团队名称____安心理财_______成员姓名⑴__蒋蔚_

-1-团队名称____安心理财______________成员姓名⑴__蒋蔚___报名编号HZ6232037003成员姓名⑵_乐彩霞__报名编号HZ6232007035成员姓名⑶__厉哲___报名编号HZ6232049483案例编号__________八_____________参赛单位___上海银行漕河泾支行____-2-新婚家庭如何缓解财政赤字危机新婚家庭如何缓解财政赤字危机新婚家庭如何缓解财政赤字危机新婚家庭如何缓解财政赤字危机????——于先生家庭理财方案-3-目录一、声明…………………………………………………4二、摘要…………………………………………………5三、案例概述……………………………………………5四、家庭基本情况分析…………………………………6五、重要假设……………………………………………11六、理财规划方案………………………………………15七、事后与定期审视……………………………………21-4-一一一一、、、、声声声声明明明明1.本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对理财事务进行更好地决策，达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。2.本理财规划报告书是在您提供的资料基础上，基于通常可接受的假设、合理的估计。综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况而制定的。3.本理财规划报告书作出的所有的分析都是基于您当前的家庭情况、财务状况、生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假设和当前所处的经济形式，以上内容都有可能发生变化。建议您定期评估自己的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候，如家庭结构转变或更换工作等。4.保密条款:本规划报告书将由金融理财师直接交与您，充分沟通讨论后协助您执行规划书中的建议方案。未经您书面许可本公司负责的金融理财师与助理人员，不得透漏任何有关您的个人信息。-5-二二二二、、、、摘摘摘摘要要要要本理财规划通过对客户于先生一家的资产现状评估分析现有问题，在了解于先生理财目标后通过卖房提高资金利用率等方法基本满足现金流需求。同时我们致力于在保守假设数字前提下，以最低的成本最大限度满足客户各项需求，为客户制定了从结婚到养老的一系列规划。三三三三、、、、案例概述案例概述案例概述案例概述于先生太太年龄2726工作国企银行收入5000元/月，年终奖一般20000元5000元/月，年终奖与业绩挂钩一般20000元开销包含房贷还款，每月开销10000元左右资产各有房产一套，婚前购买，总值200万元。自备车一辆，现值5万元。银行存款5000元。负债房贷余款45万元-6-四四四四、、、、家庭基本情况家庭基本情况家庭基本情况家庭基本情况分析分析分析分析（一）家庭基本财务情况1.家庭收支情况（元）收入情况支出情况每月全年每月全年本人收入500060000房屋月供400048000配偶收入500060000基本生活开销300036000年终奖金035000娱乐、置衣等250030000其他收入00临时支出100012000保费支出4800其他支出收入合计10000155000支出合计10500130800结余-50024200表4－12.家庭资产负债表（万元）家庭资产家庭负债活期及现金0.5房屋贷款45定期存款0其他贷款0基金0房产（自用1）140房产（闲置）60汽车5合计205.5合计45净值165表4－2（二）家庭财务分析于先生和太太的工作都是属于“金饭碗”类型，收入稳定。刚新婚大半年，处于家庭形成期，需要不断地积累资产，家庭主要财务比率如下表：-7-家庭财务比率定义比率合理范围资产负债率总负债/总资产21.90%20%－60%紧急预备金倍数流动资产/月支出1.433－6财务负担率债务本息支出/年收入30.97%20%-40%自由储蓄率自由储蓄额/总收入15.61％20%-60%表4－3从表4－3中可以看出以下三大问题：1.资产负债比率适中，房产投资过于集中。2.流动资产过少，紧急备用金严重不足。3.自由储蓄率过低，容易家庭造成财政赤字。（三）风险属性以下是于先生的风险属性测试：风险能力测试表：分值10分8分6分4分2分得分年龄总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者048就业状况公教人员上班族佣金收入者自营事业者失业8家庭负担未婚双薪无子女双薪有子女单薪有子女单薪养三代8置产状况投资不动产自宅无房贷房贷50%房贷50%无自宅6投资经验10年以上6-10年2-5年1年以内无2投资知识有专业证照财金科系毕业自修有心得懂一些一片空白4总分76表4－4-8-风险态度测试表：分值10分8分6分4分2分得分忍受亏损％不能容忍任何损失0分，每增加1％加2分，可容忍25％得50分10首要考虑赚短线差价长期利得年现金收益抗通胀保值保本保息8认赔动作默认停损点事后停损部分认赔持有待回升加码摊平4赔钱心理学习经验照常过日子影响情绪小影响情绪大难以成眠6关心行情几乎不看每月看月报每周看一次每天收盘价实时看盘4投资成败可完全掌控可部分掌控依赖专家随机靠运气无横财运6总分38表4－5风险承受类型:风险能力低能力中低能力中能力中高能力高能力分值0－19分20－39分40－59分60－79分80－100分风险态度低态度中低态度中态度中高态度高态度分值0－19分20－39分40－59分60－79分80－100分表4－6-9-风险矩阵与资产组合安排:风险承受风险容忍工具低能力20中低能力20-39中等能力40-59中高能力60-79高能力80-100低态度20货币债券股票预期报酬率标准差70%20%10%3.4%4.2%50%40%10%4.0%5.5%40%40%20%4.8%8.2%20%50%30%5.9%11.7%0%50%50%7.5%17.5%中低态度20-39货币债券股票预期报酬率标准差50%40%10%4.0%5.5%40%40%20%4.8%8.2%20%50%30%5.9%11.7%0%50%50%7.5%17.5%0%40%60%8.0%20.0%中等态度40-59货币债券股票预期报酬率标准差40%40%20%4.8%8.2%20%50%30%5.9%11.7%0%50%50%7.5%17.5%0%40%60%8.0%20.0%0%30%70%8.5%22.4%中高态度60-79货币债券股票预期报酬率标准差20%30%50%5.9%11.7%0%50%50%7.5%17.5%0%40%60%8.0%20.0%0%30%70%8.5%22.4%0%20%80%9.0%24.9%高态度80-100货币债券股票预期报酬率标准差0%50%50%7.5%17.5%0%40%60%8.0%20.0%0%30%70%8.5%22.4%0%20%80%9.0%24.9%0%10%90%9.5%27.5%表4－7根据以上内容，于先生一家的基本资产配置比例基础为债券，定期存款50％，股票基金50％。（四）理财目标与问题目标：
每月基金定投1000元
2010年生一个“世博宝宝”（年末左右出生）-10-
每年还要有1到2次的旅游，预计花费为每人5000。问题：
每月花销与收入基本持平，无结余资金，应急准备金不能满足要求，仅靠年终奖收入才能达到年度收支结余，收支时间节点上会出现赤字，而且金额较小，依此速度资产增值速度慢。
家庭资产主要集中于房产投资，可支配的流动资金少。
如按照于先生一家现有的生活状况，要实现他们的生活目标之一——在2010年拥有一个“世博宝宝”，于先生的家庭未来现金流便将出现赤字。假定宝宝在2010年下半年出生，根据目前的育儿实际费用，宝宝在出生时需要花费（包括检查费，住院费，营养费等）10000元，基本可以单位报销，同时出生后幼儿园前，每月奶粉钱以及衣服、营养品等开销预计在1500元左右。我们简单的构造了在宝宝上幼儿园前家庭的现金流状况（未考虑工资成长性及年投资报酬率）:图4－1由上表可以看出，根据于先生一家目前的财务状况，将会在第三年碰到现金流赤字问题，之后缺口越来越大，难以维持三个理财目标的实现。-11-五、重要假设（一）股票年投资回报率根据之前年度的上证指数（图5－1）推算，年收益在15％左右，算数平均值为30％，标准差为60％，所以我们保守假定未来股票年投资回报率为10％。数据来源：大智慧软件图5－1-12-（二）CPI指数增长率根据之前年度的全国CPI指数（图5－2）推算，我们假定未来CPI指数为4％。数据来源：国家统计局官网图5－2-13-（三）工资成长率由于于先生在国企工作，他太太在银行工作，都属于薪酬成长率比较稳定的行业，参考1990-2008年度的上海国企员工收入（图5－3），同时考虑近年来金融风暴对国内经济的影响，以及前些年从计划经济到市场经济转型时期工资收入呈爆发性增长态势，我们保守假定未来工资成长率于先生为5％，于太太为4%，同时假定年终奖在每年年末发放。数据来源：上海统计局官网图5－3-14-（四）学费成长率根据之前年度上海CPI指数中娱乐、教育文化用品及服务一项的增长情况（图5－4）推算，我们保守假定未来学费成长率为5％。数据来源：上海统计局官网图5－4-15-六、理财规划方案鉴于于先生自身的家庭情况与生活目标，我们本着方案切实可行、预期收益合情合理、实现目标成本最低的原则为于先生一家制定了以下的理财方案。（一）房产处置方案：卖房+增加权利人于先生家庭目前的大部分资产集中在房产投资上，一方面增加每月还贷支出，另一方面将资金投资于同一领域中，一旦该项投资遭遇到政府等宏观因素影响，于先生家庭将面临巨大风险。上海的房地产从2000年起至今已有约5倍长幅（如图6－1），而且从目前政府出台的各项政策来看，未来房价的成长性不确定性较大，建议客户将位于野生动物园的房子卖出变现。房价60万元，中介费0.6万元，因房屋已持有两年，交免交营业税，还贷款17万元，剩余42.4万元。其中，将2.4万元留出作为应急备用金，40万元作为可用投资款，设计进一步的投资组合。另外，因于先生家的两套房产均为夫妻各自的婚前财产，若现将于先生名下的房产变现，得来的资金将成为夫妻双方的共同财产，为保证于先生自身的利益，我们建议将于先生的名字加入于太太的房产名下，将原本于太太的婚前房产亦变成双方共有财产，以此保证将来万一发生婚姻变故双方利益均不受损。-16-图6－1（二）子女教育方案：公立教育为主，自费补习为辅根据目前市场情况，我们假设于先生的孩子都就读公立学校：
出生到幼儿园：每个月1500，其他费用每年5000
幼儿园到小学：每月2000，生活费500，其它费用每年5000
小学到初中毕业：学费每年800，生活费每月800，其他费用每年5000
高中：学费每年5000，生活费每月800，其他费用每年10000
大学：学费每学年5000，生活费每月1500，其它费用每年5000（学费成长率5％，CPI为4％）年龄学费（元）基本生活费（元）合计（元）10239202392020248772487730258722587242917212868420415306311338344014632162139194608171126192132033881182199812116391241207802202110130321612229151113682247623844121437233752481213150924310258191415842528226866151663262942795716109143671047625171146038179496391812033397065173919126354845861092201326650396636622113930524126634122146265450869134表6－2-17-（三）全面保障计划：消费型保险为主于先生和于太太均为家庭主要经济来源方，而目前只有社保和住院费用的团险，保障环节比较薄弱，夫妻均需要增强保障。由于于先生的家庭处于形成期，未来若干年的家庭支出会不断增加，在收入增幅尚不确定的情况