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应对建筑业市场危机,增加资金流动性监管——中国建筑技术集团有限公司经验交流前言风险识别造成财务风险乃至财务危机的因素及类型建筑业企业财务预警管理体系的建立中技集团公司应对市场变化,坚持科学发展金融危机的前景前言全球化经济危机的影响逐步蔓延到各个实体行业，中国建筑业倍感奇寒。投资性需求萎缩，房地产未被列入国家十大振兴产业规划，房地产产业链上的企业发展开始滑坡，建筑业企业无不例外产生连锁反应。建筑市场不正当竞争依然存在，工程招投标环境恶劣，项目违约风险增强，各种不确定性因素的出现，都会给建筑业企业带来经营、管理风险，加剧了财务风险，引发财务危机。如何识别、规避财务风险，应对财务危机，直接关系到建筑业企业能否平稳渡过金融危机。风险管理风险识别风险分析风险处置风险管理对项目目标的主动控制，是建立项目风险的管理程序及应对机制，以有效降低项目风险发生的可能性，或一旦风险发生，风险对于项目的冲击能够最小。风险管理的任务•$识别与评估风险•$制定风险处置对策和风险管理预算•$制定落实风险管理措施•$风险损失发生后的处理与索赔管理一、风险识别只有全面正确地识别风险，才能进行正确的风险评估，保证企业科学发展，化危为“机”。发包人资信风险合同风险财务风险外界环境的风险工程的技术、经济、法律的风险承包工程中常见的风险多种因素的作用使企业不能实现预期财务收益，从而产生财务损失的可能性。是现代企业面对市场竞争的必然产物，即使是在市场经济发育健全的发达国家也是不可避免的。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节，无疑会对企业生产经营产生重大影响。财务风险企业财务危机我国定义：一个企业处于经营性现金流量不足以抵偿现有到期债务的状况。处于财务危机的企业资产负债表结构财务危机的影响下不少名声在外似乎如日中天的企业，如昙花一现般迅速垮掉巴林银行的终结百富勤的清盘安然公司的破产AIG的严重危机“监督松疏，控制不力”，资产流动性不足多元化、大集团化的战略指导迷失了发展方向。安达信会计公司违反财务准则做假账。伦敦子公司员工薪水二、造成财务风险乃至财务危机的因素及类型（一）建筑业企业面临财务风险的重要因素重要因素企业盈利能力不强企业营运能力不高从企业的偿债能力看从企业现金流量看从企业发展能力看（二）建筑业企业面临的财务风险类型财务风险类型来自市场的财务风险工程变更引起的财务风险会计核算层次过多以及分散造成的风险来自合同成本方面的财务风险为甲方工程垫资承担的财务风险来自筹资方面的财务风险三、建筑业企业财务预警管理体系的建立StevenFink：危机都有一个逐步显现、恶化的过程，具有一定的先兆性和可预测性。为了防范和规避危机，就要建立和完善危机预警机制（系统），通过对经营全过程进行跟踪、监控，及早预测危机的信号，建立应急预案。目的：帮助企业避免陷入债务泥沼，规避财务风险，保证正常经营。三、建筑企业财务预警管理体系的建立1、设定财务预警指标2、预警指标标准值的选择3、计算设定预警指标的实际值4、预警指标实际值和标准值的比较，分析判断警度5、编制财务预警分析报告债务风险状况（3个）速动比率、资产负债率（有形资产债务率）、已获利息倍数资产质量状况（4个）应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率盈利能力状况（4个）主营业务利润率、成本费用利润率、总资产报酬率、净资产收益率经营增长状况（2个）销售（营业）增长率、总资产增长率现金流量指标（3个）现金净流量与流动负债比率、经营活动流入量比率、经营活动流出量比率1、财务预警指标设定结合建筑施工企业的行业特点，可增设应收账款增长率、应收账款占总资产的比例、净资产对外担保率等项重点管理指标。2、预警指标标准值的选择根据国资委每年度发布的一房屋和土木工程建筑业（全行业或大型企业）主要财务指标的优秀值、良好值、平均值、较低值、较差值，设定作为财务预警指标的“预警标准值”对其他指标，可以按照各企业目标期望值设定为“预警标准值”还可以根据企业近三年各项财务指标实际值参考同行业和同规模企业平均水平，或者参照同类上市公司（标杆企业）相关指标值，结合企业管理预期测算确定。3、计算设定预警指标的实际值危机区——企业财务指标值低于行业较低值预警区——指标值位于行业平均值与行业较低值之间安全区——指标值位于行业平均值以上当然也有通过确定每一个指标的权重，计算企业财务风险指标综合得分4、预警指标实际值和标准值比较，分析判断警度5、编制财务预警分析报告A描述财务预警指标的对比结果B初步判断财务预警指标不利变化对公司可能产生的风险C分析财务预警指标变化的原因D提出改善措施。风险指标的局限性会计信息的准确性决定了财务指标评价的科学性,财务指标是不能反映对未来决策很有参考价值却又不能以货币形态计量的内容，如：管理者的能力员工素质风险意识经验工作效率等国资委最担心的问题是企业资金链断裂的风险当熊市阴影尚未减退，现金为王原则仍需谨记，而良好的资产配置则令投资人即使在弱市中仍能获得收益。李嘉诚在这个时候停止所有的投资，而且手上保留221亿美元的现金，目的就准备渡过这个寒冬。李荣融担心:“如果企业现金流大幅度下降，不少企业捉襟见肘，也会发生资金链断裂的风险。”他强调最多的仍然是“手中有钱，心中不慌”，他告诫说“把你们自己的钱袋子看紧一些，不要自己把自己掏空。”Cashisking四、中技集团公司应对市场变化，坚持科学发展近十年中技集团公司跨越式发展成绩显著1.71.858.111.220.420.821.923.926.905101520253099年00年01年02年03年04年05年06年07年08年合同额(亿元)234691214182122051015202599年00年01年02年03年04年05年06年07年08年合同收款(亿元)1.22.84.75.68.812.615.117.318.621.9051015202599年00年01年02年03年04年05年06年07年08年结算产值(亿元)15474010171062137526592694301530003099050010001500200025003000350099年00年01年02年03年04年05年06年07年08年净利润(万元)行业平均指标与集团公司指标对比表建筑安装业全行业财务指标统计（国资委2007年5月发布）中技集团公司历年指标统计项目优秀值良好值平均值较低值较差值2004年2005年2006年一、财务效益状况净资产收益率（％）10.37.23.7-3-8.731.4631.7233.09总资产报酬率（％）5.43.61.8-1.1-5.27.027.466.28销售（营业）利润率（％）23.913.16.230.25.995.725.3盈余现金保障倍数9.34.21.5-2.9-6.12.41.545.94成本费用利润率（％）5.53.41.1-1.2-6.72.392.142.11资本收益率（%）10.17.42.9-3.3-8.6二、资产质量状况总资产周转率（次）1.71.20.80.40.22.993.523.02应收帐款周转率（次）14.46.63.51.80.743.5444.4839.12不良资产比率（新制度）（%）0.71.62.78.719.3流动资产周转率（次）2.61.81.20.60.23.23.873.22资产现金回收率（%）11.87.43-2.8-9.3三、债务风险状况资产负债率（％）55.365.378.787.791.679.4179.7386.64已获利息倍数5.23.31.6-0.4-2.3213.1198.69200.92速动比率（％）147.4113.585.367.950.50.870.931现金流动负债比率（％）19.211.23.4-1.6-6.619.5711.726.95代息负债比率（%）2535.148.263.471.6或有负债比率（%）0.41.3614.523.8行业平均指标与集团公司指标对比表建筑安装业全行业财务指标统计（国资委2007年5月发布）中技集团公司历年指标统计项目优秀值良好值平均值较低值较差值2004年2005年2006年四、经营增长状况销售（营业）增长率（％）28.221.414.4-6.5-14.743.3520.2614.98资本保值增值率（％）113.8107.1102.996.590.2140.19134.03134销售（营业）利润增长率（％）27.617.28.5-10.9-17.5109.899.129.41总资产增长率（％）22.216.99.8-2-14.14.335.136.38技术投入比率（％）0.60.50.40.20.1五、补充资料存货周转率（次）20.312.45.51.60.79.5915.5822.26资本积累率（％）15.894.3-3.1-12.324.937.527.27三年资本平均增长率（％）136.20.8-7.4-17.416.7616.3538.04三年销售平均增长率（％）35.427.917.46.7-6.2167.24171.5496.88不良资产比率（旧制度）（%）0.11.95.610.120航空301所综合科研楼工程获得“北京市结构长城杯银质奖”总装备部离退休干部住房（奥林佳苑）工程获得“北京市结构长城杯银质奖”检验检疫局综合楼获得“四川省结构优质工程”监理的中国海洋大学崂山校区图书馆工程获得“中国建筑工程鲁班奖”设计方案在2008年全国人居经典建筑规划设计方案竞赛中获得三项金奖承担的塞拉尼斯项目桩基施工工程，在实现500万工时安全无事故的庆典上，受到外方特别表扬，并颁发奖匾给予鼓励。承担的2008北京奥运会赞助商展厅“可口可乐畅爽体验中心”项目在北京奥运期间取得了巨大成功，实现了真正的国际合作，并受到了可口可乐中国饮料公司的高度评价。集团公司在连续四年被评为“北京市年度建设监理行业先进单位”后，再次获得这一荣誉。集团公司诚实守信，积极纳税，获得了北京市地方税务局“纳税突出贡献单位”称号。用现金流整合所有的行动所有的企业都需要一个正向的现金流。用现金流整合所有的行动----一直以来是我公司行动的根本，绷紧一根神经：当月合同收款额（实打实的进帐）。要取得一个好的现金流入，就有利润可谈，没有收款，管理什么？现金流的稳定和快速，决定了资金的利用率和最终的回报。它放大了资金的杠杆效应，资金流的快速运转，使公司可以比同等资金规模的公司做更大的业务。（二）中技集团公司的跨越式发展得益于对本公司内部资金的充分有序的安排，及银行授信额度的使用对于任何一家公司，资金链的维系是最重要的，一家业绩良好的公司很可能在扩张时遇到资金瓶颈而突然崩溃。1、颁发《财务管理规范》（1）工程项目内部借款（2）投标保证金借款（3）工程诉讼借款（4）项目保函借款（5）银行承兑汇票借款2、争取银行无担保授信额度2008年，众多建筑业企业备受经济危机影响，而我公司仍能保持良好的业绩，完全依赖与对现金流的集中管理与科学安排，特别是通过银行对公司的授信，满足了公司各类保函、承兑汇票的开具以节约资金成本。目前，五家国内资深银行对我公司提供了无担保综合授信额度达4.5亿元，含承兑汇票6000万元。注册资金的9倍。同时，我们申请了商务部的风险基金，去年，开具海外工程项目单笔1.7亿元的预付款保函，海外工程项目资金下月如期拨入，我公司抓到了良好机会。（二）以风险管理为手段为公司的持续与稳步发展保驾护航•实现中技集团公司由“快速扩张”到“稳定发展”的战略转移，由“跨越式发展”到“科学发展”的突破。1、中国建筑技术集团有限公司内控体系建设框架事事都有制度覆盖人人都受程序约束《内部控制手册》《内部控制管理文件汇编》《分支机构内部控制实施细则》质量部质量安全处集团公司总裁集团公司总工程师分支机构总经理分支机构总工程师质量部项目经理部组织公司有关部门对工程质量定期抽查，对工程项目进行评优对分支机构所属项目进行普查，及时提出整改意见中国建筑