客户信用评价4

浙江省信用管理师培训项目四客户信用评价信用管理师培训信用要素理论客户财务信息分析客户非财务信息分析客户信用评价结论与报告浙江省信用管理师培训信用要素理论一、“C要素”学说品质(Character)能力(Capacity)资本(Capital)担保品(Collateral)环境状况(Condition)保险(CoverageInsurance)三C要素四C要素五C要素六C要素浙江省信用管理师培训二、其他要素学说1、“四F要素”学说品德能力资本担保环境状况保险组织要素OrganizationgFactor个人（管理）要素ManagementFactor财务要素FinancialFactor经济要素EconomicFactor信用要素理论浙江省信用管理师培训信用要素理论2、“5P要素”学说借主Person借款用途Purpose还款来源Payment债权保护Protection前途展望Perspective浙江省信用管理师培训信用要素理论3、“六A要素”学说经济因素（EconomicAspects)商业因素（CommercialAspects)技术因素（TechnicalAspects)管理因素（ManagementAspects)组织因素（OrganizationAspects)财务因素（FinancialAspects)浙江省信用管理师培训4、“十M要素”学说人力、财力、物力（原材料供应能力、机器设备能力）计划、生产、销售、管理、获利能力方法7浙江省信用管理师培训客户财务信息分析财务信息概述财务报表分析资产负债水平分析营运能力分析长期偿债能力分析短期偿债能力分析盈利能力分析现金流量分析8浙江省信用管理师培训客户财务信息分析一、财务信息概述财务信息——与财务活动相关联的信息，主要指客户编制的财务会计报告。包括：会计报表——资产负债表、利润表、现金流量表附注其他应当在报告中披露的相关信息和资料。9浙江省信用管理师培训客户财务信息分析二、财务报表分析（一）分析内容核心内容：客户的履约偿付能力。1、盈利能力——盈利是付款来源2、营运能力——资产周转速度，影响偿债和盈利能力3、资金结构——（长期）偿债能力指标：1、流动性比率—流动比率、速动比率、现金比率2、杠杆比率—资产负债率、负债所有者权益比率、利息保障倍数3、盈利比率—销售利润率、营业利润率、净利润率、成本费用率4、效率比率—总资产周转率、固定资产周转率、应收帐款周转率、存货周转率、总资产报酬率、净资产收益率10浙江省信用管理师培训客户财务信息分析二、财务报表分析（二）财务报表分析的资料1、会计报表——三大报表及附表2、会计报表附注和财务状况说明书——报表之外的重要信息3、注册会计师查帐验证（审计）报告——经审计的报表和注释4、其他资料——报表的补充资料11浙江省信用管理师培训客户财务信息分析二、财务报表分析（三）财务报表分析的局限性与措施局限性产生的原因：1、会计政策和方法的可选择性2、人为因素影响报表的客观性3、通货膨胀的影响低估资产和折旧支出、低估产品成本、夸大利润防范措施：1、尽可能保证财务报表资料的真实、正确性2、尽可能多地获取会计资料及其他相关分析资料3、尽可能取得同行业的有关资料，以便于判断授信客户的经营状况4、在进行财务分析时，应特别注意指标的可比性，剔除非正常、不可比的因素5、尽可能消除通货膨胀的影响6、对授信客户进行实地考察，以获取更多表外情况12浙江省信用管理师培训客户财务信息分析三、资产负债水平分析（一）流动资产的组成及其分析要点注意以下科目在会计处理方法的选择或在资产负债表中的地位：1、短期投资——成本与市价2、应收帐款——帐户分布与帐龄、真实性3、存货——发出计价方法的选择与一贯性（二）非流动资产的组成及其分析要点1、长期投资——计价、投资收益、控制权股票投资——成本法、权益法债券投资——折、溢价摊销2、固定资产——原价、折旧、净值，折旧方法的选择3、无形资产和长期待摊费用——计价与摊销13浙江省信用管理师培训客户财务信息分析三、资产负债水平分析（三）资产结构分析要点资产结构的合理性、与同行业的比例的差异（四）流动负债的构成及其分析要点短期借款和应付帐款是重点（五）长期负债的构成及其分析要点长期借款、应付债债券是重点（六）所有者权益的组成及其分析要点不同企业组成不同、是否有虚假（七）资金结构及其分析要点负债与所有者权益在全部资金中的比重及相互之间的比例。资金结构合理，客户经济基础就牢固。分析时应注意：资产负债表结构、经营风险水平14浙江省信用管理师培训客户财务信息分析四、营运能力分析营运能力：通过客户资产周转速度的有关指标反映出来的资产利用效率，它表明管理人员的经营管理和运用资产的能力。客户履约偿付能力和盈利能力的大小，在很大程度上取决于管理人员对资产的有效运用程度。营运能力的大小对客户盈利能力、偿付能力的不断提高有着较大的甚至决定性影响。15浙江省信用管理师培训客户财务信息分析四、营运能力分析（一）总资产周转率%100总资产平均余额主营业务收入净额总资产周转率总资产平均余额=（期初总资产余额+期末总资产余额）÷2本指标作用：分析客户全部资产的使用效率。分析：如果高指标高，则说明其全部资产的经营效率好，取得的收入高，反之，则资产经营效率差，取得的收入少，最终影响客户的盈利能力。16浙江省信用管理师培训客户财务信息分析四、营运能力分析（二）固定资产周转率%100固定资产平均余额主营业务收入净额固定资产周转率固定资产平均净值=（年初固定资产净值+年末固定资产净值）÷2分析：该指标高，则说明客户的固定资产利用较充分、投资得当、结构合理，能够发挥效率。注意问题：（1）固定资产的更新改造会影响固定资产周转率（2）不同客户不同折旧方法对固定资产净值的影响（3）不同行业固定资产状况不同17浙江省信用管理师培训客户财务信息分析四、营运能力分析（三）应收帐款周转率（次数）应收帐款平均余额主营业务收入净额）应收帐款周转率（次数应收账款平均余额=（期初应收账款余额+期末应收账款余额）÷2分析：该指标高，说明客户应收帐款回收快，管理工作效率高，坏帐损失减少或已避免，资产流动性好，偿债能力好。18浙江省信用管理师培训客户财务信息分析应收账款周转天数=计算期天数（360）÷应收账款周转率=应收账款平均余额×计算期天数（360）÷主营业务收入净额分析：该指标小，说明客户应收帐款变现速度快，流动性好，营运能力强、短期偿债能力好。四、营运能力分析计算应收帐款周转次数时应注意事项：1、应收帐款数额包括应收帐款和未贴现的应收票据2、应收帐款余额为扣除坏帐准备后的净额。19浙江省信用管理师培训客户财务信息分析四、营运能力分析（四）存货周转次数存货平均余额主营业务成本存货周转率（次数）存货平均余额=（期初应收账款余额+期末应收账款余额）÷2分析：该指标高，说明周转次数多，客户营运能力和盈利能力好。计算存货周转次数时应注意事项：1、存货周转次数按年算，但平均余额按月或季度算2、不同的存货计价方法对周转次数的计算有影响，应做相应调整。20浙江省信用管理师培训客户财务信息分析存货周转天数=计算期天数（360）÷存货周转率=存货平均余额×计算期天数（360）÷主营业务成本分析：该指标高，说明客户存货可能采购过量，或有比重较大的呆滞积压存货，或说明村采购价格上涨；该指标低，说明可能耗用或销售量增加；过快、不正常的周转天数，说明企业没有足够的存货可供耗用或销售，从而易失去最佳获利机会。四、营运能力分析21浙江省信用管理师培训客户财务信息分析四、营运能力分析（五）总资产报酬率%100总资产平均余额利息支出利润总额总资产报酬率总资产平均余额=（期初总资产余额+期末总资产余额）÷2作用：该指标反映客户资产综合利用效率，是衡量客户利用资金取得盈利的重要指标。分析：该指标高，说明客户资产的利用效率高，利用资产创造利润多，盈利能力强，营运能力强。22浙江省信用管理师培训客户财务信息分析四、营运能力分析（六）净资产收益率%100净资产平均余额净利润净资产收益率净资产平均余额=（期初净资产余额+期末净资产余额）÷2分析：该指标高，表明客户投入资本的收益水平高，盈利能力强，营运能力好。23浙江省信用管理师培训客户财务信息分析五、长期偿债能力分析长期偿债能力是反映客户财务状况稳定与安全程度的重要标志（一）资产负债率（负债比率）%100资产总额负债总额资产负债率作用：反映资产对负债的担保能力。标准：一般控制在50%。分析：该比率低，则风险大。24浙江省信用管理师培训客户财务信息分析五、长期偿债能力分析（二）负债与所有者权益比率%100所有者权益总额负债总额负债与所有者权益比率分析：该比率低，则客户长期偿债能力强，债权人权益保障程度高。（三）利息保障倍数%100%100实际利息支出实际利息支出利润总额利息支出税息前收益利息保障倍数实际利息支出包括计入财务费用的和未计入财务费用的资本化的利息支出。分析：倍数大则客户支付利息的能力强，债权人风险小。一般，西方国家计算5年的，我国计算3年的。标准：3倍，最低不得低于1倍。25浙江省信用管理师培训客户财务信息分析六、短期偿债能力分析（一）流动比率流动负债流动资产流动比率分析：比率高则短期偿债能力强，可变现资产多。但过高，说明流动资产占用资金较多，影响资产的使用效率和盈利能力。注意：分析时，注意不同行业比率不同，并且要结合现金流量一起分析。26浙江省信用管理师培训客户财务信息分析六、短期偿债能力分析（二）速动比率流动负债速动资产速动比率速动资产=流动资产—存货—预付帐款—待摊费用该比率是流动比率的辅助指标，更加准确、可靠地评价客户资产的流动性和短期偿债能力。标准：一般为1分析：过高的比率，说明客户有较多速动资产，但可能会失去有利的投资或盈利机会。注意：（1）速动资产中的应收帐款具有不确定性，应结合应收帐款的指标进行分析。（2）静态指标，应进行多期综合比较分析。27浙江省信用管理师培训客户财务信息分析六、短期偿债能力分析（三）现金比率流动负债现金类资产现金比率现金类资产：货币资金、持有的易于变现的有价证券。是速动资产扣除应收帐款后的余额。特点：最能反映老虎直接偿付流动负债的能力。分析：比率高，客户直接支付能力强。但也没有必要保留太多。美国标准为20%。注意：分析时，结合前两个指标以及营运资金指标综合分析。营运资金是绝对数，流动比率、速动比率、现金比率三指标为相对数。28浙江省信用管理师培训客户财务信息分析六、短期偿债能力分析（四）营运资金营运资金=流动资产—流动负债或=（长期负债+所有者权益）—长期资产即超额的这部分在支持流动资产。营运资金为正值表示客户是长期符号支持着部分流动资产；营运资金为负值则说明客户是用流动负债支持着部分长期资产。营运资金越多，长期和短期负债对客户短期和长期支持越大。注意：分析时要与销售额、总资产或其他变量结合分析才更有意义。29浙江省信用管理师培训客户财务信息分析七、盈利能力分析客户正常经营并产生利润是偿付帐款的前提条件。盈利能力越强，客户清付帐款的可能性就越大，赊销的风险就越小。（一）毛利率%100销售收入净额销售利润毛利率作用：反映销售收入净额中素哦实现的销售利润为多少，用来评价客户产品销售收入净额的盈利能力。分析：该比率高，表明取得同样的收入的产品销售成本越低，销售利润就越高。注意：应将连续几年的毛利率进行比较，判断和掌握其销售活动盈利能力发展趋势。30浙江省信用管理师培训客户财务信息分析七、盈利能力分析（二）营业利润率%100销售收入净额营业利润营业利润率分析：该比率高，则说明客户营业活动的盈利水平高。可将其连续几年的比率加以比较，评价其盈利能力的变动趋势。（三）净利润率%100主营业务收入净额净利润净利润率分析：该指标越大，说明每元主营业务收入净额所取得的净利润越多。该比率直接关系到客户未来偿付债务的能力和水平。31浙江省信用管理师培训客户财务信息分析七、盈利能力分析（四