财务管理学计算题

财务管理学计算题：一、计算题：第四题：（1）某公司2009关财务资料如下：年末流动比率为2，年末速动比率为1.2，存货周转率为5次。年末资产总额200万元（年初200万元），年末流动负债35万元，年末长期负债35万元，年初存货30万元。2009售净利率21%，资产周转率0.8次，存货周转率5次，该公司流动资产中只有货币资金、应收账款和存货。要求：1、计算该公司2009年年末流动资产总额、年末资产负债率。2、计算该公司2009年年末的存货、销售成本和销售收入和净资产收益率。答案：年末流动资产=35*2=70（万元）年末存货=70-1.2*35=28（万元）资产负债率=（35+35）/200=35%权益乘数=1/（1-35%）=1.54净资产收益率=21%*0.8*1.54=25.87%销售成本=平均存货*存货周转率=[(28+30)/2]*5=145（万元）销售收入=平均资产总额*资产周转率=200*0.8=160（万元）（2）2010年有关财务资料如下：年末流动比率为2，年末速动比率为1.2，存货周转率为5次，年末资产总额200万元，年末流动负债35万元，年末长期负债35万元，年初存货30万元。2010年营业净利率21%，资产周转率0.8次，该企业流动资产中只有货币资金、应收账款和存货。要求：（l）计算该企业2010年年末流动资产总额、年末资产负债率和净资产收益率。（2）计算该企业2010年的存货、营业成本和营业收入。答案:（l）2010年年末流动资产=35×2=70(万元)2010年资产负债率==35%2010年权益乘数=l/(l-35%)=1.542010年净资产收益率=21%×0.8×1.54=25.87%（2）2010年年末存货=70-1.2×35=28(万元)平均存货=(30+28)÷2=29(万元)2010年营业成本=平均存货×存货周转率=29×5=145(万元)2010年营业收入=资产周转率×平均资产总额=0.8×200=160（万元）第五题：某企业全面需耗用甲材料16000千克，单位采购成本为10元，年单位储存成本为8元，平均每次进货费用为40元假设该材料不会缺货。求1、甲材料的经济进货批量2、经济进货批量下相关总成本3、经济进货批量的全年平均占用资金4、年度最佳进货次数答案：（1）经济进货批量=2*16000*40/8开平方=400。（2）相关总成本=2*16000*40*8开平方=3200+10*16000=163200全年平均占用资金=400/2*10=2000最佳进货次数=16000/400=40次（2）某企业每年需要耗用甲材料20000千克，每千克年储存成本1.5元，平均每次订货成本为600元。要求：1、确定最佳采购批量？2、计算最佳采购批量下的年存货总费用？3、计算最佳进货次数？4、计算最佳进货周期？1、最佳采购批量=（2*20000*600/1.5）开方=40002、年存货总费用=20000*1.5+20000/4000*600=330003、最佳进货次数=20000/4000=5次4、最佳进货周期=365/5=73天（3）某公司全年需耗用甲材料3600千克，每次订货成本为24元，该材料年单位储存成本为3元。要求计算采购甲材料的经济批量、经济批数和最低年成本。（240千克、15批、720元这是最佳订货批量的决策分析方面的一道题。1、应用公式：年订货成本＝存货全年需要量÷经济批量×每次订货成本年储存成本＝平均储存量×单位年储存成本＝经济批量÷2×单位年储存成本同时，当某种存货的全年订货成本与全年储存成本相等时，存在最佳经济批量。则：3600千克÷经济批量×24元=经济批量÷2*3元，求出经济批量为240千克。2、经济批量求出后，经济批数就是3600千克/240千克=15了3、最低年成本，由订货成本、储存成本组成（两个360元）。注：缺货成本，题中没有提及，也就不用考虑了。第六题：某企业融资租入设备一台，价款为300万元，租期为6年，到期后设备归企业所有，租赁期间贴现率10%，采用等额年金方式支付租金。计算每年年末应付租金：每年应付租金=300/PVIFA（10%,6）=300/4.355=68.88(万元)八：8、某公司拟筹资5000万元，其中：银行借款1000万元，年利率为5％，筹资费率为0.1％；按面值发行企业债券1000万元，票面利率为12％，筹资费率为3％；发行普通股200万股，每股发行价15元，每股发费用3元，预计第一年现金股利为1.5元，以后每年按2.5％递增，企业所得税税率为25％。要求：(1)计算银行借款资金成本；(2)计算企业债券成本；(3)计算普通股资金成本；(4)计算加权平均资金成本。答案：(1)银行借款资金成本K=1000×5%×（1-25%）/1000×（1-0.1%）=3.75%(2)企业债券成本K=1000×12%×（1-25%）/1000×（1-3%）=9.28%(3)普通股资金成本K=1.5/（15-3）×100%+2.5%=15%(4)加权平均资金成本=20%×3.75%+20%×9.28%+60%×15%=11.506%。九：某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货145万元，年初应收账款125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4，年末流动资产为270万元，年末应收账款为135万元，本年赊销净额为260万元。要求计算下列指标：（1）流动负债年末余额；（2）存货年末余额；（3）本年销货成本；（4）应收账款周转率。答案：（1）流动负债年末余额=年末流动资产/年末流动比率=270/3=90（万元）（2）年末速动资产=年末流动负债×年末速动比率=90×1.5=135（万元）（3）存货年末余额=年末流动资产-年末速动资产=270-135=135（万元）（4）本年销货成本=存货周转率×平均存货=4×(145+135)/2=560（万元）（5）应收账款周转率=本年赊销净额/平均应收账款=260/(125+135)/2=2。十：某公司年度需耗用乙材料36000千克，该材料采购成本为200元/千克，年度储存成本为16元/千克，平均每次进货费用为20元。要求：（1）计算本年度乙材料的经济进货批量；（2）计算年度乙材料经济进货批量下的相关总成本；（3）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额；（4）计算本年度乙材料最佳进货批次。答案：（1）本年度乙材料的经济进货批量＝根号下2乘以36000乘以20除以16＝300（千克）（2）本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本＝根号下2乘以36000乘以20乘以16＝4800（元）（3）本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额＝300×200÷2＝30000（元）（4）本年度乙材料最佳进货次数＝36000÷300＝120（次）第十一：某公司目前发行在外普通股100万股（每股1元），已发行10%利率的债券400万元。该公司打算为一个新投资项目融资500万元，新项目投产后每年息税前利润增加到200万元。现有两个方案可供选择：按12%的利率发行债券（方案1）；按每股20元发行新股（方案2）。适用所得税税率40%。要求：（1）计算两个方案的每股盈余。（2）计算两个方案的每股盈余无差别点息税前利润。（3）计算两个方案的财务杠杆系数。（4）判断哪个方案更好。(2)（EBIT－40－60）×(1－40%)/100=(EBIT－40)×(1－40%)/125EBIT=340(万元)(3)方案1财务杠杆系数=200/（200－40－60）=2方案2财务杠杆系数=200/（200－40）=1.25(4)由于方案2每股收益大于方案1，且其财务杠杆系数（1.25）小于方案1(2)，即方案2收益性高且风险低，所以方案2优于方案111．11.某公司目前发行在外普通股100万股（每股1元），已发行10%利率的债券400万元。该公司打算为一个新的投资项目融资500万元，新项目投产后公司每年息税前盈余增加到200万元。现有两个方案：按12%的利率发行债券（方案1）；按每股20元发行新股（方案2），公司适用所得税率40%。(1)计算两个方案的每股收益；(2)计算两个方案的每股收益无差别点息税前利润；(3)计算两个方案的财务杠杆系数；(4)判断哪个方案更好。答案：（1）(2)（EBIT－40－60）×(1－40%)/100=(EBIT－40)×(1－40%)/125EBIT=340(万元)(3)方案1财务杠杆系数=200/（200－40－60）=2方案2财务杠杆系数=200/（200－40）=1.25(4)由于方案2每股收益大于方案1，且其财务杠杆系数（1.25）小于方案1(2)，即方案2收益性高且风险低，所以方案2优于方案1。项目方案1方案2息税前利润目前利息新增利息税前利润税后利润普通股数每股收益200406010060100万股0.6元2004016096125万股0.77元