搜索
第六部分股市理论反思在炒股这一行，知识不能保证你赚钱，经验也不能保证你赚钱，只有智慧才能保证你赚钱。股市理论反思（一）“低位敢于重仓，高位勇于离场。”（哪儿是低位？哪儿是高位？）炒股真的不难。（说难也难，说难也不难。关键是深得其中奥妙。）在股市里，没有专家，只有赢家和输家。（巴菲特不是专家?）都说，投资中最忌讳的心理是“贪婪”，你说，长线投资贪婪不贪婪？（关键是贪婪得有根有据。）价格就是价值。一只股票有一万个投资者，便对应着一万种各自不同的“效用”，而对于效用的各自所愿意付出代价的合力，即构成价格（价值）。那个所谓的“客观的”“价值”本不存在，价格即是价值。并不是“要赢得起，先要输得起”。输得起的，一定赢不起！——深套是毒药！一年就做一次。？（一般一年不会超过两次中期行情。）股市理论反思（二）高抛低吸新解：只有在中长期的上升趋势中低吸才是可靠的！只有在中长期的下跌趋势中高抛才是明智的！“短线是银，长线是金，波段操作是钻石”“把握一个完整的波段比接住掉下来的刀子还难”其实，波段把握的难度在于时间长短和波幅大小。波幅小和时间短的波段确实难以把握，但是波幅大，时间长就不同了。其实巴菲特也是波段操作，不过其波段太大了，把握起来相对容易。如果以中长线进行波段操作，那么波段操作还真就是钻石了。做大波段是很有必要的.做投资赚钱，赚的是大波段的钱。做长线投资？很多人缺乏那种耐心；做短线投机？那是少数人才具备的本事；中线的波段操作如何？应该适合的投资人会多些。炒不如捂。（除了优秀企业股票、前景有转机的股票等好股票，捂也没用。）炒股分两种：市场主力凭借大资金，把股价炒高，这是“主动地炒”；个人投资者从价值投资的角度在很便宜的价格买入，耐心等待股价到达一个不可思议的高价卖出，这是“被动地炒”。股市理论反思（三）“坏消息进货，好消息出货”。如果不看市场对消息的反映，这句话就似是而非，没有操作意义。也许坏消息之后还有坏消息，好消息之后还有好消息。“血溅街头是入市最佳时机”。如何判断？怎么操作？价值投资者说，买后亏损，越跌越买。期货投资者说，在亏损的头寸上增仓无异于自寻毁灭，死得更快，千万不要尝试！如果你不想在该价位买入，就说明目前的价格已经高了。？高了不等于要卖，因为高了还可以再高，在牛市顶部真的很难出现，就像在熊市底部很难出现一样。“如果你不打算持有10年以上，就不要买股票。”（巴菲特）这是对长期投资的崇拜，否认了投资个性的多样化。价格大跌，不是因为有庄家抛压，而是因为没有人愿意买货！低买高卖？实际上，交易是高买、更高卖，是强者更强、弱者更弱。股市理论反思（四）相反理论的缺陷：所有人都看好或都看淡是不可能存在的绝对现象；如果人们不仅看好而且不断地买入股票，那么股市也难以见顶。因为人的看法与行为有些时候并不一致。有一句话说的更在理：当大家看好且无钱可买的时候，股市就见顶。巴菲特从不追逐市场的短期利益，一旦买入就准备长期持有，但不一定长期持有。如果买入后股票大涨超过预期，也会脱手。投资没有万灵魔法。没有？那是因为你没有找到。去找吧，人生就是一段路，寻找阿拉神灯。与市场零距离是说不让市场的波动影响你的情绪，不是不要天天看盘。成功就是再坚持一下？失败也是又坚持了一回。股市输钱，不是因为你是散户，而是因为没水平。没水平的庄家，输得比任何散户都落魄。真正高明的，不管庄家还是散户，只不过是顺市而为，没有谁能操控得了大市，顺者昌，逆者亡。庄家算老几呢？股市理论反思（五）只要30日均线方向朝下，这只股票就绝对没有产生大行情的物质基础和市场条件，就绝对不是我们展开买进操作动作的目标对象。也许不久就有产生大行情的条件，尤其在牛市。炒股不需要勤奋。炒股需要勤奋研究，不需要勤奋操作。牛市就是贪婪贪婪再贪婪，熊市就是恐惧恐惧再恐惧。但前提是识别牛熊市。证券分析师选股不如猩猩？时间设置长短都不能说明什么；证券分析师的选股是否是烟雾弹？使用行为心理分析来看市场，最常被引用的股市心理分析就是，当满大街的人都在谈论股票的时候，市场就见顶了。目前确实是满大街的人都在谈论股票,但是现在市场还在上涨，因为在“满大街的人谈论股票”事件的后面，还存在两种情况：当“满大街的人谈论股票”，而且“手上还有钱准备买股票”时，市场一定还会涨；而当“满大街的人谈论股票”，但“手中已没有钱再买股票”时，市场就见顶了。股市理论反思（六）投资者的敌人是他自己，因为他不需要与别人接触。如果别人是敌人，战胜他需要力量。如果敌人是自己，那么战胜自己就只需要心态调整了。在牛市中，经过大幅度上涨之后，很多人觉得选股难，是因为绝对价格高。其实也有股可选，只是选的是相对价格低的股票。相对价格低的股票肯定有的，因为后来的主力要进货，并且为了降低成本，肯定要大幅度在个别股票上杀跌。很多传统智慧并非完全正确，甚至与真理刚好相反。常见的“传统智慧”：①股票PE（市盈率）愈高，风险愈高，潜在回报逾低。②加息不利股市，减息有利股市。③油价高企损害经济及股市。④当经济强劲，股市亦会造好。⑤盈利增长较高的股票，股价表现会比盈利增长低的好。⑥经济高速增长的地区，股市会跑赢经济增长慢的地区。股市理论反思（七）俗话说“事不过三”：只要过了三，就离顶或底不远了。下跌不过三，如优质股、大盘股；上涨不过三，如纯粹题材股、垃圾股。注意大盘的步伐。只有在一种情况下，有涨必有跌才能当作一个规律来理解，这就是过度的上涨必然带来下跌。一般的通论都是错误的。复利创造巨额财富的前提是不要亏钱和坚持投资。学巴菲特？“别人的鞋子不合自己的脚”，你得找到适合自己的方法——“大脚穿大鞋，小脚穿小鞋”。李驰反思流行的错误观点对于高风险高回报的说法，我们认为只有低风险才可以高回报，我们不能靠碰运气去赚钱。价值投资者更喜欢熊市，因为熊市里面很多的东西都很便宜。喜欢熊市的人很少，所以真正赚大钱的人很少。手上有钱，你才可能去喜欢熊市，否则你套在里面了，你谈不上喜欢熊市，是被迫跟到了熊市。价值投资者是孤独的反向投资者。最重要的是在低市盈率的时候找一个好公司。世界上优秀公司非常少，我们只是在等待和发现下一个优秀公司的出现。“等待”是价值投资所有的过程中间最精华的部分。所以我觉得巴菲特一生都在守候不定期出现股灾的到来。投资不是数学，也不是经济学，也不是艺术。投资是一个综合性的东西。研究报告的时效性非常不重要，而是你对信息的分析和判断比什么都重要。