中央银行2

第二章中央银行的业务本章内容中央银行业务活动的法律规范与原则；中央银行的资产负债表；（要点）中央银行的负债业务；（要点）中央银行的资产业务；（要点）中央银行的支付清算业务；（要点）中央银行的其他业务。第一节中央银行业务活动的法律规范与原则一、法律规范各国都制定有《中央银行法》，央行的业务活动都依该法进行。相关的法律规范主要有三方面：1.央行的法定业务权力。2.央行的法定业务范围。3.央行的法定业务限制。法定业务权力(一般有以下一些)有权发行货币。有权管理货币流通。有权发布金融监管的业务命令与规章。有权管理、经营国家的黄金外汇储备。有权经理国库。有权对金融业的活动进行统计和调查。有权保持业务活动的相对独立性。法定业务范围货币发行业务。存款准备金业务。再贴现及再贷款业务。在公开市场买卖有价证券的业务。经营黄金和外汇业务。经理国库业务。代理政府向金融机构发行、兑付国债和其他政府债券。进行金融统计和调查，编制报表、定期公布。进行金融稽核、检查和审计。法定业务限制不得经营一般性银行业务或非银行金融业务。不得向任何个人、企业或单位提供担保。不得向地方政府、各级政府部门贷款。不得直接从事商业票据的承兑贴现业务。不得从事不动产买卖业务。不得从事商业性证券投资业务。一般不得向财政透支、直接认购包销国债和其他政府债券。二、中央银行业务活动的一般原则•业务活动必须服从于履行职责的需要。即各项资产负债业务不能脱离货币政策的实施需要孤立进行。•在具体的业务经营活动中，奉行非盈利性、流动性、主动性和公开性四原则。三、中央银行业务活动的一般分类银行性业务。包括两种：1、形成央行资金来源和资金运用的资产负债业务。如货币发行、存款准备金、再贴现再贷款等业务。2、不计入央行资产负债表的业务。如支付清算业务、经理国库业务、会计业务等。管理性业务。如调查统计业务、稽核检查审计等业务。第二节中央银行的资产负债表一、央行资产负债表的一般构成•各国央行在编表时主要参照IMF发布的格式和口径，以使该表的主要项目与结构基本相同，并具有可比性。•简化的货币当局资产负债表资产负债国外资产对中央政府的债权对各级地方政府的债权对存款货币银行的债权对非货币金融机构的债权对非金融政府企业的债权对特定机构的债权对私人部门的债权储备货币定期储备和外币存款发行债券进口抵押和限制存款对外负债中央政府存款对等基金政府贷款基金资本项目其他项目货币当局资产负债表—项目解释对非金融政府企业的债权：有的国家的央行对特殊的政府企业，如对黄金生产企业提供的贷款。我国央行曾经发放过的老少边穷地区经济开发贷款也属这种情况。对特定机构和私人部门的债权：有些国家的央行对特定的非盈利性机构和特殊的私人机构提供资金支持，形成央行对这些机构和部门的债权。储备货币：即基础货币，一般由流通中现金+商业银行存款准备金构成。货币当局资产负债表—项目解释定期储备和外汇储备：包括各级地方政府、非金融政府企业、非货币金融机构等1个月已上的定期存款和外币存款，还包括反周期波动的特别存款、特别基金及其他外币债务等。发行债券：包括自有债务、向存款货币银行和非货币金融机构发行的债券以及向公众销售的货币市场证券等。进口抵押和限制存款：包括本币、外币、双边信用证的进口抵押金等。货币当局资产负债表—项目解释中央政府存款：包括国库持有的货币、活期存款、定期存款、外币存款等。对等基金：是在外国援助者要求受援国政府存放一笔与外国援助资金相等的本国货币的情况下建立的基金。政府贷款基金：是指中央政府通过央行渠道从事贷款活动的基金。资本项目：包括中央银行的资本金、准备金、未分配利润等。其他项目：是负债方减去资产方的净额。二、中国人民银行的资产负债表•中国人民银行的资产负债表1994年开始按基金组织的格式编制并发布。2002年又按基金组织的新格式对原格式进行过修订。•根据我国的国情，表中的项目数量有所增减，各主要项目的定义也有所差别。•中国人民银行的资产负债表单位：亿元人民币报表项目2002年2003年2004年国外资产23242.8531141.8546960.13外汇22107.3929841.8045939.99货币黄金337.24337.24337.24其他国外资产798.22796.81682.90对政府债权2863.792901.022969.62对存款货币银行债权9982.5610619.479376.35对特定存款机构债权2305.081363.341047.85对其他金融机构债权7240.277255.958865.09对非金融机构债权206.74206.25136.25其他资产5266.298516.199300.05总资产51107.5862004.0678655.33•中国人民银行的资产负债表单位：亿元人民币报表项目2002年2003年2004年储备货币45138.1852841.3658856.11货币发行18589.1021240.4823104.00金融机构存款19138.3522558.0435672.79存款货币银行18939.5422274.4135216.51特定存款机构193.01280.31416.67其它金融机构5.803.3239.61非金融机构存款7410.739042.8479.32发行债券1487.53031.5511079.01国外负债423.06482.58562.28政府存款3085.434954.715832.22自有资金219.75219.75219.75其他负债753.66474.112105.96总负债51107.5862004.0678655.33表中，资产方：特定存款机构包括国家开发银行、中国进出口银行、信托投资公司、金融租赁公司等。其他金融机构包括证券公司、保险公司、资产管理公司等机构。对非金融部门债权：是人民银行为支持老少边穷地区经济开发等所发放的专项贷款。负债方：债券指人民银行发行的融资债券和央行票据。自有资金：指人民银行的资产金和信贷基金。三、中央银行资产负债表主要项目的关系表现在两方面：资产和负债的基本关系。可用三个公式表示：资产=负债+自有资本负债=资产-自有资本自有资本=资产-负债资产负债各主要项目之间的对应关系可概括为三点：1、对金融机构债权和对金融机构负债的关系。即当两者总额相等时，不影响表内的其他项目；当债权总额大于负债总额时，如其他对应项目不变，则差额部分通常用货币发行来弥补；反之，当前者小于后者时，则会相应减少货币发行量。2、对政府债权和政府存款的关系。当两者总额相等时，对货币供应影响不大；但在其他项目不变的情况下，若因财政赤子过大而增加的央行对政府债权大于政府存款时，会出现财政性的货币发行；反之，若政府存款大于对政府的债权，则将消除来自财政方面的通货膨胀压力，并为货币稳定提供支持。3、国外资产和其他存款及自有资本的关系。当上述两个对应关系不变时，若央行国外资产的增加与其他存款及自有资本的增加相对应，则不会影响国内基础货币的变化；反之，则将导致国内基础货币的净增加。因此，央行的国外资产业务是有条件限制的，对基础货币有着重要影响。上述三重对应关系是相对而言的。在现实的资产业务活动中，央行可以在各有关项目之间通过冲销操作来减轻对货币供应的影响，也可以通过强化操作来加大对货币供应的作用。例如：为了保持基础货币不变，央行在扩大国外资产业务增加外汇储备的同时，可以相应减少对金融机构的债权。四、主要发达国家及我国央行表的结构的差异1、各国央行表的格式和主要项目基本相似，特别是主要发达国家。2、中国与发达国家在表的结构上有较大差异，主要是各项目所占比重不同。中国央行资产业务顺序为：国外资产、对存款货币银行的债权、对非存款货币银行的债权、对中央政府的债权；负债顺序为：金融机构存款、发行货币、非金融机构存款、中央政府存款。发达国家央行的资产顺序为：有价证券、放款或国外资产或其它；负债顺序为：货币发行、金融机构存款等。第三节央行的负债业务包括存款业务、货币发行业务、其他负债业务等。业务对象包括金融机构、政府、个人和其他部门。一、存款业务（一）央行存款业务的目的、特点、类型目的和意义1、有利于调控信贷规模和货币供应量；2、有理于维护金融业的安全；3、有利于国内的资金清算。特点（即与商业银行存款的区别）1、存款原则具有特殊性。即具有强制性。无论是商业银行的准备金存款，还是财政部门、邮政机构的存款。2、存款动机具有特殊性。即出自宏观调控和金融监管的需要。3、存款对象具有特殊性。（政府和金融机构）4、存款当事人关系具有特殊性。即与存款人除经济关系外，还有管理与被管理的关系。存款类型1、商业银行等金融机构的准备金存款；2、政府存款；3、非银行金融机构存款；（主要为清算）4、外国存款；5、特定机构存款，如机关团体存款。6、私人部门存款，少数国家对特定对象。7、特种存款。根据宏观调控需要向某些金融机构定向集中所形成的存款。（二）准备金存款业务准备金存款的内含：法定准备金存款+超额准备金存款。准备金存款业务的基本内容1、规定存款准备金制度的适用对象。一般为金融机构。各国的规定有差异。2、规定法定准备金存款的缴存比例。一般存款类金融机构才有，而且各国有差异。如活期和定期存款的比例、大银行与小银行的比例等。3、规定可充当存款准备金的内容。一般只能是商业银行的库存现金和在央行的存款。但有的国家要求不太严格，如英、法可将一些具有高度流动性的资产（国库券、地方政府债券、可在央行贴现的商业票据等）列入缴存内容。存入央行的准备金一般是无息的。4、规定准备金计提的方法。包括两个内容：1）如何确定存款余额(即计提基础)。2）如何确定缴存的基期。即以什么时候的存款余额作为计提的基准。1）如何确定存款余额目前多数国家的央行采用按平均存款余额提取准备金的方法。即按调整时间（如旬或月）内商业银行逐日存款余额的平均额扣除应付未付款项计算应缴数额。在调整期内，商业银行不必持续不变地符合准备比率，只要期内的平均数额能够达到应缴数额即可。如美国规定按每两周期间内银行存款的平均余额计提准备金。也有少数国家是以月末或旬末的存款余额，扣除当期的应付未付款后作为计提基础。该方法具有简便易操作的优点，但存在着货币控制方面的缺陷：一是这样计算的准备金不能适应每天存款负债的变化，银行在缴存准备金的间隔内可能创造短期存款而不相应增加准备金；二是商业银行可能采取期末暂时挪用其他资金抵缴准备金，或在期末暂时压低存款余额以逃避缴存准备金等办法，使央行的调控被削弱。2）如何确定缴存的基期一种做法是采取当期准备金账户制。即一个结算期的法定准备金以当期的存款额作为计提基础。如我国目前以旬末存款余额作为计提基础。另一种做法是采取前期准备金账户制。即一个结算期的法定准备金以前一个或前两个结算期的存款余额作为计提基础。如美联储规定，交易存款的准备金有两天的时差，其他存款的准备金可有两周时差。即，应提存的准备金是以两周前14天的平均存款余额为基准计算的。其好处是，商业银行若发现准备金不足，可以有充足时间调整。•美国把应提存准备金的存款分为三类1、交易存款账户。包括支票账户、可转让支付命令账户、可支付股息的合作社股权支票账户、自动转账或付款账户以及可用电话指示或预先授权付款的账户。2、定期存款。包括个人、企业或政府机关的定期存款。3、“欧洲通货负债”。指美国居民从美国金融机构海外分支行所借的款项，以及美国金融机构出售金融资产给海外分支行或其本身的国际银行设施所得的款项。中国人民银行的准备金存款业务1、1984年即建立起了这种制度。2、目前，人民银行的准备金存款业务对象除了存款货币银行外，还包括特定存款机构，即金融信托投资公司（含融资租赁公司）、国开行和进出口银行两家政策性银行，特定存款机构吸收的存款也按统一的存款准备金率计提缴存。人民银行对各类金融机构的准备金存款按旬末余额计算，然后在旬末的五天内上缴。即所谓按旬计算，