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《财务管理》重要知识点第1章总论P3企业财务关系P5财务管理的目标第2章财务管理的价值观念2.1货币时间价值部分的全部计算可分散风险与不可分散风险的区别（掌握各自的例子）资本资产定价模型的计算证券估值的计算股票投资的优缺点第4章财务战略与预算财务战略的综合类型有哪些，各类型的特点SWOT分析法的含义和因素分析全面预算的特点全面预算的构成全面预算的作用筹资数量的预测：因素分析法第5章长期筹资方式长期筹资的定义及动机长期筹资的原则长期筹资的类型股票的含义和种类普通股筹资的优缺点债务性筹资补偿性余额的计算p157长期借款筹资的优缺点决定债券发行价格的因素债券发行价格的计算（包括溢价、折价、平价发行的决定因素，以及到期日短于发行期的债券价格的计算）融资租赁的方式包括哪些？优先股筹资的优缺点p173第6章资本结构决策资本结构的定义及意义资本结构的价值基础资本成本的概念资本成本的作用债务资本成本率的测算股权资本成本率的测算优先股及留用利润资本成本率的测算综合资本成本率的测算营业杠杆和财务杠杆的定义营业杠杆与财务杠杆系数的计算营业杠杆与财务杠杆系数的意义影响营业杠杆及财务杠杆利益与风险的因素联合杠杆系数的测算每股收益分析法的计算第7章投资决策理论投资现金流的分析（计算）折现现金流量方法（内容、计算）非折现现金流量方法（内容、计算）第8章投资决策实务税负对现金流的影响第9章短期资产管理营运资本的概念营运资本管理的原则持有现金的动机应收账款的功能应收账款政策主要包含哪些内容？各自包含的内容又有哪些？（如信用条件，包含信用期限、折扣期限和现金折扣）存货的种类包括哪些？存货的功能？存货的成本包括哪些？经济批量的计算（掌握到含现金折扣的情况即可。再订货点、不确定性等内容不是重点）。什么是适时制管理，它的成功取决于哪些因素？第10章短期筹资管理短期筹资的概念、特征与分类短期筹资政策的类型（具体说明各种类型的含义和特点，并可以通过图表列示。）自然性筹资的种类，每个种类下各有哪些形式。放弃现金折扣的资本成本的计算第11章股利理论与政策股利的发放程序股利政策的类型有哪些，各自的特点是什么，适用范围。p367-3702014-2015学年第一学期《财务管理》试卷试卷来源：题库送卷人:傅建设打印：校对：傅建设本试卷使用的系数参见下表：复利现值系数iN123458%0.9260.8570.7940.7350.68110%0.9090.8260.7510.6830.62112%0.8930.7970.7120.6360.56715%0.8700.7560.6580.5720.497年金现值系数iN12345装订线－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－专业班级：姓名：学号：一、单项选择题：1．假如您在花旗银行存入$100，存期3年期，年利率为5%，复利计息，则3年后您的账户上有()。①.$115②.$115.76③.$130④.$130.892.只有现值，没有终值的年金是()。①递延年金②永续年金③.普通年金④.先付年金3．在年金的多种形式中，先付年金指的是在一定时期内（）系列收付款项。①每期期末等额的②每期期初等额的③无限期等额的④若干期以后发生的每期期末等额的4．某公司股票的贝塔系数为2，无风险利率为6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，则该公司股票的报酬率为()①14％②26%③8%④20%5.企业由于应收账款占用了资金而放弃的其他投资收益是（）。①应收账款的管理成本②应收账款的坏账成本③应收账款的机会成本④应收账款的短缺成本6．下列投资决策指标中，（）是非贴现现金流量指标。①净现值②投资回收期③内部报酬率④获利指数7．正常情况下，下列筹资方式中，资本成本最高的是（）①发行普通股②发行债券③长期借款④发行优先股8.假设名义利率为12%，按季计息，则实际年利率为()。①12%②12.44%③12.55%④48%9.企业的调整性筹资动机是因调整现有（）的需要而产生的筹资动机。①产品结构②资产结构③资本结构④品种结构10.按股东权利和义务的差别，股票分为（）。①记名股票和无记名股票②旧股和新股③国家股、法人股、个人股和外资股④普通股和优先股11.经营杠杆给企业带来的风险是指（）。①．业务量变动导致息税前利润更大变动的风险②．业务量变动导致息税前利润同比例变动的风险③．利润下降的风险④．成本上升的风险12．某投资方案，当贴现率为12%时，其净现值为161元；当贴现率为14%时，其净现值为-13元，该方案的内部报酬率为（）。①12.92%②13.15%③13.85%④14.67%13．某企业需要使用资金80万元，由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请贷款数额为（）万元。8%0.9261.7832.5773.3123.99310%0.9091.7362.4873.1703.79112%0.8931.6902.4023.0373.60515%0.8701.6262.2832.8553.352①16②64③80④10014.某企业发行债券，面值为1000元，票面年利率为8％，期限5年，每年支付一次利息。若发行时的市场利率为10％，该债券的发行价格将是（）。①大于1000元②小于1000元③大于等于1000元④等于1000元15.H公司的股票市值为$6亿，债券的市场价值为$4亿，股东要求的收益率为10%，债券的到期收益率为5%，不考虑所得税，加权平均资本成本是（）。①.6%②7%③8%④9%二、多项选择题：1.信用条件“2/10,n/30”表示的含义为（）。①10天内必须付款②30日后全额付款③30日内必须付款④10天内付款可享受2％的现金折扣⑤2天内付款可享受10％的现金折扣2.企业应收账款的功能包括（）。①增加商业信用筹资②减少坏账损失③增加销售④减少存货⑤增加利润3.企业的筹资动机主要包括（）。①扩张筹资动机②对外投资动机③调整筹资动机④偿债筹资动机⑤混合筹资动机4.不同的资产组合对企业报酬和风险的影响主要有（）。①较多地投资于流动资产可以降低企业的风险，但会减少企业的盈利。②流动资产投资过多，而固定资产又相对不足，会使企业生产能力减少。③如果企业的固定资产比例增加，会造成企业的风险增加，盈利减少。④如果企业的固定资产比例减少，会造成企业的风险增加，盈利减少。⑤企业采用比较冒险的资产组合，会使企业的投资报酬率上升。5.在计算个别资金成本时，不需要考虑所得税影响的是（）。①债券成本②银行借款成本③普通股成本④吸收直接投资⑤留存利润三、判断题：1.货币时间价值是由于通货膨胀引起的。2.存货的储存费用随着存货批量的增加而减少。3.通过分散投资，股票收益的系统风险可以消除。4.一般而言，债券成本要高于长期借款成本。5.所有的公司都有财务风险。6.如果企业债券筹资额为零，则财务杠杆系数为1。7.与债券投资相比，股票投资的风险较小。8.系统性风险不能通过证券投资组合来消减。9.在投资项目决策中，若投资方案的投资利润大于零，该方案为可行方案。10.营运资金有广义和狭义之分，狭义的营运资金又称毛营运资金是指一个企业流动资产的总额。四、问答题：（本大题共30分）1.（10分）简述证券投资中的可分散风险和不可分散风险，并举例说明之。2.（10分）短期筹资政策共有几种类型，简述激进型筹资政策有什么样的特点？3.（10分）简述股票上市对上市公司的利弊。五、计算与分析题：（计算要有过程，保留两位小数，本大题共35分）1.（10分）若购买的一只股票，第1年支付股利$2，第2年$3，第3年$4，此后股利将以5%的固定增长率增长。要求收益率为15%，这只股票目前的价格应该是多少？2.（10分）某公司2004年7月16日发行新债券，每张面值1000元，票面利率10％，5年期，每年7月15日付息，到期一次还本。（1）假定2004年7月16日的市场利率为8％，请计算债券发行价格。（2）假定2006年7月16日的债券市价为968元，当时同风险债券的平均市场利率为12％，你是否购买？为什么？3.（9分）某企业甲材料的年需求量为4000千克，每千克标准价为20元。销售企业规定：客户每批购买量不足1000千克的，则按照标准价格计算；若每批购买量1000千克以上，2000千克以下的，价格可优惠2%；每批购买量2000千克以上的，价格优惠为3%。已知每批进货费用60元，单位材料的年储存成本3元。要求：请你为该企业选择进货的经济批量。4.（10分）某公司两个投资项目的现金流量如下表，该企业的资本成本率为10％。投资项目现金流量计算表T012345甲方案固定资产投资营业现金流量现金流量合计-8000-80002600260026002600260026002600260026002600乙方案固定资产投资营运资金垫支营业现金流量固定资产残值营运资金回收现金流量合计-10000-2000-12000320032002900290026002600230023002000100020005000要求：（1）分别计算两方案投资回收期。（2）分别计算两方案净现值。（3）分别计算两方案的获利指数。（4）比较两方案的优劣并说明理由。