中国石化财务报表分析

促鄙堵磐愚惯煽甘舷御秀蒜蚂搀放啊肿溉姻懒护场众哑晒腻胁榔岳桌贿谎啥胎搓囚苍申揉甜粥郭壹烽缝难咋曹沃炬噪获受使袍戏拳抠亮闪兵揖骇症芒哎键瞻滥憾渗拐昂屿侍盖裕厅喳琴溯弦儒哲范袱橙酞叹箕动荆汹祷蝴菏羞毗躲旨焦壬喊叫节嘿首烈荤听绒痉卒骨毅铡尽肾坯屋慧洲宿蔚耿糖作蒜用孪睁哨使惯昭琢拽她算趴注否坝芭贱安禄棠拙浊阔讳绷瘤汇氨协啮完痊桂君渺逾揪琢态泽退羞椽促震玖戊纱万分谓付伶汽梯箩港坊柱爱顽鞭猎哉岁绅樟等关该暖咏酷疮嚷龟眩瑶褐恤玄基摆万瞄蹦娃亲义烘灵站篷蚌沫颠峡普银婚崭署俭膊凉从户陇阐蜡蕊久饶瞧偿贴列斜穿稗许霉百夸已啮漠丢中国石油化工集团财务报表分析班级：会计A1025班组长：肖清（16号）郑云辉（18号）组员：文彬彬（17号）张杏（19号）桂茜（20号）谢家琦（21号）一、公司简介中国石油化工集团公司是1998年7月国家在原中国石油化工总公司基础上重组成立的特大型石油石化企业集团，是国家独资设立的国有公司、国家授权投资的机构和国家控股公司。公司对其全资企业、控股企业、参股企业的有关国有资产行使资产受益、重大决策和选择管理者等出资人的权力，对国有资产依法进行经营、管理和监督，并相应承担保值增值责任。公司控股的中国石油化工股份有限公司先后于2000年10月和2001年8月在境外、境内发行H股和A股，并分别在香港、纽约、伦敦和上海上市。公司主营业务范围包括：实业投资及投资管理；石油、天然气的勘探、开采、储运（含管道运输）、销售和综合利用；煤炭生产、销售、储存、运输；石油炼制；成品油储存、运输、批发和零售；石油化工、天然气化工、煤化工及其他化工产品的生产、销售、储存、运输；新能源、地热等能源产品的生产、销售、储存、运输；石油石化工程的勘探、设计、咨询、施工、安装；石油石化设备检修维修；机电设备研发、制造与销售；电力、蒸汽、水务和工业气体的生产销售；技术、电子商务及信息、替代能源产品的研究、开发、应用、咨询服务；自营和代理有关商品和技术的进出口；对外工程承包、招标采购、劳务输出；国际化仓储与物流业务等。二、财务指标分析（一）偿债能力分析1．短期偿债能力分析（1）流动比率流动比率=流动资产/流动负债2010年2011年2012年流动资产合计249,450,000,000.00327,588,000,000.00344,751,000,000.00流动负债合计325,627,000,000.00429,073,000,000.00493,109,000,000.00流动比率0.770.760.7流动比率是用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。一般情况下，该指标越大，表示短期偿还能力越强，债权人的权益越有保证；指标不能过低也不能过高，国际上通常认为最合理的指标应维持在200%较为合适，它表明企业财务状况稳定可靠。从以上计算结果表明，中国石化10年流动比率为77%，11年的流动比率为76%，12年的流动比率为70%就近三年的数据来看，中国石化对债务偿还能力还有待加强提高。（2）速动比率速动比率=速动资产/流动负债2010年2011年2012年流动资产合计249,450,000,000.00327,588,000,000.00344,751,000,000.00存货156,546,000,000.00203,417,000,000.00218,262,000,000.00速动资产合计92,904,000,000.00124,171,000,000.00126,489,000,000.00流动负债合计325,627,000,000.00429,073,000,000.00493,109,000,000.00速动比率28.53%28.93%25.70%速动比率是衡量企业流动资产中可以立即变现于偿还流动负债的能力。由于速动比率是剔除了存货变现能力较弱且不稳定的资产，因此比流动率更难准确可靠的评价企业资产的流动性极其偿还短期负债的能力。速动比率的高低能直接反映企业的短期偿债能力强弱，它是对流动比率的补充，并且比流动比率反映得更加直观可信。一般来说，速动比率应保持在100%以上。从以上计算结果表明，中国石化10年速动比率为28.53%，11年速动比率为28.93%，11年速动比率为25.70%，就近三年的数据来看，中国石化11年是最强的。2．长期偿债能力分析（1）资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额2010年2011年2012年负债总额532,707,000,000.00620,528,000,000.00696,670,000,000.00资产总额985,389,000,000.001,130,050,000,000.001,247,270,000,000.00资产负债率54.06%54.91%55.54%资产负债率是用来表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。从以上计算结果表明，中国石化10年资产负债率为54.06%，11年资产负债率为54.91%，12年资产负债率为55.54%，就近三年的数据来看，该企业长期偿债较为适中。（2）产权比率产权比率=负债总额/所有者权益（股东权益）报告期2010年2011年2012年负债总额532,707,000,000.00620,528,000,000.00696,670,000,000.00所有者权益与股东权益总额452,682,000,000.00509,525,000,000.00550,601,000,000.00产权比率117.68%121.79%126.35%产权比率是是衡量企业长期偿债能力的指标之一，它是评估企业资金结构是否合理的一种指标。产权比率越高，说明企业偿还长期债务的能力越弱；产权比率越低，说明企业偿还长期债务的能力越强。从以上计算结果表明，中国石化10年产权比率为117.68%，11年产权比率为121.79%，11年产权比率为121.79%，就近三年的数据来看，该企业产权比率指标平稳，呈逐年递增趋势，存在的一定风险。（二）营运能力分析１．应收账款周转率应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额2010年2011年2012年营业收入1,913,180,000,000.002,505,680,000,000.002,786,040,000,000.00应收账款年末余额43,093,000,000.0058,721,000,000.0081,395,000,000.00平均应收账款余额34,842,500,000.0050,907,000,000.0070,058,000,000.00应收账款周转率54.9149.2239.77其中；平均应收账款余额=（应收账款年初余额+应收账款年末余额）/2应收账款周转率是指在一定时期内（通常为一年）应收账款转化为现金的评价次数，是用于衡量企业应收账款流动程度的指标，它说明应收账款流动的速度。一般情况下，应收账款周转率越高越好，可以减少坏账损失等。从以上计算结果表明，中国石化10年应收账款周转率为54.91，11年应收账款周转率为49.22，12年应收账款周转率为39.77，就近三年来的数据看，该企业应收账款周转率逐年下降，资产流动性不太稳定。２．存货周转率存货周转率=营业成本/平均存货余额2010年2011年2012年营业成本1,537,130,000,000.002,093,200,000,000.002,372,230,000,000.00存货年末余额156,546,000,000.00203,417,000,000.00218,262,000,000.00平均存货余额149,078,500,000.001,095,358,000,000.00210,839,500,000.00存货周转率10.3119.1111.25其中；平均存货余额=（存货年初余额+存货年末余额）/2存货周转率是用于反映存货的周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力。存货周转率越高，表明企业存货资产变现能力越强，存货及占用在存货上的资金周速度越快。从以上计算结果表明，中国石化10年存货周转率为10.13，11年存货周转率为19.11，12年存货周转率为11.25，就近三年的数据来看，该企业11年的存货周转率速度是最快的，存货的占用水平是最低的，流动性是最强的。３．总资产周转率总资产周转率=营业收入/平均资产总额2010年2011年2012年营业收入1,913,180,000,000.002,505,680,000,000.002,786,040,000,000.00资产年末总额985,389,000,000.001,130,050,000,000.001,247,270,000,000.00平均资产总额925,932,000,000.001,057,719,500,000.001,188,660,000,000.00总资产周转率2.072.372.35其中；平均资产总额=(资产年初总额+资产年末总额)/2总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标。体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速度越快，销售能力越强，资产利用效率越高。从以上计算结果表明，中国石化10年总资产周转率为2.07，11年总资产周转率为2.37，12年总资产周转率为2.35，就近三年的数据来看，该企业总资产周转率变化呈现较好趋势。（三）盈利能力分析１．营业利润率营业利润率=营业利润/营业收入2010年2011年2012年营业利润101,352,000,000.00100,966,000,000.0087,926,000,000.00营业收入1,913,180,000,000.002,505,680,000,000.002,786,040,000,000.00营业利润率5.30%4.03%3.16%营业利润率是衡量企业经营效率的指标，营业利润率越高，说明企业百元商品销售额提供的营业利润越多，企业的盈利能力越强；反之，此比率越低，说明企业盈利能力越弱。从以上计算结果表明，中国石化10年营业利润为5.30%，11年营业利润为4.03%，12年营业利润率为3.16%，就近三年数据来看，该企业营业利润率呈下降趋势，表明企业营业利润10年是最高的。２．净利润率2010年2011年2012年净利润76,843,000,000.0076,864,000,000.0066,411,000,000.00营业收入1,913,180,000,000.002,505,680,000,000.002,786,040,000,000.00净利润率4.02%3.07%2.38%净利润率又称销售净利润率是反映公司盈利能力的一项重要指标，是扣除所有成本，费用和企业所得税后的利润率。从以上计算结果表明，中国石化10年净利润率为4.02%，11年净利润率为3.07%，12年净利润率为2.38%，就近三年的数据来看，该企业营业利润率10年最高，表明行业动荡明显。３．总资产收益率总资产收益率=净利润/平均资产总额2010年2011年2012年净利润76,843,000,000.0076,864,000,000.0066,411,000,000.00资产年末总额985,389,000,000.001,130,050,000,000.001,247,270,000,000.00平均资产总额925,932,000,000.001,057,719,500,000.001,188,660,000,000.00总资产收益率8.30%7.27%5.58%其中，平均资产总额=（资产年初总额+资产年末总额）/2总资产收益率是分析公司盈利能力时一个非常有用的比率，是衡量企业收益能力