搜索
关于设立XX基金管理有限公司之商业计划书XXXX二〇XX年月日目录一、序言1二、设立基金管理公司的必要性2（一）基金发展迅速，已成为理财的重要方式，设立基金管理公司是满足不断增长的财富管理需求的需要2（二）优化机构投资者结构，推动资产管理行业健康发展和机制完善的需要4（三）符合XXXX发展综合性资产管理平台的需要4三、设立基金管理公司的可行性6（一）法律法规及政策进一步放宽，基金管理公司发展面临重大机遇6（二）中国经济与资本市场持续发展为基金公司的发展奠定基础11（三）我国基金行业发展空间广阔，面临较大机遇13（四）股东XXXX符合相关规定，具备设立公募基金管理公司的资格22（五）股东XXXX发起设立基金管理公司具有优势23四、设立基金管理公司的目的26（一）打造综合性资产管理平台26（二）推动基金行业创新，打造差异化竞争优势，以利润回报股东26五、公司发展战略28（一）公司的战略目标28（二）打造公司的四大核心竞争力29（三）股权激励机制是战略实现的重要保障措施31六、业务发展计划32（一）业务发展总体计划32（二）产品业务发展计划32（三）投资之业务发展计划35（四）研究之业务发展计划41（五）市场营销之业务发展计划42七、公司开业五年内财务预测47（一）财务预测前提与假设47（二）公司开业后五年内财务预测48（三）公司开业后五年内盈利预测50八、结论52一、序言中国国民经济近年来持续快速增长，根据国家统计局的数据显示，2002年至2012年，我国GDP年均增长10.7%，大大高于世界同期增速的3.9%；占世界经济总量的份额由4.4%提高到11.5%，已稳居世界第二大经济体。伴随国民经济的良好发展，居民社会财富也得到不断积累。截至2013年12月底，居民个人储蓄存款余额达到45万亿元人民币。迅速增长的巨额社会财富，为做大做强我国基金行业及完善资本市场奠定了坚实的基础。我国公募基金行业随着国民经济及居民财富的增长而快速发展，自1998年3月首批公募基金公司国泰、南方和华夏三家公司设立以来，经过16年的发展，公募基金公司已经成为中国资本市场上颇具影响力的金融机构。根据中国证监会的统计资料，截止到2014年5月底，中国证监会共批准设立公募基金管理公司91家以及具备公募基金管理资格的资产管理机构3家，管理各类资产规模合计7.25万亿元人民币，其中公募基金1680支，资产规模达到3.92万亿元人民币。公募基金已经成为A股市场最主要的专业机构投资者，截至2013年年底，公募基金持有股票市值为1.3万亿元人民币，约占A股市场专业机构投资者总持股市值的50%。此外，公募基金公司在养老金市场化、专业化投资管理中也扮演了重要角色，为养老金参与资本市场、实现保值增值做出了突出贡献。同时，在丰富广大居民理财渠道、推动我国资产管理行业迅速发展、改善资本市场投资者机构、促进上市公司治理等方面均发挥了重要作用。为分享我国金融改革发展的成果，实现公司多元化、跨越式发展目标，同时也为繁荣我国资本市场，为广大投资者提供多层次的资产管理服务，XXXX投（以下简称“XXXX”）拟出资人民币1亿元，全资设立XX基金管理有限公司（以下简称“XX基金”或“公司”）。XX基金的设立，将有利于优化我国资本市场的投资者结构，进一步发挥资本市场资源配置与价格发现功能，对于推动金融创新具有重要意义。二、设立基金管理公司的必要性（一）基金发展迅速，已成为理财的重要方式，设立基金管理公司是满足不断增长的财富管理需求的需要证券投资基金19世纪起源于英国，基金作为一种集中资金、专业经营、组合投资、分散风险的投资工具，自诞生以来就受到投资者青睐。20世纪在世界其他国家和地区获得迅速发展，特别是20世纪70年代以来，基金产业进入加速发展时期，并形成一个庞大的产业。1994年，全球共同基金数量为27,417只，基金资产余额为4.5万亿美元，而截至2013年四季度末，全球基金市场规模达30.05万亿美元，20年时间内基金管理资产余额增长了5倍多。数据来源：中国证券投资基金业协会我国基金产业起步较晚，但发展速度较快。自1998年3月首批公募基金公司暨国泰、南方和华夏三家公司设立以来，经过16年的发展，公募基金公司已经成为中国资本市场上颇具影响力的金融机构。自2003年旧《证券投资基金法》发布以来，公募基金的资产管理规模由2003年的1,714亿元到2013年底的30,020亿元，10年增长了18倍，年平均增长率46.17%，尤其2007年的增长率为283%,为历年来增长率最高的年份。我国基金行业的发展契合了我国居民不断增长的财富管理的需求，满足了客户日益多样化的财富管理需求的需要。随着我国经济持续增长，居民收入水平不断提高，个人金融资产快速增长，改革开放三十余年来，我国经济经历了前所未有的高速增长，社会财富迅速积聚。根据有关统计数据，2013年全国城镇居民人均可支配收入26955元人民币，扣除价格因素实际增长7.0%，农村居民人均纯收入8896元人民币，实际增长9.3%；截至2013年12月末，我国金融机构各项存款余额达到107万亿元人民币，其中居民个人储蓄存款余额达到45万亿元人民币。社会财富保值增值的需求日益高涨，庞大的社会财富为资产管理行业的长期发展打下了坚实的基础，社会公众对个性化、专业化的金融资产管理服务也产生了更为广泛的需求。随着证券市场的不断完善，我国居民的投资结构也日益丰富，开始由单一的银行储蓄转化为包含股票、债券、期货、黄金等其他金融产品在内的多种理财方式，公募基金业作为重要的资产管理业务领域，其专业理财优势吸引了越来越多的储蓄资金投入，有效地对接了居民的财富管理需求，因此，其发展对于完善我国居民的投资结构十分重要。为增加居民财产性收入来源，有必要进一步拓展符合居民投资理财的投资渠道。从欧美成熟市场来看，证券投资基金的专业理财优势得到社会的广泛认可，成为增加居民收入的重要渠道。因此，有必要大力发展证券投资基金业，为广大投资者提供多样化、个性化的投资品种，实现居民财产性收入的增加。（二）优化机构投资者结构，推动资产管理行业健康发展和机制完善的需要我国资本市场是一个新兴的市场，大力发展机构投资者是一项基本政策。近年来，在监管部门鼓励和大力支持下,我国机构投资者发展迅速，在资本市场中扮演着越来越重要的角色，对市场的影响也越来越大。但是在规模扩张的同时，我国机构投资者也出现了结构不平衡的问题，以基金公司主要股东为例，目前我国基金公司的主要股东多为证券公司、信托公司、银行，股东的类型相对单一。新基金法对公募基金管理公司的主要股东的条件进行修改后，保险资产管理公司、私募证券基金、股权投资、创业投资管理机构等市场上重要而活跃的机构投资者被允许参与设立公募基金管理公司，机构投资者结构得到优化，将推动资产管理行业健康发展和机制完善。私募股权投资机构等机构投资者参与设立公募基金管理公司，将推动资产管理行业的健康发展。XXXX是一家私募股权投资机构，XXXX经过十多年的发展，其价值发现能力和价值管理能力通过市场检验逐步获得了市场认可，其注重长期投资的理念，以及在长期实践中培养的良好的价值发现能力和风险管理能力，在其通过设立公募基金管理公司参与二级市场，将优化投资管理人结构，进一步壮大机构投资者实力，促进资产管理行业的健康发展。XX基金作为民营私募股权投资机构拟设立的公募基金管理公司，将推动资产管理行业的机制完善。XX基金将充分发挥民营企业的机制灵活的优势，引进股权激励机制，股东XXXX在一定条件下将低价转让予公司的高级管理人员、业务骨干、核心员工等一定比例的股权；股权激励机制的实行，将公司与高级管理人员、业务骨干及核心员工打造成利益共同体，将最大限度激发和发挥激励人员的积极能动性，共同推动XX基金的跨越式发展，也推动资产管理行业的机制进一步完善。（三）符合XXXX发展综合性资产管理平台的需要XXXX成立于【】年，是由在基金投资管理、项目管理、投资银行等具有丰富经验的专业化团队组建的私募投资基金管理公司，业务范围主要涵盖产业投资基金和房地产私募投资基金。全资子公司XX基金的设立，是XXXX打造综合性资产管理平台战略的重要一步，是XXXX又一次站上新的发展平台的历史机遇。XXXX作为以房地产基金业务为主的私募投资基金，随着中国房地产市场以及金融市场的变化，房地产基金为主导的业务风险也正在上升。因此，XXXX在努力强化房地产基金品牌优势的同时，也在谋求多元化的资产管理业务，将XXXX打造成综合性的资产管理平台。XXXX致力于打造综合性资产管理平台，拟向公募基金等新的资产管理业务领域进行拓展，为投资者提供多样化、个性化的投资理财产品，满足投资者多样化的投资需求。XXXX作为公募基金管理公司股东进入证券投资基金行业，可以将在私募股权投资中的成功经验运用到二级市场投资，发挥其在价值发现和风险管理方面的优势，同时还能够充分发挥私募股权投资机构在投资者关系维护方面的经验，为更多的普通投资者创造价值；并使基金管理与股权投资两种业务形成巨大的协同效应，有利于现有资源优势与投资能力的充分发挥，是其拓展专业资产管理业务领域，落实公司发展战略的一个重要举措。总之，通过设立XX基金管理公司，可以充分利用XXXX在投资领域的丰富经验，延伸业务领域，丰富盈利模式，进一步整合品牌、客户、渠道、投资、风控、运营等多方面资源，不断提升核心竞争力，加快实现XXXX综合性资产管理平台的战略目标。三、设立基金管理公司的可行性（一）法律法规及政策进一步放宽，基金管理公司发展面临重大机遇自2012年起中国证监会颁布了一系列法律法规及政策，从行业准入、投资范围、运营模式、产品审核机制、激励机制、销售渠道等方面对基金业进行松绑，公募基金行业面临着前所未有的发展机遇。1、行业准入政策开放，公募参与机构扩容在国内公募基金行业发展初期，监管部门对基金公司的股东要求一度实行极为严格的准入控制，只有具备一定资产规模和经营能力的大型证券公司、信托公司等金融机构，才有资格作为基金公司的发起人股东。后来随着国内金融市场的发展，股东准入逐渐放宽到商业银行、保险公司、国有资产管理公司等大型金融机构。但整体来看中国证监会对基金公司的股东准入审核一直采取审慎原则。2012年12月修订的《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“新基金法”）规定，基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任，公开募集基金的基金管理人，由基金管理公司或者经国务院证券监督管理机构按照规定核准的其他机构担任。这为包括证券、保险、私募等金融机构在核准后担任公募基金管理人提供了明确的法律依据；2013年12月，国务院通过《国务院关于管理公开募集基金的基金管理公司有关问题的批复》对基金公司主要股东资格相关事项进行了规定，明确了股东资格放宽到非金融机构和有专业资质的自然人，对股东的准入门槛适当降低：对机构作为主要股东的要求由《证券投资基金管理公司管理办法》规定的注册资本3亿元人民币以上放宽到净资产2亿元人民币以上，对其他机构作为持股5%以上的非主要股东的要求则降低到净资产5000万元人民币且不要求必须为金融机构，取消对股东组织形式的限制，也不再要求持续经营3个以上完整的会计年度，为各类主体进入公募基金行业提供更加便利、均等的条件和机会。中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）于2014年6月27日发布的《关于基金管理公司设立及相关业务资格申请有关事宜的问答》对私募基金管理机构作为股东的条件做了进一步明确，即除应当符合持有基金管理公司5%以上股权的非主要股东的条件以外，还应当具备实缴资本或者实际缴付出资不低于1000万元人民币，为基金业协会会员，净资产不低于2亿元人民币的条件。之后，中国证监会在《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》（2013年2月18日公布）、《关于大力推进证券投资基金行业创新发展的意见》（2014年6月12日公布）中，进一步提出“支持民营资本、专业人士各类主体设立基金管理公司”，“积极支持基金管理公司混合所有制改革，进一步优化基金管理公司股权结构和组