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XX证券商业计划书目录一、公司基本情况........................................................5二、证券行业发展现状...................................................16三、公司发展战略及竞争优势.............................................20四、公司上市及其他安排.................................................23一、公司基本情况（一）历史沿革及股权结构XX证券股份有限公司（以下简称“XX证券”）前身为三江源证券经纪有限公司（后更名为天源证券有限公司），2014年12月30日，青海证监局核准同创XX投资管理集团股份有限公司（以下简称“XX集团”）对公司增资36,371.7万元，成为公司控股股东。2016年2月，公司完成改制，注册资本增至30亿元。目前XX集团为XX证券第一大股东，持股比例为96.34%，XX证券管理团队持股比例为3.66%；本次增资扩股后，XX集团和XX证券管理团队合计持股比例约20%，本次新增的投资者合计持股比例约80%，但本次新增的投资者单个持股比例原则上不超过5%。本次增资前后XX证券股权结构如下：图1XX证券增资前股权结构图52.02%100%1%96.34%3.66%100%100%xx证资本投资有限公司xx基金管理有限公司xx期货有限公司xx证投资管理有限公司24%100%xx证券股份有限公司xx投资中心（有限合伙）99%XX产业投资管理有限公司xx投资管理有限公司100%xx投资管理集团股份有限公司46.19%xx投资控股有限公司其他投资者xx35%xx25%xx20%xx10%xx10%xx0.45%xx0.63%xx0.27%xx0.14%xx0.30%图2XX证券增资后股权结构图本次增资完成后，公司将搭建“XX集团相对控股+高管团队持股+大量战略投资者持股”的持股结构，股权结构合理，这种股权结构在以国有企业为主的证券公司中较为稀缺，并能形成“资本+业务”深入合作的业务模式。（二）主要业务自2014年底引入控股股东XX集团以来，XX证券抓住有利时机，以时不待我之势飞速发展。一年之内，XX证券获得XX集团四次增资，注册资本从1.8亿元迅速扩充至30亿元；积极申请各类牌照，先后斩获证券承销与保荐、证券资产管理、融资融券、新三板做市、代销金融产品等证券业务全牌照，全资收购设立XX期货（原华海期货），全资设立直投子公司青海九证投资管理有限公司（以下简称“九证投资”）、另类投资子公司九证资本投资有限公司，参股九泰基金管理有限公司（持股比例24%），实现了由单一经纪类券商向大型综合类券商的成功转型公司主要业务分为资本金业务与非资本金业务两大块，2015年，随着精英团队的迅速扩充，各项业务全面开展。投行业务已实现优质资源的大量储备，资产管理业务主动管理规模短时间内突破130亿元，做市业务则以“黑马”之势冲入行业第一梯队，其他各项业务均有不同程度突破，公司完成了全部业务体系的搭建，已进入各项业务的大发展时期。1、资本金业务（1）PE类业务PE类业务是指证券公司以自有资金及管理基金对非上市企业进行的权益性投资，以及对上市企业进行定增、并购重组类权益性投资。2015年4月22日，公司设立九证上市公司⼤大股东...私募基⾦金公司…GPLP1LP…100%其他投资者99%1%有限合伙出资最多的前150名投资者约20%约80%xx证券股份有限公司100%xx投资管理有限公司100%xx期货有限公司24%xx基⾦金管理有限公司100%xx资本投资有限公司xx投资中⼼心（有限合伙）xx鼎产业投资管理有限公司xx投资管理有限公司xx投资管理集团股份有限公司战略投资者…上市公司……投资从事PE业务。一方面基于XX集团业已成熟的价值判断体系，一方面源自优秀团队的专业资源积累，九证投资一经成立就挑起XX证券PE类业务发展的大梁。九证投资设立当年即完成1只基金的设立、投出并正进行扩募工作，近期将与某大型国企共同设立规模100亿元的PPP基金，并拟设立50亿元的上市公司定增基金、20亿元的并购基金和10亿元的FOF基金。（2）融资融券业务融资融券业务是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为，公司通过向客户借出资金或者证券赚取利息收入及客户交易过程中形成的手续费收入。2015年12月11日，公司取得融资融券业务资格。作为XX证券最后一个收入囊中的证券业务牌照，融资融券牌照的获取也意味着储备已久的能量集中爆发。一经上线，就以专业的系统支持和服务能力获得了客户的一致认可。（3）股票质押式回购业务股票质押式回购业务是指客户以所持有的股票或其他证券质押，向证券公司融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易，证券公司通过约定利息赚取利息收入。2015年5月，公司取得股票质押式回购业务资格，迅速实现首单交易，先后与多家银行建立友好互惠的合作关系，业务发展势如破竹。（4）自营投资自营投资业务是指证券公司以自己的名义和资金买卖证券从而获取利润的证券业务，买卖的证券产品包括在证券交易所挂牌交易的A股、新三板股票、基金、国债、企业债券等。公司2015年自营业务收益率达到82.33%，成为业绩贡献的黑马。（5）做市业务做市业务是指做市商首先以自有资金购买挂牌公司一定数量的股票以取得做市商资格，然后在市场上按照有关要求连续报出做市券种的现券买、卖双边价格，并按其报价与其他市场参与者达成交易的行为，兼具资本金业务和非资本金业务属性。2015年1月6日，公司取得在全国中小企业股份转让系统从事做市业务资格。自2015年5月开展做市业务以来截至2016年2月底，公司已为149家新三板挂牌公司提供做市服务，仅半年时间做市排名跃至全行业第13位。卓越的做市表现被市场认可，《经济观察报》将其奉为“伯”，为XX证券做市业务颁发“伯乐奖——最具成长能力奖。”（6）衍生品交易业务衍生品交易业务是指证券公司在集中交易场所以外，根据与交易对手方达成的协议，与交易对手方直接开展的交易业务。目前主要包括收益互换、场外期权等业务类型。凭借全牌照的业务体系，XX证券现已设计完成挂钩个股、股指、商品等多个品种的场外衍生产品，可以通过一对一的“私人定制”服务，满足各类金融机构和实体企业在资产配置、风险管理等方面的个性化需求。2、非资本金业务（1）投资银行业务投资银行业务是指证券公司为客户提供证券发行、承销、企业重组、兼并与收购、项目融资等业务服务并收取服务费用的业务。公司于2015年4-6月，先后取得承销、保荐、新三板推荐挂牌业务资格。与传统投行运作模式不同，XX证券投行业务团队按照行业属性划分行业组，实行高度专业化运作。目前已组建19个行业部，覆盖国民经济全行业，已储备一批优质IPO和重组项目，已推荐两家优质企业实现新三板挂牌，并与多家上市公司设立并购基金开展深度合作。（2）经纪业务经纪业务是指证券公司接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。为实现传统业务的弯道超车，XX证券不再沿袭传统券商大量铺设营业部的圈地运动模式，而是创新性地研发了针对经纪人的互联网金融产品“经纪宝”，吸引了数量庞大的证券经纪人，迅速扩大了公司的经纪客户数量和市场占有率。（3）资产管理业务资产管理业务是指委托人将自己的资产交给受托人（即证券公司）、由受托人为委托人提供理财服务的行为，通常有集合理财、定向理财和专项理财三种形式。2015年4月24日，公司取得证券资产管理业务资格。业务开展半年以来，公司基于对证券市场的专业分析判断，充分发挥自身在投资管理、产品设计、业务协同等方面的优势，把为客户提供资产增值放在第一要务，发力主动管理业务，截至2016年3月初，主动管理规模已达131亿元，占资产管理总规模的90%。XX证券资管业务正在布局权益资产管理、固收及量化资产管理、资产证券化、非标资产管理、FOF等，为客户提供多元化服务。（4）代销金融产品代销金融产品，是指接受金融产品发行人的委托，为其销售金融产品或者介绍金融产品购买人的行为。代销的金融产品指在境内发行，并经国家有关部门或者其授权机构批准或者备案的各类金融产品。法律、行政法规和国家有关部门禁止代销的除外。2015年12月15日，公司取得代销金融产品资格。截至目前，全国共有68家信托公司，基金管理公司100家，已备案私募基金20853只，银行发行超过17717只银行理财产品，代销金融产品市场空间巨大。目前，XX证券已在代销金融产品领域小试牛刀，战绩斐然。凭借公司在券商投资领域的专业性、金融产品的广泛性，以及XX集团金融资源的丰富性，市场份额预计将会在短时间内迅速扩大。（5）期货IB业务证券公司期货中间介绍业务（IntroducingBroker，简称“IB业”），是指证券公司介绍机构或个人客户参与期货交易，协助办理客户开户、销户手续等业务。目前在金融期货交易发达国家和地区得到普遍推广，并取得成功。证券公司更好地满足其所属客户的个性化需求。同时将证券公司与期货公司的业务通过各类产品有机结合起来，打造综合性的金融服务平台，利用双方各自的优势去争取更大的发展空间。2015年12月14日，公司取得IB业务资格，与旗下XX期货签署期货IB业务合作协议。XX证券以此资格，打通和XX期货的全面合作，致力于为客户提供便捷的财富管理和综合管理服务。（三）简要财务数据自XX集团控股以来，短短一年时间内，公司资本金实力与盈利能力大幅提升。截至2016年1月底，公司净资产32.24亿元，较2015年初增长1041.72%；2015年度净利润2.12亿元，较2014年增长725.95%，加权平均净资产收益率由2014年的9.56%增长至55.93%（见表1）。表1XX证券简要财务数据项目2013年2014年2015年2016年1月总资产（万元）91,080.39161,466.74725,169.45743,566.03净资产（万元）25,602.2928,238.49243,864.75322,404.92实收资本（万元）18,392.0018,392.00109,527.40209,527.40净资本（万元）20,121.8423,126.65239,898.30275,735.05营业收入总额（万元）11,027.6513,720.1760,028.4622,150.96净利润（万元）129.372,572.6821,248.4016,625.09净利率1.17%18.75%35.40%75.05%净资产收益率0.51%9.56%55.93%70.46%综上，自XX集团控股以来，公司资本金规模迅速扩充，各项业务发展势头迅猛，多维度体现了“XX速度”。本次增资扩股后，公司资本金规模有望进入本土券商第一梯队。在壮大资本金业务的同时，引入的战略投资者将为公司带来巨量的业务资源和商业机会，助力XX证券实现跨越式发展。（四）治理结构和组织架构1、治理结构公司建立健全了包括股东会、董事会、监事会、经理层人员在内的法人治理结构，董事7名，其中独立董事2名。董事会下设风险控制委员会、薪酬与提名委员会、审计委员会、战略委员会4个专门委员会。2、组织架构公司按照业务性质的不同，设立投资银行、固定收益、资产管理、交易等4大业务及产品委员会；按照客户类型，建立营销委员会（服务于企业客户、高净值客户、银行保险等机构类客户）、互联网业务委员会（服务于中小散户）等线下、线上营销及客户服务体系；另设风险管理委员会、信息与运营委员会和综合服务委员会，共计9大委员会，50多个一级部门，既能全面满足经营管理需要，又能完全保证“以客户需求为中心”，实现业务开展和客户营销的灵活性。2015年，公司在全国设立了31家分公司、5家总部直属营业部，所有省会城市及比较发达的地级市均指定专人或者专门小组，专门从事项目开发工作。具体组织架构图如下：图3公司