互联网金融的模式与商业银行的对策

互联网金融的模式与商业银行的对策1内容提要•1、互联网金融的概念界定•2、互联网金融兴起的背景•3、我国互联网金融的模式•4、互联网金融对商业银行的影响•5、商业银行应对互联网金融的措施•6、若干思考21、互联网金融的概念界定•互联网金融是指借助于云计算、社交网络、搜索引擎等互联网技术、以及移动通信技术，实现支付、资金融通和信息中介等业务的新兴金融模式。–目前尚未有学界公认的定义。•特点：传统金融服务利用互联网进一步延伸；通过网上中介服务实现金融脱媒；利用大数据（数据挖掘）提高金融业的服务水平。•既不完全是电商行业取道金融行业搞跨界，更不完全是金融行业通过电商卖产品，而是双方依托各自资源和经验，针对客户行为网络化趋势的一种创新。341、互联网金融的概念界定•互联网金融的本质还是金融–金融功能不变：存、贷、支付–金融市场不变：资金、证券和风险的交易场所•但是，金融交易可能性边界拓展，因为成本和信息不对称程度大幅下降，金融的民主化、普惠化（藏富于民）特征显现。–比如余额宝，1元即可产生4%左右的年化收益，这在没有互联网的时代是不可能的。–比如ETF套利，没有互联网也是不可能的。51、互联网金融的概念界定交易的边界拓展：–交易方式变化：电子化、线上化–交易渠道变化：网上跨地域营销、突破时空界限–服务效率变化：极大地降低交易成本、改善客户体验–信息效率变化：充分利用系统内和整个互联网的信息，更好地了解客户6案例：从余额宝看互联网金融•余额宝目前是中国最大的货币基金，它的模式就是“第三方支付+货币市场基金”。•2013年6月由支付宝和天弘基金合作成立，全名为“天弘增利宝货币基金”。它是将支付宝中的闲钱投资于天弘基金旗下的一款货币市场基金。•有了电商的支持，该基金的规模增长令人瞠目！2012年天弘基金管理资产不到100亿元，但到2014年3月19日，余额宝规模超过5477亿元，投资人数超过8100万人，超过中国股民人数，天弘基金规模位列中国第一，进入世界前十大基金行列。7案例：从余额宝看互联网金融•任何创新都是被逼的，余额宝也是被逼出来的！•2011年，基金行业举步维艰，一面是银行理财产品和信托产品的大发展，一面是基金行业被边缘化。•基金行业的传统竞争方式：（1）加大风险拼业绩；（2）加大成本拼渠道。8案例：从余额宝看互联网金融•天弘基金最初设想是网络直销——淘宝店卖基金，但最终和阿里集团商讨后，通过一年半的磨合，实现了余额宝模式。•余额宝在金融方面的创新：–销售渠道。纯网络直销，告别银行柜台销售；–客户定位。1元起卖的“屌丝理财盛宴”，客户定位于“月光族”（银行不愿意服务的客户），引来众多”高富帅”围观并参与；–“捎带手”式享受理财服务。7*24小时，随时随地，触手可及，不排队、不填单、也不被网上开户折磨，不用学习就会用。9案例：从余额宝看互联网金融•货币基金成为支付手段是重要的创新之一！活钱放入余额宝，要花时T+0直接当钱使，各种购物、交费、转账都能用。•让理财走入生活！–每天起来刷手机（看收益），天天体会财富增长，快乐一整天；–自媒体谈攻略、晒账户、感慨“菜包子变肉包子”的小幸福，偶尔也吐槽收益比昨天低。10案例：从余额宝看互联网金融•合法、合情、合理：余额宝确实是《基金法》约束下、经证监会核准的货币基金，它以天弘为唯一销售机构、以支付宝为唯一直销推广平台，对接数亿支付宝实名网购用户的理财产品。•余额宝精心选择推出的时机：2013年6月，正是钱荒的时节，隔夜回购利率有时高达20%以上，货币基金达到了7%的年化收益率，一炮走红！1112案例：从余额宝看互联网金融•余额宝从基金行业角度看是一个新型的基金，但不仅仅如此简单，代表着一种全新的业态，是一个“新型网购神器”–余额宝是一个集现金管理、理财增值、转账提现、交费购物功能于一身的电商全面解决方案，解决了客户管钱、挣钱、花钱的一揽子需求；–帮助客户实现了货币基金份额直接用于支付的功能。13案例：从余额宝看互联网金融•从电商行业角度来看，具有电商企业向金融领域的渗透，是一个跨界的产物，值得引起重视。–实体书店vs亚马逊、当当网–传统报业vs手机杂志、iPad订阅–家电业vs京东、苏宁–传统金融机构vs互联网金融14从余额宝得到的启示•银行业对客户真的理解吗？–银行对小客户不关心，其实小客户也很重要！•我们过去是不是过于阳春白雪、高高在上？–平等、透明、信任、自由等互联网精神带给大家的快乐•我们的业务是不是多了些铜臭气息，少了些人文关怀？–传统银行业总是劫贫济富，而没有关心屌丝们！•银行理财产品如何做大做强？–如何更加便利，“捎带手”就能操作！152、互联网金融兴起的背景•天时：历史机遇–互联网金融是中国经济发展到一定阶段的必然产物。•地利：技术支持–银行卡的普及为互联网金融提供了契机！支付的电子化，如ATM，POS成为互联网金融免费利用的重要工具–电子商务和网络支付的迅速发展为金融服务网络化提供了良好的外部环境–互联网基础设施的大幅改进为金融服务网络化提供了良好的网络技术支撑，计算机运算速度大幅提高•人和：政府政策–本届政府的执政理念：政府开放心态、实现包容性增长的执政理念162.1互联网金融的历史机遇•从金融自身发展看，我国经济经历30多年的发展，金融市场从效率较为低下的初级阶段，向高效而活跃的新时代过渡。这使得金融创新成为发展的必然趋势。•从互联网自身发展看，2000年后互联网泡沫破灭。吸取经验教训后，互联网行业重新爆发出新的活力，整体产业呈现强劲的增长态势，互联网的经济模式已经孕育出很多具有强大竞争力的商业模式。172.1互联网金融的历史机遇•中小企业需要互联网金融。随着中小微型企业及创业者的资金需求逐步增多，传统银行体系并不能予以完全满足，这给创新型的金融手段提供了历史性的发展机遇。•中小投资者需要互联网金融。中小投资者的投资渠道有限，没有机会，所以互联网金融就是草根金融。182.2技术背景：银行卡的普及为互联网金融提供了契机192.2技术背景：支付的电子化成为互联网金融所利用20我国电子商务交易规模（单位：十亿美元）21我国网络支付交易规模（单位：十亿美元）22•2.2技术背景：互联网基础设施的大幅改进为金融服务网络化提供了良好的网络技术支撑我国网络基础设施状况（单位：万公里、部/百人、K）232.3政府政策：鼓励发展民营经济•李克强总理所作的政府工作报告提到，促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制。这是互联网金融首次被写入政府工作报告。•体现政府开放心态、实现包容性增长的执政理念和坚定推进金融改革的决心以及鼓励创新发展的总原则。•“让金融成为一池活水，更好地浇灌小微企业、‘三农’等实体经济之树”，体现政府希望借助于互联网金融部分解决“中小企业融资难”、“中下层民众投资难”的问题。243、我国互联网金融的模式25互联网金融门户信息化金融机构大数据金融互联网金融六大模式第三方支付P2P模式众筹模式3.1第三方支付•第三方支付是买卖双方在交易过程中的资金“中间平台”，是在银行监管下保障交易双方利益的独立机构。•在通过第三方支付平台的交易中，买方选购商品后，使用第三方平台提供的账户进行货款支付，由第三方通知卖家货款到达、进行发货；•买方检验物品后，通知付款给卖家，第三方再将款项转至卖家账户。263.1第三方支付•传统的银行支付方式只具备资金的转移功能，不能对交易双方进行约束和监督；•银行支付手段也比较单一，交易双方只能通过指定银行的界面直接进行资金的划拨，或者采用汇款方式；•交易也基本全部采用款到发货的形式，买方利益无法充分保障。交易欺诈行为也时有存在。27第三方支付模式2有电子交易平台且具备担保功能的第三方支付模式模式1：独立的第三方支付平台：不依托于电子商务网站3.1第三方支付•独立的第三方支付–独立于电子商务网站，也独立于银行–仅提供支付产品和支付系统解决方案–平台前连商户，后端连银行•独立的第三方支付平台利益中立，避免了与被服务企业在业务上的竞争。293.1第三方支付3.1第三方支付•（1）公平性。买方无需担心卖方不发货，卖方无需发货不给钱！支付担保业务可以在很大程度上保障付款人的利益。•（2）支付成本较低，支付中介集中了大量的电子小额交易，形成规模效应，因而支付成本较低•（3）使用方便。对支付者而言，他所面对的是友好的界面，不必考虑背后复杂的技术操作过程。303.1第三方支付•第三方支付平台提供一系列的应用接口程序，将多种银行卡支付方式整合到一个界面上，负责交易结算中与银行的对接，使网上购物更加快捷、便利。•商家不需要在不同的银行开设不同的账户，可以帮助商家降低运营成本。31323.1第三方支付•如果有持工行卡的买家需要在线支付给商家，商家就得去工行申请支付平台以便收款；如果有建行的买家，商家又得去建行申请平台，这样中国几十个银行，商家得一家一家的去申请平台，这样非常浪费时间，而易宝支付的网关是集成多种银行卡支付平台的，一旦使用了这样的网关，商家就不用再一家一家的跑银行了，只需要通过第三方支付机构就可以了。333.1第三方支付•有电子交易平台的第三方支付–依托自有B2C、C2C电子商务网站–提供担保功能•第三方支付平台直接以较低的价格提供与银行相同或相近的服务，已然对银行的结算、代理收付等中间业务以及电子银行产生的中间业务形成了明显的挤占效应。–如：财付通为个人客户提供信用卡免费跨行异地还款、转账汇款、机票订购、火车票代购、保险续费、生活缴费等支付服务。343.2P2P网络贷款•P2P（PeertoPeer）贷款，翻译为“人人贷“。有资金并且有理财投资想法的个人，通过有资质的中介机构（P2P网络贷款机构）牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。–通过平台和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。•P2P模式依据的是《合同法》，其实就是一种民间借贷方式，只要贷款利率不超过银行同期贷款利率的4倍，是属于合法的。353.2.1纯线上模式•资金借贷活动都通过互联网进行，审核借款人资质的措施有通过视频认证、查看银行流水账单、身份认证等。3637383.2.2线上线下结合模式•借款人在线上提交借款申请后，平台通过所在城市的代理商采取入户调查的方式审核借款人的资信、还款能力等情况。•O2O即OnlineToOffline（在线离线/线上到线下），是指将线下的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的前台。39案例：人人贷•100%本金保障计划所有理财用户的每笔出借资金均在人人贷的本金保障计划覆盖之内，一旦出现逾期坏账，人人贷通过风险备用金优先垫付，保证理财人的资金安全。•12%-14%的高收益。加入优选理财计划或投资散标，预期12%-14%的年化收益轻松实现。•可以进行债权转让，快速收回资金。•理财“零”门槛。只要是18岁以上中国公民，最低50元就可以在人人贷进行理财。403.2.3其他的P2P贷款•债权转让模式–现在还处于质疑之中，该模式是线下购买债权，再通过线上将债权转售。•宜信CEO唐宁以其个人名义将资金贷给不同的贷款人，唐宁再将为数众多的债权分拆，分不同期限组合打包成理财产品，卖给成千上万的投资者。这意味着若你购买了宜信的P2P理财产品，资金将会直接打到唐宁的个人账户上，而这些资金将由唐宁来分配。•债权分拆再转让造成信息不透明！这种模式很容易导致“庞氏骗局”——麦道夫欺诈。3.2.3其他的P2P贷款•宜信模式的危险性。债务人和债权人之间的衔接被宜信生生拆断，宜信做居间人对双方资金统一调配，如此难免会形成一个由宜信控制的“资金池”。由于期限错配，要用“发新偿旧”来满足到期兑付，本质上就是庞氏骗局。这种复杂的资金池模式，由于期限和收益错配而无法实现独立的成本收益核算，个中风险颇大。42知识点：宜信的债权转让模式•产生的原因：以一个借款人借10000元为例，可能有100个出借人每人借100元给他。但要等100人把钱凑齐，需要较长时间，难以满足小额借款的时效要求。•宜信首创推出债权转让模式。