第四章商业银行现金资产管理

第四章商业银行现金资产管理现金资产的构成现金资产管理的目的现金资产管理的原则商业银行现金资产管理的目的和原则4.1狭义的现金资产银行库存现金广义的现金资产现金和准现金从构成上看，包括以下四类资产：（1）库存现金：是为了满足日常交易之需而持有的通货，属于非盈利资产（2）托收中的现金：是在银行间确认与转账过程中的支票金额（3）在中央银行的存款：是指商业银行存放在中央银行的资金，也被称为存款准备金（4）存放同业存款：是指放在其他银行的存款现金资产的构成现金资产管理的目的就是要在确保满足银行流动性需要的前提下，尽可能降低现金资产占总资产的比重，使现金资产达到最适度的规模。现金资产管理的目的适度存量控制原则--首要目标存量过大，银行付出的机会成本就会增加，从而影响银行盈利性目标的实现；存量过小，客户的流动性需求得不到满足，会导致流动性风险增加，直接威胁银行经营的安全。适时流量调节原则--必要保障现金资产管理的原则安全性原则银行必须根据业务过程中现金流量的变化情况，适时调节现金资产流量，以确保现金资产的规模适度。存款准备金的管理存款准备金满足法定存款准备金的要求1.法定准备金的计算2.法定准备金头寸的管理超额准备金的管理1.影响超额准备金需要量的因素2.超额准备金的调节1.法定准备金2.超额准备金4.2存款准备金法定准备金法定准备金是按照法定比率向中央银行缴存的存款准备金。规定缴存准备金的最初目的是保证银行备有足够的资金，以应付存款人的提取，避免发生挤兑而引起银行倒闭。法定存款准备金具有强制性，一般不得动用，并定期按银行存款额的增减而进行相应调整。超额准备金超额准备金是指在中央银行存款准备金账户中超出了法定存款准备金的那部分存款。当法定存款准备金增加时，超额准备金相应减少，从而商业银行的信贷扩张能力减弱；反之，法定存款准备金减少，银行的信贷扩张能力就会增强。因此，超额准备金是货币政策的近期中介指标，直接影响社会的信用总量。满足法定存款准备金的要求法定准备金的计算英国是最早将存款准备金集中到中央银行的国家。存款准备金制度是出于防范商业银行流动性危机的需要而建立的。而法定存款准备金的管理是依据对法定准备金的测算进行的。法定准备金头寸的管理1.滞后准备金计算法--主要适用于对非交易性账户存款准备金的计算2.同步准备金计算法--主要适用于对交易性账户存款准备金的计算滞后准备金计算法由于非交易性账户（如银行的定期存款等）的余额变动幅度相对较小，因此这种方法主要适用于银行对非交易性账户存款计算准备金以两周前的存款负债余额来确定目前应当持有的准备金数量，即两周前的7天作为基期，以基期的实际存款余额为基础，计算准备金持有周应持有的准备金的平均数1984年以前，美国联邦储备局采用时差准备金计算法，规定商业银行的法定存款准备金保持期为一周，即从每星期四到下一个星期三，法定准备金的计算期为距保持期两周前的星期四到距保持期一周前的星期三。第一周（9.2-9.8）第二周（9.9-9.15）第三周（9.16-9.22）计算基期周准备金保持周银行在9月2日（星期四）至9月8日（星期三）期间非交易性存款平均余额为80000万元，按照7%的存款准备金率，该行在9月16日（星期四）至9月22日（星期三）这一周应保持的准备金余额为5600元。同步准备金计算法基本原理：以本期的存款余额为基础，计算本期的准备金需要量基本做法：确定两周为一个计算期，如从9月2日（星期四）到9月15日（星期三）为一个计算期，计算在这14天中银行交易性账户存款的日平均余额。此时，准备金的保持期从本计算周期的第三天（即9月4日，星期六）算起，到计算周期结束后的第二天（即9月17日，星期五）为止。在这14天的计算周期内，应上缴的存款准备金的平均余额以准备金计算周期内的存款平均余额为基础来计算。案例：某银行在8月2日（星期四）至15日（星期三）交易性存款平均余额为30000万元，按照9%的存款准备金率，该行在8月16日（星期四）到29日（星期三）这一周中应保持的准备金余额为2700万元。1984年以后，美国联邦储备当局实行对净往来帐户存款的无时差准备金计算法。规定银行法定准备金的计算期和保持期均为两周（14天），计算期从星期四开始到两周后的星期三结束，而法定准备金保持期则从星期六开始到两周后的星期五结束。法定准备金头寸的管理原则：是银行在规定的时间内尽量通过自身的努力满足准备金的限额要求，否则将会面对金融管理当局的惩罚性措施。银行法定存款准备金的管理需要提前预测在准备金保持期内的各种存款与库存现金的变化状况，据此制定法定存款准备金的具体管理目标银行将已缴纳的存款准备金余额与实际需要量进行比较，如果余额不足，银行应当及时予以补足；如果已有的准备金余额已经超过了应缴纳准备金数额，则应及时从中央银行调减准备金，以增加银行的可用头寸和收益水平超额准备金的管理影响超额准备金需要量的因素超额准备金是商业银行最重要的可用头寸，是银行用来进行投资、贷款、清偿债务和提取业务周转金的准备资产1.存款波动：（1）超额准备金保有数量与预期存款流出量为正相关关系......（2）不确定性系数同超额准备金水平也是正相关关系2.贷款的发放与收回：对超额准备金的影响主要取决于贷款的使用范围在他行开户的贷款企业归还贷款时，会使本行超额准备金增加，而在本行开户的贷款企业归还贷款则不会影响超额准备金的使用量3.其他因素：（1）向中央银行的借款：借款数大于还款数，商业银行的超额准备金上升.（2）同业往来情况：商业银行在分析期中同业往来科目是应付余额，其超额准备金数额下降.（3）法定存款准备金的变化：银行存款准备金总量一定，法定存款准备金与超额存款准备金间存在此消彼长的关系超额准备金的管理超额准备金的调节商业银行需要在机会成本和损失成本之间进行权衡，在对超额准备金需要量预测的基础上适当进行头寸调度，以保持超额准备金规模的适度性银行的流动性需求及其种类现金资产与流动性供给商业银行的现金资产与流动性需求4.31.短期流动性需求2.长期流动性需求3.周期流动性需求4.临时流动性需求银行的流动性需求及其种类银行的流动性需求是指客户对银行提出的必须立即兑现的资金要求，具体包括存款客户的提现需求和贷款客户的贷款要求。流动性需求分为四种类型：短期流动性需求：是一种短期现金需求，季节性因素是影响存款变化和贷款需求波动的主要因素长期流动性需求：是一种长期现金需求，这种需求主要由银行所服务的社区或者产业的经济发展所决定资产负债流动资产波动负债现金差额稳定负债非流动资产预测贷款增长预测存款增长流动性需求长期流动性需求预测周期流动性需求：是一种长期现金需求，这种需求主要是由于经济周期性波动所引发的临时流动性需求：是一种临时的现金需求，这种需求是由难以预测的不寻常事件所引发的现金资产与流动性供给银行的流动性供给包括：1.在资产负债表中存储流动性.2.从金融市场上“购买”流动性商业银行的头寸概念有可用头寸、基础头寸和可贷头寸之分在现金资产中，我国商业银行习惯的将可供商业银行直接、自主运用的资金称为资金头寸资金头寸的种类可用头寸：是指扣除了法定准备金以后的所有现金资产，包括库存现金、在中央银行的超额准备金及存放同业存款。可用头寸也称可用现金基础头寸：是指商业银行库存现金与在中央银行的超额准备金之和。基础头寸是银行最具流动性的资产，商业银行可以随时动用，用于充当银行一切资金结算的最终支付手段可贷头寸：是指商业银行在某一时期内可直接用于贷款发放和投资的资金，它是形成银行盈利性资产的基础。可贷头寸主要来自于商业银行在中央银行的超额准备金和库存现金银行流动性需求的预测流动性需求预测的意义流动性需求预测的方法1.因素法2.资金结构法3.流动性指标法4.4流动性需求预测的意义商业银行现金资产每日每时都在变化，一旦发生未预料的现金流入或流出，银行就应该立即采取防范措施，通过变现资产或筹措资金防止出现清偿危机，因此，银行要预测未来一定时期内的流动性需要量。在任意时点上银行的流动性需求与供给的对比状况决定了在这一时刻银行的净流动性头寸和应当采取的措施流动性供给增加的因素流动性需求增加的因素客户存款客户提取存款提供非存款服务所得收入合格贷款客户的贷款要求客户偿还贷款偿还非存款借款银行资产出售提供销售服务中产生的营业费用和税收货币市场借款向股东派发现金股利发行新股银行流动性需求与供给的影响因素流动性需求预测的方法--因素法在影响银行流动性的诸多业务项目中，存贷款业务的变化是影响银行流动性的主要因素。银行流动性供给随存款增加和贷款减少而增大，随存款减少和贷款增加而降低商业银行所需资金头寸量公式：资金头寸需要量=预计贷款增量+应缴存款准备金增量-预计存款增量当出现流动性盈余时，将多余的资金及时运用出去，以获取更大的利润回报，减少现金资产的占用；当出现流动性赤字时，设法通过花费最低的成本来筹措流动性资金，以补充流动性的不足存款贷款银行流动性流动性需求预测的方法--资金结构法资金结构法是通过分析存贷款资金结构及其变化趋势来预测未来的流动性需求商业银行的存款按其被提取的可能性分为：1.游动性货币负债：指对利息率变动极为敏感，银行必须随时应付提现2.脆弱性货币负债：指大额存款和非存款负债账户3.稳定性货币负债：指被提取的可能性很小的那部分资金，也被称为核心存款假设商业银行为不同的负债设定不同的流动性资金准备率（A,B,C）：负债流动性需要量=A*(游动性货币负债-法定准备金)+B*(脆弱性货币负债-法定准备金)+C*(稳定性货币负债-法定准备金)银行总流动性需求=存款和非存款负债的流动性需求+贷款的流动性需求假设对新增贷款的流动性准备金为D银行总流动性需求=A*(游动性货币负债-法定准备金)+B*(脆弱性货币负债-法定准备金)+C*(稳定性货币负债-法定准备金)+D*新增贷款额流动性需求预测的方法--流动性指标法流动性指标体系能够反映一家银行整体的流动性状况，银行可以通过对比分析自身的流动性指标与同行业的平均水平来估算其流动性的需求指标包括：(1)现金指标(2)流动证券比率(3)无风险资产比率(4)同业拆借净值率(5)流动资产比率(6)能力比率(7)游动性货币率(8)短期投资比率(9)短期投资与敏感负债率(10)核心存款比率(11)存款结构比率(12)交易性存款率银行在进行指标比较时，应注意选择相同环境下同类银行指标的平均值作参考才具有可比性。同时，分析时应注意所有流动性指标的变化，而不是单个指标的变化，据此全面掌握银行流动性状况，确定银行是否需要补充流动性流动性需求管理的原则流动性需求与来源的协调管理方法流动性需求管理效果的衡量流动性需求与来源的协调管理4.51.进取型原则2.保守型原则3.成本最低原则流动性需求管理的原则进取型原则：当出现流动性缺口时，银行管理者不受依靠收缩资产规模、出售资产，而是通过主动负债的方式来满足流动性需求，扩大经营规模。进行该决策关键是看借入资金的成本是否大于运用其所或得的收益。具有一定的风险性。保守型原则：当出现流动性缺口时，银行管理者不采取主动负债的方法，而靠自身资产转换、出售的方式来满足流动性需求。这种方式安全可靠且风险较小，但银行付出的成本代价高。成本最低原则：流动性缺口的满足应以筹资成本最低为原则。流动性需求与来源的协调管理方法通过转换资产的方式来满足流动性需求通过借入资金的方式来满足流动性的需要银行一般是通过持有流动性资产，主要是现金和可流通证券来保持其流动性通过借入资金满足流动性需要是风险最大同时盈利最高的一种流动性管理方式。在大型银行更为普遍随着金融创新的不断发展，银行在满足流动性需求方面除了上述传统方法之外，还有一些新的方法。如资产证券化。流动性需求管理效果的衡量揭示一家银行的流动性状况的信号：1.公众对银行的信心2.银行股票价格是否稳定3.发行大额可转让定期存单以及其他负债是否存在风险溢价4.出售银行资产有无损失5.能否满足客户的合理贷款需求6.是否频繁的从中央银行借款单项选择题1.现金资产管理的首要目标是（）A.保持足量的现金资产B.将现金存