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章退休规划节退休规划概述节养老保险体系节退休规划实务第一节退休规划概述一、退休及退休规划的概念二、退休规划的重要性三、影响退休规划的因素四、退休规划的风险五、退休规划应遵循的重要原则六、退休规划流程一、退休及退休规划的概念退休标准达到一定年龄为企业服务一定年限退休时间一般在50-65岁之间国内社会养老保险规定的退休年龄男职工年满60周岁女干部年满55周岁；女工人年满50周岁退休规划为保证个人的退休生活，而制定和实施的理财规划各国退休年龄与人口预期寿命情况法国法定退休年龄为60岁，实际退休年龄为59.4岁，法国人的预期寿命是81.6岁，退休后可生活22.2年；德国法定退休年龄为65岁，实际退休年龄为62岁，德国人的预期寿命是80.2岁，退休后可生活18.2年；英国法定退休年龄为男65岁、女60岁，实际退休年龄为62.6岁，英国人的预期寿命是79.8岁，退休后可生活17.2年；希腊法定退休年龄为男65岁、女60岁，实际退休年龄为61岁，希腊人的预期寿命是79.7岁，退休后可生活18.7年；意大利法定退休年龄为男65岁、女60岁，实际退休年龄为60.4岁，预期寿命是81.4岁，退休后可生活21年；班牙法定退休年龄为65岁，实际退休年龄为62.1岁，西班牙人的预期寿命是81.3岁，退休后可生活19.2年；日本法定退休年龄为60岁，但社保缴满25年即可退休，日本人的预期寿命是83.2岁，退休后可生活23.2年；新加坡法定退休年龄为62岁，新加坡人的预期寿命为80.7岁，退休后生存18.7年。中国人口的预期寿命74.83岁，60岁退休，退休时剩余时间14.83年二、退休规划的重要性（必要性）退休后收入减少，无法保证支出养儿防老等传统养老方式难以为继“广覆盖、低保障”的社会养老保险仅能满足老年人基本生活保障医疗支出增加，老年人对生活品质的要求提高……三、退休规划要考虑的因素退休后的生活费用退休后的家庭负担有无需要偿付的贷款有无需要抚养的亲属或子女退休时间及退休后的寿命退休后的寿命可按照当地人均寿命，适当延长5-10年估算退休前的资产积累每年净结余、投资报酬率退休后的保障社会基本养老保险金、商业养老保险金通货膨胀通货膨胀将严重侵蚀退休准备金在未来的购买力是否需要为子女留有遗产四、退休规划的风险职业生涯中断的风险被解雇、所在企业破产投资风险投资收益率低于预期额外支出风险额外的家庭负担退休后医疗费用高于预期实际寿命高于预期实际寿命低于预期没有享受到足够消费水平剩余财产缴纳遗产税五、退休规划应遵循的重要原则宜早不宜迟养老规划是长期规划，投资时间越长，复利效应越大及早进行养老规划，可用较长的在职时间，摊薄养老成本注重安全离退休时间较近时，应选择储蓄和低风险债券离退休时间较远时，可选择收益和风险相对较高的产品采取多样化的退休金储备方式以社会养老保险和商业养老保险，满足退休后的基本支出以报酬率较高的有价证券投资，满足退休后的生活品质支出积累期、投资收益、年积累额对退休储备金的影响。六、退休规划流程退休生活设计估算个人退休后的支出个人职业生涯设计估算个人工作时的收入水平估算退休时可领取的退休金自筹退休金数额估计根据估算的退休后支出和退休金，估算需自筹的退休金（退休金缺口）根据已累积净资产、假定的投资收益率，估算今后到退休前每年应有的储蓄额退休规划流程图第二节养老保险体系一、社会养老保险二、企业年金（企业补充养老保险）三、中国的养老保险体系一、社会养老保险社会保险的五大险种养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险社会养老保险为保障公民退休后的基本生活建立的社会保险1889年，俾斯麦在德国建立现代社会养老保险制度社会养老保险制度的特点由国家立法强制实行，单位和个人必须参加养老保险费用由国家、企业、个人共同负担养老保险具有社会性，影响面广，费用支出庞大社会养老保险的类型（1）按保险金缴费分配方式分类投保资助型养老保险（传统模式）所缴费用和利息，不分配到个人账户成员缴费量与领取待遇关联不大有利于低收入者强制储蓄型养老保险（公积金模式）所缴费用和利息，分配到个人账户成员缴费量与领取待遇完全关联缺乏互助互济性，低收入者的退休生活保障小社会养老保险的类型（2）按保险金缴费是否代际转移分类现收现付模式把当期的社会养老保险收入，全部用于当期的社会养老保险支出养老负担发生代际转移：目前的在职职工负担正退休的一代人，在职职工退休后由那时工作的人负担完全积累模式，完全基金模式把当期的社会养老保险收入储蓄起来，这代人退休后，全部用于他们的社会养老保险支出养老负担不发生代际转移：在职职工负担和积累自身的养老费用部分积累模式，部分基金模式对上述两种方式的结合当期的社会养老保险收入，部分用于当期社会养老保险支出，部分用于这代人退休后的社会养老保险支出二、企业年金（企业补充养老保险）企业年金由企业退休基金提供的养老金企业年金特征由企业自愿建立，国家不强制建立，不直接干预年金缴费，或由企业承担，或由企业和职工共同承担缴费人自主决定年金管理模式、管理主体（养老金管理公司、基金公司等）我国企业年金建立的基本原则自愿参与原则个人账户原则，企业年金所有权属于个人信托原则，企业年金进行信托管理市场化管理原则，政府不直接介入效率优先，兼顾公平原则二、企业年金（续）按年金计发办法，企业年金分两种：待遇确定型企业年金（DB型）员工退休后每年可领取的企业年金金额不变，类似一般的商业养老保险一般不设立个人账户，由企业全额缴费积累的年金一般投资于低风险的固定收益资产缴费确定型企业年金（DC型）员工退休后每年可领取的企业年金金额受投资收益率影响一般设立个人账户，由企业和员工共同缴费积累的年金部分投资于风险适当的权益类资产，如蓝筹股美国的企业年金：401K计划属于缴费确定型企业年金优势年金计划的投资收益免交企业所得税延迟纳税如果职工将税前工资存入该老金计划，免交该部分收入的个人所得税退休后从该老金计划取出本金和投资收益时，需交个人所得税降低纳税等级在累进税制下，退休后个人收入少，纳税等级降低，应纳税额减少三、中国的养老保险体系中国家庭的养老金来源社会养老保险、新型农村社会养老保险（新农保）企业年金（企业补充养老保险）家庭资金（个人储蓄、个人养老保险、子女赡养）其它，如：城市最低生活保障、社会救济中国的社会养老保险覆盖所有城镇企业和职工已从现收现付模式转向部分积累模式社会统筹和个人账户相结合社会统筹账户进行部分的代际转移养老保险费用由国家、企业、职工共同负担个人缴费：工资总额的8%，进入个人账户单位缴费：工资总额的22%（上海），进入社会统筹账户工资总额的上限和下限上限：上年度当地平均工资的300%下限：上年度当地平均工资的60%例子李先生平均月薪12000元，刘女士平均月薪1200元，上年度当地月平均工资为3000元。请问：（1）李先生每月应缴多少社会养老保险金？（2）刘女士每月应缴多少社会养老保险金？李先生月薪高于当地月平均工资的300%（9000元），每月应缴养老保险金=9000*8%=720元刘女士月薪低于当地月平均工资的60%（1800元），每月应缴养老保险金=1800*8%=144元上海市社会保险缴费规则社保缴费基数（2011年）2010年上海市职工月平均工资：3896元社保缴纳基数下限：3896*60%=2338元社保缴纳基数上限：3896*300%=11688元上海城镇社会保险公司承担：37%（养老保险22%；医疗保险12%；失业保险2%；生育保险0.5%；工伤保险0.5%）个人承担：11%（养老保险8%；医疗保险2%；失业保险1%；生育保险0%；工伤保险0%）上海小城镇社会保险（郊区范围内用人单位）公司承担：25%（养老保险17%；医疗保险5%；失业保险2%；生育保险0.5%；工伤保险0.5%）个人承担：0注意：镇保缴费基数，为本市公布的上年度全市职工月平均工资的60%，不随员工工资变化，缴费为3896*60%*25%=585元上海外来人员综合保险（无居住证且无上海户籍人员）公司承担（无单位则由个人承担），按照缴费基数12.5%缴纳注意：综保缴费基数，为本市公布的上年度全市职工月平均工资的60%，不随员工工资变化，缴纳为3896*60%*12.5%=293元中国的社会养老保险（续）职工领取社会养老保险金的条件达到法定退休年龄，并已办理退休手续男职工年满60周岁女干部年满55周岁；女工人年满50周岁所在单位和个人依法参加养老保险并履行了缴费义务个人缴费至少满15年社会养老保险金=基础养老金+个人账户养老金基础养老金原办法：上年度当地月平均工资×20%调整方向：计发比例与缴费年限、缴费工资挂钩个人账户养老金原办法：退休时个人账户积累的资金÷计发月数120调整方向：计发月数根据退休年龄退休年龄相对应的个人账户养老金计发月数退休年龄40414243444546474849计发月数233230226223220216212208204199退休年龄50515253545556575859计发月数195190185180175170164158152145退休年龄6061626364656667686970计发月数1391321251171091019384756556例子王先生平均月薪4000元（假设今后收入不变），养老保险缴费期为20年，个人账户投资收益率为5%，20年后北京市月平均工资为3000元。请问，退休后每月能领到多少养老金？王先生退休时个人账户积累的资金=4000×8%×12×（F/A,5%,20)=126973元每月能领到的养老金=3000×20%+126973÷120=1658元第三节退休规划实务一、退休规划流程二、退休规划综合案例一、退休规划流程（一）确定退休目标（二）估算退休后的支出（三）估算退休后的收入（四）估算退休金缺口（五）制定退休规划（六）选择退休规划工具（七）执行计划（八）反馈与调整（一）确定退休目标需要确定的两个退休目标退休时间退休时间越推后，所能积累的养老金越多，退休后所需的养老金越少注意：退休年龄在普遍推迟退休后的生活水平一般希望，退休后不降低当前的生活水平退休后，医疗支出和生活享受支出可能增加（二）估算退休后的支出退休后的支出分类经常性开支：基本生活服务费开支、医疗费用开支非经常性开支：子女婚娶、旅游支出……估算支出的简便方法以退休前支出的某一比例估算，如支出的70%~80%以退休前收入的某一比例估算，如收入的60%~70%估算支出的一般方法维持当前生活水平所需支出+老年阶段增加的开销（如医疗护理）-老年阶段减少的开销（如子女教育费用、房屋按揭费用、保险支出、交通费……）需要考虑通货膨胀率估算退休后第一年支出。（三）估算退休后的收入个人退休后的收入来源社会养老保险、企业年金、商业养老保险、资产投资收益、资产变现收益、子女赡养费、遗产继承、兼职工作收入……退休收入估算存在偏差养老规划周期很长缺乏收入估算的经验和知识基于经验的乐观或悲观情绪……（四）估算退休金缺口（退休金净值）退休金缺口=预计的养老金支出-预计的养老金收入（五）制定退休规划制定退休规划，弥补退休金缺口从现有资产中，划拨资产作为退休金未来每年储蓄，部分留作退休金提高当前收入、提高投资收益、提高储蓄比例降低退休后开支、推迟退休时间可分段制定退休规划退休前期，65岁以前，尚有工作能力，可选择兼职工作退休中期，65~75岁，具备积极的生活能力，退休支出高峰期，可外出旅游，发展业余爱好退休后期，75岁以后，以居家为主，医疗护理支出增加案