财务报表的分析与企业财务诊断-高其富

1非财务人员的财务管理系列课程之一财务报表的分析与企业财务诊断主讲人高其富2高其富先生简介北京商业管理干部学院教授、享受国务院政府特殊津贴专家、清华大学职业经理训练中心教授会教授、清华大学继续教育学院主讲教师、北京大学经济学院和培训中心客座教授、注册会计师、注册资产评估师、注册税务师、公司独立董事、人事部全国会计职称考试专家组成员、农业产业化国家重点龙头企业评审监测专家组成员电话：[phone]邮址：[e-mail]3课程目录第1单元会计是企业的语言第2单元怎样阅读和分析资产负债表第3单元怎样阅读和分析利润表第4单元怎样阅读和分析现金流量表4第1单元会计是企业的语言5一、会计语言Ⅰ字－－词－－句6（一）反映企业在特定时点状况的词汇1、资产是指企业过去的交易或事项形成、由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。资产至少可以分为以下两大类：（1）流动资产。满足下列条件之一的应归类为流动资产：A、预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用。B、主要为交易目的而持有。C、预计在资产负债表日起一年内变现。D、自资产负债表日起一年内，交换其他资产或清偿负债的能力不受限制的现金或现金等价物。例如：现金、存款、存货、应收账款等。7（2）非流动资产。流动资产以外的资产应当归类为非流动资产，主要包括：长期投资：指回收期超过一年的股权和债权投资。固定资产：指使用期限在一年以上，单位价值在规定的标准以上的房屋建筑，机器制备等。无形资产：是指企业长期使用而没有实物形态的资产，包括：专利权、商标权、商誉等。其他资产：主要包括开办费和长期待摊费用82、负债是指企业过去的交易或事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现实义务。负债通常划分流动负债和非流动负债两大类。（1）流动负债：满足下列条件之一的，应当归类为流动负债。A、预计在一个正常营业周期种偿还。B、主要为交易目的而持有。C、自资产负债表日起一年内到期应予以清偿。D、企业无权自主地将清偿推迟至资产负债表日后一年以上。（2）非流动负债：流动负债以外的负债应当归类为非流动负债。93、股东权益是指企业资产扣除负债后由股东享有的剩余权益，股东权益包括初始投入和经营积累。会计公式（1）资产＝负债＋股东权益10（二）反映企业在一定期间经营情况的词汇1、收入是指企业在日常活动中形成的、会导致股东权益增、加的、与股东投入资本无关的经济利益的总流入。2、费用是指企业在日常中发生的、会导致股东权益减少或者负债增加、与向股东分配利润无关的经济利益的总流出。3、利润是指企业在一定会计期间的经营成果，是企业在一定会计期间的收入减去费用后的净额。会计公式（2）利润＝收入－费用11二、会计语言Ⅱ（篇）121、会计报表，主要包括：资产负债表利润表现金流量表2、会计报表附注，主要包括：公司简介主要会计政策及会计估计注释主要会计报表项目注释或有事项注释其他事项3、财务情况说明书，内容包括：生产经营状况盈利及分配情况资金增减及周转情况其他13三、会计语言Ⅲ（时态）1、现在时－－企业现在怎么样？2、过去时－－企业过去怎么样？3、将来时－－企业未来怎么样？14第2单元怎样阅读和分析资产负债表15一、什么是资产负债表1、资产负债表的特点资产负债表是反映企业在一定日期（月末、年末）的资产、负债和股东权益状况的会计报表。2、资产负债表的设计原理资产=负债+股东权益3、资产负债表的格式账户式报告式4、资产负债表计量原则资产计量负债计量16二、怎样阅读和分析资产负债表（一）一看资产负债表1、总额观察2、具体项目浏览3、检查基本财务比率（1）资产负债率=（负债总额资产总额）x100%（2）流动比率=流动资产流动负债（3）速动比率=速动资产流动负债17（二）再看资产负债表1、再看资产，重点检查：（1）质量（2）结构（3）效率2、再看负债，重点检查或有负债。18（三）财务状况基本诊断--三看三注意1、三看。（1）看（）；（2）看（）；（3）要看到（）。2、三注意。（1）注意（）；（2）注意（）；（3）注意（）。19三、资产负债表的作用反映特定时点企业拥有的资产及分布状况；反映特定时点企业承担的债务及偿还时间；反映特定时点投资人对企业净资产拥有的权益；反映企业财务状况发展趋势。20资产负债表编制单位:A股份有限公司2007年12月31日单位:元资产年末数年初数流动资产：货币资金321,073,399.2473,182,649.02交易性金融资产--应收票据--应收账款81,124,431.2373,349,930.87预付款项3,985,116.723,376,861.20应收利息--应收股利--其它应收款5,075,508.95976,134.01存货24,399,578.1730,128,978.78一年内到期的非流动资产--其他流动资产--流动资产合计435,658,034.31181,014,553.8821非流动资产可供出售金融资产--持有至到期投资--长期应收款--长期股权投资--投资性房地产--固定资产221,129,178.74226,654,438.20在建工程4,690.004,055,020.40工程物资--固定资产清理--无形资产12,415,200.00-开发支出--商誉--长期待摊费用1,054,273.012,516,640.07递延所得税资产1,670,760.051,645,123.73其他非流动资产--非流动资产合计236,274,101.80234,871,222.40资产总计671,932,136.11415,885,776.2822负债和股东权益年末数年初数流动负债：短期借款97,800,000.0082,000,000.00交易性金融负债--应付票据-22,600,000.00应付账款77,686,990.9966,698,764.99预收款项484,214.09636,340.62应付职工薪酬8,343,077.408,979,508.00应交税费4,310,943.121,162,694.19应付利息--应付股利--其它应付款11,555,413.3820,836,630.90一年内到期的非流动负债-4,500,000.00其他流动负债--流动负债合计200,180,638.98207,413,938.7023非流动负债长期借款19,000,000.00-应付债券--长期应付款-19,000,000.00专项应付款2,300,000.005,800,000.00预计负债--递延所得税负债--其他非流动负债--非流动负债合计21,300,000.0024,800,000.00负债总计221,480,638.98232,213,938.70股东权益：股本199,240,000.00149,240,000.00资本公积185,145,221.9523,061.95减：库存股--盈余公积7,678,508.954,512,758.99未分配利润58,387,766.2329,896,016.64股东权益合计450,451,497.13183,671,837.58负债和股东权益合计671,932,136.11415,885,776.2824第3单元怎样阅读和分析利润表25一、什么是利润表1、利润表的特点利润表是总括地反映企业在一定期间内（月份、年度）利润（亏损）的实现情况的会计报表。2、利润表的设计原理利润＝收入－费用3、利润表计量原则--权责发生制26二、怎样阅读和分析利润表基本要求：五看利润表1、看结果2、看结构3、看成绩4、看问题毛利率=毛利额营业收入100%销售净利率=净利润营业收入100%资产净利率=净利润平均资产总额100%净资产收益率=净利润平均股东权益市盈率=股票的现价每股盈余其中：每股盈余=净利润股东持有的股数市净率＝股票每股市价股东权益每股账面价值5、看到会计政策和人的因素对利润计算的影响经营成果的诊断要点：回头要五看27三、利润表的作用反映企业在一定时期内的经营成果反映企业在一定时期内在经营管理上的成功程度反映企业的盈利发展变化趋势28利润表编制单位:A股份有限公司2007年度单位:元项目本年数上年数一、营业收入367,753,598.20383,798,324.23减：营业成本271,982,048.15277,077,095.67营业税金及附加--销售费用13,913,559.3319,138,977.45管理费用37,965,640.5837,539,147.21财务费用6,772,966.5111,253,403.40资产减值损失96,638.942,486,599.09加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）--投资收益（损失以“-”号填列）--其中：对联营企业和合营企业的投资收益--二、营业利润（损失以“-”号填列）37,022,744.6936,303,101.41加：营业外收入124,421.82176,381.38减：营业外支出28,921.61191,097.39其中：非流动资产处置损失三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）37,118,244.9036,288,385.40减：所得税费用5,460,745.352,167,234.45四、净利润（净亏损以“-”号填列）31,657,499.5534,121,150.95五、每股收益：（一）基本每股收益0.210.24（二）稀释每股收益0.210.2429第4单元怎样阅读和分析现金流量表30一、什么是现金流量表311、现金货币资金现金等价物库存现金银行存款其他货币资金(期限在3个月内的短期债券投资)322、现金流量现金流入量____现金流出量现金净流量333、经济活动分类(1)经营活动-------（）功能；(2)投资活动-------（）功能；（3）筹资活动-------（）功能。4、现金流量表计量（1）原则---收付实现制（2）标准---实收实付34二、怎样的阅读和分析现金流量表35一看现金流量表（健康再检查）36经营活动部分1、检查企业是否有造血功能标准：回答的问题（1）是否有造血功能？（2）造血功能是增强还是减弱？（3）如果没有造血功能是由于亏损还是成长？372、检查企业盈利质量标准：理论公式：盈利质量均衡度＝经营活动产生的现金净额÷营业利润实际计算公式：营业利润现金率＝（经营活动产生的现金净额＋支付的所得税）÷（营业利润＋固定资产折旧＋无形资产摊销＋财务费用+计提资产减值准备-公允价值变动收益-投资收益）383、检查企业面临的生存环境标准：观察现金流向、流量的变化的发展变化趋势39投资活动部分基本要求：------具体问题具体分析1、关注投资方向2、评估投资风险筹资活动部分基本要求：--------分析判断企业对外部筹资依赖度1、关注筹资方式及筹资风险2、评估筹资量与企业发展规模是否相适应40再看现金流量表（整体检查）41现金流量表检查案例1：经营活动现金流量－(300)投资活动现金流量－(200)筹资活动现金流量－(100)分析结果：42现金流量表检查案例2：经营活动现金流量+(300)投资活动现金流量+(200)筹资活动现金流量+(100)分析结果：43现金流量表检查案例3：经营活动现金流量－(300)投资活动现金流量＋(200)筹资活动现金流量－(100)分析结果：44现金流量表编制单位:A股份有限公司2007年度单位:元项目本年数上年数一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金305,290,877.56372,156,056.49收到的税费返还2,837,190.462,890,611.22收到的其他与经营活动有关的现金11,175,232.0418,907,743.65经营活动现金流入小计319,303,300.06393,954,411.36购买商品、接受劳务支付的现金175,222,976.31205,704,417.86支付给职工以及为职工支付的现金53,166,377.0557,422,269.59支付的各项税费1