存款准备金分析

存款准备金中央银行学2014-5-27LOGO组员：赵聪，吴丁，潘健，彭夏萍，曾展雄，夏先游?央行实行存款准备金政策的原因?存款准备金的具体操作?存款准备金政策有效性分析?不同地区存款准备金制度的差异分析及改进内容央行实行存款准备金政策的原因Part1商业银行的信用扩张的存在让商业银行的清偿力无法得到保障最初的原因：为了保持商业银行的清偿力而设立。信用扩张储户存款在银行银行把存款贷给A企业，A企业得来的贷款其实还是在银行体系内流动，相当于银行的存款并没有减少陆续将存款贷给B企业、C企业、D企业甚至更多的企业一个简单的银行信用扩张的过程当企业的帐追不回，储户又来挤兑的时候，这时候商业银行的问题就来了央行为了控制银行的信用扩张，设置了准备金原则，就是将银行存款的一定比例交给央行来保管，作为准备金，通过这种方式防止商业银行盲目放贷导致银行没有充足资金兑现储户的存款如果央行要求存款准备金率为20%的话，那么在理想状态下，银行最大能将信用扩张5倍发展原因?第一，可以将金融机构分散保管的准备金集中起来，防止存款人集中、大量挤提存款而导致支付能力削弱，对经济金融产生破坏性影响，保证金融机构的清偿力和金融业的稳定?第二，用于调节和控制金融机构的信用创造能力和贷款规模，控制货币供应量。?第三，增强中央银行资金实力，使中央银行不仅有政治实力，还有强大的经济实力作后盾。我国存款准备金制度的功能演变1，1984年—1998年：中央银行筹集基金手段2，1998年—2004年：一般性货币政策操作工具3，2004年至今：一般性与结构性的货币政策操作工具与支付清算保证中国人民银行成立于我国从计划经济向市场经济过度的1984年。最初设定的目标是为人行筹集资金，用以支付信贷结构从而经济结构调整以及为大型建设项目融资。存款准备金制度成为人民银行从而中央财政获得资金的重要手段之一，与此相对应，人民银行对存款准备金支付相对较高的利率返回1998年同业拆借市场的恢复运行，改变再贴现利率的生成机制，我国基本上构建了间接型货币政策操作程序工具。然而再贴现、公开市场业务操作以及利率工具难以在短时间内成为我国调节银行信用总量的有效工具，所以为提高货币政策有效性，存款准备金制度成为频繁应用的主要货币政策操作工具期间贷款准备金率经历了三次调整，其中1998年3月21日，央行对存款准备金制度进行重大改革，改革的主要内容有七大项，核心内容有两个：合并备付金账户和准备金存款账户；将存款准备金率由13%下调到8%。返回?面对2003年来我国出现的经济过热呈现出明显的结构性过热特征，央行创造性地将存款准备金制度工具改造成具有结构性调整功能的一般性操作工具，即将银行机构存款准备金率的确定与其资本充足率，资产质量等指标联系起来，从而实现了货币政策职能与金融监管职能的有机结合，也创造地发展了对存款准备金制度的货币政策操作工具属性。?特别是2006年7月至2007年末，由于我国金融体系流动性过剩，为了防止经济由过快向偏热发展，央行频率调整存款准备金，仅2007年年内上调竞达10次之多，存款准备金率也由2004年的7%调至2007年末的14.5%。存款准备金制度已经成为央行经常使用的货币政策工具。资料来源：360百科中国知网存款准备金的具体操作Part2一、存款准备金政策作用机理分析商业银行的存款准备金分为法定准备金和超额准备金两部分。按法定存款准备金率缴存中央银行的存款为法定存款准备金，其数额的多少取决于法定存款准备金率的高低；超过法定存款准备金的部分为超额存款准备金，其保有金额由商业银行自主决定。目前，我国的法定存款准备金由中国人民银行管理，一方面是从制度上保证银行体系拥有必要的清偿能力，并以此维护银行业的整体稳定；一方面是把准备金政策作为一项重要的货币政策工具，对经济和金融运行进行调控。准备金率对货币供给的影响准备金率商业银行缴存中央银行准备金可用资产放贷和投资能力货币供给提高增加减少下降减少降低减少增加上升增加二、我国近年存款准备金政策的操作特点?1984年，中国人民银行在我国建立了存款准备金制度，随着时间的推移，存款准备金政策的操作发生了很大变化，其内容也在不断丰富。?（一）由“长间隔、大幅度”调整演进为“高频率、小幅度”操作。?（二）针对不同存款机构实行差别准备金制度。?（三）根据货币政策取向灵活调整存款准备金利率。?（四）对法定存款准备金率的调整实行提前告知。?（五）将商业银行保证金存款纳入存款准备金计提范围。2011年，中国人民银行改变以往在年初框定商业银行贷款增量的做法，改为采用动态差别准备金率进行信贷总量管理。这种政策操作反映出我国中央银行在货币政策操作中引入了宏观审慎的理念，中央银行将存款准备金政策与资本充足率监管结合起来进行调控，以达到抑制商业银行贷款的过度增长和波动，实现银行体系整体稳定的目的。动态差别准备金率=银行稳健性调整参数×按照宏观审慎要求测算的资本充足率－银行实际资本充足率总的来看，我国差别准备金制度的实施，在抑制资本充足率较低且资产质量较差的商业银行盲目扩张贷款、促进商业银行稳健经营等方面取得了积极成效。执行差别准备金率的商业银行积极采取措施筹集资本金、调整资产负债结构，使银行体系的资本充足率总体水平得到显著提升。而对农村地区的中小型金融机构实行优惠准备金政策，对增强农村地区金融机构的资金实力，加大对“三农”的信贷投入起到了积极作用，体现了存款准备金政策的原则性与灵活性的统一。返回?发达国家的中央银行对存款准备金有的不支付利息，有的支付利息。我国自建立存款准备金制度以来，一直对存款准备金支付利息。?在中央银行资产负债表中，存款准备金属于中央银行对商业银行的负债，是中央银行的资金来源之一；在商业银行资产负债表中，存款准备金是商业银行的一种资产。可见，存款准备金对商业银行和中央银行来说，是一种债权债务关系，所以中央银行对其支付利息是有根据的。但如果对准备金支付的利息过高，也会产生相应的问题。返回?存款准备金政策的优点是作用力度大、见效快。?但由此也导致了它的局限性，即准备金率即使是小幅调整，也会给商业银行的经营带来较大冲击，会在一定程度上打乱商业银行的财务计划和头寸管理，这也是一些西方国家中央银行不把其作为常规政策工具来使用的原因所在。?我国近年来之所以把调整准备金率作为常规货币政策工具使用，一个重要的原因是与国外商业银行超额准备金水平较低、对准备金率调整反应较大不同，我国商业银行一直保持着较高水平的超额准备金，所以准备金政策的冲击力在一定程度上被弱化，其政策效力没有西方国家那样猛烈返回?近年来，随着商业银行表外业务快速增长，保证金存款大幅增长，例如2011年上半年，银行体系的保证金存款余额已达4.3万亿元，较年初增加了约9000亿元，增幅达25.5%，远高于总存款9.2%的增速，新增保证金存款对新增存款的贡献率达到13.2%。如果不将其纳入存款准备金缴存范围，必将影响存款准备金政策功能，进而影响货币政策的调控效果。?此次纳入存款准备金缴存基数的保证金存款包括承兑汇票、信用证、保函（证券交易保证金、信用卡保证金存款本次未纳入缴存范围）。缴存的比例与现行的存款准备金率一致，不同银行分不同阶段上缴。将保证金存款纳入存款准备金计提范围，扩大了存款准备金计提的基数，表明在银行系统占有重要作用的表外业务也被纳入了中央银行的统一管理。?这一政策完善了存款准备金政策的调控作用，加大了存款准备金政策的影响力，有利于健全存款准备金制度的调控功能，对银行体系所面临的整体风险具有积极的控制作用。?介绍中资全国性大型银行：本外币资产总量超过2万亿元的银行（以2008年末各金融机构本外币资产总额为参考标准。中资全国性中小型银行：本外币资产总量小于2万亿元且跨省经营的银行。中资区域性中小型银行：本外币资产总量小于2万亿元且不跨省经营的银行。农村合作金融机构：包括农村商业银行、农村合作银行、农村信用社。同比多增：同比多增就是今年增长的部分比去年相应增长的部分多的人民币分支机构贷款情况2010201120122013新增额同比多增新增额同比多增新增额同比多增新增额同比多增中资全国性大型银行40822-1289937461-3361387841323409952211中资全国性中小型银行23456-170422583-87323202619277984596中资区域性中小型银行5289-20187329203913214588412545-668农村合作金融机构9656-7110014359115441532133241780外资金融机构16281610779-849777-3386-3912014年第一季度分支机构人民币贷款情况2014第一季度2013年第一季度新增额同比多增新增额同比多增中资全国性大型银行1344360812835783中资全国性中小型银行8844161772271259中资区域性中小型银行465324844061129农村合作金融机构1597-4712068-1384外资金融机构25018169-84存款准备金政策有效性分析Part3存款准备金政策是影响货币供应量的最强有力的政策货币供给的基本模型Ms=K*B调整存款准备率不但影响基础货币，而且影响货币乘数，由于活期存款在银行资产中占据较大的比重，以及货币乘数的作用，法定存款准备金率的微小变动，都会对货币供给量产生巨大的影响，进而对一国经济产生较大的冲击因此，中央银行对它的运用一般比较谨慎，然而在我国，法定存款准备金率的水平明显处于高位，最近几年央行更是频繁上调存款准备金率，政策有效性存在质疑，通过货币政策目标体系对近年法定存款准备金政策的有效性进行分析，并指出造成这种结果的原因。二、从货币政策目标体系分析存款准备金政策有效性中央银行的货币政策目标体系包括政策工具、操作目标、中间目标和最终目标，在评价法定存款准备金政策有效性的时候，可以从这中间目标和最终目标两方面来入手进行分析。1.从中间目标对法定存款准备金政策进行有效性分析2.从最终目标对法定存款准备金政策进行有效性分析从中间目标目前各国中央银行经常采用的中间目标有：长期利率、货币供应量、贷款量下面采用现代货币数量论，使用货币供应量为指标进行分析，货币供应量可分为M0、M1、M2三个层次(由于M2是广义货币，涵盖的范围更加广泛，因此选取M2作为货币供应量的测定指标。我国今年来存款准备金率调整表公布时间生效日期大型金融机构中小金融机构调整前调整后调整幅度调整前调整后调整幅度2012年05月12日2012年05月18日20.50%20.00%-0.50%17.00%16.50%-0.50%2012年02月18日2012年02月24日21.00%20.50%-0.50%17.50%17.00%-0.50%2011年11月30日2011年12月05日21.50%21.00%-0.50%18.00%17.50%-0.50%2011年06月14日2011年06月20日21.00%21.50%0.50%17.50%18.00%0.50%2011年05月12日2011年05月18日20.50%21.00%0.50%17.00%17.50%0.50%中央银行实施这一政策的目标是在短期内控制货币供应量我国今年货币供应量M2表月份货币和准货币数量（亿元）周比增长环比增长2012年05月份900000.0013.20%1.17%2012年04月份889500.0012.80%-0.67%2012年03月份895600.0013.40%3.28%2012年02月份867177.6313.00%1.32%2012年01月份855898.8912.40%0.51%2011年12月份851590.9013.60%3.16%2011年11月份825493.9412.70%1.06%2011年10月份816829.2512.90%3.74%2011年09月份787406.2013.00%0.84%2011年08月份780825.3013.50%1.03%2011年07月份772923.6514.