电商企业如何设计股权激励方案

主讲：汪海军电商企业如何设计科学完善的股权激励方案西姆研究院2016年9月10日西姆研究院SIMResearchInstitute目录一、股权激励的目的与原则二、电商企业股权激励方案设计要点三、股权激励方案的配套措施和文件西姆研究院SIMResearchInstitute1、股权激励的目的企业家朋友，请问一下自己：——我为什么要做股权激励？西姆研究院SIMResearchInstitute1、股权激励的目的股权激励目的(范本)股权激励的目的与原则一、实施本计划的目的：1、进一步完善公司治理结构，建立、健全公司长期、有效的激励约束机制，完善公司薪酬考核体系，促进公司持续、稳健、快速的发展。2、回馈资深员工，肯定资深员工对公司所作出的贡献，吸引与保留优秀的经营管理骨干，充分调动公司管理层的积极性。3、倡导以价值创造为导向的绩效文化，建立股东与公司管理团队之间的利益共享和约束机制，提升公司管理团队的凝聚力，增强公司竞争力，确保公司未来发展战略和经营目标的实现。西姆研究院SIMResearchInstitute企业家的真实想法某美业公司——留住人才，降低优秀员工流失率某农产品交易中心——吸引人才，合理的降低薪酬水平，减少企业成本某太阳能制造企业——激励员工，降低销售、生产成本，提高利润率某保险交易中心——改善公司治理结构、稳定、吸引高级管理人才某机电产品网上平台——获取资源，紧密联系上下游股权激励的目的与原则西姆研究院SIMResearchInstitute明确股权激励目的的意义——为激励方案的设计提供明确的导向股权激励的目的与原则西姆研究院SIMResearchInstitute2、股权激励的原则①依法合规②自愿参与③风险共担④激励与约束相结合⑤把握控制权、有利于融资和进入资本市场股权激励的目的与原则西姆研究院SIMResearchInstitute目录一、股权激励的目的与原则二、股权激励方案设计要点三、股权激励方案的配套措施和文件西姆研究院SIMResearchInstitute股权激励方案包括的内容股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute股权激励方案设计要点1.股权架构搭建和持股平台的运用2.激励模式的选择3.激励对象范围的确定4.激励股份的总量确定与个量分配5.股权激励的授予价格6.股权激励的业绩指标7.激励股份的收益及退出机制股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute1、股权架构搭建和持股平台的运用股权架构搭建要求保证大股东的控制权便于融资、进入资本市场绑定利益相关方利用股权激励改变股权结构股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute1、股权架构搭建和持股平台的运用案例：中唐旅游股权激励方案设计要点中唐旅游中唐旅游75%董晓华林虹大手印25%中唐旅游（代持）普通高管（总监、中层干部）核心技术人员三位副总直接持有西姆研究院SIMResearchInstitute1、股权架构搭建和持股平台的运用案例：汉固达网上商城股权激励方案设计要点股东A51%股东B（GP）股东B49%控股公司（GP）股东B（GP）股东B（GP）供应商（LP）员工（LP）合作方（LP）经销商（LP）控股公司51%有限合伙（供应商）有限合伙（经销商）有限合伙（合作方）有限合伙（员工）浙江汉固达机电有限公司西姆研究院SIMResearchInstitute1、股权架构搭建和持股平台的运用案例：前海保险交易中心股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute1、股权架构搭建和持股平台的运用持股平台的运用优势有利于进行股份管理，避免繁琐的股份变更、登记手续有利于大股东对公司的控制公司决策程序相对简单、灵活避免员工直接持股带来的不利因素缺点激励对象的身份感、归属感降低激励对象会认为其股东权益得不到保障激励对象会认为股份变现困难股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute1、股权架构搭建和持股平台的运用持股平台的运用避免持股平台缺陷的对策：通过公司经常性活动，提高激励对象股东身份的认同感、荣誉感财务相对公开、重大决策征求激励对象意见制度设定，保障激励对象的股份变现股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute1、股权架构搭建和持股平台的运用持股平台的运用持股平台股份的转换通道——公司挂牌新三板、IPO，股改前将持股平台股份进行置换持股平台的收益、退出保障——规定每年固定比例的净利润分红，优先保障激励对象的分红权退出机制明确约定退出方式和价格，大股东回购的保证承诺股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute2、激励模式的选择股权激励模式的选择，根据公司自身情况选择实股（限制性股份、股份期权）、虚拟股（盈利分红、股）票增值权）以及其组合运用（业绩股票、延期支付等）股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute2、激励模式的选择案例：某智能家居股份有限公司（已申报新三板挂牌）股权激励方案设计要点总激励股份数限制性股份股份期权550万股330万股（60%）220万股（40%）西姆研究院SIMResearchInstitute2、激励模式的选择某美业公司——虚拟股某检测股份公司——限制性股份某电子商务公司——虚拟股+期权股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute2、激励模式的选择一看现金流——现金流不好的企业，慎用虚拟股二看激励对象——功臣、元老多用实股，空降经理人多用期权三看资本运营计划——有资本运营计划多用期权四看企业发展阶段——创业初期多以期权为主，成长期和成熟期考虑虚拟股加实股五看激励目的——奖励功臣元老多用实股，吸引人才多用期权，留住人才考虑虚拟股加期权股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute3、激励对象范围的确定激励对象确定原则①标准要客观统一（职级、年限、部门、贡献）②重点激励，不能利益均沾③根据企业发展阶段和特点激励范围有所侧重④根据激励目的激励范围有所侧重股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute3、激励对象范围的确定案例：某美业公司：市场营销部门（项目经理以上、入司一年以上），职能部门（部门经理以上、入司三年以上）某环保公司：部门副经理以上和对公司有特殊贡献的员工（申报专利、获取奖项）某太阳能公司：生产部门（车间主任、班组长）、营销部门（分部经理以上）某电子商务公司激励范围：运营总监、渠道经理、社区经理某机电网上商城：供应商、合作方、加盟店、核心员工股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute4、激励股份的总量确定和个量分配激励股份总量的确定原则1、股权池要大，要给员工希望和期待2、防止激励过度，更要避免激励不足3、兼顾股份现实价值和未来价值4、根据企业发展阶段合理安排股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute4、激励股份的总量确定和个量分配案例：足够大的激励股权池中唐旅游——股权池（25%）——实际使用（11.5%）某智能家居公司——股权池（550万股）——实际使用（240万股）前海保险交易中心——股权池（15%）——实际使用（不超过5%）某电子商务公司——股权池（25%）——实际使用（10%）股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute4、激励股份的总量确定和个量分配案例：合适的激励力度某美业公司（虚拟股10%）某智能家居公司股权激励方案设计要点2014年净利润激励股份（虚拟股）分红金额激励对象工资总收入分红占工资收入比例910万元10%91万300万元30%激励股份数激励人数行权期每股净资产每股估值240万股7人3年1.80元8元/股西姆研究院SIMResearchInstitute4、激励股份的总量确定和个量分配个量分配原则平均分配是大忌股份分配考虑因素应明确，符合激励的目标导向股份分配指标系数应量化分配标准应公开，个量应相对保密股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute4、激励股份的总量确定和个量分配个量分配考虑因素职级岗位价值工作年限绩效考核股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute4、激励股份的总量确定和个量分配案例：某美业公司：职级：项目总监与项目经理2:1岗位：营销部门与职能部门2:1年限：该级别基本配股10%股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute4、激励股份的总量确定和个量分配案例：某检测公司职级系数：股权激励方案设计要点职级系数总经理级12副总经理级8-10部门正职6-8部门副职4-6主管2-4员工1西姆研究院SIMResearchInstitute4、激励股份的总量确定和个量分配案例：某检测公司岗位价值：同一级别人员按照营销人员、技术人员、职能部门在每个级别中系数从高到低排列（岗位价值评估更为客观）年限系数：该级别基本配股以每年3%计算，最高不超15%股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute4、激励股份的总量确定和个量分配案例：中马机电电商部：负责人：30%其他人员：运营、美工、客服等共70%，由负责人分配，公司发放股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute4、激励股份的总量确定和个量分配案例：某电子商务公司营销总监：5%项目经理：2%运营经理、渠道经理：两人各1.5%股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute4、股权激励的授予价格授予股份价格的确定原则①授予股份一定要有价格，忌无偿赠予②价格一定要有客观依据③价格要体现优惠股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute5、股权激励的授予价格案例：中唐旅游公司：以原始出资价格为准，每股一元，买一股送一股某智能家居公司：限制性股份每股一元，股份期权1.8元（每股净资产）某检测公司：限制性股份，每股一元某环保公司：股份期权，每股一元某电子商务公司：虚拟股免费，期权以虚拟股分红为对价股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute5、股权激励的授予价格案例：某美业公司注册资本：10万元净资产：除办公设施、存货外无固定资产公司估值：按年净利润（910万元）为基数，以五倍市盈率对公司估值，公司估值4500万元，每一元为一股授予价格：每购买一股，公司配送一股股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute6、股权激励的业绩指标业绩指标的确定原则指标选定应符合公司发展的规划业绩指标合理，经过努力是可以达到的业绩指标应与激励对象沟通，且特殊情形下可调整股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute6、股权激励的业绩指标案例：某美业公司：以净利润为考核指标，在前一年基础上递增20%某智能家居公司：以主营业务收入与净利润为共同业绩指标，年增长率为25%,权重分别为70%、30%某检测公司：以主营业务收入与净利润为共同业绩指标，年增长率30%，权重分别为50%、50%中唐旅游：根据激励对象岗位，进行绩效考核，未设公司整体业绩指标股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute7、激励股份的收益和退出机制激励股份的收益机制：根据公司情况，决定是否每年固定比例的盈利进行分红；未分红情况下，激励对象享有股份增值收益股权激励方案设计要点西姆研究院SIMResearchInstitute7、激励股份的收益和退出机制激励股份的退出机制：出资购买的虚拟股，应允许激励对象随时退出（某美业公司）未进入资本市场的激励股份，大股东应保证对激励股份的回购（按照退出当时的净资产或出资价格加银行利息）（中唐旅游）进入资本市场的，能自由流通的按照自由流通价格，不能自由流通或流通不畅的，大股东按照净资产或者出资加