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1、金融中介的定义：金融中介是指为资金供需双方实现资金融通提供服务的各类金融机构的总称。2、传统上，直接融资和间接融资的划分标准是看融资行为是否通过金融中介，这里的金融中介是指商业银行。一般来说，直接融资包括股权融资和债权融资，间接融资主要指向银行借款。3、金融中介在融资过程中的作用：a)解决这方面的矛盾，通过聚少成多、续短为长而使资金融通变成现实，促使储蓄最大限度地转化为投资。b)降低资金融通或金融交易的成本c)在防范和降低金融风险方面具有一定的优势4、金融中介产生的原因：5个需求a)商品生产和交换发展中的支付需求b)社会经济活动中的融资需求c)社会经济发展中的投资需求d)经济和金融活动扩大过程中对信息的需求e)经济社会生活中的风险转移与管理需求5、金融中介的发展与经济社会发展的关系a)金融需求的持续与扩大导致了金融中介的演进与发展b)经济社会不同发展阶段对金融的需求不同，决定了金融中介发展的阶段、规模和结果c)经济社会组合与制度的进步，促进了金融中介的规范发展d)经济发展中的技术进步及其在金融业的广泛应用，为金融中介的发展提供了极大的推动力6、金融中介的基本功能：a)便利支付结算b)促进资金融通c)降低交易成本d)改善信息不对称e)转移与管理风险7、直接融资是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的融资形式，直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等。间接融资是指资金供求双方通过金融中介机构间接实现资金融通的互动，而是分别于金融中介机构发生债权债务关系，银行的存贷款业务就是典型的间接融资。8、在间接融资中，金融中介机构促进资金融资的功能更为突出。这是由于：a)金融机构作为借贷双方的中介，可以提供数量不同和期限不同的资金，可以提供多种金融工具和借贷方式供融资双方选择，从而可以最大限度地积聚社会闲散资金和充分有效地运用资金b)间接融资中的风险主要由金融机构风险来承当，而金融机构通过资产负债的多样化和采用科学的管理技术可以分散风险，有利于吸引更多的闲散资金，更好的运用资金。c)金融机构一般都有相当的规模和资金实力，拥有专业化的人才、技术和信息，雇佣各种专业人员进行调研分析，有能力利用现代化工具从事各种投融资业务，可以在一个地区、一个国家甚至世界范围内调度资金，很容易达到规模经济和范围经济。9、资金融通功能的重要影响：a)有效的动员和筹集资金b)合理地分配和引导资金c)灵活地调度和转化资金10、交易成本：对资金需求者而言，任何融资交易的完成都要付出一定代价，这就是融资交易成本，简称交易成本。11、贷款人极可能根据有限的信息，把贷款发放为那些借款特别积极但是信用风险很高的借款人，这一现象就是贷者逆向选择12、在交易之后，借款人不按申请是的承诺使用资金而从事高风险的投机互动，这一现象就是借者的道德风险。13、次品车——逆向选择14、学术界一般吧市场进入体制划分为两种：一种是市场主导型的金融体制，以英国和美国为代表；另一种是银行主导型的金融体制，以法国和德国为代表。15、银行主导型的金融体制，其银行的控制地位相对较强，其他中介机构份额较低，而市场主导型的金融体制，中介机构的多元化色彩更浓。16、银行主导型的金融体制，其行业与公司企业的关系更为紧密，公司企业对金融市场的依赖性和参与度相对要高。17、金融中介与金融市场在发展中的相互促进：a)金融中介是金融市场活动的重要主体，是推动金融市场发展的重要力量b)金融市场发展促进了金融中介多元化，扩展了金融中介业务活动的巨大空间c)金融创新使金融中介与金融市场更加融合d)金融市场的发展不可能替代金融中介18、金融中介理论研究：古典经济学、新古典经济学、现代经济学19、古典经济学有两种影戏较大的理论：信用媒介理论，信用创造理论20、信用媒介理论：18世纪中后期，主要代表人物有亚当斯密、大卫李嘉图、约翰穆勒21、信用创造理论：先行倡导者约翰芬、认为货币就是财富；真正建立是麦克鲁德、熊皮特22、新古典经济学：20世纪560年代基于解决融资内在障碍的各种功能说a)资产转移功能说：主要代表人物：格利和肖、詹姆斯.托宾i.格利和肖认为：金融中介能够将众多中小借款人不同种类的借款要求转换成一定的、标准化的可以在市场中买卖交易的融资证券。ii.詹姆斯托宾阐述了金融中介为什么能够通过发行间接融资证券来进行资金融通。b)分散与转移风险功能说：主要代表人物：埃尼斯阿罗，提出：通过不同的资产组合可以增加资金流动性，同时还可以分散和转移风险，后者在现代资金融入中显得特别重要。c)降低交易成本功能说，主要代表人物：乔治本斯顿和小柯里福德史密斯，提出：金融中介是特殊的金融产品的制造者，产品的特殊性决定了产品制造和交易过程的特殊新。在金融产品的制造与交易中，金融中介通过规模经营可以减低交易成本，并成为金融中介存在和发展的基础。23、20世纪7080年代基于解决事前事后信息不对称的各种功能说a)着重于解决事前信息不对称的提供信息的专业代理人的功能说，代表人物：里兰德和派尔，提出：在金融活动中，贷款者与借款者资金借贷中存在事前和时候两种信息不对称，并可能产生逆向选择和道德风险。当贷款人不能够准确估计借款人的未来前景时，就会产生用于筛选不同用途借款人的评估成本，或用于监督借款者活动的监督成本。因此，客观上需要专门从事信息服务的店里人，而银行恰能胜任重任。b)着重于解决事后信息不对称的代理监督功能说代表人物：戴蒙德，提出：事后不对称的实质是借款人能够无成本地获得投资，金融合同对具体借款人活动适用的约束降低。为保证借款人能够严格按照借款用途使用贷款，最好的方法就是对借款人进行持续的监督。d)着重于解决事后信息不对称的社会簿记和征信审查者功能说提出者：斯蒂格利茨和魏斯23、帕特里克供给导向和需求导向的研究框架24、内容：需求追随强调的是金融服务的需求方，随着经济的增长，经济主体会产生对金融服务的需求，作为对这种需求的反应，金融体系不断发展。也就是说，经济主体对金融服务的需求，导致了金融机构、金融资产与负债和相关金融服务的产生。25、供给领先和需求追随研究框架的使用26、交易费用：企业和市场是组织经济活动或资源配置的两种不同方式，市场通过参与者之间自愿、平等的交易完成经济活动或资源配置，而通过市场完成经济交易并不是没有成本的，如寻找交易对象、交易谈判和保证履约都需要花费成本，这些成就是交易费用。27、金融交易引起的交易费用包括三方面：a)在签约之前搜寻有关交易的信息而发生的费用b)签约过程中谈判发生的费用c)签约之后监督、保证和强制实施合同而发生的费用。28、经济主体之间信息不对称导致的逆向选择和道德风险是交易成本的重要组成部分。在金融交易中，投资者和企业之间的信息不对称所引起的交易成本就更为重要。逆向选择发生在金融交易完成之前，借款人的风险越大，其所愿意支付的利率就越高，银行的贷款也就越可能造成损失。——信息经济学中柠檬问题，二手车问题29、道德风险发生在金融交易完成之后。30、在资本市场上，除了监督的成本之外，还面临着监督借款人的免费搭车问题：使得花费信息成本的投资者不能得到花费该信息成本后进行投资所应得到的全部回报。31、银行的代理监督理论，提出者戴蒙德，认为，通过银行的代理监督可以节约监督成本。32、银行代理监督理论的核心是银行代理监督的规模经济优势，即通过银行的代理监督可以减少投资者对同一企业重复监督的成本。33、关系型银行业务简单的说是基于长期隐形契约关系上的银行业务，主要指基于长期隐形契约关系的贷款业务，其主要特征包括：a)银行通过对客户专门的投资获得信息，这些信息是垄断的b)垄断信息的获得是银行通过与同一客户在多次和多种金融产品交易的相互作用中获得的34、关系型银行业务的成本主要包括软预算约束和套牢两个方面35、软预算约束问题的产生是由于银行和企业之间的长期关系使得银行对企业的贷款需求约束缺乏刚性。36、而在签订贷款契约之前，如果借款人预期银行会这样做，就会产生不正当的激励，借款人在事前就不会有积极性尽最大努力避免财务困难或贷款拖欠的发生。这就是关系型银行业务带来的软预算约束成本。37、套牢问题也称为锁定效应，它产生于长期银企关系中银行对企业专门信息的垄断。因为只有建立了长期关系的银行才拥有该企业的私人信息，二其他银行不拥有该企业的私人信息，因此该企业很难从其他银行获得借款。38、规模经济指随着生产或服务规模的扩大，企业的产品或劳务平均成本下降的特征。39、范围经济指随着企业经营范围和产品组合的扩大，企业成本降低、收益增加的特征。40、商业银行经营证券业务的模式选择：银行控股公司和金融控股公司41、金融中介机构体系及其分类：a)美国经济学家格利和肖将金融中介机构分为货币系统和非货币系统的中介系统两大类b)戈德史密斯把金融中介机构分为负债为货币的金融机构和负债不是货币的金融机构两大类。c)本书以金融中介机构所从事的主要业务的性质和金融活动中所起的具体作用，将金融中介机构区分为融资类金融中介机构、投资类金融中介机构、保险类金融中介机构和信息咨询服务类金融中介机构等四大类。42、融资类金融中介主要是指以为资金供需双方提供融资服务为主的金融机构，包括各类商业银行、储蓄银行、信用合作组织、财务公司等。43、投资类金融中介主要有投资银行、证券公司、基金管理公司等，是为企业在一级证券市场的融资和投资者在二级证券市场上的投资提供中介服务的金融机构。44、保险类金融中介主要是指各类保险公司。45、信息咨询服务类金融中介机构主要是指资信评估公司及其他一金融信息咨询服务业务为主的金融中介机构。46、融资类金融中介机构：a)银行业存款类金融机构：国有控股商业银行、政策性银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、中国邮政储蓄银行、外资银行、城市信用社、农村信息合作社、新型农村金融机构、财务公司b)银行业非存款类金融机构：金融信托投资公司、金融租赁公司、金融资产管理公司、汽车金融公司、货币经济公司47、金融中介机构的共性：a)金融中介机构经营的是特殊商品——货币和信用业务i.金融服务产品的基本特性：1.有形性与无形性并存2.不可分割性和广泛性3.产品的一致新和价格的一致性b)金融中介机构对宏观经济发展的特殊影响i.正面影响：1.金融中介机构通过为社会提供各种投、融资以及相应的服务活动，可以促进社会上更高比例的储蓄资金转化为投资，从而为一国国民经济的持续发展提供动力，对于整个社会经济财富和福利的提高具有积极的影响作用2.金融中介机构的业务发展与金融拭擦的发展、金融工具的创新等，共同促进社会经济生活中债权人与债务人的角色互换，促进了社会资源、尤其是社会资金资源的有效配置，从而有利于社会经济的发展3.金融中介机构的业务发展，使其可以为社会经济中的各个部门、各个行业、各个企业甚至是居民个人，提供多种多样的，能够有效的避免投融资风险并获得利润的工具与途径。ii.负面影响：1.金融产品价格的过度波动会给经济发展和社会生活带来不利影响。2.金融业务的过度扩张会导致实体经济出现“虚拟化”3.金融企业的风险和危机对经济社会的冲击力极大c)金融中介机构面临较大的风险i.金融机构业务经营所处外部经济环境的波动，如经济周期的波动，金融市场上的利率、汇率变化ii.金融机构本身存在的各种问题，如内部管理机制不健全，决策失误等等，都会使金融中介机构遭受损失。d)金融中介机构具有比较特殊的运作机制i.涉猎领域的广泛性与竞争性ii.经营目标的权衡性与作用对象的选择性iii.资金运用与资金来源的多元性或多样性iv.经营组织具有较为明显的规模性v.组织结构具有较强的系统性48、金融中介机构组织形式的基本特点：a)围绕货币与信用业务的需要而设立i.各类金融机构一般都将以下两类部分作为最重要的部门：其一，资金的融通部门，如商业银行中储蓄部门、存款部门、资金调度部门，保险公司中的人身险、财产险等部门；其二，资金的运用部分，如商业银行的信贷部门、投资部门，保险公司的投资部门等。b)突出对金融机构风险的控制与管理c)独具特色的部门设置i.资金管理部