财务分析与决策笔记

财务分析与决策笔记第一课绪论老师提到一个例子，一个公司亏损一亿，欠银行1.6亿，此时他用一个三千万的房子偿还了1.6亿的债务，所以该公司赚了1.3亿，减去亏损的一亿，盈利三千万。第二天，该公司用1.6亿现金从银行把房子买了回来。整个过程房子没有给银行，该公司只是用了1.6亿的现金偿还了1.6亿的债务。但是报表却从亏损一亿变成了盈利三千万，三千万的房子价值还升高到了1.6亿。一个著名的媒体曝光该事件后该公司将媒体告上法庭，诉其侵犯名誉，最后媒体败诉。法院判决的理由是该公司没有违反会计准则。为毛银行会同意用三千万房子偿还1.6亿债务？因为银行知道对方会在第二天拿1.6亿现金来买回去？如果知道，双方算不算在操纵物价？扰乱市场？如果不知道，银行难道估值该房子值1.6亿？还是银行某个领导和该公司串通好了？另外，该公司用三千万的房子偿还债务他1.6亿的债务，的确是赚了1.3亿，可是这并不算是卖东西，所以报表上并不会盈利。又怎么说该公司盈利了三千万呢？请教过多人，大概具体的操作也只有干过的人才知道怎么弄吧。什么是会计？会计是一丝不苟、严谨、有科学方法的职业选择和判断，会计是实际应用中的财务叙述（变化）方法。是决策。第二课认识资产负债表一般来说，一个公司需要做三张报表，分别是资产负债表，现金流量表，利润表。几乎全世界所有的国家都要求公司做这三张报表。在会计的眼睛当中，一个公司的经济行为有经营活动，包括日常的销售产品收回货款等。投资活动，包括去新的地方开拓业务，销售新产品，投资别的公司，建一个子公司等等。融资活动，当公司缺钱之后去找人来投资他或者贷款。当我投资之后我需要知道我的本金在哪里，是不是损失了，当他们变成了各种各样的商品的时候我还需要知道我的本金变成了什么，这些商品的价值又如何。描述这一切的就是资产负债表。1.2认识资产负债表--本金的价值体现（或者说本金变成了什么）1.2.1财务日常工作中常用的三张表格：资产负债表、利润表和现金流量表。1.2.2做报表的目的：用来描述一个公司的经济活动1.2.3经济活动：经营活动、投资活动和融资活动。1.2.4出售产品时没有收到货款，只得到一个收款的权利叫做应收账款（需要承担一些客户不能还款的风险）。1.3资产的概念1.3.1资产负债表的形式：左侧资产（Assets）、右侧负债（Liabilities）与股东权益（Shareholder'sequity）1.3.2源自百度百科定义：资产：任何公司、机构和个人拥有的任何具有商业或交换价值的东西。费用：企业在日常活动中发生的会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。在产品：企业正在制造尚未完工的生产物，包括正在各个生产工序加工的产品和已经加工完毕但尚未检验或已检验但尚未办理入库手续的产品。（狭义的含义：仅指车间内部处于加工、检验、运输等过程中的产品。）1.3.3资产与费用的区别：资产：一笔钱花出去后，换回来一个未来有用的东西。费用：一笔钱花出去，什么也没有留下。1.3.4流动资产与非流动资产的区别：一次循环变成现金的是流动资产，经过数次循环变成现金的是非流动资产。1.3.5流动资产（liquidasset）--按照变现速度排列（1）货币资金（Cash）：反映企业资金的情况。（2）应付账款（Accountsreceivable）：未收到货款后，得到的收款的权利（需要承担一些客户不能还款的风险）。（3）其他应收款（Otherreceivables）：与销售无关的。具有中国特色的项目--企业与一些企业的关联方进行的交易，如“借”款，在中国所谓的“借”大多等于拿。属于资金的占用。（4）预付账款（Prepaidaccounts）：带来一个向供应商收款的权利。（5）存货（Inventory）：在产品是没有生产完成的产品，包括在产品、产成品和原材料。（6）待摊费用（Deferredexpenses）：资产随着持续经营过程中逐渐变成的费用（先受益，后分摊费用）。预付租金、预付广告费、开办费（通常认为长期待摊费用）等。1.3.6非流动资产（Noncurrentasset）--按照变现速度排列（1）长期投资（Long-temincestment）：参股其他公司、投资子公司、国债的长期持有、有股权和债权性质的投资。均需长期持有。（2）固定资产（Fixedasset）：要求价格高并且使用周期长。（3）无形资产（Intangibleassetsandotherassets）：因中国国情，在中国个人和企业不能拥有土地的所有权只用使用权。包括专利权、专有技术、版权、商标权、商誉、土地使用权等。1.4资产的结构--报表的格式相同结构不同，每个资产的内涵也不尽相同。表现企业的状态与特征信息。1.4.1人员：人员的所有权不归属企业。1.4.2公司的所有权归属股东。1.4.3养鸡场问题--生物资产（动植物）鸡对于养鸡场来说属于产品，那么鸡就是存货。但是蛋鸡生产鸡蛋出售，所以蛋鸡是生产鸡蛋的设备是固定资产。所以，公鸡属于存货，母鸡（产蛋）属于设备的固定资产。1.4.4除金融行业外，财务报表格式都相同企业结构不同，构成各个不同的企业。第三课资产的概念一张真实的资产负债表，他分成左右两部分。左边是资产，右边是负债和股东权益。资产的第一项是Cash，也就是货币资金，钱。第二项Accountreceivable，是应收账款，一般说来是一种向他人收钱的权利，最常出现在赊销之后。简单来讲就是客户欠你的钱。第三项Otherreceivable，其他应收款，是一个比较中国特色的项目，指的是别人借走你的钱你收回这笔钱的权利。但是这笔钱和一般的对外贷款不一样，因为这笔钱借出去之后是没有任何财务上的回报的，比如你朋友找你借了几百万，这个几百万是其他应收款，但是他却不是买东西所得或者投资或者对外贷款所得。现实当中更容易出现其他应收款的原因是员工出差。员工出差和公司借备用金，这笔备用金对于公司来说就是出差备用金，属于其他应收款的一项。现实当中，有些企业的其他应收款居然高达几十亿，出现这样的情况的原因之一是这个公司和关联方进行了交易，关联方借走了公司的资金，不过深入下去会发现，这个借实际上就是拿。第四项，Prepaidaccount，预付账款。就是得到货物之前先付了钱，于是通过预付账款你得到了一个向供应商收款收货物的权利，所以这算是一种资产。第五项Inventory,存货。包括原材料，产成品，没有做好的产品——在产品。第六项，Deferredexpenses,待摊费用。首先要明白，资产和费用的区别，资产和费用的共同点是都要花钱，但是资产是花了钱之后得到了对未来有用的东西，费用是花完就完了。举个例子，花了六万块钱买了能够用六个月的办公用品，这六万的办公用品就是资产。但是随着时间的流逝，企业的正常经营，这些办公用品会消耗，会损失。所以待摊费用指的就是这些起初是资产但是随着经营以及时间的流逝他们会慢慢消耗的东西。其他的待摊费用还有比如预付的房租，随着消耗房租慢慢消耗，预付的广告费，随着广告次数慢慢消耗等等。企业的开办费算作是待摊费用，但那是因为一般来讲企业会存在比较长的时间，所以开办费当做是长期的待摊费用。以上所有的项目，都属于一个类别，流动资产CurrentAssets,自然也就还有NoncunrrentAssets,非流动资产。所谓流动资产就是那些很快就会变成现金的东西，比如原材料，制作成产品之后卖出去就变成现金了。但是厂房设备这些东西要经过很多很多次的制作产品销售之后才会变成现金，所以他们是非流动资产。看一下资产负债表的流动资产这一块，排列的顺序就是按照它变成现金的速度快慢来排列的，现金自然最快，应收账款其次，其余次之。非流动资产里面固定资产Fixedassets的定义是要长期使用的是价值较高的资产，所以杯子碟子一支笔这样的不算。无形资产Intangibleassetsandotherassets,包括技术版权商标权等。在中国，无形资产里面的非常重要的一项是土地使用权，因为世界上其他的很多国家是土地私有制的。折旧一词是用来描述资产，尤其是固定资产的损耗程度的。但是对于土地这样非常特殊的几乎只能是不断升值的固定资产不提折旧。Long-terminvestment,长期投资，包括参股别的公司，投资子公司，购买债券，只要这些东西打算长期持有，那就是长期投资。（二）资金的来源与利润的产生一四2013-11-0417:29==========负债==========1、在中国大部分公司应付债券为零，只有能够发行公司债券的公司才不会是零，但这在中国很少见。2、长期应付款通常与租赁有关系。A.经营性租赁（实质是租赁）B.融资性租赁：期限长、金额大，计入长期应付款（实质不是租赁业务，而是分期付款购买一个资产）=====股东权益（永远不需要偿还，股东不能随意撤资）=====股本、资本公积：从外面拿进来的【股份有限公司—股本，有限责任公司—实收资本】盈余公积、非分配利润：里面留下来的股本=注册资本【外国无注册资本需要或要求，则股本=投入的最原始的资本】资本公积=实际投入资本-注册资本（上市公司一定有资本公积）--------资本公积的产生--------上市公司：发行股票1亿股×面值$1=对应一个亿的资本1亿股×售价$20=筹集20个亿的资金则1个亿为股本，19个亿为资本公积非上市公司A投入1M设立一个小公司，几年后经营状况良好，B有意向投资该公司两人商量后决定——B投资后双方各占50%股份，则要求B投资额必须大于1M假设B投入5M则1M放入股本，总股本变为2M剩下4M为资本公积，归所有股东共同所有，A、B各拥有2M在中国，股本是一个非常重要的具有法律意义的概念。（1）股本总量表现了该公司对外承担法律责任的上限（2）股本结构体现了公司股东之间的权利的分割当该公司不止一个股东时，股东之间股权分配比例不是按照出资额来进行分配，而是按照他们在股本中所占比例来分配。盈余公积：法律不让我们分配的利润【中国特色项目】（中国公司法规定所有公司有了盈利之后，必须留存至少百分之十作为盈余公积。无此规定的国家则无该项目。）未分配利润：我们自己不想分配的利润会计恒等式：资产=负债+股东权益（钱用在哪儿=钱来自哪儿）变形式：从经济含义上，只有股东权益=资产-负债是正确的剩余求偿权：公司还债后，剩下内容才是股东的。股东才是这个公司最终的风险和收益的承担者。公司经营的最终目标：为股东赚钱。--------两组概念的区分--------1、资产与财产物资（看得见摸得着）是前者非后者：应付款、预付款等权利是后者非前者：租用物品、放在公司的代销产品2、资产与成本费用今日的资产就是未来的成本费用，只是时间概念上的不同营业税金及附加：包括营业税、营业税及增值税附加税费，eg：城市维护建设费、教育费附加等流转税：只要有业务，不论是否赚到钱都需要交。eg：（1）营业税—价内税，由经营者承担（2）增值税—价外税，由消费者承担，由经营者代收，计入负债—应交税金中期间费用：1、营业费用：跟销售环节相关（销售人员工资、店面租金或折旧、部门开支、广告费、运费、仓储费、促销费等）2、管理费用：跟管理环节相关（管理人员工资、办公楼折旧、行政开支等）3、财务费用：利息收入直接从利息费用中扣除（特殊情况下可能为负数）不同类型人员的工资与折旧计入不同项目中。生产期间折旧与工人工资计入生产成本。营业外的收入与支出的特点：与经营活动没有关系，都是偶然因素，没有持续性。企业所得税=应税所得×25%--------应税所得与利润总额的区别--------前者以税法为基础，后者以会计准则为基财务分析基本方法三种分析方法：同型分析比率分析（最常用的）现金流分析同型分析，它其实就是一个结构分析。比如说利润表那这个结构就是整个这个利润表当中的每一个项目它占收入的比重是什么。我们曾经说过利润表就像一个漏斗一样进来的是收入，出去的是利润，所以我们想要知道在这个过程当中从收入到利润的过程当中每一个步骤到底都损耗了多少，这就是利润表这个结构分析它的意义所在。我们知道整个资产负债表告诉我