最新-第十二章-期汇交易的会计处理-PPT文档资料

２１世纪会计学系列教材国际会计（第五版）常勋／编著厦门大学出版社2第十二章期汇交易的会计处理–第一节期汇市场与远期汇率–第二节对外币交易套期保值–第三节对外币承诺套期保值–第四节对外币投资净额套期保值–第五节外汇期货合同用于投机牟利２１世纪会计学系列教材3第一节期汇市场与远期汇率4即期交割的汇率称为即期汇率(spotrate)，约定在远期交割的汇率就是远期汇率(forwardrate)。(一)决定远期汇率的因素决定远期汇率的因素是不同通货间的无风险利率差别。可举例说明如下。［例1］设美元为本国货币，英镑对美元的即期汇率为US＄1.5580明年/￡1。60天期的远期汇率将决定于美元和英镑之间的利率差别。现假设60天期无风险的美元的利率为8%，类似的英镑债券的利率为7.2%5以US＄1按即期汇率兑换为英镑，可得：US＄1÷US＄1.5580/￡1=￡0.641848￡0.641848在60天到期时可得本息：￡0.641848(1+7.2%×60/360)=￡0.64955US＄1在60US＄1(1+8%×60/360)=US＄1.013333现在确定的远期汇率，应该是恰好能使英镑投资和美元投资获得同等利益(到期日的本息和相等)的汇率。例中是：6远期汇率与即期汇率US＄1.013333÷￡0.64955=US＄1.5601/￡1这样预期的远期汇率，恰好体现了美元和英镑之例中设：rUS＄=8%，r￡=7.2%，n=60天，S0=US＄1.5580/￡1，求F0。rUS＄-r￡=（F0-S0）/S0×360/nF0=S0（rUS＄-r￡)×n/360+S0=US＄1.5580/￡1×(8%-7.2%)×60/360+US＄1.5580/￡1=US＄0.0021/￡1+US＄1.5580/￡1=US＄1.5601/￡17例中，美元(本国货币)利率高于英镑(外币)利率，故当日的即期汇率为US＄1.5580/￡1，60天期的远期汇率则为US＄1.5601/￡1，高出即期汇率US＄0.0021/￡1或21点。远期汇率高于即期汇率的差额称为“升水”(溢价premium)，它表述的正是不同货币利率差别的影响。在前述的公式中，S0(rUS＄-r￡)×n/360就等于US＄0.0021/￡1，由此8P(升水)=S0(rUS＄-r￡)×n/360也可以用百分比表示：P=（F0-S0）/S0×360/n×100%=[（US＄1.5601/￡1-US＄1.5580/￡1）]÷[US＄1.5580/￡1]×360/60×100%=（US0.0021/￡1）÷（US＄1.5580／￡1）×360/60×100%=0.8%(即ｒUS＄-ｒ￡=8%-7.2%)如果外币的利率高于本国货币的利率，远期汇9套期保值与投机牟利期汇合同既可用于避险(套期保值)，也可以凭借交易人对远期汇率变动趋势的预测，来投机牟利，当然牟利只是投机的目的，投机也蕴含着很大的风险。10期汇市场上的主要衍生金融工具期汇交易是指客户与外汇经纪银行签订合同，在双方预定的未来日期按约定的远期汇率将一种货币兑换为另一种货币的交易行为。期汇合同是一种约定在远期履约的合同，它通过(一)外汇远期合同(forwardcontract)外汇远期合同适用于对外币交易形成的特定债权、债务进行套期保值。一般将持有至到期日进行柜台交割，11期汇市场上的主要衍生金融工具(二)外汇期货合同(futurescontract)外汇期货合同实质上是一种标准化的外汇远期合同，具有高度的流动性；一套完整的交易、结算体系，通过期货交易所和结算所，购、售者可以不受限制，竞价买卖这种标准化的期汇合同；这就非常方便进行投机牟利，这才是签订期货合同的主要目的。12期汇市场上的主要衍生金融工具(三)外汇期权合同(optioncontract)“期权”(option)是一种选择权。期权合同的买方享有在合同期满或之前选择执行或不执行按规定价格购入或售出一定数额的某种金融资产的权利；而期权合同的卖方则有义务在买方要求履约时出售或买进买方所购入或售出的该项金融资产。外汇期权合同既可用于投机牟利，也可用于对汇率风险的套期保值；既可以是期货期权合同，也可以是远期期权合同。13第二节对外币交易套期保值14出口商对外币交易进行套期保值的会计处理程序［例3］美国出口商于20×1年5月31日向英国进口商销售商品，货款按英镑结算，计￡8000，偿付期为60天。当日即期汇率为US＄1.5582/￡１。美国出口商为了规避汇率变动风险，于同日与外汇经纪银行签订了一项按60US＄1.5607/￡１把￡8000锁定为兑换US＄12486(即￡8000×US＄1.5607/￡1)的外汇远期合同。设会计年度终结于每年6月30日，20×1年6月30日(年末)的即期汇率为US＄1.5675/￡1，20×1年7月30日(结算日)的即期汇率为US＄1.5735/￡115出口商对外币交易进行套期保值的会计处理程序例中，5月31日的60天期的远期汇率高于同日的即期汇率，升水为US＄0.0025/￡1，故上述外汇远期合同的升水金额为US＄20(即￡8000×US＄0.0025/￡1)，升水(或贴水)应予递延，在合同有效期限跨越见表12-116出口商对外币交易进行套期保值的会计处理程序17进口商对外币交易进行套期保值的会计［例4］前例改为英国进口商处理外币交易和签订外汇远期合同。货款金额为US＄12466。交易日期(20×1年5月31日)0.641766/US＄1；60天期远期汇率为￡0.640783/US＄1，当年末(6月30日)的即期汇率为￡0.637958/US＄1；结算日(7月30日)的即期汇率为￡0.635526/US＄1例中，5月31日的60天远期汇率低于同日的即期汇率，贴水为￡0.001028/US＄1，故外汇远期合同的贴水金额为￡12(US＄12466×￡0.001028/US＄1)。在表12-2中，同样地列示了所作的会计分录及有关说18进口商对外币交易进行套期保值的会计处理程序19怎样理解升水或贴水损益(一)套期保值最终是否有利利用例3和例4的数据来加以说明，套期保值最终是否有利，取决于经预先锁定的结算日远期汇率与结算日实际的即期汇率之间的差额。对以上列举的四种情况，可以总括如表12-3。20怎样理解升水或贴水损益21怎样理解升水或贴水损益(二)升水损益与贴水损益的确定利用例3和例4的数据来加以说明，可以综述如表12-4。22对外汇远期合同采用公允价值计量,取消即在初始计量时就按外汇远期合同订明的远期汇率折算,作为锁定的兑换金额的公允价值;从而,外汇远期合同导致的损益将按这项期汇在每一会计期末的公允价值变动来确定,并计入当期净收益,而不再采用递延升水或贴水损益并在合同期限内分期摊销的程序。我们再根据以上所举美国出口商对外币交易套期保值的例3,来说明按照这一构想所作的会计处理。现假设会计年度终结时(20×1年6月30日)的30天期远期汇率为US$1.5722/￡1。23对外汇远期合同采用公允价值计量,取消(一)在交易日(20×1年5月31日)确认出口销售的同时,确认外汇远期合同(按预定兑换金额对外汇远期合同进行初始计量)1.按交易日即期汇率US$1.5582/￡1折算应收英镑账款。应收账款(￡8000)US$12466出口销售US$124662.按60天远期汇率US$1.5607/￡1折算外汇远期合同。应收美元远期合同款US$12486应付英镑远期合同款(￡8000)US$1248624对外汇远期合同采用公允价值计量,取消套期活动会计(二)年终(20×1年6月30日)进行后续计量,按年终即期汇率调整应收英镑账款,按30天期远期汇率调整应付英镑期汇款1.按年终即期汇率US$1.5675/￡1调整应收英镑账款的美元等值,应收账款(￡)US$74汇兑损益US$742.按30天期远期汇率US$1.5722/￡1调整应付英镑远期合同款的美元等值,外汇远期合同损益US$92应付英镑远期合同款US$92(￡8000×US$1.5722/￡1-US$12486)25对外汇远期合同采用公允价值计量,取消套期活动会计(三)结算日(20×1年7月30日)记录收汇和终止确认已执行的外汇远期合同1.按结算日的即期汇率US$1.5735/￡1折算收到的英镑账款,银行存款(￡8000)US$12588应收账款（￡8000）US$12540汇兑损益US$482.按结算日的即期汇率US$1.5735/￡1折算因执行外汇远期合同付出的英镑,应付英镑远期合同款(￡8000)US$12578外汇远期合同损益US$10银行英镑存款US$1258826对外汇远期合同采用公允价值计量,取消套期活动会计3.执行外汇远期合同,按交易日锁定的60天远期银行存款US$12486应收美元远期合同款US$12486进行套期保值与如果外币交易者自己承担汇率变动风险相比，最终导致的利得净额为US$20（US$122-US$102），也就是在采用套期活动会计程序时，这项外汇远期合同的递延升水利得。两种不同的会计处理程序得出了同样的结果。27第三节对外币承诺套期保值28对外币承诺套期保值的会计处理——以出口商为例［例5］设美国出口商于20×1年5月16日与瑞士进口商签订一项在远期交货的购销合同，货款将按瑞士法郎结算，计SWF6000。美国出口商将在8月15日发货收款。5月16日双方签订这项远期交货的外币购销合同时的即期汇率为US＄0.74/SWF1；6月30日的即期汇率为US＄0.73/SWF1；8月15日的即期汇率为US＄0.714/SWF1。美国出口商为了规避汇率变动风险，于5月16日就这项外币承诺与外汇经纪银行签订了按90天期远期汇率US＄0.725/SWF1把应收的瑞士法郎SWF6000兑换为US＄4350的远期合同。这项远期合同的贴水金额为US＄90以下根据修订后IAS39的规定，分别按现金流量套期和公允价值套期说明对这项外币承诺进行套期保值和履行外汇远期合同的全部会计处理程序（表12-5）。29对外币承诺套期保值的会计处理——以出口商为例30对外币承诺套期保值的会计处理——以出口商为例31现金流量套期会计程序的特征，反映在：1.在衍生金融工具交易日不确认外币承诺，由此反映在套期工具和被套期项目各期现金流量中的公允价值变动的对冲效应，不能反映在账面记录中，在会计记录中只能将套期效应递延；2.在销售交易成立之日，亦即衍生金融工具的结算日，才能将递延的套期效应结转，调整销32现金流量套期的会计效应对外币承诺进行套期保值的效应是：以本国货币计量的销售收入＝按结算日的即期汇率折算的销售收入±递延至结算日以及在结算日确认的汇兑损益±递延至结算日的贴水损益或升水损益33第四节对外币投资净额套期保值34为外币投资的净资产额套期保值［例6］设美国某母公司拟为其法国子公司在20×1年12月31日的预期年末欧元净资产额EU$200000进行套期保值，因而在11月1日与某外汇经纪银行按60天期的远期汇率US＄1.21632/EU＄1签订一项应付EU$200000的外汇远期合同，设当日的即期汇率为US＄1.21654/EU$1，12月1日的30天期远期汇率为US＄1.21903/EU$1，12月31日的即期汇率为US＄1.21710/EU＄1，并假设这家美国公司在欧元区仅设有这一家子公司。法国子公司20×1年12月31日资产负债表上的实际净资产额则为EU$21000035为外币投资的净资产额套期保值(一)在签约日确认外汇远期合同的记录1.借：应收美元远期合同款US＄213264递延贴水损益US＄44贷：应付欧元远期合同款(EU＄200000）US＄21330836为外币投资的净资产额套期保值(二)在年终履行外汇远期合同对净资产额套期保值的记录1.借：应付欧元远期合同