浦发银行年度财务报表综合分析

浦发银行年度财务报表综合分析中文摘要：财务报表分析通过对浦发银行2007年度至2009年度的相关财务数据的有关数据进行汇总、计算、对比，在结合其具体情况的基础上，对其进行盈利能力分析、偿债能力分析以及营运能力分析等财务指标的分析，全面考核分析和评价该银行的财务状况和经营成果，同时从中发现其存在的问题，并针对性地提出改进建议。关键词：盈利能力分析偿债能力分析营运能力分析一、公司基本情况（一）公司简介上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本公司”）为1992年8月28日经中国人民银行总行以银复（1992）350号文批准设立的股份制商业银行，1992年10月19日由上海市工商行政管理局颁发法人营业执照，1993年1月9日正式开业。1999年9月23日，经中国证券监督管理委员会以证监发行字[1999]第127号文批准，本公司向社会公众公开发行境内上市内资股（A股）股票4亿股，每股发行价为人民币10元，并于1999年11月10日上市交易。2002年度经2001年度股东大会批准，本公司实施了每十股转增五股的资本公积转增方案，2002年12月23日，本公司经中国证券监督管理委员会以证监发行字[2002]135号文核准增发A股3亿股，每股发行价为人民币8.45元，该次增发已于2003年1月13日完成，业经安永大华会计师事务所有限责任公司验证并出具安永大华业字（2003）第016号验资报告。2006年11月16日，本公司经中国证券监督管理委员会以证监发行字[2006]118号文核准增发A股7亿股，每股发行价为人民币13.64元，实际公开发行A股数量为4.40亿股，每股面值人民币1.00元，募集资金人民币60亿元，该次增发已于2006年11月22日完成，业经安永大华会计师事务所有限责任公司验证并出具安永大华业字（2006）第636号验资报告。本公司现股本为人民币43.55亿元，法定代表人为吉晓辉，法人营业执照注册号为3100001001236，金融许可证号为B11512900H0001。（二）经营范围吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理结算；办理票据贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；同业拆借；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保险箱业务；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外币兑换；国际结算；同业外汇拆借；外汇票据的承兑和贴现；外汇借款；外汇担保；结汇、售汇；买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券；自营外汇买卖；代客外汇买卖；资信调查、咨询、见证业务；离岸银行业务；证券投资基金托管业务；全国社会保障基金托管业务；农村养老保险基金托管；合格境外机构投资者（QFII）境内证券投资托管业务；支票授信业务；经中国人民银行批准的其他业务。（三）股东持股情况（前五）[4]（四）公司前三年主要财务会计数据[4]单位：人民币千元股东名称持股数量（万股）持股比例（%）股本性质上海国际集团有限公司186835.1421.159流通A股上海国际信托有限公司57746.976.54流通A股CITIBANKOVERSEASINVESTMENTCORPORATION29950.543.392流通A股上海国鑫投资发展有限公司22313.732.527流通A股兴亚集团控股有限公司12510.651.417流通A股项目2009年2008年2007年资产总额1,622,717,9601,309,425,442914,980,346负债总额1,554,630,5151,267,723,643886,682,478存款总额1,295,342,342947,293,582763,472,893其中：企业活期存款523,106,254350,196,732324,180,911企业定期存款420,268,506303,113,552233,006,321储蓄活期存款62,140,14846,351,14944,055,415储蓄定期存款154,596,942105,133,72166,355,058贷款总额928,854,750697,564,670550,988,378其中：正常贷款921,394,697689,097,513542,965,342不良贷款7,460,0538,467,1578,023,036同业拆入3,774,45010,532,8595,065,530贷款损失准备18,346,72516,298,10215,330,732注：（1）存款总额包括短期存款、短期储蓄存款、短期保证金、应解汇款及临时存款、长期存款、长期储蓄存款、存入长期保证金、委托资金；（2）贷款总额包括短期贷款、进出口押汇、贴现、中长期贷款、逾期贷款、呆滞贷款和呆账货款、透支及垫款、保理业务。（五）公司前三年主要财务指标[4]注：（1）本表中资本充足率、核心资本充足率、流动性比率、存货比率、拆借资金比例、单一最大客户贷款比例、最大十家客户贷款比例按照上报监管机构的数据计算；（2）不良贷款率按“五级分类”口径，不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/贷款总额；（3）拨备覆盖率=贷款损失准备金余额/不良贷款余额二、财务分析（一）盈利能力分析1、净利润增长率行业分析净利润增长率01020304050607080华夏银行宁波银行招商银行中信银行南京银行浦发银行兴业银行北京银行深发展Ａ交通银行建设银行民生银行中国银行工商银行净利润增长率浦发银行拥有总股本114.8亿股，总资产19757亿元，位于整个行业的第7名，2009年浦发银行的主营业务收入为36,823,900,000元，处于整个行业的第9名，实现的净利润为13,216,600,000元，净利润增长率为44.26%，在14家上市银行中处于行业的中等水平，第6名，但是高于行业的平均水平37.07%，说明浦发银行在同行业处于中等偏上水平，但是低于城市商业银行这类银行。2、每股收益及每股净资产年度比较[1]浦发银行收益年度比较0.772.2111.6215.677.3627.69601234567892007年2008年2009年每股收益（元）每股净资产（元）根据2009年年报可知，浦发银行2009年实现净利润132亿元,同比增长5.6%,基本每股收益1.62元,同比增加2.66%[2]。同时，由上表可知，浦发银行这三年的每股收益都有所提高，特别是2008年与2007年相对比提高幅度很高，说明浦发银行税后创造利润多；每股净资产也有所提高，虽然由于2009年的债务相对增加使得每股净资产有所降低，但仍能表明每股股票代表的财富雄厚，创造利润的能力和抵御外来因素影响的能力也很强。3、总资产收益率2007年-2009年季度比较总资产收益率比较0.0000%0.2000%0.4000%0.6000%0.8000%1.0000%1.2000%第一季度第二季度第三季度第四季度2009年2008年2007年由上表分析可知，浦发银行2007年至2008年之间的总资产收益率有显著的提高，而2008年至2009年之间的总资产收益率却有所下降。根据计算公式：总资产收益率＝净利润÷平均资产总额(平均负债总额十平均所有者权益)×100%[1]，可知影响总资产收益率的影响总资产收益率的直接因素两类：息税前利润额和资产平均占用额。这里重点分析息税前利润额。息税前利润额是总资产收益率的正影响因素，其数额越大，总资产收益率越高。从利润表反映的息税前利润的构成看，息税前利润的大小受到：营业利润总额、投资收益额和营业外收支净额的影响。三个因素中，无疑营业利润是影响息税前利润变动的最主要因素。企业营业利润占利润总额的比重越大，说明企业盈利的稳定性越强，因为它代表了企业的主营业务的获利情况。下图为浦发银行2007年—2008年营业利润占利润总额比例图营业利润占利润总额比例99.3198%100.1866%100.0413%98.8000%99.0000%99.2000%99.4000%99.6000%99.8000%100.0000%100.2000%100.4000%2007年2008年2009年营业利润/利润总额由上图可知，浦发银行2007年-2008年营业利润占利润总额有相当显著的提高，从而使得总资产收益率也相对有了明显的增长，而2009年的营业利润占利润总额也有小幅度的降低，从而降低了总资产收益率。由此可见，浦发银行虽然2009年有小幅降低，但总体来说还维持在一个比较高的水平，说明资产管理的效益和财务管理水平有所提高，其获利能力也在一定程度上有所突破。4、净资产收益率2007年-2009年季度分析净资产收益率比较0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%第一季度第二季度第三季度第四季度2009年2008年2007年根据浦发银行年报显示，2009年实现净利润同比增长5.6%；每股收益同比增长2.66%。同时，该行拟每10股派送红股3股，现金股利1.5元(含税)。但值得注意的是，近年来净资产收益率一直位居同业首位的浦发银行，2009年该项指标却仅为19.45%，同比下降10.85%，这点可以由上图看出。浦发银行表示，由于报告期内公司面临银行业存贷利率下调、息差缩窄的不利影响,导致资产收益率和净资产收益率均有所下降。同时，国信证券银行业分析师邱志承表示，由于2009年浦发银行进行了150亿的再融资，也是导致其净资产收益率（ROE）出现下降的一大原因。（二）偿债能力分析1、资产负债率行业比较[3]资产负债率比较91.00%92.00%93.00%94.00%95.00%96.00%97.00%98.00%99.00%浦发银行深发展A民生银行招商银行华夏银行工商银行建设银行2007年2008年2009年由上图分析可知，浦发银行的资产负债率在同行业当中是处于较高水平，基本都保持在96%—97%之间，但是高负债率并没有使营业利润率，销售净利润率和资产净利润率三个指标也处于领先地位，因此从这个意义上，与其他银行相比，浦发的经营业绩还需要提升。2、资本充足率分析根据2009年的年报可知，浦发银行的资本充足率为10.34％，核心资本充足率为6.90％，虽然资本充足率还在10％的红线之上，但核心资本充足率已经低于银监会7％的监管要求。由此可见，浦发银行明显缺钱，但再融资并不容易，2009年刚刚进行了150亿元的定向增发，短期内继续进行A股融资比较困难，而银监会关于次级债占比不得超过核心资本25％的规定，又堵死了浦发银行发债的道路。更为重要的是，浦发银行最早引入的战略投资者花旗银行迟迟没有伸手“救援”。据2006年花旗银行与浦发银行的协议，前者将在其后5年内增持浦发银行股权至19.9％。虽然花旗银行高层曾公开表示二者对合作满意，但迄今未看到花旗银行有增持行动，原先持有的5％股权反而被稀释至3.39％。浦发银行2009年的三季报显示，花旗银行当时为其第三大股东。而且，花旗在2006年曲折购得20％广东发展银行股权后，投资重心已经转移，或许这就是浦发银行被冷落的主要原因。3、不良贷款率分析据年报显示,截至2009年末,浦发银行不良贷款的拨备覆盖率达245.9%以上,而截至去年第三季度末,其拨备覆盖率为212.8%。2009年,浦发银行的不良贷款率和不良贷款余额呈现“双降”。其中,不良贷款率为0.8%,比2008年底下降0.4个百分点,不良贷款余额为74.6亿元,比上一年末减少10亿元。4、存贷款结构分析由于2009年下半年开始流动性收紧,监管部门对银行实行新的监管要求,浦发银行下半年贷款业务出现明显放缓。根据年报,2009年下半年浦发银行贷款余额为负增长,由于第三季度贷款增速下降,贷款总额由中期的9387.2亿元下降到年末的9288.5亿元。此外,由于浦发银行去年加大了机构建设和转型力度,2009年全年共新开设74个经营网点,机构网点总数增至565家,两年来的新建机构存贷款余额分别占2009年全行存贷款增量的28.95%和31.19%,打下了良好的存款基础。因此,截至2009年末,浦发银行本外币一