中国商业银行运营模式及发展对策研究

中国商业银行运营模式及发展对策研究作者：冯晋，齐中英，FENGJin，QIZhong-ying作者单位：哈尔滨工业大学管理学院,哈尔滨,150001刊名：哈尔滨工业大学学报（社会科学版）英文刊名：JOURNALOFHARBININSTITUTEOFTECHNOLOGY(SOCIALSCIENCESEDITION)年，卷(期)：2009，11(2)引用次数：0次参考文献(6条)1.陶军我国中小银行贷款集中的羊群行为分析[期刊论文]-当代经济科学2006(2)2.胡延平资产泡沫、羊群效应和金融危机[期刊论文]-商业研究2007(12)3.RAJANRC.ZINGALESLFinancialDependenceandGrowth19984.HIRTLEBEVERLYJ.STIROHKEVINJTheReturntoRetailandthePerformanceofUSBanks2007(3)5.王均坦商业银行组织变革要素、演进历程及展望[期刊论文]-金融理论与实践2008(2)6.胡月晓商业银行组织研究概述[期刊论文]-金融理论与实践2008(1)相似文献(10条)1.学位论文朱新满基于行为金融的我国证券市场行为特征的分析研究2005行为金融的发展弥补了很多经典金融的不足，解释了很多谜团和异像，已逐渐的显示出其强大的生命力。但行为金融在理论体系，模型构建研究范围等方面仍存在很大的局限性，仍需发展和完善。本文将介绍行为金融的理论，用行为金融的理论来分析我国证券市场的特点，探讨了我国证券市场的运行规律，深入了解我国特殊的市场，力求在投资和证券市场的改革方面提出自己的见解。首先，论文回顾了行为金融理论的起源与发展历史，详细介绍行为金融的理论基础和理论模型，并指出行为金融理论在范式、理论、方法三个方面都促进了金融理论的发展。其次，应用实证的方法分析得出我国证券市场存在严重的噪声交易现象，并深入剖析产生的原因，并对我国证券市场的发展和改革提出自己的见解。再次，介绍羊群效应的由来概念和国内外的相关理论，采用CSAD(横截面收益绝对差)方法对我国的证券市场上的羊群行为的存在性进行检验，运用深市和沪市的所有股票的数据进行实证分析，并得出不论是深市还是沪市在股票上涨行情和下跌行情都存在严重的羊群效应的结论。同时对羊群效应的产生因素进行探析。再次，用数据说明我国封闭式基金和国外的一样都存在折价比较严重的现象，并对封闭式基金折价之谜解释的传统理论进行简单介绍同时说明这些理论存在的缺陷。然后用行为金融学的理论来解释封闭式基金之谜，并说明这能很好的解释了所有的谜团。最后分析我国基金存在折价产生的原因。最后针对我国证券市场的特有理论，对国内的投资者提出基于行为金融的投资策略，以供参考。同时分析行为金融存在的局限，并针对局限，提出行为金融以后在我国发展和完善的前景。2.学位论文郦张辉“羊群效应”与我国股市价格波动关系的实证研究2005近几年的金融危机特别是亚洲金融危机使人们开始注意“羊群效应”(HerdBehavior)的存在性和危害性。“羊群效应”简单地来说是一种“从众行为”，它的存在会产生并且大幅度放大对市场的冲击，从而影响金融市场的稳健发展，因此有必要对我国市场中的“羊群效应”进行系统的研究。本文着重研究我国股票市场中的“羊群效应”，以六个章节展开论述。第一章：简单地回顾了有效市场理论(EfficientMarketHypothesis，EMH)，经典的有效市场理论对“羊群效应”缺乏有效的理论解释；第二章：“羊群效应”理论综述部分，“羊群效应”属于行为金融现象，以往“羊群效应”理论可以分为三类：支付外部性模型(PayoffExternalityModels)、声誉模型(ReputationModels)、信息流模型(CascadesModels)；第三章：在以往的研究成果基础上并结合最新的数据对我国股票市场是否存在“羊群效应”进行了实证检验。检验结果表明，我国股市确实存在“羊群效应”，并且“杀跌”倾向强于“追涨”倾向；第四章：在得出我国股市存在“羊群效应”的基础上，本章进一步对股价波动与“羊群效应”之间的关系进行了实证检验。检验结果表明，“羊群效应”与我国股价波动存在着正相关关系，即“羊群效应”的存在会增大我国股价的波动；第五章：对我国股票市场的“羊群效应”进行了原因分析，认为不成熟的投资主体(包括个体投资者和机构投资者)、被迫“救市”的政府机构、不完善的信息机制是产生和诱发“羊群效应”的主要原因；第六章：针对前述原因提出了相应的政策建议。3.学位论文李瑾行为金融视域中的证券市场投资策略分析2008为了预测证券市场的变化趋势并把风险降至最低，人们一直在设计日趋复杂的数学模型。尽管如此，他们并没有提高预测的可靠性。原因是在所有投资决策中人的心理因素发挥着最核心的作用。非理性决策并非因为缺乏技术性的分析工具，而是因为特定行为方式作用的结果。强烈的情绪波动如：贪婪和恐惧，对自我能力的过度自信与超越竞争者的强烈欲望压倒了人的认知和决策过程。行为金融学是近年来金融学界研究的热点问题，是从包括心理学与社会学等广泛的社会视角来研究金融现象的学科。文章主要探讨投资者的投资行为和基于行为金融理论的投资策略在中国证券市场的适用性。在引入行为金融有关投资者非理性行为和心理认知偏差理论的基础上，运用行为金融学的基本理论，对中国证券市场噪声交易过度现象进行实证描述，并对中国证券市场噪声交易过度的成因进行分析。得出了在该机制作用下，庄家同中小投资者之间收益与风险不对等、证券市场效率降低的结论，并提出了对策建议。文章对过度自信、过度交易及羊群效应等投资者的认知偏差进行分析，通过分析投资者心理及其行为变化和投资者行为心理因素对证券市场的影响，对我国证券市场投资行为的偏差进行分析。通过介绍基本面分析法与技术分析法，从行为金融的角度对技术分析进行重新审视。在此基础上，分析了行为金融学的投资机理，并提出行为金融学投资策略和建议。行为金融是一个新的正在成长的研究领域，是对人类的行为进行科学研究的成果。这种新兴的科学方法对金融界从业者在交易中控制非理性决策，预测他人行为起到巨大的帮助作用。4.学位论文王章红行为金融理论及股市投资者行为研究2006传统金融理论建立在有效市场假说理论基础之上，随着金融市场上各种异常现象的累积，“有效市场假说”难以解释的“市场异象”越来越多，模型和实际的背离使其陷入尴尬的境地。在此基础上，20世纪80年代，行为金融悄然兴起并动摇了有效市场假说的权威地位，它突破了传统的“理性”的局限，将心理学尤其是行为科学理论融入到金融学之中，从而形成了行为金融学基础理论：期望理论，并对市场异象如羊群效应、过度反应和价格惯性等进行了合理的解释。目前，我国证券市场正处于发展中，长期以来，一直贯以“政策市”的称号，严重的信息不对称、投资者分布畸形结构以及股票市场天然的制度缺陷，使得我国的股票市场与西方成熟的市场有着显著的差异，本文就是以此为出发点，主要运用西方行为金融学的基础理论对我国的证券市场进行分析研究，分析了在股票推荐事件下，我国的普通投资者的投资行为，研究证实中国股票市场与西方行为金融学者所观察到的金融市场行为没有本质上的区别，投资者在进行投资过程中，仍然受到投资者个体情绪和社会情绪的影响，投资者并非完全理性的人，市场也是非有效市场。而且，从整体上看，证券分析师的信息挖掘活动并没有给投资者带来价值，反而产生了过度的波动。最后，本文基于行为金融理论下的股市投资者行为研究，建议投资者应充分利用行为金融理论指导投资决策，同时，政府应规范证券咨询活动，鼓励证券分析师为投资者挖掘出有价值的信息，引导价值投资。5.学位论文李京京行为金融框架下的中国证券市场行为特征分析2006行为金融理论是20世纪80年代兴起的新理论，它结合了心理学、社会学和人类学等学科的研究成果，建立了一系列能够正确反映投资者实际决策行为和市场运行状况的描述性模型，弥补了很多经典金融理论的不足，解释了很多谜团和异像，已逐渐显示出其强大的生命力。尽管行为金融在理论体系、模型构建、研究范围等方面仍存在有局限性，还需发展和完善，但利用这种全新的理论去解释“非理性”的证券市场投资行为也是一种有益的尝试。因此，本文用行为金融理论对我国证券市场投资行为进行了初步研究，来分析其特点。并以此为切入点，探讨我国证券市场的运行规律，深入了解这个特殊的市场，力求在投资和证券市场的改革方面提出自己的见解。本文分为五个部分：第一部分主要回顾了行为金融理论的发展，简要介绍行为金融的理论基础和理论模型，并指出行为金融理论在范式、理论、方法三个方面都促进了金融理论的发展。最后介绍本文的研究思路。从第二部分到第四部分，本文介绍了中国证券市场投资者情况和行为特点，然后用行为金融理论对中国证券市场投资者行为进行了一些实证研究，并对影响中国证券市场投资者行为的因素进行了分析。最后一部分针对我国证券市场的特点，对国内的投资者提出基于行为金融的投资策略，以供参考；同时在改革方面提出自己的见解。6.期刊论文周毓萍.徐光证券市场上的羊群效应及其博弈分析-科技创业月刊2004(9)羊群效应是证券市场的一种异象,它对证券市场的稳定性,效率有很大影响.在国外的研究中,信息不对称、经理人之间名声与报酬的竞争是羊群行为的主要原因,文章对个人投资者与机构投资者之间的羊群行为进行了理论、博弈分析,从另一个角度揭示这一异象的原因与影响.7.学位论文张明反向投资策略在中国股市中适用性的实证分析2008羊群效应作为一个最为重要的证券市场异象近年来越来越受到经典金融理论和行为金融理论的关注。欧美等发达国家近20年的研究认为行为金融学作为微观经济学的一部分从理论和实证两个方面都对上述两种现象做出了相对合理的解释，而国内对此的研究尚处于起步阶段，虽然也有一些实证方面的文章，但是由于取样的时间较短或者样本不全，其所得出的结论无法全面客观和深刻地描述羊群效应，而目前国内的研究尚缺乏从理论、实证以及应用角度比较系统和全面论述该现象的文章。另外，由于国外关于羊群效应的理论和实证研究文章多是以美国等发达国家的证券市场作为研究对象，其运行的时间和数据容量都远远高过国内证券市场，因此对于羊群效应的理论和实证所得出的结论以及反向投资的使用策略在中国是否具有适用性值得怀疑。正是基于此，无论从科学研究的角度还是从应用的角度，本文的研究认为只有将国外成熟的理论与我国的实际情况相结合，其所得出的研究成果才真正具有实用价值和推广作用。本文首先对羊群效应的定义和内涵进行了定性描述，同时对解释这一非理性行为的金融模型，包括BSV模型、DHS模型和HS模型以及BHS模型进行了重点阐述，从而引出在中国股市对反向投资策略的研究。通过使用SPSS软件进行回归分析，对5年内反向投资策略在中国股市的适用性检验；并且分别针对牛市和熊市，对中国股票市场的反向投资策略适用情况和产生的原因进行了系统的检验和深入的阐述；最后结合中国股市的历史实际对反向策略的实证结果进行了解释并提出了相应的政策建议。8.学位论文朱少醒行为金融理论框架下的金融市场微观结构研究2000该文将在行为金融的理论框架下,对金融市场的微观结构进行了深入的研究.该文的主要研究成果和创新性结论有:1.该文在吸收社会科学研究领域的大量优秀成果的基础上,对金融市场中的理性概念进行了深入的思考,系统地阐述了金融市场的有限理性特性.2.该文着重研究了证券市场中投资者个体之间相互作用的真实情况.3.该文对证券市场中投资者根据听取传闻进行了交易的现象进行了研究.4.该文研究了投资者的启发式思维特性形砀系统性偏差及其对证券市场股票价格表现的影响.5.该文在行为金融理论框架下对银行企业这间的最优贷款合约进行研究,得出了基于损失规避的最优贷合约的相关特性.9.期刊论文张志元.张燕上市公司融资饥渴症的行为金融分析-济南金融2007(1)目前,中国股票市场存在的制度缺陷为非理性行为的滋生提供了土壤,上市公司的融资行为表现出明显的个性化和心理化特征.为此,我们把制度分析引入行为金融学,从制