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银达服饰授信调查报告武汉农村商业银行江汉支行市场开发部：兹有我行客户武汉市银达服饰有限责任公司，因经营发展需要，需采购一批服装面料，故向我行申请流动资金授信金额160万元，期限一年，以该公司法人尹四菊私有房产作抵押。调查情况如下：一、借款人基本情况武汉银达服饰有限公司在我行开立基本帐户，企业法定代表人为尹四菊，注册资本为伍佰万元整，实收资本为伍佰万元整。主要股东成员尹四菊出资人民币494万元，占总资本的98.8%（出资方式为货币资金375.39万元，实物资产118.61万元。）；尹华林出资人民币6万元，占总资本的1.2%（出资方式为货币资金6万元）。经营范围主营服装制造、销售，兼营百货、针纺织品、服装面料、辅料批发兼零售。该公司公司地址：江汉区常青路128号。经审验“银达服饰”的贷款卡，并在人民银行网上查询，贷款卡处于正常状态，没有出现不良贷款。经调查，除上述贷款外，该企业再没有其他负债包袱，2010年在我行信用评级AA，信誉比较好；自2006年与我行建立信贷关系以来，无贷款本金及利息逾期情况，信用状况较好。该公司法人及高级管理人员无贷款、信用卡等违约情况，武汉银达服饰成立于1994年，主要从事流行女装的开发、设计、生产和销售。公司拥有国际先进的专业制衣设备400余台/套，20条生产流水线，年生产力50万件/套，产值8000余万元。旗下的YINDA（银达）系列已成为国内知名品牌。2005年年销售额2079万元，利润252万元。员工300多人，其中10%以上是专业技术人员。该公司年销售量20%的幅度递增，目前在国内拥有加盟商500多家，128个直营店，在全国大中型城市都设有旗舰店，销售量和品牌知名度逐年提高。二、借款单位财务分析1.偿债能力分析：该企业近二年的资产规模成增长趋势，2009年与2008年相比增长了22%，主要来源于服装销售盈利。资产负债率08年17.6%、08年15%、09年10.7%、2011年6总资产总负债流动资产流动负债资产负债率流动比率速动比率2008年1761268173026817.6%546%440%2009年2174234213623410.7%913%541%2010年222018221911828%1203%727%月8%，负债减少幅度大。该公司自有资金充足，债务负担轻，无银行借款，资产流动性强，易变现，负债率低，营运能力强，偿债能力和获利能力较好。2、营运能力及盈利能力分析应收帐款周转率08年150%、09年1108%、10年%、2011年6月574%周转速度较快；存货周转率07年236%、08年199%、09年88%、2010年6月287%。该公司在武汉市服装行业处于成熟阶段，具有广泛的客户资源。应收帐款周转天数较稳定，应收帐款帐龄均在1年之内，因此总体来看该公司的应收帐款的管理是比较可行的。从长期偿债能力指标来看，该该公司资产负债率较低，处于优秀状态，因此该公司的长期偿债能力较强。销售利润率近两年在30%以上，该公司在较短的时间内有如此业绩，经营较正常。3、现金流量分析净流量经营活动投资活动筹资活动2008年12328362009年877252010年0.3-5.8-9.8经营活动净现金流量08年123万元、09年87万元、10年0.3万元，呈流出。投资活动净现金流08年28、09年7万元、10年-5.8万元呈流出，筹资活动净现金流08年36万元、09年25万元、10年-9.8万元，预计2011年还款来源是经营活动产生的现金，并且经营活动的现金流会增加。4.借款人财务状况总体结论：从长期偿债能力指标来看，该公司资产负债率较低，处于优秀状态，因此该公司的长期偿债能力较强。从该企业的财务状况来看，该公司自有资金充足，债务负担轻，无银行借款，资产流动性强，易变现，营运能力强，偿债能力和获利能力较好，资产结构较好，负债率低，流动资金周转较快，该公司的销售能力较强，产销之间配合较好，资本利润率较高。存货周转率应收帐款周转率销售利润率总资产周转率2008年199%150%34%%2009年88%1108%56%%2010年%%%%从上述各项指标看，该公司具有较强的短期债务清偿能力，特别是流动比率和应收帐款周转率均处于良好水平。三、借款人营运资金需求测算四、资金用途情况“银达服饰”公司此次向我行申请流动资金授信160万元，主要用于采购服装面料及辅料，2010年4月至2011年5月已签定83万元的购销合同，主要是以下公司：浙江金时针织集团有限公司20.92万元、张家港市美加美针织有限公司10.12万元，吴江市华燕纺织厂10.08万元，绍兴欧柏纺织有限公司19.94万元，吴江新亚太纺织有限公司23万元。五、还款来源分析第一还款来源为该公司的销售收入，截至2011年6月该公司销售收入799万元，利润177万元，该公司有能力以销售收入偿还我行贷款第二还款来源以尹四菊两处私有房产及私有车库作抵押担保。六、担保情况分析尹四菊两处私有房产及私有车库作抵押担保，分别为：1、位于江岸区台北一路碧波公寓15层4室、3室，现居住，建筑面积276.21平方米，评估价值132.58万元，单4800元/平方米，打7折，抵押我行权利价值92万元。房产证号武房权证市字第200407937号和200407936号，土地证号为岸国用（商2004）第4248号和4247号，用途为城镇单一住宅用地，使用权类型为出让。2、位于江岸台北一路80号碧波公寓1层4号车库，建筑面积39.85平方米，评估价值17.93万元，单价4500元/平方米，打6折，抵押我行权利价值10万元。房产证号武房权证市字第200406849号，土地证号岸国用（商2004）第4246号。3、位于江汉区大夹街服装批发市场7座6号门面房（1-4层），现出租，年租金30万元，建筑面积99.80平方米，房产预评估价85.89万元，土地预评估价28.88万元，预评估价值合计114.77万元，单价11500元/平方米，打6折，抵押我行权利价值58万元，房产证号武房权证江字第9801296号，土地证号为武房地证江字第9800985号，用途为商业服务。以上两套住宅、一套商铺及车库抵押我行权利价值合计160万元。抵押物足值，且真实有效。七、利率定价八、综合效益分析九、风险防范措施（一）经营风险企业所处的服装行业是有关人民基本生活的行业，是国家必须重点保障的行业，而该企业一直秉承“一定的品质+适当的价格+优良的服务”的经营理念，再加上该企业的成长性高，生命周期长，经营规模和经济效益稳定，所以该企业经营风险较小。但是也存在以下问题：1、从该企业所处的服装行业来看，竞争十分激烈；2、该企业生产的产品是针织服装，受气温等天气条件的影响较大。（二）市场风险由于该公司在设计、制版以及工艺改造方面加大了投资力度，因此其生产的银达女装能在款式、工艺、质量等方面都名列前矛，再加上该公司经营服装多年，有比较稳定的采购、销售渠道和成熟的市场，这样该公司的产品的售价比较稳定、除季度末为降低库存量而会有部分降价外，一般不会随意降价，因此其产品的市场竞争力较强。但由于服装市场竞争十分激烈，同行之间相互抄袭款式、压价销售时有发生，因此，企业经营也存在着一定的市场风险。（三）财务风险经审验“银达服饰”的贷款卡，并在人民银行网上查询，我行短期借款160万元，已全部本息还清。处于正常状态，没有出现不良贷款。经调查，除上述贷款外，该企业再没有其他负债包袱，信誉比较好；而测算该企业偿债能力的衡量指标资产负债率、流动比率、速动比率都较合理，这样即使未来部分流动资产的变现过程受到阻碍，企业也可以有一定的缓冲余地来保证流动负债如期足额偿付。因此，从企业的经营效益来看，该企业销售情况较好，销售收入、利润都有大幅度增长，由于该公司负债率较低，资金成本低，资产优质，抵押资产的变现能力强，在现阶段财务风险极小，有到期还本付息的能力。但是由于市场竞争比较激烈，存货又分布在全国各地的办事处和销售网点，因此占用金额多，管理难度大。（四）重大事项风险经调查，该客户不存在对其生产经营带来风险的重大投资和借贷活动、股权变动、重大债权债务纠纷和法律诉讼，也不存在重要的人事调整和组织结构变动。九、贷款风险防范措施1、该公司在我行开立基本账户，要求流动资金归社不低于90%,并加强对其账户及贷款的管理，这样既可严密监控其现金流量情况，又可做好实物形态及货币形态的全程监控；2、对该公司面、辅料的购进、存储、产成品的销售、资金回笼等各个环节实施全程信贷监控；3、该公司自愿接受我行对其公司财务、资金、存货等方面的监管；4、督促该公司从设计、制作、成本、市场等方面加快新步伐，适应消费者不断变化的需求，从而保持企业旺盛的生命力。督促该公司加快存货周转，加快销售回笼，努力减少产成品的占压，提高资金使用效率。与此同时，对库存时间较长的实业，要及时降价处理，以免损失更大；5、其他风险防范措施。该公司购进原材料，实行企业自筹资金启动、核库供贷、期限管理、周转使用、到期归还和管理方式。4、近期财务状况及总体结论：截至2011年6月底公司财务状况：总资产2281万元，流动资产2235万元。其中，货币资金115万元，应收账款266万元，其他应收款989万元，存货865万元，固定资产净值46万元。流动负债182万元，其中：应付账款47万元，应付工资33万元，短期借款102万元。实收资本500万元，未分配利润1598万元，所有者权益2099万元，销售收入799万元，销售成本362万元，利润178万元。资产负债率8%、流动比率1228%、应收账款周转率287%、存货周转率41%。