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1不同的危机相似的机制比较生态失衡与信用泛滥【摘要】本文借鉴生态学思想对次贷危机进行比较分析系统阐述其内在运行机理并提出了危机应对的参考建议主要结论有次贷危机本质和内在机理是信用的恶性膨胀导致实体财富无法承受从而产生社会经济平衡的崩溃、动荡以及蔓延；对次贷危机的应对和预防应建立对信用膨胀的制衡机制【关键词】生态失衡信用泛滥内在机制一个生态领域一个经济领域似乎毫无关联但若仔细分析会发现危机虽不同内在机制却很相似其实草原生态危机和次贷危机都遵循了相似的规律2一、生态失衡从生态学角度看,一个生态环境系统（草原）能量的供应（草供应）是有限的而这些能量能承载的生命运动规模（生物数量）尤其是动物数量（兔子数量）也就有限因动物有无限繁殖倾向且动物不向生态系统生产能量因此当生态系统中某种动物不受或少受天敌和病疫等制约力量制约时（兔子）其不断繁殖使种群恶性膨胀造成能量（食物）消费需求远远超过生态环境系统能量供应最终使整个生态系统不堪重负直至崩溃当然系统崩溃后过量繁殖的动物会大量死亡种群规模缩小使整个系统承载量又回到一个可接受水平并开始新的平衡总之草原的草是有限的兔子的繁殖却无限且没有天敌制约兔子越来越多每只兔子可吃的草越来越少最后许多兔子只能被饿死大饥荒后侥幸生存的兔子又因吃草动物减少重新过上正常生活于是又大量繁殖开始新一轮膨胀——崩溃的循环使整个系统处在繁荣和危机交替周期中3二、信用泛滥从经济学角度看一个经济体创造的实体财富是有限的在实体财富之上则还可以创造虚拟财富——信用（次贷、保证金交易、CDO、CDS本质是信用）但信用必须代表一定实际财富存在随着债权抵押再借贷（CDO）发生信用形成繁殖能力（信用生信用）而随着杠杆保证金交易和金融衍生品（CDS）交易信用以几何级数速度繁殖增长远远超过实体财富增长速度使实体财富无法承受如此巨大的信用负担因信用量不断恶性膨胀每单位信用真正代表的实体财富不断减少信用大贬值自然不可避免过量的信用大部分被强制淘汰出金融市场接着则是大量持有此类资产的人们财富缩水和蒸发从而引发社会经济的萧条和衰退并波及到其他领域三、内在机制其实实体财富好比草原信用好比兔子随着“兔子”恶性繁殖“草原”再也无法承载如此巨量消耗生态失去平衡大量过剩的“兔子”被淘汰留下少数“幸存者”4当然经济危机与生态危机有诸多不同如生态危机因各生态系统相对隔离只能在一片大陆（澳大利亚）肆虐而金融和经济危机（实乃信用危机）则因全球一体化使其迅速波及全球另外生态危机只是一个物种肆虐而次贷危机则是一条金融信用食物链恶性膨胀总之比起生态危机来金融经济危机更危险更具威胁性既然自我增殖的信用如此可怕为何信用还要存在和发展能用生态学观点够解释么生态学中兔子是“消费者”草则是“生产者”生产者制造生态系统赖以生存和运转的能量消费者虽只消耗能量却在客观上提高了整个生态系统能量生产和利用的效率不同生产者生产能量的效率是不同的当没有消费者时这种自给自足的能量制造过程效率很低而当出现以生产者为食的消费者（食草动物）时它们对生产者开始进行残酷的优胜劣汰只有高效的生产者才能在游戏中生存当然整个生态系统的能量生产和利用效率也就得以不断提高当然其也逃不掉被自然选择的命运很快出现以消费5者为食的消费者（食肉动物）开始对这些消费者进行再选择从而进一步提高整个生态系统的效率……至此一条最基本的食物链形成了一定条件下这种互相选择和对食物链高端的制衡（天敌、不断退化的繁殖能力）可能会形成一种比较稳定的平衡状态各种生物各得其所生态维持正常运转但如果互相选择和制衡出现问题或制衡机制不成熟生态系统会出现巨大波动因为消费者们是在无意识中提高系统效率的他们只是本能地不断繁殖——就像信用在追求利润本能下不断“增殖”一样——当没有足够的制衡时终极制裁力量将被迫使用——物种屠杀、灭绝等这就是生态失衡的残酷代价至此次贷危机的发生机制已经非常清楚只要将大自然的食物链模型转移到社会经济上来就行了当然具体的实现过程会有些出入基本逻辑却一致——富有效率的优秀实体财富生产者会更有机会得到信用支持凭借杠杆在竞争中进一步取得优势相对低效的生产者则在选择中被淘汰（在具体经济运行中信用还有许多其他附加作用如调剂余缺、提高经济活跃程度等但这些功能均可认为是为该选择过程服务的）同样6除直接对实体财富创造进行选择的信用外（如银行信贷）还有对信用进行选择的信用（衍生工具）一定条件下信用（金融工具）会提高整个社会经济系统财富创造和利用效率在比较完善的制衡机制中还会形成较为稳定的平衡状态同样若互相选择和制衡出现问题（如腐败、暗箱操作、不恰当制度设计）或制衡机制不成熟在追求利润本能下信用不断恶性增殖最终只能是导致危机四、应对和预防在以上对比分析基础上笔者就次贷危机及将来可能发生类似事件的应对和预防提出了一些观点和看法首先是应对信用食物链在崩溃的同时也重新腾出了大量的生存空间危机产生的需求猛降客观上强迫生产跟着大幅度萎缩总之在危机中新的平衡将会建立因此我们需要的是信心应该积极地迎接经济的复苏7然后是预防从信用食物链的分析可以看出在一定程度上要预防金融危机（本质是信用危机）最重要的还是建立和完善针对信用增殖合理的制衡机制当然如何建立完善这种机制涉及到金融监管、金融创新等一系列复杂问题需要付出极大的努力这些问题已不在本文论述范围之内参考文献1陈贻安.生态平衡说辨析J.自然辩证法研究1989（1）.2辛乔利孙兆东.次贷危机M.中国经济出版社2008.3杨文超.美国次贷危机的形成机理及其启示J.北京工业大学学报（社会科学版）2008（5）.4余永定.美国次贷危机背景、原因与发展J.当代亚太2008（5）.