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1新建项目财务评估报告书一、项目背景沧州市炼油厂是河北省沧州市的一家大中型国有企业，面对国内市场日益增长的巨大能源需求，该炼油厂决定新建一条炼油生产线项目。该项目年炼油量为50万吨，其主要技术和生产设备拟从国外引进。新生产线位于沧州市黄骅港附近，占用农田约30公顷，靠近铁路、公路、港口，水陆交通运输方便；同时又靠近大港油田、任丘油田等主要原料和燃料产地，供应有保证；水、电供应可靠。二、项目实施意义该新建生产线将引进国际最先进的炼油生产技术，坚持以人为本，倡导“科学发展和人与自然和谐共处”为核心内容的项目理念，以不断改善产品质量、提供优质服务、发展绿色低碳经济，实现可持续作为生产经营宗旨，以管理创新、机制创新、技术创新为主导，努力将该新生产线建设成管理有效、和谐有序、安全环保、清洁文明、科学发展的现代化生产线。沧州市炼油厂竭诚希望与国内外相关企业、科研院所建立友好伙伴关系，在发展炼油、化工生产技术和贸易往来等领域密切合作，共同发展。而且该项目将在一定程度上缓解京津地区能源紧张的现状，同时为企业带来更大的收益。三、项目市场分析沧州市炼油厂地处的环渤海地区是中国经济最发达的地区之一，尤其是其核心区域的京津地区经济发达、人口众多对以石油的需求量巨大，并且随着经济的发展和人们生活水平的提高，无论是工业用油需求还是汽车保有量几何增长所引起的生活用油都增长迅速。然而一方面巨大的能源需求，另一方面则是区内能源的供应不足，形成了巨大的缺口。这就为沧州市炼油厂扩大生产规模，获得更多的收益提供了有利机遇。而且沧州市炼油厂背靠河北任丘油田和天津大港油田，同时又面向黄骅港，有着便捷的海运和原油进口通道。以此沧州市炼油厂的该新建项目有着广阔的市场发展前景。2四、项目基础数据（一）生产规模新建炼油生产线年炼油量为50万吨（二）项目实施进度与计算期该项目拟两年建成，三年达产，即在第三年投产当年生产负荷达到设计生产能力的40%（20万吨），第四年达到60%（30万吨），第五年达到设计产量，生产期按10年计算，加上两年建设期，计算期为12年。（三）总投资估算及资金筹集1.总投资估算总投资估算分为建设投资估算和流动资金估算。建设投资分为工程费用（包括建筑工程费、设备购置费、安装工费）、工程建设其他费用、预备费和建设期利息，其中：工程费用采用分项详细估算法进行估算，估算总额为39000万元。工程建设其他费用按国家和地方政府的有关标准进行估算，估算总额为10000万元。预备费用按工程费用、工程建设其他费用之和的2.04%计算，估计值总额为1000万元。建设期贷款利息为3597万元建设投资总额=39000+10000+1000+3597=53597万元3建设投资估算表单位：万元序号工程或费用项目估算价值/万元合计占建设投资比例%建筑工程设备购置安装工程其他费用1建设投资静态部分250009000500010000490001.1工程直接费用25000900050003900073%1.1.1厂内工程费用25000900050003900073%1.1.1.1总图5005001.1.1.2土地平衡10500105001.1.1.3绿化2001001004001.1.1.4污水处理90090030021001.1.1.5附属建筑1060070003600212001.1.1.6电气仪表、设备23001000100043001.2工程其他费用100001000019%1.2.1拆迁征地费300030001.2.2工程设计费400040001.2.3办公器具购置费300030001.3预备费100010002建设投资动态部分359735972.1建设期利息359735977%3建设投资250001000050001359753597100%4流动资金用分项详细估算法进行估算，估算总额为12000万元，详见流动资金估算表。流动资金估算表单位：万元序号年份\年份最低周转天数周转次数投产期达产期34561流动资产96521398420000200001.1应收账款487.530003484600060001.2存货2251.64652800011000110001.3现金3001.220002500300030002流动负债48526784800080002.1应付账款48526784800080003流动资金2501.444800720012000120004流动资金增加额480024004800（续表）序号年份\年份达产期7891011121流动资产2000020000200002000020000200001.1应收账款6000600060006000600060001.2存货1100011000110001100011000110001.3现金3000300030003000300030002流动负债8000800080008000800080002.1应付账款8000800080008000800080003流动资金1200012000120001200012000120004流动资金增加额项目总投资=建设投资+流动资金投资=53597+12000=65597万元2.投资使用计划与资金筹措固定资产投资估算（含涨价预备费）为50000万元，其中外币2000万美元，折合人民币17400万元（按当时官方汇率1美元=8.7元），全部通过中国银行向国外借款，年利率9%，宽限期2年，偿还期4年，等额偿还本金。人民币部分（32600万元）包括：项目自有资金（资本金）10000万元，向中国建设银行借款22600万元，年利率为9.72%，国内借款建设期利息按复利累计计算到投产后5第一年支付。国外借款建设期利息按复利累计计算到建设期末，与本金合计在一起，按4年等额偿还。流动资金估算为12000万元，其中：项目自有资金为3600万元，全部在投产期第一年投入，其余部分用借款补足。向中国工商银行借款8400万元，年利率为10.98%。三年投产期间，各年投入的流动资金分别是4800万元、2400万元和4800万元。投资计划与资金来源表单位：万元项目合计建设期投产期达产期123451总投资6559723219303784800240048001.1固定资产投资5000022400276001.1.1建设期利息359781927781.1.1.1国外借款利息147933311461.1.1.2建行借款利息211848616321.2流动资金12000004800240048002资金来源6559723219303784800240048002.1自有资金136005000500036002.1.1固定资产投资10000500050002.1.2流动资金360036002.2固定资产投资借款4359718219253782.2.1国外借款188797733111462.2.1.1当年借款174007400100002.2.1.2待还利息147933311462.2.2建行借款2471810486142322.2.2.1当年借款2260010000126002.2.2.2待还利息211848616322.3流动资金借款8400120024004800（四）产品成本和费用估算1.原材料估算达产期，该项目年需原油100万吨，单价为每吨原油100元，每年共计10000万元。2.动力费估算达产期，该项目年耗电量2000万度，单价为0.75元/度，共计1500万元。63.工资及福利费估算全厂定员为2000人，工资及福利费按每人每年4800元计算，全年工资及福利费为1094万元计算，其中职工福利费按工资总额的14%计提。4.固定资产折旧费计算固定资产原值为53597万元，净残值为3597万元，残值率为6.7%。按平均年限法折旧，折旧年限为10年，年折旧费为5000万元。各年的详情见固定资产折旧表。固定资产折旧估算表单位：万元序号年份/项目合计折旧年限残值率投产期达产期3451固定资产53597100.0671125359748597435971.1折旧费5000500050001.2净值485974359738597（续表）序号年份/项目达产期67891011121固定资产38597335972859723597185971359785971.1折旧费50005000500050005000500050001.2净值3359728597235971859713597859735975.无形资产摊销计算无形资产为1000万元，按10年摊销，年摊销费为100万元。各年的摊销额见无形资产摊销表。无形资产摊销估算表单位：万元序号年份/项目合计摊销年限投产期达产期34561无形资产10001010009008007001.1摊销1001001001001.2净值900800700600（续表）序号年份/项目达产期7891011121无形资产6005004003002001001.1摊销1001001001001001001.2净值50040030020010007根据以上数据编制总成本费用估算表，在达产期正常年份总成本费用为23616万元，其中经营成本为17594万元，总成本费用估算如表所示。总成本费用估算表单位：万元项目合计投产期达产期3456外购原材料90000400060001000010000外购燃料动力1350060090015001500工资及福利费109401094109410941094修理费250002500250025002500折旧费500005000500050005000摊销费1000100100100100利息支出290644234425429412941长期借款利息211614102385920192019流动资金借款利息7903132395922922其他费用250002500250025002500总成本费用24450420028223482563525635固定成本可变成本经营成本16444010694129941759417594（续表）项目达产期789101112外购原材料100001000010000100001000010000外购燃料动力150015001500150015001500工资及福利费109410941094109410941094修理费250025002500250025002500折旧费500050005000500050005000摊销费100100100100100100利息支出1378922922922922922长期借款利息456流动资金借款利息922922922922922922其他费用250025002500250025002500总成本费用240722361623616236162361623616固定成本11194可变成本12422经营成本1759417594175941759417594175948（五）营业收入、营业税金及附加估算1.销售收入（不含增值税）经分析预测，建设期末的A产品售价（不含增值税）每吨为900元，投产第一年的销售收入为18000万元，第二年为27000万元，其后年份均为45000万元。2.销售税金及附加计算（1）增值税。该产品增值税率为17%，增值税计算公式为：应纳税率=当期销项税额－当期进项税额达产期增值税=7650－1952=5725（万元）销项税额=年销售收入×17%达产期销项税额=45000×17%=7650（万元）按预测到建设期末的价格（不含增值税）估算，原材料费为10000万元，燃料动力费为1500万元。进项增值税额合计为1925万元。（2）城市维护建设税按增值税的7%计取。达产期城建税=5725×7%=401（万元）（3）教育费附加按增值税的3%计取。达产期教育费附加=5725×3%=172（万元）销售收入、销售税金及附加估算表如下表所示9销售收入、销售税金及附加估算表单位：万元项目合计投产期达产期3456产品销售收入40500018000270004500045000销售税金及附加56681251