金融工程学题库

单选题1、下列短期金融工具，通常情况下，哪个利率最高？（A）A.公司短期债券B.短期国库券C.货币市场基金D.同业拆借2、某人在银行存入五年期定期存款1000元，年利率5%，请计算该笔存款五年后的本利和。（C）A.1284元B.1276元C.1250元D.1265元3.某人拟存入银行一笔钱，以备在5年内每年年末以2000元的等额款项支付租金，银行的年复利率为10%，现在应该存入银行的款项是多少？（B）A.10000.00元B.7581.57元C.8339.73元D.12210.20元4.企业四年内每年末存入银行10000元，银行的年利率为9%，四年后银行可以提取多少钱？（D）A.40000.00元B.45400.00元C.49847.11元D.45731.29元5.某企业以10%年利率投资款项100000元，期限5年，求到期后的本利和是多少？（A）A.161051元B.150000元C.164872元D.161752元6.欧洲美元是指（C）A.存放于欧洲的美元存款B.欧洲国家发行的一种美元债券C.存放于美国以外的美元存款D.美国在欧洲发行的美元债券7.专门融通一年以内短期资金的场所称之为（D）。A.现货市场B.期货市场C.资本市场D.货币市场8、在进行期货交易的时候，需要支付保证金的是（A）A.期货空头和期货多头B.期货空头C.期货多头D.都不用9、某投资者买入100手中金所5年期国债期货合约，若当天收盘结算后他的保证金账户有350万元，该合约结算价为92.820元，次日该合约下跌，结算价为92.520元，该投资者的保证金比例是3%，那么为维持该持仓，该投资者应该（B）A.追缴30万B.无需追缴C.追缴9000D.追缴3万10、投资者购入了浮动利率债券，因担心浮动利率下行而降低利息收入，则该投资者应该在互换市场上（C）。A.介入货币互换的多头B.介入货币互换的空头C.利用利率互换将浮动利率转化为固定利率D.利用利率互换将固定利率转化为浮动利率11、有同样到期日的公司的债券、无风险债券和公司债券的信用违约互换（CDS）三者之间的大致关系是（A）。A.持有公司债券并买入公司债券的CDS相当于持有无风险债券B.卖出公司债券并买入公司债券的CDS相当于持有无风险债券C.持有公司债券相当于持有无风险债券并买入公司债券的CDSD.卖出公司债券相当于持有无风险债券并卖出公司债券的CDS12、某投资者买入一手看跌期权，该期权可令投资者卖出100股标的股票。行权价为70元，当前股票价格为65元，该期权价格为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者行权净收益为（D）元。A.-300B.500C.300D.80013、看跌期权的空头，拥有在一定时间内（B）。A.买入标的资产的权利B.买入标的资产的潜在义务C.卖出标的资产的潜在义务D.卖出标的资产的权利14、构建无风险组合时，衍生品及其标的资产应该（C）A.都为空头B.都为多头C.视情况而定D.一多一空15、关于套利组合的特征，下列说法错误的是（C）A.套利组合中任何资产的购买都是通过其他资产的卖空来融资B.套利组合是无风险的C.套利组合中通常只包含风险资产D.若套利组合含有衍生产品，则组合通常包含对应的基础资产16、无股息的欧式看涨期权价格下限为（C）A.股票价格加上执行价格B.股票价格加上执行价格的贴现值C.股票价格减去执行价格的贴现值D.股票价格减去执行价格17、无股息股票的欧式看跌期权价格下限为（B）A.股票价格加上执行价格B.执行价格的贴现值减去股票价格C.执行价格减去股票价格D.股票价格加上执行价格的贴现值18、二叉树定价结果与BSM定价结果之间的关系是（A）A.当二叉树步数趋于无穷时，两者差别趋于0B.一步二叉树结果与BSM公式给的结果是一致的C.当二叉树步数趋于无穷时，两者差别趋于无穷19、某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207元。当前该期权的权利金为8元。该期权的时间价值为（B）元。A.3B.5C.8D.1120、下列期权中，时间价值最大是（B）。A.行权价为12的看涨期权，其权利金为2，标的资产的价格为13.5B.行权价为23的看涨期权，其权利金为3，标的资产的价格为23C.行权价为15的看跌期权，其权利金为2，标的资产的价格为1421、其他条件不变，看涨期权理论价值随行权价格的上升而（）、随标的资产价格波动率的上升而（A）。A.下降、上升B.下降、下降C.上升、下降D.上升、上升22、根据平价关系式，持有欧式看跌期权和股票，同时卖空欧式看涨期权的收益等于（B）A.看跌期权的收益B.零息债券的收益C.看涨期权的收益D.股票的收益23、某投资者在2014年2月25日，打算购买以股票指数为标的的看跌期权合约。他首先买入执行价格为2230指数点的看跌期权，权利金为20指数点。为降低成本，他又卖出同一到期时间执行价格为2250指数点的看跌期权，价格为32指数点。则在不考虑交易费用以及其他利息的前提下，该投资者的盈亏平衡点为（B）指数点。A.2242B.2238C.2218D.226224、假如当前判断某股票市场价格可能要上涨,以下那个策略是”不合适”的（B）A.卖出市场指数的看跌期权B.买入市场指数的看跌期权C.买入市场指数的看涨期权D.持有市场指数的期货多头25、期权的日历价差组合（CalendarSpread），是利用（D）之间权利金关系变化构造的。A.相同标的和到期日，但不同行权价的期权合约B.相同行权价、到期日和标的的期权合约C.相同行权价和到期日，但是不同标的期权合约D.相同标的和行权价，但不同到期日的期权合约26、投资者买入一个看涨期权，执行价格为25元，期权费为4元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格为40元，期权费为2.5元。如果到期日标的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（B）元。A.8.5B.13.5C.16.5D.23.527、某一标的价格为1000元，该标的行权价为1000的一年期看涨期权价格为100元，假设1000元投资于无风险市场，一年后能获得1040元，则该标的行权价同样为1000的一年期看跌期权价格最接近以下（B）元。A.40B.60C.100D.14028、以下与股指期权、股指期货相关的交易中，理论上风险最大的是（B）。A.买入看跌期权B.卖出看涨期权C.买入看跌期权，并买入股指期货D.买入看涨期权，并卖出股指期货29、买入看涨期权同时卖出标的资产，到期损益最接近于（B）。A.卖出看跌期权B.买入看跌期权C.卖出看涨期权D.买入看涨期权30、假设某一时刻股票指数为2280点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格为2310点，则投资者收益为（B）点。A.10B.-5C.-15D.531、当收益率上升时，使用久期会：（D）A.高估债券价格的上升幅度B.低估债券价格的上升幅度C.低估债券价格的下降幅度D.高估债券价格的下降幅度32、以下说法正确的是：（A）A.无偏预期理论认为，如果收益率曲线是向上倾斜的，市场必定会预期短期利率的上升；B.市场分割理论认为长短期市场是相关的；C.流动偏好理论指出，如果其他条件相同的话，较长的到期日将会有较低的收益率；D.特定期限偏好理论认为短期利率的期望值与远期利率是一致的；33、当到期收益率下降时，市价低于面值的零息债券的久期将（C）。A.增大B.变小C.不变D.先增后减34、票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券，久期（B）。A.较小B.较大C.相同D.无法确定35、久期又被称之为（B）。A.剩余期限B.持续期C.修正久期D.凸性36、根据图中所示债券Ⅰ、Ⅱ的到期收益率与价格信息，合理的判断是（A）。A.在久期相同的情况下，投资者持有Ⅱ优于持有ⅠB.到期收益率增加相同单位时，Ⅱ的价格减少幅度大于Ⅰ的价格减少幅度C.Ⅱ的凸度小于Ⅰ的凸度D.Ⅰ的价格与收益呈线性，Ⅱ的价格与收益率呈非线性37、下列关于FRA的说法中，不正确的是（C）。A.远期利率是由即期利率推导出来的未来一段时间的利率B.从本质上说，FRA是在一固定利率下的远期对远期贷款，只是没有发生实际的贷款支付C.由于FRA的交割日是在名义贷款期末，因此交割额的计算不需要进行贴现D.出售一个远期利率协议，银行需创造一个远期贷款利率；买入一个远期利率协议，银行需创造一个远期存款利率38、交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买入或者卖出一定数量的某种金融资产的合约是（B）。A.期权B.远期C.互换D.股票39、3x12的远期利率协议（FRA）的多头等价于（D）。A.3个月后借入期限为12个月的投资融资B.12个月后借入期限为3个月的投资融资C.在3个月内借入贷款的一半，剩下的一半在12个月后借入D.3个月后借入期限为9个月的投资融资40、下列关于远期利率合约的说法，不正确的是（B）。A.远期利率合约与借款或投资活动是分离的B.远期利率合约是一项表内资产业务C.债务人通过购买远期利率合约，锁定了未来的债务成本，规避了利率可能上升带来的风险D.债权人通过卖出远期利率合约，保证了未来的投资收益，规避了利率可能下降带来的风险41、假设6个月期利率是9％，12个月期利率是10％，18个月期利率为12%，则6×12FRA的定价的理论价格为（D）。A.12%B.10%C.10.5%D.11%42、远期利率是指（A）。A.将来时刻的将来一定期限的利率B.现在时刻的将来一定期限的利率C.现在时刻的现在一定期限的利率D.以上都不对43、银行对于现汇的卖出价一般（A）现钞的买入价。A.高于B.等于C.低于D.不能确定44、下列属于远期外汇交易的是（D）。A.客户与银行约定有权以1美元=8.2739人民币的价格在一个月内购入100万美元B.客户从银行处以1美元=8.2739人民币的价格买入100万美元，第二个营业日交割C.客户按期交所规定的标准数量和月份买入100万美元D.客户从银行处以1美元=8.2739人民币的价格买入100万美元，约定15天以后交割45、根据利率平价理论，（直接标价法下）利率较高的货币，其远期汇率表现为（B）。A.升水B.贴水C.平价D.升跌不定46、在国际外汇市场上，日元汇率的最小变化单位一点是指（B）。A.0.1B.0.01C.0.001D.0.000147、国际外汇市场上，假如美元USD/日元JPY的汇率标价为118.96，那么标价中的“9”代表（B）。A.9个点B.90个点C.900个点D.9000个点多选题1、一条远期利率协议（FRA）的市场报价信息为“7月13日美元FRA6×9，8.02%-8.07%”，其含义是（AC）。A.8.02%是银行的买价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日支付8.02%利率给询价方，并从询价方收取参照利率B.8.02%是银行的卖价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日从询价方收取8.02%利率，并支付参照利率给询价方C.8.07%是银行的卖价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日从询价方处取8.07%利率，并支付参照利率给询价方D.8.07%是银行的买价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日支付8.07%利率给询价方，并从询价方收取参照利率判断题1、道·琼斯股票价格指数是目前世界上影响最大的一种股票价格指数，但自编制以来曾经中断。错2、股指期货合约与股票一样没有到期日，可以长期持有。错3、对于看涨期权，若基础资产市场价格低于执行价格，则称之为实值期权。错4