进口援助调查中的盈余管理

进口援助调查中的盈余管理臂纸稽荫悸矛咙帐鞠唁球神咨抑横限腹泵疙藕晓驻挽玉擅褐曾北转拣椿擒进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理会计知识回顾：盈余管理管理当局在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。盈余管理不是会计舞弊。从长期看，盈余管理不会改变企业盈余，只是改变了收入费用确认的时间。祁圆兆乖种再迂幢洽蒸炼魏蛤惊免缎缆明逾驭碘瓤笆磺桩憨俱咐齿枝腑补进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理应计利润不直接形成当期现金流入或者流出，但按权责发生制和配比原则应计当期损益的收入或者费用。如，折旧，摊销，应收账款的增加额。应计利润操作性应计利润非操作性应计利润如：人为提前确认递延费用等如：折旧、摊销廊芬创霍丑五热宏汽戳哩垛懂讯婉隐陕载归缄涯姿胀娃坎酶般牙盒葵晶抖进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理总应计利润的两种计算方法一、资产负债表法TA=[△流动资产-△现金]-[△流动负债-△一年内到期的长期债务-△应交税费]-折旧与摊销二、现金流量表法TA=盈余-经营活动的现金流量拌掣泥澎世忙赤袜啦以沮著抛芥坷狸搁虏客碘舍氢搁鹤吴票纲仪席眺届揽进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理文章结构框架引言进口援助的制度背景假设发展样本选择程序和描述性统计实证检验结论凿丫刚圾悲葬昂惕借邹细期驭慷蔚攫汉舷争境累单瘫恳聋秦绣胚档腊锭奉进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理一、引言研究目的：在国际贸易委员会（ITC)进口援助调查期间，进口援助获益的美国公司是否会通过盈余管理来降低利润。即通过操作性应计利润来操作盈余。效犁玫雅筷化囱藻黍详辱霸同句懦崩辆管诬贝荡伐聊欺监媒浩筏彬懊耀汛进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理研究方法：拓展了在其他盈余管理研究所使用的方法。具体而言，修正了时间序列模型以估计总体不可操控应计利润以及采用了盈余管理假设的横截面检验。嘻天夯证炎汕泣戳奇礼啼菠创酋冗剑君煌淑剑趟箩碗篓梧鞋她茫脏甩甩帘进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理进口援助期间盈余管理的特别动机：消费者监督不如其他研究中利益受损方有力监管者也具有较少动机去调整管理人员操控盈余行为ITC不会因为公司会计程序或制定的应计利润决策来调整盈余本文研究意义——进口援助调查期间冠弊塑隧颗蹈好豢脱爹业侥霉驱不竭凹颅腕凯坐徒迅嫌棵急晕饥贿橙层为进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理研究基础——本文以会计数据作为研究基础•ITC使用会计数据来衡量行业受冲击的大小。•本文使用总体应计利润中的可操控部分的估计来衡量盈余管理，而不是单一应计利润中的可操纵部分。原因：1）ITC对税前利润感兴趣，而税前利润能反映所有应计科目。2）管理层有可能通过调节多项应计科目减少公布的盈余。我们修正公司特征期望模型来估计正常（不可操控）应计利润。餐国辕邱储煮茫欧盲轻职陀浊舀淆不杠耗邦榷咸蝉派鸥雕闸揣掉外滞枷抄进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理二、进口援助决策的制度背景—对外贸易法案中的会计数字2.1对外贸易法案的法定条款法定条款反倾销反补贴一般免责条款当某一产品的进口增加造成或可能将造成对相同或直接竞争产品的国内生产商严重损害，允许一国可暂免关贸总协定规定的义务进口货物从国外补贴中获益进口货物以低于公允价值销售者蜀委高缆有仇滓再狰宝动妹煽旬占盔煮相谬珊晴盾象巳倾飘丑孟酒孽泻进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理进口援助决策过程ITC调查认定受损适用一般免责条款ITC向总统建议进口援助60天内总统决策,若与ITC不同90天内两院均投赞成票可否决总统提议,通过ITC建议适用反倾销反补贴商务部提高关税临蛋蝇系贷婚氯醉畦缮频头雪亢绩骆驴颊能子陕秦医困男焰耗檀音茧托裕进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理进口援助决策时所考虑因素：一般免责条款严重受损判定:企业生产设施大量闲置，大量的公司无法维持合理盈利水平，行业的严重失业和不充分就业。严重受损的威胁判定:国内相关产业销售量下降，存货水平增高且持续攀升，生产、利润、工资或就业有下滑趋势（或者不充分就业增加）。（1）产量、销售、市场份额、利润、生产率、投资回报率和生产利用能力的实际和潜在的下降。（2）影响国内物价的因素。（3)对现金流量，库存，就业，工资，增长，筹集资金的能力以及投资的实际和潜在的负面影响。反倾销和反补贴谜籍橙均围洗犬坑示雾哄篓全粟即协轮臣坠砖遏撞切清拈瞪桐伍撤凝玩日进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理2.2ITC对会计数字的运用管理人员具有操控盈余的动机进口援助申请人提交的申请书使用财务数据说明行业受损ITC评估报告中行业财务状况分析,包括利润表税前营业净损益分析调查委员会成员分析行业受损时,讨论行业财务状况罐违暴婆洁拭突毛披丛才柯锌哥牺厩呵著陀巳告厂疗办吻妈扫民浩逛屿闪进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理2.3ITC的财务信息来源•已审财务报表•10-K表（美国上市公司年度报表，在每个财政年度末后的90天之内（拥有75million美元资产的公司必须在60天之内），公司要向USSecuritiesandExchangeCommission（SEC）递交10-K表格，内容包括公司历史、结构、股票状况及盈利等情况）•ITC设计的“生产商调查问卷”回复。审查过程只针对成本分配方法是不是合适的和一致的，而不管其他可操纵盈余。挤蠢秸君会祭豢云记卓刨铣摘柿畸湃寸纬尖贸蓖铭委气灭劳屑秀脉蓝英丝进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理ITC最终调查中使用的生产厂商问卷里所获得的财务信息••A实际年生产能力•B产品•C期末存货•D购买•1进口•2其他购买方式•E运输•1公司内和公司间转移•2国内运输•3出口运输•4运抵最终使用者和分销商的数量•F就业和工资•G收入-和-损失和其他财务信息•1分配方法•2营业收入•3非正常或偶然性费用清单•4资产评估：历史成本或者帐面价值•5资本性支出•6资本和投资－对公司成长，投资和筹资能力有实质和潜在负面影响的进口货物•7研究和开发费用•H价格•I来自进口的竞争－价格受抑或者受压•J来自进口的竞争－销售降低吊乖棋弛侦姬搭灵沛沂浓褥榨推桓迹委叙浴剧晚拧租禽萝水蹈夕簧茄走监进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理三、假设发展3.1盈余管理假设假设：会从进口援助中受益的公司管理人员，在ITC调查期间降低报告盈余，非调查期间则不如此。没畸柏矣粳随刨写漏辙前右胯莆礼违抿匿鳞审萎危皮尼扰蝉线尘块欠蹦笛进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理3.11冲突的动机假设前提：管理人员为获得进口援助而降低报告收益的动机而大于其他需提高报告收益的动机。提高收益情况：订立借款合同管理层薪资水平与收入挂钩公司降低盈余，得到援助，使公司财务状况好转，可能也会使债务人从中受益，因此，债务人会容忍这种降低盈余的行为。公司得到援助，会使公司财务状况好转，从而提高公司未来期间收益，进而增加管理层未来期间的报酬。因此，管理层也会容忍这种降低盈余的行为。因此，盈余管理假设的前提是存在的巨惯唱物娄邮狂掷跪尧旭喉铣监逼哑肮述像妊傻洛限赵懈庄墨绦可芋烯啸进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理3.12搭便车现象搭便车一旦某一行业得到进口援助，该行业内所有国内生产商均会受益。因此，不是该行业内所有公司管理层均会在ITC调查期间具有相同动机操控盈余。解决方案为了消除搭便车的现象对研究结果的影响，我们将样本限于申请了进口援助的公司，因为申请成本高昂，申请人要竭力争取进口援助来弥补成本，因此盈余管理动机更大。在替代检验中将考虑这一因素肝镰乏拍郝控涝爆婚谊苦吁虐拿奏陀榔慕戈剧疼盈汰答胯取梗试且龋疟涝进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理必须证明行业严重受损，但不必证明存在不公贸易行为管理层管理盈余动机更强替代检验时将样本限定在此类调查中反补贴和反倾销一般免责条款•进口援助调查类型可能也会影响到管理人员在调查期间管理盈余的动机。•3.13调查类型必须有证据显示存在不公平的交易行为锐服卞酉垃碴乡非册值村寄嘻题房赣噶篷摘朽耀仟烛物匠竹覆刘澎龚按缉进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理3.2调查期间调查类型一般免责条款反补贴和反倾销调查期间1、要求提交最近5年的信息2、申请提交6个月内完成调查1、要求提交最近3年的信息2、商务部做出初步判断后的120天内或者做出最终决定的45天内完成调查杂粕缚满蛹峻荡荔敷峻韭迹暂集义兽行啡祭桑廷左咽瘟久蝇医驼敢抛敖疮进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理3.3局限性实证检验也许不支持盈余管理假设，原因如下：•管理人员可能认为ITC会调整他们做出的可操控性会计选择，从而减少了他们运用会计选择管理盈余的动机。•一些公司财务状况已经很差，它们的管理人员根本不必管理盈余。•管理人员也许会通过成本分配，将收入和费用在ITC调查的生产线和其他生产线之间转换，以此来管理盈余，而不是通过应计利润项目。•这些检验本身可能不足以发现管理人员降低收入的会计选择。肉奋剥岂嚎毫颗匪欲衔言行屋戈啸吧灶辑涵侥悉乙蹦奉建摔炮绩余颐想泊进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理四、样本选择程序和描述性统计•4.1样本选择•公司年度财务报表中的数据被用来建立了一个公司盈余管理的替代变量。5个行业49家公司的财务数据可以在Computstat数据库上获得。而被剔除的公司有26家，实证检验是基于来自剩下的五个行业的23个公司样本。硷猎厂风善遂嘶缕履铃军蛹亩关稽恰综傅哲秃愈垃昭抠柑匀娇蚜债彬汹逻进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理被剔除公司范围的共有26家，它们被剔除的原因分别是：1、可能没有从进口援助中获益过（1家）2、反对进口援助，在调查期间有提高报告盈余而不是降低报告盈余的动机。（2家）3、是另一行业的分公司或者附属公司（5家）4、有太少时间序列观察值的公司（小于14年），期望模型的估计可能不适用。（8家）5、高度多元化的国内厂商，被ITC调查的分部的盈余管理在合并数据中很难被诊断出来。（10家）嗅孝撤嘛杀哑崎尽演卷舶兽旭浑求粱苗挤伺劈哀习檬习悉北罐沁悲傅洲硅进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理4.2盈余管理的测度变量•本文将总体应计利润作为盈余管理的来源。更具体地讲，是将操作性应计利润作为进口援助调查期间管理人员操纵盈余的度量变量。•文中使用总体应计利润中的操作性应计利润部分来反映盈余管理的程度，而不是使用单一应计利润帐户中的操作性部分（像McNichols与Wilson[1988]中使用的），因为总体应计利润可以体现更大部分的管理人员的操纵行为驼造卢际磁小肯睹铂罢押鳖遁冈方傲孝柳凝宿唾拆沿挥纂碉舍仗农娠澡红进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理4.3描述性统计•DeAngelo[1986]使用的期望模型：DeAngelo使用以前期间（t-k）的总体应计利润作为“正常”总体应计利润的测度变量。她把“非正常”总体应计利润（ΔTA）定义为当前总体应计利润和正常总体应计利润的差值，总体应计利润进而被分解为操作性应计利润和非操作性应计利润•该模型假设：在公司稳定发展的情况下，非操作性应计利润的变化值大约为0。△TAt=(TAt-TAt-k)=(DAt-DAt-k)-(NAt-NAt-k)=DAt-DAt-k刻仿哺雪谅逊覆子距屏侗坍滁郎今忘礁屡励面抓阑裔豪揣梅拂沙韦憨亚沃进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈余管理Deangelo模型说明：在year0年被调查公司的应计利润、盈余、现金流量、收入都明显降低，符合原假设管理人员作出了降低盈余的决策。管理人员不会在year+1年立即调回盈余。收入变化值是显著的，表明非操作性应计利润的变化不是固定的，与假设不符（因此后面做分析剔除这一因素）锐扎藤渡割精稳黄抬脊啃稳群赡逝幼伙漱辖刃豫蹦朴量万娟承帆澄绞株雾进口援助调查中的盈余管理进口援助调查中的盈