标杆企业分析

标杆企业分析目录•恒瑞医药1•天士力2•康缘药业3•正大天晴4•综合分析5•恒瑞医药1基本情况年度销售收入净利润研发投入员工人数研发占收入比品种组合情况200310.500.951667200411.451.220.807.01%200511.792.211.0022628.48%200614.362.001.2025668.36%200719.802.841.6030068.08%200823.924.232.0033538.36%200930.295.822.5038628.25%201037.447.123.0045698.01%201145.508.494.0051228.79%201254.3510.435.3582679.84%抗肿瘤：1-2亿元2个，2-5亿元3个，9亿元1个1.1经营成果10.511.4511.7914.3619.823.9230.2937.4445.554.350.951.222.2122.844.235.827.128.4910.4301020304050602003200420052006200720082009201020112012销售收入净利润1、销售收入年复合增长率：20.04%，10-20亿年复合增长率17.20%，20亿-50亿元复合增长率22.39%2、净利润年复合增长率：30.11%，10-20亿年复合增长率33.49%，20亿-50亿元复合增长率29.80%1.2净利润率9.05%10.66%18.74%13.93%14.34%17.68%19.21%19.02%18.66%19.19%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%2003200420052006200720082009201020112012净利润率净利润率1.3研发投入：亿元0.811.21.622.5345.350123456200420052006200720082009201020112012研发投入：亿元销售收入：10亿元1.4研发投入占比8.48%8.36%8.08%8.36%8.25%8.01%8.79%9.84%45.25%60.00%56.34%47.28%42.96%42.13%47.11%51.29%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%20052006200720082009201020112012研发占收入比研发占净利润比1.5员工人数22622566300633533862456951228267010002000300040005000600070008000900020052006200720082009201020112012员工人数1.6员工人数19217915214012812211315205010015020025020052006200720082009201020112012每1亿收入员工人数1.7总体战略•（1）专利药战略。•创新与仿制并重。做国际性的专利药企，并把产品推向全球市场。•“best-in-class”研发模式，做同类最佳。•仿制药打基础、创新药争利润的研发配置模式。•2010年，公司的销售仍以非专利药为主，但专利药在销售收入将占一定的比例。预计非专利药的销售占60%，专利药占20-30%，海外销售占10-20%。2012年，公司的战略调整将到位。2015年，专利药占销售收入的80%，占利润的90%。公司的主要产品结构为化学药，生物药、植物药，其中化学药中有专利药以及通用名药。2015年，公司的战略目标为销售收入100亿元，比2006年14亿元增长614%，净利达到20亿元，比2006年的2.06亿元增长870%。1.7总体战略•（2）国际化战略。1.8研发战略历程2005:1亿元•上海科研中心招聘了一批高学历人才，其中多名海归，以此为平台逐渐建立了较为完善的科研创新体系。•建立专门的专家团队提供最新前沿信息。•共获得11个新药证书，完成临床研究项目12项并申报生产，有3个创新药物进入临床。2006：1.2亿元•尽快实现从仿制为主向创新为主转变•强化实施GLP制度，充实、完善临床研究及注册部门•重点进行抗肿瘤药物、心脑血管药物、免疫类药物的创新研究。•3个创新药申报临床,申请了20项中国专利；2006年上半年，获得了14新药证书。2007：1.6亿元•购置了一批国际一流的试验设备•面向国内外引进了一批一流的人才，企业创新能力名列行业前茅。•新提交的中国专利申请11件，获得专利证书6件，新提交PCT专利即世界专利8件。1.8研发战略历程2008:2亿元•进一步优化研究机构设置•成立专利部和注册部，使创新药的申报和后期管理工作更加科学和高效。2009：2.5亿元2010：3亿元•进一步完善研发体系的建设，将原有的研究所根据研发重点不同一分为二：一个研究所从事创新药物研发，另一个研究所所从事仿制药开发•2010年8月份又成立了生物研究所，专门从事发酵、蛋白药物的开发•进一步深化研发制度的改革，推行项目首席科学家制度，通过薪酬体系改革和股权激励计划，充分调动研究人员的积极性和创造性。1.8研发战略历程2011:4亿元•完善研究体系建设。公司积极探索提高研究效率的新机制、新模式。•公司通过整合资源，在连云港恒瑞研究院内设立六大研究所，进一步理顺科研体系的组织结构和管理构架，保证各项科研项目稳步推进。•进一步加大研发投入。2012：5.35亿元•完善研发体系建设。将恒瑞（连云港）研究院原有的六大研究所进一步整合为“五所一部”，同时还完善了连云港、上海、海外整体研究体系的建设，进一步理顺了科研体系的组织结构和管理构架，保证了各项科研项目稳步推进。•进一步加大研发投入。•进一步完善公司临床研究队伍建设，大力推进临床研究进度。•天士力2基本情况年度营业收入医药工业净利润研发投入员工人数研发占收入比品种组合情况200413.0210.591.712126200514.6611.211.943167200624.1411.772.063184200727.9512.341.783458200834.3414.652.563316200939.9316.253.173411201046.5218.704.503786201165.7023.826.111.7841317.47%201293.0034.077.691.8766415.49%20亿元1个，5亿元1个，2亿元2个2.1经营成果10.5911.2111.7712.3414.6516.2518.723.8234.071.591.771.441.001.581.993.114.024.740510152025303540200420052006200720082009201020112012销售收入净利润1、销售收入10-20亿元6年均复合增长率：12.28%2、净利润年复合增长率：2.2研发投入1.781.871.721.741.761.781.81.821.841.861.88200420052006200720082009201020112012研发投入2.3研发战略•天士力将继续走中药现代化和国际化之路，坚持做中成药行业为主；中药现代化又主要得益于两个方面：一、建立GAP药源基地；二、实施GEP提取标准；•公司定位在心脑血管领域进行深度开发（心脑血管市场是目前医药市场最具潜力的市场之一，并且这个市场还在以每年26％的速度增长，较整个医药市场平均增长水平高出一倍），并同时扩展到其他领域，如抗肿瘤药等；•实现企业大品种、系列化发展，提高核心竞争力的产品发展战略2.4研发战略历程2005:•坚持“大病种、大品种、系列化”的研发思路，围绕核心产品做专做精，保持在同类产品中的技术领先优势的同时，逐步形成产品系列化。•秉承“不求所在，但求所用，成果所有，利益共享”的合作原则，与国内外科研机构广泛合作，构成了核心机构与外围机构、自主研究与合作研究、基础研究与应用研究相结合的科技创新体系。2006：•坚持“大病种、大品种、系列化”的研发思路2007：•通过实施科学指数量化考核体系，科研系统的积极性和能动性显著提高。•穿心莲内酯滴丸获得中药保护；小柴胡汤滴丸等4个产品完成临床和试生产。2.4研发战略历程2008:•科研系统坚持面向市场，全面推行项目化管理，实施科学指数量化考核体系初现成效。组分中药技术工程中心揭牌，创建了世界上最大的标准中药组分库。2009：•公司研发系统始终坚持以市场为导向，优化技术服务平台建设，继续规范科研管理体系，进一步加强科研创新与新药储备，公司坚持实施知识产权保护战略2010：•重点保障复方丹参滴丸FDAⅢ期临床试验的按期启动，确保阶段性成果落实，全面保障复方丹参滴丸专利保护的技术支持工作。2.4研发战略历程2011:1.78亿元•科研创新继续坚持全面国际化，构建开放式大科研体系，坚持科研与机制创新，精心打造产品研发、技术创新两大平台。2012：1.87亿元•做专做精、做强做大现代中药战略：建立以组分中药为主导的中药新药创制平台，从中药组分制备、新药的发现、筛选和优化设计，为现代中药固体制剂和粉针注射剂的生产，提供标准完备、工艺科学、质量可靠的技保障和物质基础保障。•抢占中药药材资源，为中药现代化、国际化提供资源战略保障，切实保障现代中药产业链的稳健运行。•康缘药业3基本情况年度销售收入(亿)净利润（亿）研发投入员工人数研发占收入比（%）收入年均复合增长率（%）利润年均复合增长率（%）研发投入年均复合增长（%）品种组合情况20058.020.490.3519344.36%20068.530.640.2719616.27%31.07%-23.5120079.990.9624393.14%11.56%40.45%共8各主要品种，其中超1亿元1个，亿元品种4个，5000万元两个200811.321.42012.16%42.70%20099.691.60.83300904.82%34.59%24.14201013.581.811.4531048.59%11.10%29.91%32.90201115.381.831.61287610.69%11.45%24.57%28.93201219.032.401.86512710.46%13.13%25.51%26.96收购复方南星增长，10亿元1个，1-3亿元以上品种3个3.1经营成果8.028.539.9911.329.6913.5815.3819.030.490.640.961.421.61.811.832.40510152020052006200720082009201020112012销售收入净利润列11、销售收入年复合增长率：10-20亿用时5年，年复合增长率13.78%2、净利润年复合增长率：3.2净利润率6.11%7.50%9.61%12.54%16.51%13.33%11.90%12.61%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%16.00%18.00%20052006200720082009201020112012净利润率净利润率3.3员工人数1934196124393009310428765127010002000300040005000600020052006200720082009201020112012员工人数3.4员工人数24123019420020022912626905010015020025030020052006200720082009201020112012每1亿收入员工人数3.6研发战略历程2009：•公司将积极推进已有共建实验室创新药物的研究进程，加快“康缘现代中药研究院”及各专业化研发平台建设。•结合“中药制药新技术国家重点实验室”、江苏省教育厅“企业研究生院”、南京中医药大学“康缘中药学院”的建设与运作，有效整合公司的研发资源。•围绕妇科、骨科、心脑血管、病毒性感染等领域开展新品筛