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第五章预测分析一、预测分析概述（一）预测分析的意义预测（Forecast）是指用科学的方法预计、推断事物发展的必然性或可能性的行为，即根据过去和现在预计未来，由已知推断未知的过程。（二）预测分析的特点预测分析具有如下特点：1.预见性；2.明确性；3.相对性；4.客观性；5.可检验性；6.灵活性（三）预测分析的程序１．确定预测目标２．收集和整理资料３．选择预测方法４．分析判断５．检查验证６．修正预测值７．报告预测结论（四）预测分析的方法1.定量分析法（1）趋势外推分析法趋势外推分析法是指将时间作为制约预测对象变化的自变量，把未来作为历史的自然延续，属于按事物自身发展趋势进行预测的一类动态预测方法。（2）因果预测分析法因果预测分析法是指根据变量之间存在的因果函数关系，按预测因素（即非时间自变量)的未来变动趋势来推测预测对象（即因变量）未来水平的一类相关预测方法。2.定性分析法3.两类方法的关系定性分析法与定量分析法在实际应用中并非相互排斥，而是相互补充，相辅相成。定量分析法虽然较精确，但许多非计量因素无法考虑。（五）预测分析的基本内容1.销售预测；2.利润预测；3.成本预测；4.资金预测二、销售预测（一）销售预测的意义（二）判断分析法的种类和特点１．推销员判断法推销员判断法又称意见汇集法，是由企业的推销人员根据他们的调查，将各个顾客或各类顾客对特定预测对象的销售预测值填入卡片或表格，然后由销售部门经理对此进行综合分析以完成预测销售任务的一种方法。２．综合判断法综合判断法是由企业召集有关经营管理人员，特别是那些最熟悉销售业务的销售主管人员，以及各地经销商负责人集中开会，由他们在会上根据多年的实践经验和判断能力对特定产品未来销售量进行判断和预测的一种方法。３．专家判断法（1）专家个人意见集合法）专家小组法2（．（3）特尔菲法（三）趋势外推分析法的种类及其应用１．平均法平均法是指根据所掌握的特定预测对象若干时期的销售量历史资料，按照一定方法进行处理，计算其平均值，以确定预测销售量的一类方法。（1）算术平均法该法又称简单平均法，它是直接将若干时期实际销售业务量的算术平均值做为销售量预测值的一种预测方法。（2）移动平均法移动平均法是指在掌握n期销售量的基础上，按照事先确定的期数(记作m，m＜n／2)逐期分段计算m期的算术平均数，并以最后一个m期的平均数作为未来n+1期预测销售量的一种方法。（3）趋势平均法趋势平均法是指在按移动平均法计算n期时间序列移动平均值的基础上，进一步计算趋势值的移动平均值，进而利用特定基期销售量移动平均值和趋势值移动平均值来预测未来销售量的一种方法。（4）加权平均法加权平均法是指在掌握全部n期资料的基础上，按近大远小的原则确定各期权数，并据以计算加权平均销量的一种方法。（5）平滑指数法平滑指数法是指在综合考虑有关前期预测销售量和实际销售量信息的基础上，利用事先确定的平滑指数预测未来销售量的一种方法。２．修正的时间序列回归法通过分析一段时期内销售量(Q)与时间(t)的函数关系，来建立回归模型并据此进行预测的方法称为时间序列回归法。（四）因果预测分析法的程序及应用１．因果预测分析法的程序利用因果法预测销量的步骤如下：（1）确定影响销量的主要因素（2）根据有关资料确定销量y与xi之间的数量关系，建立因果预测模型（3）根据未来有关自变量xi变动情况，预测销售量２．因果预测分析法举例（1）指标建立法的应用（2）回归分析法的应用（五）产品寿命周期分析法原理（1）萌芽期（2）成长期（3）成熟期（4）衰退期三、利润预测（一）目标利润的预测分析传统的利润预测就是根据事先预计的销售量、成本、价格水平测算可望实现的利润额，其计算公式与事后的实际利润计算并没有本质区别。１．调查研究，确定利润率标准。．２．计算目标利润基数。３．确定目标利润修正值４．最终下达目标利润、分解落实纳入预算体系（二）利润敏感性分析１．利润敏感性分析的意义利润敏感性分析（ProfitSensitivityAnalysis）是研究当制约利润的有关因素发生某种变化时对利润所产生影响的一种定量分析方法。２．利润敏感性分析的假定（１）四个因素的假定（２）因素单独变动的假定（３）利润增长的假定（４）变动率的绝对值为1%的假定３．利润灵敏度指标的计算及其排列规律（１）利润灵敏度指标的定义（２）利润灵敏度指标的计算公式任意第i个因素利润灵敏度指标=（该因素的中间变量基数/利润基数）×1%（３）利润灵敏度指标的排列规律第一，单价的灵敏度指标总是最高；第二，销售量的灵敏度指标不可能最低；第三，单价的灵敏度指标与单位变动成本的灵敏度指标之差等于销售量的灵敏度指标，即：第四，销售量的灵敏度指标与固定成本的灵敏度指标之差等于１%，即：4．利润灵敏度指标的应用（1）预测任一因素以任意幅度单独变动对利润的影响程度（2）测算多个因素以任意幅度同时变动对利润的影响程度（3）测算为实现既定的目标利润变动率应采取的单项措施（4）预测为实现确保企业不亏损的因素变动率极限（三）经营杠杆系数在利润预测中的应用1．经营杠杆的涵义2．经营杠杆系数及其计算（1）经营杠杆系数的定义经营杠杆系数(DegreeofOperatingLeverage，DOL)又称经营杠杆率，是指在一定业务量基础上，利润的变动率相当于产销业务量变动率的倍数。计算经营杠杆系数，可分别采用理论公式和简化公式。（2）经营杠杆系数的理论公式计算经营杠杆系数的理论公式为：经营杠杆系数(DOL)＝利润变动率/产销业务量变动率（3）经营杠杆系数的简化公式按理论公式5.3.18式计算经营杠杆系数，必须以掌握利润变动率和产销量变动率为前提。这就不便于利用经营杠杆系数进行预测。为了事先能够确定经营杠杆系数，在实践中可按以下应用公式进行计算：经营杠杆系数(DOL)＝基期贡献边际/基期利润3．经营杠杆系数的变动规律。1只要固定成本不等于零，经营杠杆系数恒大于(1)．(2)在前后期单价、单位变动成本和固定成本不变的情况下，产销量越大，经营杠杆系数越小；产销量越小，经营杠杆系数越大。所以产销量的变动与经营杠杆系数的变动方向相反。(3)成本指标的变动与经营杠杆系数的变动方向相同。(4)单价的变动与经营杠杆系数的变动方向相反。(5)在同一产销量水平上，经营杠杆系数越大，利润变动幅度就越大，从而风险也就越大。4．经营杠杆系数在利润预测中的应用（1）预测产销业务量变动对利润的影响在已知经营杠杆系数DOL、基数利润P和产销变动率K3的情况下，可按下列公式预测未来利润变动率K0和利润预测额P1:未来利润变动率（K0）=产销量变动率×经营杠杆系数＝K3·DOL预测利润额（P1）=基期利润×(1+产销量变动率×经营杠杆系数)=P(1+K3·DOL)（2）预测为实现目标利润应采取的调整产销量措施在已知经营杠杆系数DOL、基数利润P和目标利润P1或目标利润变动率K0的情况下，可按下列公式预测销量变动率K3:销量变动率(K3)=（目标利润-基期利润）/（基数利润×经营杠杆系数）或=目标利润变动率/经营杠杆系数（四）概率分析法及其在利润预测中的应用1．概率分析法概述2．期望值分析法及其在利润预测中的应用3．联合概率法及其在利润预测中的应用四、成本与资金需要量的预测（一）成本预测1．成本预测的意义2．成本预测的程序（1）提出目标成本草案第一，按目标利润进行预测第二，以先进的成本水平作为目标成本（2）预测成本的发展趋势（3）修订目标成本3．成本的预测方法（1）历史资料分析法成本预测中的历史资料分析法是指在掌握有关成本等历史资料的基础上，采用一定方法进行数据处理，建立有关成本模型，并据此预测未来成本的一种方法。（2）因素预测法因素预测法则是通过分析与定型产品成本有关的技术进步、劳动生产率变动以及物价变动方向和经济发展前景，考虑上述因素以及预定采取相应措施对成本指标的相对影响，预测现有老产品未来成本的一种定量分析方法。（3）定额测算法定额测算法指利用定型产品的各种消耗定额及成本价格水平等资料，预计测算现有产品生产成本的定量分析的方法。）预计成本测算法4（．预计成本测算法一般用于新产品成本预测或改型产品成本预测。（二）资金需要量的预测(1)确定未来销售收入变动率指标K。(2)分析基期资产负债表有关项目，计算A与L。(3)按折旧计划和更新改造计划确定可作为内部周转资金来源的折旧摊销额与同期将用于更新改造的资金数额，进而计算D。(4)按照预计销售额和基期销售净利润率计算预期净利润，按计划期发放股利分配率测算预计发放股利，进而计算R。(5)确定新增零星开支M。的计算公式，预测需要追加的资金额。F代入ΔM和R，D，L，A，K将(6)．