第8章现金资产管理

四川大学工商管理学院魏灿秋1第8章现金资产管理四川大学工商管理学院魏灿秋2主要内容现金资产的构成和作用资金头寸的计算与预测现金资产的管理同业存款的管理四川大学工商管理学院魏灿秋3现金资产是银行流动性需要的第一道防线，是非盈利性的资产。银行现金资产应保持一个合理适度的水平。四川大学工商管理学院魏灿秋4一、现金资产的构成和作用（一）现金资产的构成库存现金、与现金等同的可随时用于支付资产。四川大学工商管理学院魏灿秋51.库存现金保存在金库中的现钞和硬币。应付客户提现和银行本身的日常零星开支。2.在中央银行的存款法定存款准备金和超额准备金。四川大学工商管理学院魏灿秋6法定存款准备金：按照法定准备金率向中央银行缴存。作用：应付存款人提款；中央银行实施货币政策的手段。超额准备金：在存款准备金账户中，超过法定存款准备金的那部分存款。在中央银行的存款四川大学工商管理学院魏灿秋73.同业存款在其它银行保持存款的目的，是为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算业务。4.在途资金在途资金，也称托收未达款，指在本行通过对方银行向外地付款单位或个人收取的票据。四川大学工商管理学院魏灿秋8（二）现金资产的作用1.满足法定存款准备金的要求2.保持清偿力3.保持流动性4.同业清算及同业支付四川大学工商管理学院魏灿秋9二、资金头寸的计算与预测（一）资金头寸及其构成分为基础头寸和可用头寸。1.基础头寸基础头寸：商业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。四川大学工商管理学院魏灿秋10在基础头寸中，库存现金和超额准备金是可以相互转化的。库存现金是为客户提现保持的备付金，在银行与客户之间流通。在中央银行的超额准备金是为有往来的金融机构保持的清算资金，在金融机构之间流通。四川大学工商管理学院魏灿秋112.可用头寸商业银行可以动用的全部资金，包括基础头寸和同业存款。作用：支付准备金（备付金）；可贷头寸。银行总流动性需求=负债流动性需求＋贷款流动性需求四川大学工商管理学院魏灿秋12（二）资金头寸的预测预测未来一定时期内的资金头寸需要量。存贷款业务的变化是影响银行流动性的主要因素。四川大学工商管理学院魏灿秋13银行主要资金来源与资金运用资金来源（增加头寸）资金运用（减少头寸）贷款利息和本金变现债券及到期债券存款增加其他负债增加发行新股新发放的贷款购买债券存款减少其他负债减少收购股份四川大学工商管理学院魏灿秋14例：某银行资金头寸变化预测月份存款总额存款的变化准备金的变化贷款总额贷款的变化头寸变化12123456789101112593587589586591606620615616655635638643-6.0+2.0-3.0+5.0+15.0+14.0-5.0+1.0+39.0-20.0+3.0+5.0-0.6+0.2-0.3+0.5+1.5+1.4-0.5+0.1+3.9-2.0+0.3+0.5351356359356365357345330341341361375386+5.0+3.0-3.0+9.0-8.0-12.0-15.0+11.0+0.0+20.0+14.0+11.0-10.4-1.2-3.0-4.5+21.5+24.6+10.5-10.1+35.1-38.0-11.3-6.5四川大学工商管理学院魏灿秋15可以根据头寸预测的变化，通过相应的资产负债策略进行头寸调节管理四川大学工商管理学院魏灿秋16（三）资金头寸的调度1.头寸调度作用在正确预测资金头寸变化趋势的基础上，及时灵活调节头寸余缺。在资金短缺时，最好能以最低的成本和最快的速度调入所需的资金头寸；在资金头寸多余时，最好能及时调出头寸，获取较高的收益。四川大学工商管理学院魏灿秋172.头寸调度的渠道1)同业拆借2)短期证券回购及商业票据交易3)总行与分支行之间的资金调度4)通过中央银行融通资金5)出售中长期证券6)出售贷款和固定资产四川大学工商管理学院魏灿秋18三、现金资产的管理（一）现金资产管理原则在保证经营过程中流动性需要的前提下，将持有现金资产的机会成本降到最低。总量适度原则、适时调节原则和安全保障原则。四川大学工商管理学院魏灿秋191.总量适度原则银行现金资产的总量必须保持在一个适当的规模上。四川大学工商管理学院魏灿秋202.适时调节原则根据业务过程中的现金流量变化，及时调节资金头寸，确保现金资产的规模适度。3.安全保障原则现金资产、特别是库存现金的管理中，要健全安全保卫制度，严格业务操作规程，确保资金安全调度。四川大学工商管理学院魏灿秋21（二）库存现金的日常管理1.影响银行库存现金的因素1)现金收支规律2)营业网点的多少3)后勤保障条件4)与中央银行发行库的距离、交通条件及发行库的规定5)商业银行的内部管理四川大学工商管理学院魏灿秋221.影响银行库存现金的因素1)现金收支规律2)营业网点的多少3)后勤保障条件4)与中央银行发行库的距离、交通条件及发行库的规定5)商业银行的内部管理四川大学工商管理学院魏灿秋232.库存现金规模的确定1)库存现金需要量的匡算(1)库存现金周转时间银行库存现金周转时间的长短，受多种因素的影响，主要有：银行营业网点的分布状况和距离；交通运输工具的先进程度和经办人员的配置；进出库制度与营业时间的相互衔接情况等。四川大学工商管理学院魏灿秋24(2)库存现金支出水平的确定要考虑各种因素的影响。在实际工作中，可用以下公式来计算现金支出水平：即期现金支出水平=(前期平均现金支出水平×保险系数)×历史同时期平均发展速度其中：前期平均现金支出水平=前30天现金支出累计发生额/30保险系数=30天标准差×一定置信度下的双侧标准正态偏离四川大学工商管理学院魏灿秋2530天标准差=√∑（每天现金支额－平均现金支出额）2/30一定置信度下的双侧标准正态偏离的确定：查标准正态分布表。例如，假定置信度为95%，则查表得：一定置信度下的双侧标准正态偏离=1.96。历史同期平均发展速度=考察年数－1去年同月现金支出累计发生额最早年份同月现金支出累计发生额求出即期现金支出水平以后，将其与库存现金周转时间相乘，再加减一些其它因素，即为库存现金需要量。四川大学工商管理学院魏灿秋262)对营业网点最适送钞量的测算在最适的送钞量上，银行为占用库存现金和运送钞票所花费的费用之和应当是最小的。T=CQ/2+AP/QT：一年总成本A：年投放现金量Q：每次运钞数量P：每次运钞费用C：现金占有费率A/Q：运钞次数Q/2：平均库存现金量P·A/Q：全年运钞总成本C·Q/2：库存现金全年占用费四川大学工商管理学院魏灿秋27用微分法求总成本T为极小值时的运钞数量Q，以Q为自变量，求T对Q的一阶导数T’，则：T’=dT/dQ=C/2－AP/Q2令T’=0，则C/2－AP/Q2=0Q2=2AP/C，即Q=√2AP/C四川大学工商管理学院魏灿秋28工商银行某市分行在距中心库30公里处设一个分理处，根据往年有关数据测算，年投放现金量为1825万元，平均每天投放5万元。每次运钞需支出燃料费、保安人员出差费约50元，资金占用费率为年利率6.6%，代入公式得：Q=16.63万元即每次运钞16.63万元，大约每3天多送一次，按此计算的总费用为：四川大学工商管理学院魏灿秋29T=CQ/2＋AP/Q=1.0975万元如果每天运钞一次，每次运钞5万元，其总费用为：T=1.99万元如果每星期运钞一次，每次运钞35万元，其总费用为：T=1.416万元四川大学工商管理学院魏灿秋303)现金调拨临界点的确定银行营业网点从提出现金调拨申请到实际收到现金需要有一个时间的提前量。为应付一些临时性的大额现金支出，需要有一个保险库存量。现金调拨的临界点问题：应当在多大的库存量时调拨现金。我们可以用以下公式来计算：现金调拨临界点=平均每天正常支出量×提前时间+保险库存量保险库存量=（预计每天最大支出—平均每天正常支出）×提前时间四川大学工商管理学院魏灿秋31在上面例子中，该分理处的最适运钞量是16.63万元，提前时间为一天，平均每天正常支出为5万元，预计每天最大支出量为7万元，则：保险库存量=（7－5）×1=2万元现金调拨临界点=5×1+2=7万元因此，当该分理处的库存现金降到7万元时，就应当申请调拨现金16.63万元。四川大学工商管理学院魏灿秋324)银行保持适度现金量的措施(1)应将库存现金状况与有关人员的经济利益挂钩(2)应实现现金出纳业务的规范化操作(3)要掌握储蓄现金收支规律储蓄业务的现金收支一般具有以下规律：在营业过程中，客户取款的概率在正常情况下基本相等；在多数情况下，上午客户取款量大于下午；在一般情况下，每个月出现现金净收入和净支出的天数基本不变。四川大学工商管理学院魏灿秋33(4)解决压低库存现金的技术性问题掌握好现金的票面结构。充分发挥中心库的作用。各营业网点的出纳专柜当天收现当天清点，把当天收进的现金全部用来抵用第二天的现金支出。储蓄所上交的现金在当日入账。对回收的残破币及时清点上缴，以减少库存现金。要在压缩现金库存所需增加的成本和所能提高的效益之间进行最优选择四川大学工商管理学院魏灿秋343.严格库房安全管理措施风险：被盗和自然灾害的损失；业务人员清点的差错；银行内部不法分子的贪污。对策：严格库房的安全管理，在现金清点、包装、入库、安全保卫、出库等环节，采取严密的责任制度。四川大学工商管理学院魏灿秋35（三）存款准备金的管理存款准备金的管理，包括满足中央银行法定存款准备金要求和超额准备金的适度规模控制两个方面。四川大学工商管理学院魏灿秋361.满足法定存款准备金要求根据商业银行存款余额，按照法定的比率向中央银行交存准备金。法定存款准备金管理，主要是准确计算法定存款准备金的需要量和及时上交准备金。滞后准备金计算法，主要适用于对非交易性账户存款的准备金计算。同步准备金计算法，它主要适用于对交易性账户存款的准备金计算。四川大学工商管理学院魏灿秋371)滞后准备金计算法滞后准备金计算法是根据前期存款负债的余额确定本期准备金的需要量的方法。按照这种方法，银行应根据两周前的7天作为基期，以基期的实际存款余额为基础，计算准备金持有周应持有的准备金的平均数。滞后准备金计算法：第一周第二周第三周计算基期周准备金保持周例如：某银行在2月6日（星期四）至12日（星期三）期间的非交易性存款平均余额为50000万元，按照8%的存款准备金率，该行在2月20日到26日这一周中应保持的准备金平均余额为4000万元。四川大学工商管理学院魏灿秋382)同步准备金计算法同步准备金计算法是指以本期的存款余额为基础计算本期的准备金需要量的方法。例如：以2月5日到2月7日三天的交易性帐户存款的日平均余额，作为2月8日的存款准备金计算基础。四川大学工商管理学院魏灿秋39按照滞后准备金计算法计算出来的准备金需要量与按照同步准备金计算法计算出来的准备金需要量的合计，就是银行在一定时期需要交纳的全部存款准备金。这个需要量与已交纳的存款准备金余额进行比较，如果余额不足，银行应当及时予以补足；如果已有的准备金余额已超过了应缴准备金数，则应及时从中央银行调减准备金,增加银行的可用头寸。四川大学工商管理学院魏灿秋402.超额准备金的管理1)影响超额准备金需要量的因素(1)存款波动（2）贷款的发放与收回（3）其它因素向中央银行借款的因素。同业拆借因素。法定存款准备金率变化。四川大学工商管理学院魏灿秋412)超额准备金的调节商业银行在预测超额准备金需要量的基础上，及时进行头寸调度，以保证超额准备金规模的适度性。四川大学工商管理学院魏灿秋42四、同业存款的管理1.同业存款的目的银行之间开展代理业务，需要花费一定的成本，商业银行在其代理行保持一定数量的活期存款，主要目的是支付代理行代办业务的手续费。四川大学工商管理学院魏灿秋432.同业存款需要量的测算商业银行在同业的存款余额需要量，主要取决于以下几个