信托基础知识

信托基础知识与第三方理财锐银财富杨浩强2016年11月目录◆信托的定义、原理及分类◆我国信托业发展现状◆百问百答第一部分信托的定义、原理及分类什么是信托？因为“信”任所以“托”付信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。信托的起源和发展—最早源于古埃及的遗嘱托孤—英国人创立的“尤斯”（USE）制度，对近代信托的逐渐形成起了重要作用。所谓“尤斯”制度，是指土地“代为使用”制度。—现代信托业的形成源于18世纪至19世纪的美国信托的分类一、按受益人划分：可分为自益信托和他益信托。二、按信托关系发生基础划分：可分为自由信托和法定信托。三、按信托服务对象划分：可分个人信托和法人信托四、按信托目的划分：可分为民事信托和商事信托五、按信托受益对象划分：可分为私益信托和公益信托六、按信托的标的物划分：可分为资金信托、动产信托、不动产信托、财产权信托、知识产权信托。七、按信托是否跨国划分：可分为国内信托和国际信托。信托行为的主体和客体委托人、受托人、受益人信托财产指信托关系中，由委托人移转所有权予受托人的财产，及其信托管理中产生的财产。信托财产的独立性•与受托人的固有资产相互独立•与委托人的其他财产相互独立•不同委托人的信托财产或同一委托人的不同类信托财产相互独立信托行为的主体信托行为的客体信托财产被投资项目投资客户投资认购收益分配设立和管理收取管理费信托财产信托公司投资获取资金项目伙伴委托人（受益人）受托人信托公司依靠资产管理能力、风险控制水平、积极敬业的精神、诚实与信用的品质建立公司信誉。信托—资产管理的主要模式信托的主要优势“破产隔离”的效果信托财产法律上的独立地位，具有“破产隔离”的效果，信托公司自身的经营风险和债权债务纠纷甚至破产都不能影响到信托财产的安全，法律保护其不受追偿和清算信托财产投资范围广泛通过融资租赁、经营性租赁、资产交易、贷款、证券投资、股权投资、同业拆放等各种方式开展投资，信托公司是可以跨越货币市场、资本市场进行投资并连通产业和金融市场的资产管理机构信托业务机制灵活信托灵活的机制可满足投资者不同的风险和利益需求信托的相关法规：2007年3月1日起实施的新的《信托公司集合资金信托计划管理办法》中规定：单个信托计划的自然人人数不得超过50人，合格的机构投资者数量不受限制；合格投资者，是指符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人：（一）投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；（二）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；（三）个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。信托公司推介信托计划时，不得有以下行为：（一）以任何方式承诺信托资金不受损失，或者以任何方式承诺信托资金的最低收益；（二）进行公开营销宣传；安全性收益率流动性最佳方案收益率收益分配的方式募集及清算期间的利息水平期限转让的安排及其涉及的费用其他流动性的安排受托人专业程度与实力；资金运用模式及相关的风险；资金运用主体的能力与资信程度信托产品的选择与判断受托人和投资顾问均不保证本金不受损失、不保证本信托计划一定盈利，也不保证最低收益。如何考察一个信托产品安全性收益率流动性银行存款债券投资国债金融债企业债可转债信托产品实业投资基金投资委托贷款股票投资期货投资证券委托理财第三部分我国信托业的发展现状我国信托公司的分布我国信托公司的分类1、金融机构背景有10家:中信信托、平安信托、建信信托、交银信托、兴业信托等2、央企国企背景19家:中融信托、方正东亚信托、华润信托、中粮信托、中航信托等3、地方政府背景29家:杭工商信托、粤财信托、山西信托、陕国投信托等4、民营背景10家:四川信托、安信信托、爱建信托、万向信托等信托投资公司的经营范围主营业务资金信托业务；动产、不动产及其他财产的信托业务；法律、法规允许从事的投资基金业务，作为投资基金或基金管理公司的发起人从事投资基金业务；公益信托业务。兼营业务（1）投行业务：包括企业资产重组、购并、项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务；国债、政策性银行债券、企业债券等债券的承销业务；（2）中间业务：包括代保管业务、信用见证、资信调查及经济咨询业务；（3）自有资金的投资、贷款及担保业务。各信托公司净利润排行净利润后13位信托业资产管理规模趋势（2016年）固定收益类信托产品收益情况（2016年6月）风险项目所占比例0.86%百问百答信托公司主要面临哪些风险？答：信托公司面临的风险种类主要有信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、声誉风险等。信用风险是指债务人或金融产品等信用交易对手违约或信用质量发生变化，影响债权或金融产品的价值，从而造成债权人或金融产品持有人损失的风险。信用风险也是信托公司面临的主要风险之一。市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使公司表内和表外业务发生损失的风险。市场风险是包括信托公司在内的金融机构在经营管理活动中面临的基本风险之一。信托公司面临的流动性风险有两重：一是信托公司层面，指信托公司虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对业务增长或支付到期债务的风险。二是信托项目层面，指具体信托项目不能按期变现兑付清算的风险以及对期间开放的信托计划来说，存在赎回资金规模大于申购资金规模的可能性。操作风险是指由不完善或有问题的内部流程、员工和信息科技系统以及外部事件所造成损失的风险。声誉风险是指由机构经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对机构负面评价的风险。什么是信托尽职调查？答：尽职调查是信托产品设立过程中的重要环节。尽职调查又称谨慎性调查，是指信托产品各方达成初步合作意向后，经协商一致，信托公司作为受托人，就本次信托相关的各类事项开展的现场调查、信息收集、资料分析等一系列活动。信托产品推介方式有哪些？答：信托产品推介方式主要有两种：一是直接销售；二是代理销售。直接销售，即信托公司在固定的营业场所，由自身的销售人员直接向合格投资者推介信托计划。委托人直接在信托公司营业场所认购信托单位，并办理资金收付。这是信托公司最传统的销售渠道，也是各家信托公司集合资金信托的主要销售平台。此外，直销人员也可以在固定营业场所之外直接向投资者推销信托产品，这种方式更加主动，且能缩短与客户的距离，适合面向高净值人群较为集中的单位或区域。代理销售，即信托公司委托商业银行等金融机构代为向合格投资者推介信托计划，同时与商业银行等金融机构签订信托资金代理收付协议，委托商业银行办理信托计划的资金收付。委托人在商业银行等金融机构网点认购信托单位，由商业银行等金融机构代为办理信托产品认购和资金收付事宜。除此之外，目前市场上有一些理财公司、投资公司拥有灵活的营销手段和渠道资源，信托公司可以与这些公司优势互补，相互促进，利用他们的渠道资源，扩大客户接触面，但也需提防短期利益驱动和管理不当损害信托公司商誉的行为。什么是“有限合伙+信托”？答：所谓“有限合伙+信托”，亦可称信托合伙制，指的是信托公司发行信托产品计划向出资人募集资金，并以信托产品作为有限合伙人（LP）参与合伙制企业，而专业投资者或私募基金团队则作为普通合伙人（GP）或者投资顾问提供投资决策，并按条款约定收取相应管理费和利润分红的私募组织形式。在“有限合伙制信托投资基金”中，私募投资机构是主要的操作者，投资顾问提供投资经验作为智囊，而信托可以保障投资者集合资金的独立性，可以保证被用于合同约定的投资项目（比如只能参与二级市场定向增发），这样就规避了私募机构拿客户的资金违规操作的风险。【7%政信】【财政局应收账款质押】ZJ信托-金马476号通许县金苑市政工程有限公司应收账款投资集合资金信托计划产品期限24个月付息方式半年付息预期收益100万≤X＜300万7%300万≤X7.2%规模1.5亿认购起点300万元投资区域河南开封融资主体通许县金苑市政工程有限公司资金用途用于受让通许县金苑市政工程有限公司对通许县CZJ的应收账款还款来源1、通许县CZJ应收账款的划拨；2、“市政公司”的经营性收入。风控措施1、许县财政局应收账款质押；2、通许县金苑建设投资有限公司提供连带责任担保；3、通许县发展投资有限公司提供连带责任担保。项目亮点1、担保方通许县金苑建设投资有限公司和通许县发展投资有限公司均为国有独资企业，资产负债率较低，担保实力强；2、通许县现隶属国家历史文化名城七朝古都开封市，地处河南省中东部，黄河中下游地区，属于豫东平原，距省会郑州80公里，北临古都开封40公里，距新郑国际机场60公里。过境高速有大广高速、兰南高速、商登高速，位于国家战略中原经济区建设的核心区内。谢谢！专业引领投资方向全力达成客户所愿