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第三章跨国公司理论第一节基于国际贸易的跨国经营理论第二节基于外国直接投资（FDI）的跨国经营理论第三节基于发展中国家的跨国经营理论本章小结关键术语思考题第一节基于国际贸易的跨国经营理论一、利润差异论二、曼德尔国际货币资本投资理论一、利润差异论（一）理论概述利润差异论是一个利用国家间利润的差异，解释对外直接投资，进而解释跨国公司产生的原因的理论。拓展：回忆：H-O理论的基本观点？一、利润差异论（二）基本观点按H-O理论：1.各国要素禀赋有差异（有的L多，有的K多）；2.各国要素禀赋的差异造成了生产成本的差异；3.生产成本的差异造成同一产品各国利润不一样（有的高，有的低，表现为利率）；4.资本追逐利润最大化的本性会使资本从利润低的国家流向利润高的国家，产生FDI，也就同时产生了跨国公司；5.结论：各国利润的差异是跨国公司产生和发展的原因。一、利润差异论（三）理论运用利润差异论认为对外直接投资所涉及的资本在国际间的流动实质上反映了各国间收益的差异。据此可以断定资本会从资金比较充裕的国家流往资金比较贫乏的国家，而当一国的收益降低时，流向该国的资本就会随之减少。理论对资本流动的解释有一定合理性。一、利润差异论（四）理论评价利润差异论现在很少被提及的一个重要原因是，它无法解释现实中有关对外直接投资的真实现象。例如：某些落后国家虽然利润很高（表现为利率高），但很少有跨国公司去投资（也许风险同样很高）；美国等部分发达国家虽然利率极低，却有很多跨国公司愿意前往投资。二、曼德尔国际货币资本投资理论（一）理论概述是由德国经济学家曼德尔提出，从国际贸易与跨国投资相互关系的角度解释FDI的原因，进而解释跨国公司产生发展原因的理论。二、曼德尔国际货币资本投资理论（二）理论假设曼德尔的分析基于以下假设：（1）假设存在A、B两国，其资本密集程度不同，A国的资本相对丰富，B国则相反；（2）假设各自只生产两种商品：商品Ｘ及商品Y（3）设商品X为劳动密集型产品，商品Y为资本密集型产品。（4）生产函数上完全符合赫克歇尔-俄林-萨缪尔森（H-O-S）定理的假设条件，即两国有相同的生产函数（即投入产出技术系数一样，投1个X得多少产出两国一样）。（三）基本结论通过分析，曼德尔得出的结论是：如果两国生产函数相同，国际投资与国际贸易相互替代，国际投资所带来的结果是使两国间的贸易量减少。（四）主要观点曼德尔理论可概括成如下三点：第一，当两国有相同的生产函数时，贸易与投资之间存在相互替代关系。第二，国际投资起因于贸易障碍。在自由贸易的情况下，不存在国际投资的动因。第三，国际投资替代国际贸易的必然结果为：投资国减少具有比较优势的商品的生产和出口，投资接受国（东道国）则增加该种商品的生产；相应地，投资国的比较劣势商品的生产增加，进口减少。前者意味着投资取代了贸易，后者意味着为维持充分就业增加对比较劣势的产业的投资。（五）理论评价曼德尔理论建立在严格遵守H-O-S定理的假设条件之上，其结论是国际投资与国际贸易相互替代。这对于解释国际经济领域中逆贸易导向型的国际投资现象有一定的说服力。但是，曼德尔理论的假设条件过于严格，与现实生活相距甚远。第二节基于外国直接投资（FDI）的跨国经营理论一、垄断优势理论二、产品生命周期理论与寡占反应论三、内部化理论四、区位优势理论及其发展五、边际产业扩张理论六、折衷理论七、跨国公司理论新发展一、垄断优势理论（一）基本背景20世纪50年代以后，美国跨国公司呈如火如荼迅速发展之势，利润差异论的局限性暴露无疑，因而迫切需要具有较强解释力的理论出现。1960年美国学者斯蒂芬·海默（StephenHymer）在麻省理工学院完成的博士论文《国内企业的国际化经营：对外直接投资的研究》中，率先对传统理论提出了挑战，首次提出了垄断优势理论。鉴于海默和金德尔伯格（海默的导师）对该理论均做出了巨大贡献，有时又将该理论称为“海默-金德尔伯格传统”（H-KTradition）。海默强调指出，用证券投资理论解释对外直接投资存在三方面缺陷：第一，市场具有不确定性（即风险，不能只考虑收益）。第二，对外直接投资包含了技术、管理技能和设备等一揽子生产资源的跨国转移，而不仅仅是金融资本。第三，对外直接投资并未变更投往国外的生产资源的所有权，而间接投资则是在市场中进行的，必然伴随着所有权的变动，其结果是生产资源的使用方式和相关的增值活动也随市场交易发生变动。（二）对用证券投资理论（资本向利率高的地方移动）解释企业跨国经营活动的质疑（三）垄断优势理论（TheoryofMonopolyAdvantage）的主要思想1．市场具有不完全性不完全性（即不完全竞争，垄断）产生于四个方面：①产品市场不完全。这主要与商品特异、商标、特殊的市场技能或价格联盟等因素有关；②生产要素市场的不完全。这主要是特殊的管理技能、在资本市场上的便利及受专利制度保护的技术差异等原因造成的；③规模经济引起的市场不完全；④由于政府的有关税收、关税、利率和汇率等政策原因造成的市场不完全。2．垄断优势在不完全竞争的市场中，某些企业（即跨国公司）具有其它企业没有的优势（即垄断优势）：①市场垄断优势。如产品性能差别、特殊销售技巧、控制市场价格的能力等。②生产垄断优势。如经营管理技能、融通资金的能力优势、掌握的技术专利与专有技术。③规模经济优势。即通过横向一体化或纵向一体化，在供、产、销各环节的衔接上提高效率。④政府的课税、关税等贸易限制措施产生的市场进入或退出障碍，导致跨国公司通过对外直接投资利用其垄断优势。===企业到国外投资，是因为自己具有某种垄断优势，为更好利用其垄断优势牟利，故而到国外投资。结论：垄断优势是企业对外投资的原因。（四）评价垄断优势理论突破了国际间资本流动导致对外直接投资的传统贸易理论框架，突出了知识资产和技术优势在形成跨国公司中的重要作用。因而，垄断优势理论在20世纪60-70年代中期，对西方学者产生过较深刻的影响。这一理论也存在一些缺陷：如不能很好解释对外直接投资流向的产业分布或地理分布；它以美国为研究对象，对发展中国家企业的对外直接投资缺乏指导意义。思考德国大众汽车到中国投资，利用了其什么垄断优势？肯德基到中国开店，主要利用什么垄断优势？苹果？可口可乐？二、产品生命周期理论与寡占反应论（一）产品生命周期理论（二）寡占反应论（OligopolisticReactionTheory）（一）产品生命周期理论1.产生美国哈佛大学学者弗农（R.G.Vernon）于1966年5月在《经济学季刊》上发表的《产品周期中的国际投资与国际贸易》一文中，首次提出了独具特色的产品生命周期理论，后来经过威尔斯（LouisT.Wells）和赫希哲（Hirsch）等人的发展而逐步完善。2.产品生命周期产品生命周期（productlifecycle），简称PLC，是产品的市场寿命，即一种新产品从开始进入市场到被市场淘汰的整个过程。弗农认为：产品生命是指市场上的营销生命，产品和人的生命一样，要经历形成、成长、成熟、衰退这样的周期。就产品而言，也就是要经历一个开发、引进、成长、成熟、衰退的阶段。3.不同国家同一产品的生命周期不一样弗农认为：产品的生命周期在不同的技术水平的国家里，发生的时间和过程是不一样的，期间存在一个较大的差距和时差，正是这一时差，表现为不同国家在技术上的差距，它反映了同一产品在不同国家市场上的竞争地位的差异，从而决定了国际贸易和国际投资的变化（进而决定了跨国公司的发展）。==当某产品最先在创新国被发明和生产出来，其它国家均还没有；当某产品在某国衰退，但其它一些国家并未衰退。4.不同技术水平国家的分类弗农把世界分为三类国家：创新国家——最发达国家（美国），开始最先进行技术创新，发明、生产并消费世界上最先进的产品；发达国家——（欧、日）开始没有掌握创新国的技术，不生产、不消费；早期开始从创新国进口消费；中期掌握生产技术自己生产、消费（减少从创新国进口）；后期出口到创新国和部分发展中国家；最后自己不生产，从发展中进口；发展中国家——开始和早期不消费、不生产；中期、后期开始从创新国家、发达国家进口；最后生产并出口到发达国家，直至产品衰亡。5.产品生命周期的4个阶段第一阶段：引入期：指产品从设计投产直到投入市场进入测试阶段。新产品投入市场，便进入了介绍期。此时产品品种少，顾客对产品还不了解，除少数追求新奇的顾客外，几乎无人实际购买该产品。生产者为了扩大销路，不得不投入大量的促销费用，对产品进行宣传推广。该阶段由于生产技术方面的限制，产品生产批量小，制造成本高，广告费用大，产品销售价格偏高，销售量极为有限，企业通常不能获利，反而可能亏损。思考：这一阶段主要在哪里生产和消费？（针对这种产品）有没有贸易和投资？第一阶段（新产品开发阶段）特点（1）新产品的性能还不稳定。此时的产品还很不完善，还需要反复的试验和改进。（2）生产技术还没扩散。不很成熟的生产技术仍垄断在美国企业手中，没有向外扩散。（3）产品价格还很高。由于还没形成大规模生产，成本较高，产品的售价也很高。（4）产品主要是内销，也部分出口到发达国家。此时，产品主要是提供给国内（美国）少数高收入阶层消费。同时，也出口一少部分，供收入水平相近的国家消费。注意：该阶段只在创新国少量生产和消费，没有对外投资，只出口少部分到发达国家——美国自己生产、自己消费为主，有微量贸易（美出口到发达），无投资。5.产品生命周期的4个阶段第二阶段：成长期：当产品进入引入期，销售取得成功之后，便进入了成长期。成长期是指产品通过试销效果良好，购买者逐渐接受该产品，产品在市场上站住脚并且打开了销路。这是需求增长阶段，需求量和销售额迅速上升。生产成本大幅度下降，利润迅速增长。与此同时，竞争者看到有利可图，将纷纷进入市场参与竞争，使同类产品供给量增加，价格随之下降，企业利润增长速度逐步减慢，最后达到生命周期利润的最高点。第二阶段（产品成长阶段）特点需求增加，刺激了生产的发展。由于消费的示范效应，美国国内的需求增长很快，国外的需求也明显增加。需求的增加刺激着生产的发展，这阶段的出口主要是面向于创新国经济发展水平相似的国家，无投资。——美国自己生产，美国和发达国家消费为主，贸易增加（美出口到发达为主），无投资。5.产品生命周期的4个阶段第三阶段：成熟期：指产品走入大批量生产并稳定地进入市场销售，经过成长期之后，随着购买产品的人数增多，市场需求趋于饱和。此时，产品普及并日趋标准化，成本低而产量大。销售增长速度缓慢直至转而下降，由于竞争的加剧，导致同类产品生产企之间不得不加大在产品质量、花色、规格、包装服务等方面加大投入，在一定程度上增加了成本。第三阶段（产品成熟期）特点新产品在创新国已经标准化，创新厂商开始授权外国厂商生产这种产品（美国开始对外投资，一般先到发达国家投资）。在这个时期，其他发达国家的厂商的新产品在本国市场上能与美国的产品相抗衡，因此发达国家减少了进口规模，发展中增加进口规模。——发达国家生产为主，三种国家都消费，有投资（美对发达），有贸易（美出口减少，发达出口增加，发展中进口增加）。5.产品生命周期的4个阶段第四阶段：衰退期：是指产品进入了淘汰阶段。随着科技的发展（有新的替代品）以及消费习惯的改变（不再喜欢）等原因，产品的销售量和利润持续下降，产品在市场上已经老化，不能适应市场需求，市场上已经有其它性能更好、价格更低的新产品，足以满足消费者的需求。此时成本较高的企业就会由于无利可图而陆续停止生产，该类产品的生命周期也就陆续结束，以至最后完全撤出市场。第四阶段（产品衰退期）特点（1）标准化生产使技术竞争减弱，成本竞争加强。生产成本尤其是工资水平成为了生产布局的主要决定因素。（2）劳动成本低的发展中国家成为理想投资场所。尤其是劳动密集程度较高的产品，因为在这类产品上发展中国家更具优势（于是更多到发展中投资）。（3）产品返销美国、欧洲。如果出现了这种生产布局的调整，美国