投资基金需了解的专业名词

学习必备欢迎下载投资基金需了解的专业名词杨长汉1§1.基金、投资基金、证券投资基金、共同基金基金，从资金关系来看，是指专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金。其中，既包括各国共有的养老保险基金、退休基金、救济基金、教育奖励基金等，也包括中国特有的财政专项基金、职工集体福利基金、能源交通重点建设基金、预算调节基金等。从组织性质上讲，基金是指管理和运作专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金的机构或组织。这种基金组织，可以是非法人机构（如财政专项基金、高校中的教育奖励基金、保险基金等），可以是事业性法人机构（如中国的宋庆龄儿童基金会、孙冶方经济学奖励基金会、茅盾文学奖励基金会，美国的福特基金会、霍布赖特基金会等），也可以是公司性法人机构。投资基金是指按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原则和股份有限公司的某些原则，运用现代信托关系的机制，以基金方式将各个投资者彼此分散的资金集中起来以实现预期投资目的的投资组织制度。证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。共同基金是指通过专门的经营机构将众多的投资者的资金汇集起来，由专门投资人士集中进行投资管理，投资者按其投资比例享受投资收益的一种金融工具。特点：①共同基金将众多小额资金聚集成巨额资本，使广大中小投资者能够参与大型项目的投资者能够在与大型项目的投资，分享相应的投资收益。②共同基金的投资活动由对证券投资有专门知识和经验的专家来负责，能规避某些投资风险。③共同基金将资金投资于有价证券、股权等，但不涉及有关证券经营业务，如证券的发行、推销等。④共同基金以长期资本利得为投资目的，不谋求控制所投资公司。⑤共同基金具有完善的经营管理机构。§2.开放式基金、封闭式基金开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。封闭式基金是指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。§3.契约型基金、公司型基金契约型基金是又称为单位信托基金，是指投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。它是基于契约原理而组织起来的代理投资行为，没有基金章程，也没有公司董事会，而是通过基金企业来规范三方当事人的行为。基金管理人负责基金的管理操作。基金托管人作为基金资产的名义持有人，负责基金资产的保管和处置，对基金管理人的运作实行监督。1本文由中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士杨长汉（笔名杨老金）编写学习必备欢迎下载公司型基金又叫做共同基金，指基金本身为一家股份有限公司，公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金，然后在由公司委托一家投资顾问公司进行投资。§4.成长型基金、收入型基金、平衡型基金成长型基金是是基金中最常见的一种。该类基金追求的是基金资产的长期增值。为了达到这一目标，基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较高的、有长期成长前景或长期盈余的公司的股票。收入型基金是主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对也较低，一般可分为固定收入型基金和权益收入型基金。平衡型基金是其投资目标是既要获得当期收入，又要追求长期增值，通常是把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和赢利性。一般而言，成长型基金的风险大、收益高；收入型基金的风险小、收益也较低；平衡型基金的风险、收益则介于成长型基金与收入型基金之间。§5.公募基金、私募基金公募基金是指受我国政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金。例如目前国内证券市场上的封闭式基金属于公募基金。私募基金是指非公开宣传的，私下向特定投资者募集资金进行的一种集合投资。§6.股票基金、债券基金、货币市场基2金股票基金是指主要投资于股票市场的基金，这是一个相对的概念，并不是要求所有的资金买股票，也可以有少量资金投入到债券或其他的证券，我国有关法规规定，基金资产的不少于20%的资金必须投资国债。一个基金是不是股票基金，往往要根据基金契约中规定的投资目标、投资范围去判断。国内所有上市交易的封闭式基金及大部分的开放式基金都是股票基金。债券基金是指全部或大部分投资于债券市场的基金。假如全部投资于债券，可以称其为纯债券基金，例如华夏债券基金；假如大部分基金资产投资于债券，少部分可以投资于股票，可以称其为债券型基金，例如南方宝元债券型基金，其规定债券投资占基金资产45%—95%，股票投资的比例占基金资产0—35%，股市不好时，则可以不持有股票。货币市场基金是投资于银行定期存款、商业本票、承兑汇票等风险低、流通性高的短期投资工具的基金品种，因此具有流通性好、低风险与收益较低的特性。§7.指数基金指数基金是按指数化的方式进行投资的基金，简单的说，就是选择一定的市场的指数进行跟踪，被动的投资于市场，使得基金的收益与这个市场指数的收益一致。§8.保本基金2本文由中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士杨长汉（笔名杨老金）编写学习必备欢迎下载保本基金是一种半封闭式的基金品种。基金在一定的投资期（如3年或5年）内为投资者提供一定固定比例（如100%、102%或更高）的本金回报保证，除此之外还通过其他的一些高收益金融工具（股票、衍生证券等）的投资保持了为投资者提供额外回报的潜力。投资者只要持有基金到期，就可以获得本金回报的保证。在市场波动较大或市场整体低迷的情况之下，保本基金为风险承受能力较低，同时又期望获取高于银行存款利息回报，并且以中至长线投资为目标的投资者提供了一种低风险同时又保有升值潜力的投资工具。§9.交易所交易基金（ETFs）、上市型开放式基金（LOFs）交易所交易基金（ETFs3，Exchange-TradedFunds）指的是可以在交易所交易的基金。交易所交易基金从法律结构上说仍然属于开放式基金，但它主要是在二级市场上以竞价方式交易；并且通常不准许现金申购及赎回，而是以一篮子股票来创设和赎回基金单位。对一般投资者而言，交易所交易基金主要还是在二级市场上进行买卖。上市型开放式基金(LOFs，ListedOpen-endFunds)是指在交易所上市交易的开放式证券投资基金，也称为上市型开放式基金。上市型开放式基金的投资者既可以通过基金管理人或其委托的销售机构以基金净值进行基金的申购、赎回，也可以通过交易所市场以交易系统撮合成交价进行基金的买入、卖出。§10.配置型基金主要投资于股票、债券及货币市场工具以获取投资回报，这种基金主要的特点在于它可以根据市场情况更加灵活的改变资产配置比例，实现进可攻退可守的投资策略。§11.伞型基金伞型基金也称“伞子基金”或“伞子结构基金”，是基金的一种组织形式。在这一组织结构下，基金发起人根据一份总的基金招募书，设立多只相互之间可以根据规定的程序及费率水平进行转换的基金，这些基金称为“子基金”或“成分基金”；而由这些子基金共同构成的这一基金体系被称为“伞型基金”。§12.专向基金专向基金是指将资金专门投资与某一特定行业领域的股票基金产品。相对与一般股票基金而言，专项基金有效的缩小了投资范围，在选择投资对象方面具有更强的针对性；基金管理人可以把主要的研发精力集中于既定的行业领域，不仅提高了投资管理的专业化程度，也在一定程度上降低了管理成本。以美国的基金行业为例，较为常见的专向基金的投资领域包括了高科技、大众传媒、健康护理、金融、公用事业、自然资源、房地产等等。§13.偿债基金偿债基金亦称减债基金，是指国家或发行公司为偿还未到期公债或公司债而设置的专项基金，目前很多发达国家都设立了偿债基金制度。日本的偿债基金制度，是在日本明治39年根据国债整理基金特别会计法确定的。偿债基金是一般是在债券实行分期偿还方式下3本文由中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士杨长汉（笔名杨老金）编写学习必备欢迎下载才予设置。偿债基金一般是每年从发行公司盈余中按一定比例提取，也可以每年按固定金额或已发行债券比例提取。§14.政府公债基金政府公债基金指专门投资于直接或间接由政府担保的有价证券的基金。投资对象包括国库券、国库本票、政府债券及政府机构发行的债券。投资于这种基金的最大优点是安全性高。因为它有政府担保，收益相对稳定，且流动性也大。§15.黄金基金和衍生证券基金黄金基金和衍生证券基金是指以投资于黄金或其它贵金属及其生产和相关产业的证券为主要对象的基金和以衍生证券为投资对象的基金。§16.基金中的基金4基金中的基金是以其他证券投资基金为投资对象的基金，其投资组合由各种各样的基金组成。基金中的基金一般有两种：一种是只投资于自己公司新管理的基金；一种是投资于基金市场上表现好的基金，而不管它是属于哪一家公司旗下。§17.资产分配基金在不同投资品种如本国股票、外国股票、债券、货币市场工具、黄金、房地产等方面进行投资的基金。基金在这几类投资品种投资的比例主要随基金经理人对前景变化的判断而定。§18.对冲基金对冲基金意为“风险对冲过的基金”，其操作的宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行买空卖空、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解证券投资风险。§19.可转换债券基金、公司债券基金可转换债券基金主要投资于可转换债券和优先股的投资基金。可转换债券兼有债券和股权的双重性质，当企业的经营前景较好时，可转变为普通股；当出现不妙的苗头时，还可以按债券转让。公司债券基金指持有投资等级公司债券或者至少BBB以上信用级公司债券的投资基金。高质量的公司债券基金通常只投资于A以上信用级的公司债券。此外，公司债券基金也可以向财政证券投资。§20.企业年金基金4本文由中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士杨长汉（笔名杨老金）编写学习必备欢迎下载企业年金基金是指根据年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。企业补充养老保险是指由企业根据自身经济实力，在国家有关政策和规定的条件下为本企业职工所建立的一种补充性养老保险。企业年金基金由两部分组成：一是企业和职工依照年金计划规定的缴费，即企业年金基金本金，应该强调的是企业和职工的缴费必须是他们合法的收入；二是企业年金基金投资运营收益。§21.平准基金从广义来说，平准基金通常是指政府通过特定的机构以法定的方式建立的基金，通过对某个具体市场的逆向操作，降低非理性的市场剧烈波动，以达到稳定该市场的目的。从平准基金作用的市场来分，目前主要有外汇平准基金、国债平准基金、粮食平准基金、股市平准基金等几类。顾名思义，股市平准基金即是政府通过特定的机构(证监会、财政部、交易所等)以法定的方式建立的基金，通过对证券市场的逆向操作，熨平非理性的证券市场剧烈波动，以达到稳定证券市场的目的。平准基金的来源，可以有多种渠道，以法定的渠道为主，其基本组成多为强制性的，如国家财政拨款、向参与证券市场的相关单位征收等，也不排除向自愿购买的投资者配售。股市平准基金不同于其他证券投资基金。它是一种政策性基金，主要目的是服务于证券市场稳定这个目标，因此它有其自身的特点。目前国际市场上设立了股市平准基金的国家和地区并不多，主要有中国香港、日本和中国台湾。§22.复制基金5又称为克隆基金。主要可分为两种形式：一种是通过衍生产品来复制目标基金的市场表现，另一种是投资策略复制。所说的复制基金指的是第二种。§23.QFII、QDIIQFII是Qualifiedforeigninstitutionalinvestor(合格的境外机构投资者)的首字缩写。它是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。这种制度要求外国投资者若要进入一国证券市场，必须符合一定的条件，得到该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的