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金融学主编董金玲第1章金融学概述1.1金融概述1.1.1金融的含义金融通常是指货币资金的融通。其中“金”指货币资金，“融”指交易、调剂、流通。在这里，融通的主要对象是货币资金；融通的主要方式是有借有还的信用方式，而组织这种融通的机构则为银行及其他金融机构。1.1.1.1金融活动是以货币为载体的运动各种金融关系都表现为货币关系，货币不仅对商品交换存在媒介关系，而且货币与货币之间也存在着兑换、积累、分配等关系，这一切又构成了金融关系的基础。1.1.1.2金融的本质表现为信用关系金融的本质实际上是一种信用关系，但信用关系比金融的范围更广泛。金融活动是指以货币或价值为对象的借贷活动；而信用关系还包括各种非货币形式的借贷，如实物借贷。1.1.1.3金融体现的是一种价值关系一切金融活动必然都表现为货币的运动，而现实生活中货币只是一种价值符号，货币运动和货币信用活动实际就是价值的流动和运动。1.1.1.4金融体现的是一种跨时期的动态关系金融活动是一种动态的活动，金融资产的流动性越强，也就越有活力。1.1.2金融的构成要素1.1.2.1金融主体金融主体就是参与金融活动的各类参与者。其中，各类金融机构是构成金融活动主体的主要部分。此外，政府、企业以及居民也是重要的金融主体。1.1.2.2金融客体金融客体也被称为金融工具或者信用工具，它是货币资金或金融资产借以转让的工具。理论上金融既然是货币信用关系的体现，那么，各种金融活动能够成立的前提就是首先必须有货币的存在，没有货币，金融也就无从谈起。1.1.2.3金融市场金融的核心内容是资金融通机制。如何高效率的合理配置资金对一国经济的发展具有重要意义，金融市场就是这一资金融通机制的主要载体之一。1.1.2.4金融制度金融制度通过提供规则和安排以界定人们在金融交易过程中的选择空间，约束和激励人们在金融交易中的行为，降低金融交易费用和竞争中的不确定性引发的金融风险，保护金融交易双方的权利，提高金融资源的配置效率。1.1.3金融在现代经济中的作用1.1.3.1金融是现代经济的核心金融在现代经济中的核心地位是由其自身的特殊性质和作用所决定的。金融运行的正常有效，货币资金的筹集、融通和使用就充分而有效，社会资源的配置也就合理，对国民经济走向良性循环所起的作用也就明显。1.1.3.2金融是调节宏观经济的重要杠杆现代经济是由市场机制对资源配置起基础性作用的经济，其显著特征之一是宏观调控的间接化。而金融在建立和完善国家宏观调控体系中具有十分重要的地位。1.1.3.3金融是沟通经济生活的命脉和媒介现代社会，一切经济活动几乎都离不开货币资金运动。1.2金融学的发展历程及趋势1.2.1金融学的产生和发展世界上诞生最早的银行是1580年在意大利成立的威尼斯银行。1694年在英国伦敦成立的英格兰银行是第一家股份制商业银行。进入20世纪80年代，金融领域出现了一系列变化，金融市场不断扩展，金融工具日新月异，金融商品花样翻新，金融机构功能倍增，金融体系多元竞争，金融服务扩大深化，金融操作实现电脑化，金融业务步入信息化，金融走向全球一体化。1.2.2现代金融学的发展历程及其趋势人们把20世纪50年代以前已经形成的以货币供求和资金流动等宏观分析为主要研究对象的金融理论体系称为古典金融学，把此后形成的以金融市场等微观研究领域为主要研究对象的金融理论体系称为现代金融学。进入90年代，以电子技术为中心的新技术在金融行业中的广泛使用，使金融发展呈现三大趋势：一是金融资产的证券化；二是金融活动的复杂化；三是金融研究的微观化。现代金融理论是在古典金融理论的基础上产生的，但是现代金融理论与古典金融理论之间存在实质性的区别。第一，分析工具的区别。第二，研究层面的区别。第三，研究领域的区别。1.2.3金融学在我国的发展我国金融学科发展经历一个曲折的过程，并且仍处于不断完善之中。建国后，与计划体制相联系，我国当时并不存在真正意义上的银行，仅有的中国人民银行也只是国家财政的出纳部门。与此相对应，在相关经济理论方面，也只存在社会主义财政与信贷理论，没有产生真正意义上的货币金融理论。改革开放以后，特别是进入20世纪80年代，与建立社会主义市场经济体制的要求相适应，人民银行独立为中央银行，中国建设银行、中国农业银行、中国工商银行和中国银行先后从人民银行的业务中独立出来，成为专司某个具体领域内金融业务的国有商业银行。加入WTO后，中国金融业面临着与国际接轨的压力，国有商业银行经营机制的转化，金融领域内竞争的日趋激化以及金融业务范围的扩大，经济发展对金融服务的要求越来越高等。这一切变化都要求金融教育也必须跟上时代发展的要求。在理论继承上，《金融学》无疑是在货币银行理论长期研究的基础上发展起来的。作为一种经济范畴，货币银行理论的发展经历了几个不同的历史阶段，在不同的历史阶段，新的社会、经济环境赋予了它新的表现形态、内涵及作用。金融学则是在当代新的历史阶段中，有关货币银行理论研究的进一步延伸和扩展。1.3金融学研究的主要内容作为一门独立的学科，金融学主要研究货币、信贷、金融机构、金融市场的活动及其规律。作为经济学的重要分支，对金融学的研究应该既包括以金融主体行为及其运行规律为研究对象的微观金融学的内容，又包括以金融系统整体的运行规律及其各构成部分的相互关系为研究对象的宏观金融学的内容。金融学在某种意义上又属于综合性的经济科学。概括起来，金融学主要研究和阐述以下几方面内容：货币及信用原理、金融机构运作原理、金融市场与投资、金融调控及货币政策、国际收支、汇率与国际货币体系、金融发展与金融监管等第2章货币与货币制度2.1货币的产生及发展2.1.1货币的产生物物交换的弊端：一是“需求的双重巧合”制约了交换的顺利实现。二是参与交换的商品越多，价格关系就越复杂。三是比价的波动影响“交叉兑换比率”的实现。四是缺少普遍接受的价值储存手段。以一种商品的价值来表现另一种商品价值的方式就成为价值表现形式。在商品交换过程中，商品的价值表现经历了四个阶段，有过四种价值形式：简单的价值形式、扩大的价值形式、一般价值形式和货币形式。2.1.1.1简单的价值形式：当人类社会开始有剩余产品时，交换只是一种偶然的行为。一种商品价值偶然、简单的表现在另一种商品的使用价值上，这就是简单的价值形式。2.1.1.2扩大的价值形式：随着生产力水平的不断提高，剩余产品不断增多，交换变得经常而丰富，一种商品不是偶然的与另一种商品相交换，而是和越来越多的商品交换，由更多商品来表现自己的价值，成为扩大的价值形式。2.1.1.3一般价值形式：市场上所有商品都由一种商品表现价值，即一般价值形式。在一般价值形式下，商品的直接物物交换变成以一般等价物为媒介的间接交换，一般等价物具备了货币的一般性质。2.1.1.4货币形式：第二次大分工后，产生了专门的商品生产，一般等价物的固定化就成为经济发展的客观要求。当一般等价物相对固定在某种特殊商品上后，这种从商品中分离出来、固定地充当一般等价物的特殊商品就是货币。货币价值形式是价值形式的最高阶段。2.1.2货币形态的变迁：人类发展史上的货币形态十分繁杂。在古代，作为货币的有牲畜、盐、茶叶、皮革等，也有铜、铁、贝壳、银、金。到现代，我们所熟悉的是纸币、辅币、银行存款和信用卡等。从上述货币的演变可以发现：货币是由早期的实物形态，慢慢发展为用它的替代物，即代用货币，然后发展到现代的信用货币。2.1.2.1实物货币：实物货币是货币形式发展最原始、最朴素的形式，它是与原始、落后的生产方式相适应的。由于许多实物货币携带不便、不能分割、质地不一、容易受损等，很难作为理想的交换媒介。金属冶炼技术的出现和发展，为实物货币向金属货币转化提供了物质条件。金属货币经历了两种转变。一是从质上看，经历了由贱金属到贵金属的演变；另一种是从形态上看，经历了由称量货币到铸币的转变。2.1.2.2代用货币：代用货币本身价值低于其所代表的货币价值。相对于金属货币，代用货币具有成本低廉，易于携带，节省稀有贵金属等优点。代用货币产生于货币的流通手段职能，交易者关心的并不是流通手段本身有无价值，而是它能否起媒介作用，这就产生了由价值符号或代用货币代替真实货币的可能性。而代用货币的完善形式就是纸币。2.1.2.3信用货币：信用货币是以信用为保证，通过一定信用程序发行，充当流通手段与支付手段的货币形式，是货币的现代形态。信用货币可分为辅币、纸币和银行存款等几种主要形式。信用货币的基本特征是：其本身的价值低于货币价值，不再代表任何贵金属，以国家和银行的信誉作保证。2.1.2.4电子货币：电子货币是一种通过银行的电子计算机自动转帐系统进行收付的货币。它是指在零售支付机制中，通过销售终端、不同的电子设备之间以及在公开网络上执行支付功能的“储值”或“预付支付机制”。电子货币具有以下特点：①以电子计算机技术为依托，进行储存，支付和流通；②可广泛应用于生产、交换、分配和消费领域；③融储蓄、信贷和非现金结算等多种功能为一体；④电子货币具有使用简便、安全、迅速、可靠的特征；⑤现阶段电子货币的使用通常以银行卡（磁卡、2.1.3货币的本质一是货币金属论，认为货币与贵金属等同，货币必须具有金属内容和实质价值，货币的价值取决于贵金属的价值。二是货币名目论。货币名目论者从货币的流通手段、支付手段等职能出发，否定货币的实质价值，认为货币只是一种符号，一种名目上的存在。马克思定义了货币并指出，货币是充当一般等价物的特殊商品，是商品交换发展和价值形态发展的必然产物。首先，货币是商品。作为商品，它同其他一切商品一样，是价值和使用价值的统一体。货币具有价值，说明它与普通商品一样，是人类抽象劳动的凝结物。其次，货币不是普通的商品，而是一种特殊的商品。它的特殊性就在于它同普通商品有如下区别：（1）货币是表现一切商品价值的材料，而普通商品则没有这种作用。（2）普通商品只具有由其自然属性所决定的特定的使用价值，而货币商品除了同样具有这种特定的使用价值之外，还具有一般的使用价值，即具有和其他一切商品相交换的能力。2.2货币的职能货币的五大功能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币。价值尺度、流通手段是基本职能，贮藏手段、支付手段和世界货币是基本职能的派生职能。2.2.1价值尺度：货币作为表现和衡量其他一切商品价值的尺度，执行价值尺度职能。是货币的第一职能，也是最基本、最重要的职能，也叫本质职能。货币之所以能充当价值尺度，是因为货币本身就是商品，它与其他商品一样，也有价值。货币在执行价值尺度职能时，不需要有现实的货币，只是想象的或观念的货币。当商品的价值用货币来表现的时候，就是商品的价格。2.2.2流通手段：在商品交换过程中，货币发挥交易媒介作用时，执行流通手段职能。它是货币的基本职能之一，货币作为流通手段是价值尺度职能的必然发展。货币执行流通手段职能，必须是真实的货币或现实的货币。交易的完成要求一手交钱，一手交货，观念上的货币是买不到任何东西的，而执行价值尺度的货币可以是观念上的货币，这是二者的重要区别。我国人民币具有流通手段职能。人民币的流通具有普遍的接受性、垄断性和独占性。2.2.3支付手段：当货币作为独立的价值形式进行单方面转移时，如清偿债务、支付税金、房租、水费、工资等，起到延期付款的作用，即执行支付手段职能。货币作为支付手段是货币流通手段职能派生出来的。它起因于赊账的商品交易，当货币作为流通手段时，则是价值单方面转移。货币作为支付手段，对经济发展有着很大的推动作用。2.2.4贮藏手段：当货币被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来时，它就会暂时退出流通领域，起到贮水池的作用。此时，货币执行贮藏手段职能。货币贮藏的作用：①作为流通手段准备金的贮藏。②作为支付手段准备金的贮藏。③作为世界货币准备金的贮藏。信用制度发达以后，货币贮藏手段有了更大的变化。首先，纸币也可充当贮藏手段。其次，社会各阶层把自己持有的货币资产或收入存入银行，使贮藏手段趋于集中。2.2.5世界货币：当货币超越国界，在世界市场上发挥着一般等价物作用时，称其为世界货币。