借款企业财务报表分析与诊断

网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION1世经未来——专业银行顾问借款企业财务报表分析与诊断2011年10月网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION2世经未来——专业银行顾问第一部分借款企业财务分析方法第二部分高利借贷行为识别与防范网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION3世经未来——专业银行顾问青源惟信禅师在《上堂法语》中的表述：“老僧三十年前未参禅时，见山是山，见水是水。及至后来，亲见知识，有个入处，见山不是山，见水不是水。而今得个体歇处，依见山只是山，见水只是水。”——《五灯会元》卷十七禅宗的三重境界网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION4世经未来——专业银行顾问•见山只是山，见水只是水---初次接触，随意观察，表面印象，没有深入探讨。•见山不是山，见水不是水---进入怀疑，批判阶段，疑团满腹，眼前是假象。•见山仍是山，见水仍是水---经过验证，综合分析，获得顿悟，疑虑排除。财务分析三重境界网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION5世经未来——专业银行顾问第一部分借款企业财务分析方法网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION6世经未来——专业银行顾问债权人出资人股东法人财产股东大会董事会监事会总经理副总部门经理…………法人治理结构投资生产利润所得税税后利润弥补亏损法定盈余公积金法定盈余公益金优先股股利任意盈余公积金普通股股利未分配利润资本运营生产运营网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION7世经未来——专业银行顾问增值税营业税消费税关税流转税类企业所得税个人所得税所得税类车辆购置税印花税契税行为税类资源税城镇土地使用税资源税类房产税车船税财产税类城市维护建设税耕地占用税土地增值税特定目的税类烟叶税农业税类中国税制体系货物和劳务税类网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION8世经未来——专业银行顾问公司经营过程创始资本2010年1月1日借入资本500万元股权资本500万元资产:1000万元(资产负债率=负债÷总资产）=50%销售额1000万元净利润100万元资本结构(负债经营率）负债/股权资本=100%产权比率（负债权益比率）资产周转率销售额/资产=1净利润率净利润/销售额=10%留存率留存盈利/净利润=50%50万元50万元新负债股利50万元网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION9世经未来——专业银行顾问ROA(资产收益率）=净利润率×资产周转率ROE(净资产收益率）=净利润率×资产周转率×权益乘数1.传统产业企业：资产周转率2.高新技术企业：净利润率3.商业银行企业：权益乘数财务杠杆系数=总资产／所有者权益≥1=1/(1-资产负债率）网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION10世经未来——专业银行顾问净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION11世经未来——专业银行顾问净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION12世经未来——专业银行顾问“现金流量是企业的脉搏，是企业生存的关键信号，现金流在现代企业管理中的重要性要胜过利润，企业管理是以财务管理为中心的，而财务管理的中心是资金管理，资金管理的中心则是现金流量管理”-----麦肯锡McKinsey网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION13世经未来——专业银行顾问财务报表资产负债表损益表现金流量表•资产•负债•所有者权益财务状况经营成果现金流量•收入•成本费用•利润•现金流入•现金流出•现金净流量网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION14世经未来——专业银行顾问现金流量表利润表资产负债表心电图透视图三大报表的功能区别网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION15世经未来——专业银行顾问资产负债表---面子利润表---日子现金流量表---底子网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION16世经未来——专业银行顾问会计师事务所企业提供财务报表外部信息使用者财务会计审计财务管理管理会计网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION17世经未来——专业银行顾问资产负债表的阅读和评价网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION18世经未来——专业银行顾问资产负债表流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产债权人股东资产=负债+所有者权益资金的占用资金的来源固定资产长期投资网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION19世经未来——专业银行顾问资产期末数年初数负债和所有者权益期末数年初数流动资产：流动负债：货币资金短期借款交易性金融资产应付票据应收票据应付账款应收账款预收款项其他应收款应付职工薪酬存货应交税金流动资产合计流动负债合计非流动资产：非流动负债：可供出售金融资产长期借款持有至到期投资应付债券长期股权投资长期应付款长期应收款预计负债投资性房地产非流动负债合计固定资产负债合计在建工程所有者权益：无形资产实收资本（股本）开发支出资本公积商誉盈余公积长期待摊费用未分配利润非流动资产合计所有者权益合计资产总计负债和所有者权益总计资产负债表网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION20世经未来——专业银行顾问按流动性由大到小排列按偿还期由短到长排列按变动性由小到大排列资产负债表的内容和结构（账户式）网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION21世经未来——专业银行顾问资产企业拥有的总的经济资源负债所有者权益权益资本债权资本短期负债长期负债实收资本资本公积盈余公积未分配利润附属资本核心资本资产的来源，反映产权关系管理角度的资本网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION22世经未来——专业银行顾问资产负债表流动资产：60%速动资产30%盘存资产30%固定资产：40%总计100%负债：50%流动负债30%长期负债20%所有者权益：50%实收资本20%公积金20%未分配利润10%总计100%理想的资产负债表网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION23世经未来——专业银行顾问左边：资产结构－经营活动右边：资本结构－负债融资－投资活动—股权融资收入资本成本费用资本成本价值创造价值分配经营风险财务风险公司管理公司治理生产力生产关系经济基础上层建筑产品经营资本运营提高资源配置效率优化企业资本结构企业利润资本增值司机与火车路基与铁轨whatyouownwhoandhowmuchyouoweROA(资产收益率）ROE(净资产收益率）资产负债表网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION24世经未来——专业银行顾问金额销售额长期投资、固定资产流动资产经常性流动资产季节性流动资产长期资金（长期借款、股东权益）流动负债左右两边的结构性平衡网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION25世经未来——专业银行顾问•短期资金来源投放流动资产•长期资金来源投放长期资产•短期贷款不能作长期投资•长期贷款不能作短期投资网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION26世经未来——专业银行顾问•一看：–（1）总量比较–（2）质量比较–（3）结构比较–（4）财务比率比较•二看：–（1）趋势比较：同历史数据比；–（2）横向比较：同类企业相比；–（3）差异比较：与计划预算比。–资产：数量.质量.结构–负债：数量.质量.结构“没有比较就没有鉴别”网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION27世经未来——专业银行顾问◇资产、负债两方估值◇或有债务和预计债务计入负债方◇优先债务及对应资产剔除◇普通债权清偿对资产负债表的粗略调整网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION28世经未来——专业银行顾问资产期末数年初数负债和所有者权益期末数年初数流动资产：流动负债：货币资金短期借款交易性金融资产应付票据应收票据应付账款应收账款预收款项其他应收款应付职工薪酬存货应交税金流动资产合计流动负债合计非流动资产：非流动负债：可供出售金融资产长期借款持有至到期投资应付债券长期股权投资长期应付款长期应收款预计负债投资性房地产非流动负债合计固定资产负债合计在建工程所有者权益：无形资产实收资本（股本）开发支出资本公积商誉盈余公积长期待摊费用未分配利润非流动资产合计所有者权益合计资产总计负债和所有者权益总计网址：电话：[phone]WEFOREBANKINGCONSULTINGCORPORATION29世经未来——专业银行顾问资产质量分析：指分析资产帐面价值与“实际价值”之间差异。预期按帐面价值实现