搜索
1计量经济学课程论文FDI与进出口：替代还是互补——从经济增长的角度姓名：刘俊卿专业：国际经济与贸易双语实验班2005级学号：40502047日期2007-12-122FDI与进出口:替代还是互补——从经济增长的角度西南财经大学国际经济与贸易双语实验班2005级刘俊卿40502047摘要：从20世纪50年代开始，跨国公司的大量出现，外商直接投资和进出口进入了高速增长的时期，二者也成了世界经济发展的两个重要动力。我国自改革开放以来，对外经贸发展迅速，进出口总量、贸易顺差、外汇储备、吸收外商直接投资量都已处于世界前列，这些也都对我国经济快速发展做出了不小的贡献。本文从经济增长的角度,即FDI与进出口在经济增长中的作用，采用实证分析的方法，集中对二者在这个过程中的相关关系进行分析，特别是基于二者时间序列的基本性质,采取协整等方法，集中研究二者是相互替代和相互补充的。关键词：FDI进出口对外经贸替代互补一、问题的提出按照支出发，GDP应统计为GDP=C+I+G+(X-M)，从中我们可以看出GDP的主要组成部分，而本文所要研究的净出口额(NX)就等于(X-M)，而FDI也是I的组成部分，显然它们都是经济增长的重要组成部分，对经济增长都有一定的贡献。而本文研究的出发点就是研究它们对我国经济增长的贡献率，从经济意义看，二者对GDP增长应该具有显著的贡献。自我国改革开放以来，经济增长迅速，对外开放程度和参与国际经济的进程加深，已然成为一个贸易大国，与此同时，吸收FDI的规模也位居世界前列，正如前面提到的，为我国经济增长有较大的贡献。但是，同样是作为对外经贸的方式，进出口和FDI之间也有着自己的联系，无论是从理论上还是实践上。本文的研究重点就是采用计量的分析方法，研究FDI与进出口贸易量之间的替代或者互补关系。在理论上，本文只做简单综述，并不进行理论研究，而且理论上关于二者的关系也并没有定论，文本主要是用实证分析来验证这样一种关系在我国的情况。理论上认为，FDI与进口关系不大，而与出口存在或者互补、或者替代的关系，而我国由于贸易形式主要是“大进大出”的加工贸易，而且因为采取的是外向型增长战略，出口量较大，贸易顺差也较大，为了平衡贸易差额，也存在着计划性的大量进口来平衡出口的情况。这样的贸易政策及加工贸易都导致进口与出口存在着高度的相关性，而FDI与出口的关系也必然引出FDI也与进口存在着一定的关系；然后上述的诸多关系并不明确，有待实证检验。文本从经济增长的角度探讨FDI与进出口贸易之间的关系，首先是建立在前人对FDI、进出口贸易、GDP增长之间的关系研究的理论基础之上，对我国的情况进行了初步的判断；更多的是根据经验数据，通过模型与理论相结合的分析，再充分考虑我国对外经贸的实际特殊政策情况，对模型的结果进行修改和分析，最终确定我国吸收FDI与进出口量的互补、替代关系。这样的研究一方面是明确了我国的FDI与进出口贸易只见的明确的关系，验证了之前的理论分析，另一方面，在确定这样明确的关系之后也对我国在制定对外贸易政策上又一定的指导意义，便于在当前对外经济贸易中贸易顺差快速加大、外汇贮备迅速增加的情况下，进一步调整对外经贸战略，制定更有利于我国经济稳健增长的对外经贸政策。3二、文献综述（1）国际贸易与经济增长贸易到底是经济增长的“引擎”,还是发展中国家经济发展的“桎梏”,在理论界长期存在激烈的争论。这一状况直到20世纪70年代之后才有了较大改观。以韩国、新加坡、我国台湾、香港为代表的新兴经济体采取的出口导向发展战略所取得的巨大成功,促使许多学者从理论上论证“出口带动增长”假说。Feder认为,出口部门的高效管理方式和先进生产技术会对非出口部门产生外溢效应,从而带动经济增长。Esfahani认为,出口增加有助于消除外汇约束和进入国际市场。以Romer为代表的内生增长理论则着重从技术扩散(Romer1986,Lucas1988；Grossman&Helpman1995,Alisana&Rodrick1999)和规模经济(Helpmen&Krugman1985,Krugman1997)角度论证贸易对经济增长的积极作用。FDI的大量流入经常与出口的迅速扩张同时发生,并且FDI的增长速度往往高于出口增长速度，因为对于东道国而言,出口促进与吸收外资同属外向型政策,彼此存在较强的互补性。（2）FDI与经济增长FDI流入与经济增长有着密切的关系，是由于FDI的主要来源——跨国公司的投资动机之一就是以东道国为生产基地，因而FDI可能促进东道国的出口增长。20世纪80年代中期以来，以Romer(1986)、Lucas(1988)等人为代表的新增长理论认为，FDI可以产生一种外溢效应，加速先进科学技术、知识和人力资本在世界范围内的传递。从世界总体资源使用效率来看，生产从发达国家向不发达国家转移，为发达国家节约了大量资源，有利于新产品的开发活动。就发展中东道国而言，大量FDI的流人对其经济增长的影响并不仅仅局限于资本积累弥补储蓄缺口和外汇缺口的作用，通过学习和吸收发达国家的先进技术，发展中国家经济存在利用后发优势，形成一个“赶超效应”。MansfieldEdwin，RomeoAnthony(1980)，JoachimScheide(1993)认为FDI对东道国的技术溢出贡献很微弱，低收入国家吸收国外资本，没有缩小与发达国家的差距；RobertJ.Barro和XavierSala-i-Martin(1997)，Borensztein，Gregorio和Lee(1998)的研究表明，FDI是技术转移的重要工具，可以使东道国实现内生经济增长，发展中国家经济增长依赖于东道国吸收技术的固定成本，而其大小取决于FDI占总资本的比例，因此FDI会对长期经济增长产生影响，并且FDI对经济增长的贡献率高于国内投资，FDI与人力资本具有较强的协同关系；Jordanshan，garrygangtian和Fionasun(1997)认为FDI是工业产出的格兰杰原因；V.N，Balasubramanyam和M.Salisu(1996)检验了在实行不同贸易政策体制的发展中国家的经济增长过程中，FDI所起的作用；StevenJ.Most和HendrikVanDen-Berg(1996)考察了11个非洲国家的经济增长与3个主要的外商投资来源国的关系；Mello(1999)建立了包括FDI的内生经济增长模型，以检验FDI对资本积累、产出和全要素生产率增长的影响；JordanShah(2002)运用向量自回归方法研究中国的FDI与经济增长之间的关系，用方差分解与脉冲响应函数分析FDI与经济增长之间的相互影响；ChandanaChakraborty和ParantapBasu(2002)运用协整和误差修正模型研究了印度的FDI流入量与经济增长的关系；SalvadorBarrios，HolgerGorg和EricStrobl(2005)研究了FDI对国内公司的竞争挤出效应和正的市场外溢效应。Borensztein,Gregorio&Lee(1995)1通过实证检验，发现FDI是发达国家向发展中国家进行技术转移的重要工具，并且发现发展中东道国自身的人力资本存量水平对于FDI1Borensztein,Eduardo.,JoeDeGregorio,Jong-WhaLee.“HowDoesForeignDirectInvestmentAffectEconomicGrowth?”NBERWorkingPaper,NO.W50574促进经济增长作用的发挥存在着重大的影响。此外，Class&Saggi(2002)2还通过研究创新率和创新数量，比较了技术专利许可证和直接投资对经济增长的含义，发现跨国生产的补贴会增加创新率而减小创新规模。Aitken等人提出,除了设立装配工厂之外,FDI还能通过促进东道国企业进入国际市场来增加东道国的出口。从经济增长方面看,FDI的作用表现在:第一,通过增加资本积累来促进经济增长；第二，外溢效应,包括技术扩散、促进人力资本积累、通过产业间联系提高当地企业的生产效率等；第三,给当地企业带来更大的竞争压力而促使其发展。（3）FDI与国际进出口贸易传统理论中一直把FDI当作出口的替代选择，两者是不能并存的，这与经济现实有一定差距。Blonigen&Ohno(1998)3认为FDI可以增加出口，发现了一系列的子博弈完美均衡，即“保护建造贸易”的新结果，指出跨国公司可能会为了提高东道国市场的竞争压力而增加其出口，其目的是给其他外国厂商在该东道国投资制造更大的障碍。FDI按其动机可划分为两类:市场驱动型和出口导向型。后者可能成为出口增加和经济增长的原因,而前者则是东道国经济增长、市场扩大、人力资本和基础设施改善的结果。FDI的外溢效应也可能被高估了。Bosworth和Collins发现,FDI流入对经济增长的促进作用十分微弱,并且随着排除国家特性的影响而逐渐消失。Rob&Vettas(2003)4注意到从东道国市场需求增长的不确定性入手来解释FDI与出口同时存在的现象。跨国公司的出口与FDI不一定是相互替代的，它们都是满足东道国市场需求的手段。FDI生产的边际成本低，但是投资不可逆，当东道国市场需求小时会造成生产能力的不充分利用，因此，东道国市场需求的增长是个随即变量时，跨过公司将使用FDI来满足市场需求中稳定的部分，而用出口来满足市场需求中的不确定部分；由此也就提出了FDI与出口互补的关系，一些实证研究的结果也支持了之一观点。从总体上看，对外直接投资与投资国对外贸易之间的互补性要大于替代性，为数不少的经验统计显示，贸易与直接投资是相互促进、相互补充的。Lipsey、Ramstetter和Blomstrom(2000)依据日本、美国、瑞士的统计数据，研究了这些发达国家对外直接投资对母国出口贸易的影响。研究结果表明，发达国家的对外直接投资对同行业的国际贸易更多地显示的是正面的积极影响。Markuson(1983)和Svensson(1984)对要素流动和商品贸易之间的相互关系做了进一步的分析,指出它们之间表现为替代性还是互补性,依赖于贸易和非贸易要素之间是“合作的”还是“非合作的”，如果两者是合作的,那么，贸易和投资表现为互补关系，如果两者是非合作的,那么，贸易和投资表现为替代关系。以上主要是对发达国家国际贸易与对外直接投资关系的理论分析,而对于有其自身特点的发展中国家的对外直接投资和国际贸易关系的分析,最具代表性的是Agarwal(1986)对印度进行的分析，研究结果表明，对外直接投资对贸易既有积极影响又有消极影响。三、变量的选取及分析基于本文将要研究的内容，将主要选取以下几个变量来进行计量分析：GDP,人均GDP(GDPPC),贸易额(Trade)，出口额(X)，进口额(M),净出口额(NX),FDI。其中，NX=X-M,Trade=X+M；而将总量如此分解是为了进一步分别分析出口、进口与FDI及GDP之间2Class,AmyJ.,KamalSaggi.“Licencingversusdirectinvestment:implicationsforeconomicgrowth”,JournalofInternationalEconomics,2002,56,pp.131-1533Blonigen,BruceA.,YukaOhno.“Endogenousprotection,foreigndirectinvestmentandprotection-buildingtrade”,JournalofInternationalEconomics,1998,46,pp.205-2274Rob,Rafael.,NikolaosVettas.“ForeignDirectInvestmentandExportswithGrowingDemand”,TheReviewofEconomicStudies,2003,244,pp.629-6485的关系。我们很容易就能得出这些变量之间的基本关系：GDP与GDPPC一