投行危机如期而遇

投行危机如期而遇金价反弹宣告启动受市场对美国金融危机的担忧，本周现货金价跳空高开于769.45，并随后不顾油价破位百元的影响快速上扬，盘中最高触及786.05，且目前仍盘踞布林中轨782上方寻求进一步上行。财经资讯《纽约时报》援引知情人士报导称，雷曼兄弟控股这家母公司料申请破产，而其子公司在公司进行清算时仍保持偿债能力。数家银行将提供财力支持雷曼清算工作的有序进行，而美国银行与美林公司正在进行合并谈判。此前，在周五晚间，评级机构标准普尔评级服务公司向美国国际集团发出了警告，称由于该公司股价大幅下挫，债券息差上升，标普可能会将该公司信用评级下调一至三档。美国白宫发言人弗拉托周五表示，美国金融业正在应对挑战，布什政府正密切关注着华尔街及金融市场的状况。金融稳定论坛主席、意大利央行行长德拉基表示，全球银行体系将需要至少再增资3,500亿美元以应对行业亏损。但德拉基认为，全球银行体系拥有足够的资本金满足监管要求。欧洲央行管理委员会委员诺沃特尼周五表示，经济增长存在下行风险，但欧元区经济不可能遭受技术性衰退，而欧元区明年的通胀率年率不会回落至2%下方。英国央行货币政策委员会委员塔克周五表示，过去一个月的大部分消息都强化了通胀和经济下行的风险，不过这都将被英镑的走软所抵消。市场信息数据显示，CMX期金持仓全面抬高，除当期合约CMX金10月即将面临交易截至外，而CMX和Streettracksgoldshares黄金库存则与前期持平。图表1：CMX期金持仓及成交数据（单位：口＝100盎司，红色为跨年合约）图表2：近期CMX黄金库存变化（单位：盎司）图表3：近期Streettracksgoldshares黄金库存变化（红线为每股金价，NAV接近0.1盎司，蓝线为库存黄金的总吨位）盘面指标金价跳空高开，并快速收复多空布林中轨，且RSI出现金叉，SKD拐头向上，且CR发出强烈反弹的信号。虽然780瓶颈已过，反弹空间已释放至800一带，但仍需盘中确认，且日线MMV仍显弱势，多项指标集聚在800下方。图表4：完稿前部分指标现值（随着行情的演变，短线指标会发生一些变化，周期越长则稳定性和有效性越高。）断市与建议本评论纯系个人观点，参考敬请慎之。市场风险莫测，望谨慎入市，并合理控制仓位，严格设置止损，保持良好投资心态，切勿盲目追涨杀跌。市场对美国金融机构的担忧终于在雷曼面临破产之机爆发，避险情节将使得美元在近期延续承压之势，且无论明日联储会议如何，这将成为美元回吐涨幅进行调整的充分理由，相关推断常见本周周评。考虑到短线波动仍有望呈现较高水平，故在建议空单平仓避险的同时，切勿盲目认定短线顶部，但短线也不宜过分追高，谨慎或成良策，不妨耐心等待回调之机逢低接纳，而目前持有多单可暂将短线目标设于796一带。此外，提醒关注美国金融危机的相关信息，一旦雷曼出现转机，或美林与美国银行成功合并，都将引起市场的再度波动。今日需特别关注的重要信息：北京时间国家指标和事件本次预测值前值中、日、韩休市14:45法国7月经常帐(欧元)n/a-44亿15:15瑞士7月实际零售销售n/a4.7%15:15瑞士8月PPI(月率)n/a0.5%(年率)n/a4.9%16:00意大利8月调和CPI(月率)n/a持平(年率)n/a4.2%16:00意大利8月CPI(月率)n/a0.1%(年率)n/a4.0%17:00欧元区第二季度劳动力成本(年率)n/a3.3%17:00欧洲央行行长特里谢发表讲话20:30美国9月纽约联储就业指数n/a-4.4920:30美国9月纽约联储物价支付指数n/a65.1720:30美国9月纽约联储新订单指数n/a-2.220:30美国9月纽约联储制造业指数3.502.7721:15美国8月产能利用率79.7%79.9%21:15美国8月工业产出(月率)-0.2%0.2%22:00欧洲央行理事汤普古格罗参加讨论会笔者意见仅供参考，突发事件震荡难料，故再次提醒关注市场风险。