担保项目的风险判断

担保项目的风险判断湖南省中小企业信用担保有限责任公司邹志新我们从事的是担保行业的工作，经营的是信用，把握的是风险。但我们很多同志面对纷繁复杂的担保项目时，不知道如何着手调查；特别是对担保项目风险的判断上缺乏必要的知识，导致项目出现风险进而造成损失。那么如何在接触受理、调查评审、保后监管担保项目上把握住风险呢，这是个复杂而艰难的课题，目前也是行业里积极探索的课题。下面我就个人的一些实际操作经验给大家做个介绍，不妥之处还请大家指正。项目调查和监管实际上就是风险调查，它是发现风险、控制风险、处置风险的一个过程。我们从多年的实际工作中，通过对大量成功和失败的案例分析，结合担保公司的操作流程，对担保项目调查中和监管中的风险因素判断逐步有了一个比较清醒的认识，基本掌握了担保项目的风险因素，设置了一系列的判断指标。我们归纳认为，担保项目的风险因素具有以下几个特性：风险因素风险因素统一性风险因素层次性风险因素阶段性一、担保风险因素的统一性。担保行业虽然只是一个行业，但它接触的行业确是千差万别，各行各业的风险因素表现也不尽相同，导致担保风险判断千头万绪，难以入手。但万变不离其宗，任何事物它都有规律性，担保风险因素也不例外，它是有规律性和统一性的。我们只要抓住了担保风险因素的统一性，围绕担保风险因素的统一性去判断风险，那就可以有效的识别、控制、处置风险了。1、政策风险。（1）国家行业政策风险；主要关注担保客户是否符合国家产业政策，所处行业的限制性规定和国家对行业的中长期发展规划，担保项目是否存在违反行业政策的情况。（2）国家税收政策风险；主要关注进出口企业国家税收政策的变化；关注担保客户所处地区环境的税收政策变化。（3）国家环保政策风险；主要关注企业是否符合国家环保政策要求，是否属于环保限制性和重点关注性企业。统一性风险因素政策风险组织结构风险经营风险财务风险管理风险信用风险反担保风险道德风险其他。。。。。（4）国家地区政策风险；主要关注企业是否是在地区发展中属于鼓励或非限制行业，固定资产投资项目是否符合国家和地区发展规划等。（5）国家信贷政策风险；主要关注企业所处行业是否符合国家信贷政策和贷款行的信贷政策。（6）国家安全生产政策风险。主要关注企业是否属于高危行业和特殊行业。2、组织结构风险。（1）股权结构风险；企业股权结构是否清晰合理，资金来源是否合法，决策机制是否健全等。（2）激励约束风险；主要是看关键岗位和关键人员的激励约束是否到位；重点关注某些对关键人员和技术依赖性很强的企业能否留住人才。（3）组织执行风险；股东会和管理层是否权责明确，具有较强的决策执行力。（4）组织形式风险；各种证照是否齐全、合法，相关资质是否达到要求和标准。3、经营风险。（1）产品市场风险；包括产品竞争力，行业及行业竞争情况；生产情况和生产能力；产品的市场认可情况；下游重点客户和市场潜力等。（2）原材料来源风险；关注主要原材料和关键原材料的获取风险，原材料来源是否稳定和充足。（3）价格变动风险；根据国际和国内的价格变化趋势判定企业产品价格波动幅度，分析最低价格情况下企业赢利水平和现金回笼能力，是否会影响到担保。（4）技术风险；对特别依靠技术生存的企业，要分析技术的取得方式和限制条件，技术领先状况，技术带给企业的生命力时间。（5）发展和投资风险；特别关注企业新建项目、技改、扩建、转产等内部重大建设；重点关注企业对外投资项目。（6）关联交易风险；重点关注企业高度关联公司的频繁和大额资金往来，防止企业利用不同的平台转移资金，制造虚假财务数据。（7）相关资质风险；对特殊行业的技术资质要重点调查，看企业能否达到要求和具有提升的空间。4、财务风险。（1）资本金抽逃风险；关注企业资本金实际到位情况，特别关注企业注册资本金抽逃情况；关注企业资本金构成情况，关注资本公积对经营的贡献情况。（2）资产负债风险；关注企业资产负债率是否过高（注意几个关键的会计科目，防止企业虚增资产来降低资产负债率），固定资产贷款项目的自有资金是否充足，银行等硬负债结构和金额是否合理。（3）流动性及现金流风险；关注企业现金回笼情况，重点注意现金流的稳定性和确定性，注意现金回笼金额对贷款偿还金额的比例；关注企业应收帐款周转速度、流动资金周转速度、流动性、速动性等几个关键指标。（4）赢利能力风险；关注企业实际赢利对贷款的依赖时间，实际赢利中的现金实现是多少等。（5）财务成本风险；要关注企业的融资成本对利润的影响，关注企业财务成本是否有政策补贴。对不计成本的融资行为要重点注意。（6）税收风险；关注企业避税是否合理，引起税务纠纷的可能性多大，严重性程度。关注企业税收优惠政策的情况等。（7）融资需求及用途风险。关注企业贷款资金需求的真实性和合理性，特别关注企业贷款增加后形成的现金流是否足以偿还贷款。5、管理风险。（1）管理人员风险；管理人员是否具备相关的管理经验和水平，对特殊岗位的管理人员还要看其是否有相关资质资格。（2）安全生产风险；对国家有安全要求的企业应重点关注企业安全生产的组织、执行、监督等各环节要点。（3）产品质量风险；重点关注企业对产品质量的控制措施。（4）环保风险；对环保有要求的企业应关注企业的环保资质、设备、措施、效果等方面。（5）生产成本风险；主要是看企业对成本控制的相关措施。（6）突发事件风险；根据企业的实际情况重点关注企业的自然灾害、地方环境、产品市场环境可能引发的风险并要求企业采取防范措施。6、信用风险。（1）银行信用风险；主要查验企业的银行信用记录，关注企业合理的负债规模、负债时间、负债对象等。（2）社会信用风险；关注企业的税务、工商、水电气、上游客户的信用状况。（3）内部信用风险；主要关注企业的应付工资、福利、社保、分红等方面的信用。（4）对外担保风险；重点关注企业对外担保的规模、对象、时间、责任等风险。（5）诉讼风险；关注企业发生和即将发生的诉讼金额、责任、原因等方面的情况。7、反担保风险。（1）反担保合法合规性风险；注意提供的反担保要是反担保人所有的、能控制的、能处置的合法合规的资产。（2）反担保价值风险；注意反担保物的市场价值变化趋势。（3）反担保变现能力风险；注意反担保物的市场变现能力。（4）反担保处置风险；是否有处置障碍，能否脱手，能否达到反担保设定的目标价值。（5）反担保控制监管风险；反担保能否为担保公司所控制，监管是否方便。（6）反担保损失风险；对容易发生毁损的反担保物要考虑保险，并明确收益人为担保公司。8、道德风险。（1）客户主要负责人道德风险；主要关注企业主要负责人的个人信用、不良嗜好、社会声誉、家庭背景等。（2）金融机构道德风险；重点关注项目的真实性和可行性，特别关注原有贷款企业的转贷、新增、展期、借新还旧等；重点分析企业原有贷款的使用和资金需求及销售的匹配性，防止银行人员挪用担保信贷资金。（3）担保公司内部道德风险；加强内部管理。二、担保风险因素的层次性。以上提到的风险因素具有统一性，但由于被担保企业的千差万别，风险因素复杂多变，要想在项目操作中做到有条不紊，我们觉得应从实际操作中入手。根据我们做担保项目的操作流程，对担保风险因素的判断可以在层次上进行区分。按照风险因素的层次性展开项目调查，一步一步走下去，就能理清头绪，节约时间和提高效率。我们在风险调查的程序是：1、应先对基本风险因素进行分析，如果达不到我们要求，项目终止。2、达到要求后再进行其他风险因素调查，如果发现其他风险因素有重大问题可能危及担保安全的，项目也终止。3、以上风险因素都满足我们要求时，再进行突发性风险分析。4、与客户进行充分沟通后，进行反担保方案设计。5、写出评价报告后上会审批。1、基本风险因素。基本风险因素是我们在初步调查和受理阶段重点关注的基本风险，如果在初步调查阶段就发现企业存在基本风险因素，那么项目就没有再深入调查的必要了，它是判断项目能否受理的基本依据。基本风险因素是风险统一性的主要风险因素，它存在和贯穿与统一性风险因素中，但却在统一性风险因素中表现最为突出。（1）政策风险中的基本风险因素；A、行业禁止性和限制性政策风险。风险因素的层次性基本风险因素其他风险因素突发风险因素风险识别控制前期调查和受理阶段、评审阶段项目评审上会阶段反担保控制阶段B、国家环保和安全性政策风险。C、金融和税收政策风险。D、行业资质和国家标准风险。（2）经营风险中的基本风险因素；A、产品质量和技术风险；B、产品市场和客户风险；C、企业主要原材料来源以来风险。（3）财务风险中的基本风险因素；A、企业资产负债不合理风险；特别是银行负债等硬负债与现金流的匹配风险；B、资金用途风险；C、融资规模风险；D、企业赢利能力和财务成本风险；E、抽逃资本和关联交易风险；F、重大投资及或有负债质量风险。（4）信用风险中的基本风险因素；A、银行及往来信用风险；B、司法诉讼风险；C、高度关联公司信用风险。2、其他风险因素。在初步调查和受理阶段，能够把基本风险因素调查清楚，并确认风险可控后进入正式评审阶段。正式评审阶段除了对基本风险因素进行核实评价外，还要对其他风险因素进行调查落实。其他风险因素包括统一性风险因素中除基本风险因素外的风险因素，其中重点应关注以下几个方面：（1）国家及地方行业政策和产业政策的导向；（2）主要股东和关键管理层人员的稳定性；（3）主要财务指标和关键科目的测算核实及分析；（4）产品市场及技术掌握控制；（5）企业实际控制人的个人信用及个人不良嗜好；（6）管理水平及从业经验；（7）反担保的合法性及价值确认，变现能力及监管措施；（8）企业的内外部信用；（9）企业主要负责人的社会关系；（10）其他因素。企业的其他风险因素包括很多，要根据担保项目的具体情况进行区分，进行针对性的调查。3、突发风险因素。突发性风险是指不在基本风险和其他风险中体现，在调查评审中难以预见和分析到的突发性事件对担保项目造成的风险。主要包括以下主要方面：（1）重大安全和质量事故；（2）实际控制人的生命安全及家庭变故；（3）国家重大政策的突然调整；（4）社会环境和国际环境的突然变化；（5）重大危及担保安全的自然灾害；（6）股东和重要高管人员的突然矛盾性冲突。以上突发性风险必须在设置发担保时进行控制，或者通过风险转嫁机制得到补偿。同时反担保应尽可能涵盖重要人员，加大主要人员的违约成本，防止风险控制因突发性时间而出现空白。三、担保风险因素的阶段性。我们把担保项目的风险因素基本都介绍了，但从另外的角度看，担保项目的风险因素还具有阶段性。各风险因素在不同的阶段表现是各不相同的，同一风险因素在不同的阶段表现也是不同的。所以我们在风险分析判断中要依据担保项目的特性，关注项目的不同阶段进行风险判断。1、担保项目资金用途不同而形成的阶段性风险；2、担保项目经营周期性所形成的阶段性风险；3、行业发展和企业经营阶段性形成的阶段性风险；4、国家政策的阶段性所形成的阶段性风险；5、担保项目管理的阶段性所形成的阶段性风险。风险因素的阶段性资金用途的阶段性经营周期的阶段性行业和企业发展阶段性国家政策的阶段性项目管理阶段性四、担保风险因素对担保项目风险的影响程度。尽管我们把担保项目的风险因素基本都考虑到了，但在实际操作中，这么多的风险因素不可能面面俱到。这就要求我们抓住重点，分清主次，理清那些对担保项目起重要作用的风险因素进行重点分析。实际工作中，不管在评审中还是在监管中，我们把风险因素分为致命性因素、重要性因素、一般性因素、忽略性因素。不同企业所体现的风险因素是不同的，它对担保项目的影响也是不相同的。所以我们在调查过程中应学会去伪存真，抓住重点，针对性的分析风险因素对担保项目的影响程度，重点关注致命性和重要性风险因素，留意一般性风险因素的不利变化，放弃忽略性风险因素。下面就担保企业的几个主要方面加以强调：1、企业现金流对担保项目的风险影响；企业现金流是担保企业的第一还款来源，它始终是我们关注的主要方面，我们重点关注三个来源：A、企业正常经营产生的现金流能否归还担保融资；B、企业补充现金流能否解决由于经营现金流不足而产生的还款缺口；如增加股东或追加投资、再融资能力、收回