的巨大努力但也将获得显著的回报如果银行能够在高净值人士对财富管理产生兴趣并开始涉足该业务之初就与客户建立关系将有利于成为客户的主要财富管理机构当客户的财前言受富逐渐增加理财需求也更为复杂时这种客户关系对银行的价值也会随之提升从供给的角度看中国的私人银行业务仍处于初期发展阶段中国银行作为本土银行的先行者于2007年推出了私人银行业务很多银行紧随其后然而迄今还没有一家银行建立起了绝对的主导地位本土银行一直在尝试不同的方法来组织和发展私人银行业务比如成立一个独立的私人银行事业部或整合到零售银行网络或采取混合的方法虽然每种方法都有其利弊但大多数中资银行都在寻求实现两大目标的适当平衡即利用零售网络现有高净值客户资源积累客户基础同时建立差异化和专业性的私人银行业务它们还在不断建立必需的内部能力和解决众多的组织问题以打造成功的私人银行业务同时外资银行也在积极发展其在中国的私人银行业务虽然它们拥有国际市场上丰富的私人银行业务的专业知识但也面临着诸多挑战它们的全球能力和优势在中国市场未能得到充分发挥财富管理业务的角逐还处于萌芽期我们相信未来几年中国财富市场将会快速发展为银行建立强有力的竞争地位提供了机会窗口期银行必须快速行动才能率先在最有吸引力的客户群和地区建立领先的竞争地位私人银行要想取得成功就必须定义明确的目标深入了解客户需求度身打造差异化的业务模式并完善相应的组织架构才能抓住这一有吸引力的机会1.BCG全球财富模型覆盖62个国家包括所有家庭而不只是富有家庭的管理资产额管理资产包括现金存款货币市场基金直接或间接持有通过管理投资的股票以及在岸和离岸资产不包括投资者的自营企业住宅和奢侈品投资2.高净值人士指家庭管理资产额超过100万美元的个人管受到金融危机的影响中国财富市场依然保持了强劲的发展势头2008年全球总财富减少了11.7%但中国总财富仅减少了2.3%达到3.41万亿美元参阅图1从2003年至2008年中国财富的年均增长率高达28.2%在亚太地区不包括日本中国财富市场规模最大且发展最为迅速即使从全球范围来看也应是增长最快的市场中国财富市场:重获强劲的增长势头尽参阅图2对于中外资银行而言中国财富市场提供了巨大的增长机会几乎所有的市场都受到了金融危机的影响中国也未能幸免从危机开始中国经历了A股市场的巨大波动出口量下降以及房地产价格波动等挑战但我们有理由相信整体市场经济仍然较为健康通过中国政府的经济6波士顿咨询公司图1：2008年中国财富市场出现小幅下滑3.220073.02008200829.337.42007北美1中东和非洲拉美3亚太(不包括日本)2欧洲日本200732.7200834.712.22007200811.514.7200713.520082.420072.520083.4920073.412008–21.83.0–5.8–6.2–7.8–6.9–2.3面对金融危机,中国财富市场显示出更强大的反弹力全球大部分地区的财富市场经历严重缩水中国财富市场的跌幅相对较小变化幅度(%)中国2007-2008年，管理资产额（以当地货币计）（万亿美元）来源：2009年BCG全球财富管理市场规模数据库。注：百分比变化和全球管理资产总额是基于未经四舍五入的完整原始数据来计算。2007年的管理资产额水平与去年报告中的数据略有不同，主要原因是实际宏观经济数据发生变化以及从美国家庭财富中扣除了固定福利养老金的部分。全球财富以所有家庭的管理资产额来衡量；增长率按当地货币计算。2007年的管理资产额采用2008年美元汇率计算，因此增长率不受货币汇率变动的影响。1美国和加拿大。2包括澳大利亚和新西兰。3南美、中美以及墨西哥。中国财富管理市场7图2：中国财富市场快速增长且受危机影响较小1.01.31.62.43.53.41.41.81.91.710.30.40.40.50.60.521.11.31.41.72.11.51.01.21.41.61.81.30.70.91.01.21.41.20.40.50.50.60.70.630.90.91.01.21.31.21.61.5200320042005200620072008家庭金融资产总额：2003-2008年（管理资产额，万亿美元）亚太其它地区17万亿美元8.1万亿美元10.9万亿美元中国内地来源：2009年BCG财富管理市场规模数据库。1亚太地区其它国家包括印尼、泰国、马来西亚、新西兰、菲律宾和巴基斯坦。-5.99.511.6-13.3-2.310.0-7.728.24.1-10.09万亿美元韩国澳大利亚-12.1-26.1-28.611.95.96.4印度新加坡13.2万亿美元12.5-13.2台湾地区香港地区11.5万亿美元年均复合增长率'03-'08(%)年均复合增长率'07-'08(%)图3：中国经济正逐渐复苏，股市交易额09年创新高中国季度GDP增长率2009年，月工业增加值和季度GDP增幅均呈现反弹之势来源：亚洲经济数据库(CEIC)；高盛全球经济、商品和策略研究；文献检索；统计局；BCG分析。05101507086.8%6.1%097.1%实际GDP增幅0506同比%02468股市交易额(人民币，万亿元)交易活动创下新高05年1月06年1月07年1月08年1月09年1月09年7月中国月工业增加值增长率051015205.7%17.8%10.7%同比%05060708098波士顿咨询公司图4：中国富豪的财富主要来自多元化产业、制造业及房地产业0204060801006.7%17.0%24.7%多元化产业制造业房地产业矿物和资源金融投资业零售批发业食品饮料业电子和IT设备医疗制药合计其它229.2%3.9%6.2%3.6%2.9%2.9%2.9%23290各行业的富豪数量999348283031496521303约70%的财富与多元化产业、制造业以及房地产行业有关来源：2008年胡润中国百富榜和BCG全球财富分析。1中国排名前999位富豪的管理资产额。2其它包括环境和基础设施、运输和旅游、农业、教育以及其它服务行业。财富总额中的占比2008年，中国最富裕个人的财富来源(按行业划分)14174373051411792237886976095294532003200420052006200720082009预测2010预测2011预测2012预测201