经济评价

经济评价一概述该项目是新建项目，该项目经济评价是在可行性研究完成市场需求预测，生产规模，工艺技术方案，原材料，燃料及动力的供应，建厂条件和厂址方案，公用工程和辅助设施，环境保护，工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面进行研究论证和多方案比较后，确定了最佳方案的基础上进行的。厂址位于城市近郊，占用一般农田250亩，靠近铁路，公路，码头，交通运输方便。靠近主要原料和燃料产地，供应有保证。水，电供应可靠。该项目主要设施包括主生产车间，与工艺生产相适应的辅助生产设施，公用工程以及有关的生产管理，生活福利等设施。二基础数据（一）生产规模和产品方案生产规模为年产15万吨产品。以苯乙烯为主，副产品为苯，甲苯，乙苯。（二）实施进度项目拟2年建成，第三年投产，生产负荷为设计生产能力的70%，第4年达到设计生产能力，运营期为七年，计算期为10年。（三）总投资估算及资金来源1固定资产投资估算固定投资4000万元，其中项目资本金投资为2000万元。不足部分向银行借款。银行贷款条件是年利率为i=3%,建设期间只计息不还款。第三年投产后开始还贷，每年付清利息并分6年等额偿还建设期资本化后的全部借款本金。2流动资金估算流动资金投资约需2400万元，全部用银行贷款，年利率4%项目分年投资及还贷情况如下表：项目分年投资及贷款情况年末项目012合计固定投资150025004000流动资金投资24002400项目资本金50015002000借款需要量10001000240044003营业收入，营业税金及附加（营业收入的3%）和经营成本的预测值如下表，其他支出忽略不计。预测数据年份项目34…10营业收入39205600…5600营业税金及附加117.6168…168经营成本24503500…35004按平均年限法计算固定资产折旧。折旧年限为10年，残值率5%。5假定每年特种基金为零。6假设每年可分配利润扣除公积金后全部向投资者分配。7年营业税金及附加按国家规定记取，产品缴纳增值税为14%，城市维护建设税按增值税的7%记取，教育费附加按增值税的2%记取。8工厂定员为173人，每年用于支付员工工资的费用为453.4万元，另外集体20%为年终奖金，20%为年终福利，10%为工会活动经费。因此，总的工资成本为653.1万元。三财务评价（主要财务评价报表及财务评价指标的计算）总成本费用估算表（单位：万元）序号项目达到设计能力生产期3456789101折旧费385.75385.75385.75385.75385.75385.75385.75385.752摊销费3财务费用157.81147.51137.21126.91116.60106.3096.0096.004经营成本2450.035003500350035003500350035005总成本费用合计2993.64033.34023.04012.74002.43992.13981.83981.85.1其中：可变成本5.2不变成本1借款还本付息计划表对于建设期借款，其当年借款额只记一半利息。第三年的累计欠款为2060.5万元即为利息资本化后的总本金。根据借款条件，从第三年开始，每年支付当年的利息，再还本金的1|6，六年内还清本金。将建设期利息计入固定资产原值内，根据平均年限法计算固定资产如下：年折旧额={（4000+60.5）*（1—5%）}|10=387.75（万元）第10年（项目寿命期末）回收固定资产余值为（4000+60.5）—385.75*8=974.5（万元）借款还本付息计划表（单位：万元）序号项目建设期投产期达到设计能力生产期期末123456789101借款1.1初期借款本息累计010152060.517171373.61030.2686.81343.41.1.1本金1000200017171737.61030.2686.81343.41.1.2建设期利息1560.451.2当期借款1000100024001.2.1长期借款100010001.2.2短期借款24001.3当期应计利息1545.45157.81147.51137.21126.91116.6106.396961.3.1长期借款利息1545.4561.81451.51141.20930.90720.60410.302001.3.2短期借款利息96969696969696962还本付息2.2当期还本343.41343.41343.41343.41343.41343.4124002.2当期付息157.81147.51137.21126.91116.6106.396962.3期末本息余额10152060.517171373.61030.2686.81343．43还本资金来源931.711329.91336.91343.81350.81357.71364.71364.724003.1可用于还本的未分配利润545.96944.15951.1958.06965.01971.96978.92978.923.2折旧费385.75385.75385.75385.75385.75385.75385.75385.753.3摊销费3.4以前结余可用于还本资金3.5其他资金24002计算利润及利润分配表，以及利息备负率和偿债备付率利润及利润分配表（单位：万元）序号项目建设期投产期达到设计能力生产期合计12345678910生产负荷|%701001001001001001001001营业收入392056005600560056005600560056002停业税金及附加117.61681681681681681681683总成本费用2993.64033.340234012.74002.43992.13981.83981.84补贴收入5利润总额808.541397.814091419.31429.61439.91450.31450.36弥补以前年度亏损7应纳所得税808.541397.814091419.31429.61439.91450.31450.38所得税（25%）202.21349.68352.26354.84357.41359.99362.56362.569净利润606.631049.11056.81064.51072.210801087.761087.7610初期未分配利润11可供分配的利润606.631049.11056.81064.51072.210801087.761087.7612提取法定盈余公积金（10%）60.663104.91105.68106.45107.22108108.77108.7713可供投资者分配的利润545.96944.15951.1958.06965.01971.96978.92978.9214未分配利润545.96944.15951.1958.06965.01971.96978.92978.9215息税前利息（利润总额+利息支出）966.651546.31546.31546.31546.31546.31546.31546.316息税折旧摊销前利润（息税前利润+折旧+摊销）1352.41932193219321932193219321932利息备付率6.125310.48211.26912.18413.26114.54616.10716.107偿债备付率1.862.712.782.862.943.0214.2214.22利息备付率计算表（单位：万元）项目、年份3456789101利息支出157.81147.51137.21126.91116.6106.396962利润总额808.841398.714091419.31429.61439.91450.31450.33息税前利润966.651546.31546.31546.31546.31546.31546.31546.34利息备付率6.125310.48211.26912.18413.26114.54616.10716.107偿债备付率计算表（单位：万元）项目、年份3456789101可用于还本的未分配利润545．96944.15951.10958.06965.01971.96978.92978.922折旧385.75385.75385.75385.75385.75385.75385.75385.753可用于还本付息资金931.711329.901336.851343.811350.761357.711364.671364.674本年还本343.41343.41343.41343.41343.41343.415本年付息157.81147.51137.21126.91116.60106.3096966当期应还本付息金额501.22490.92480.62470.32460.01449.7196967偿债备付率1.862.712.782．862.943.0214.2214.223计算项目资金投资现金流量表及其经济效果指标项目资金投资现金流量表（单位：万元）序号项目建设期投产期达到设计能力生产期备注012345678910生产负荷|%701001001001001001001001现金流入39205600560056005600560056008974.51.1营业收入392056005600560056005600560056001.2补贴收入1.3回收固定资产余值974.51.4回收流动资金24002现金流出1500250024002567.736683668366836683668366836682.1建设投资150025002.2流动资金24002.3经营成本245035003500350035003500350035002.4营业税金及附加117.61681681681681681681682.5维持运营投资3所得税前净现金流量-1500-2500-24001352.41932193219321932193219325306.54累计所得税前净现金流量-1500-4000-6400-5047.6-3115.6-1183.6748.42680.44612.46544.4118515调整所得税241.66386.56386.56386.56386.56386.56386.56386.56386.566所得税后净现金流量-1500-2500-24001110.71545.41545.41545.41545.41545.41545.44919.97累计所得税后净现金流量-1500-4000-6400-5289.3-3743.8-2198.4-652.98892.492437.93983.48903.3由上表的项目3的所得税前现金流量数据计算税前指标：财务内部收益率：FIRR′全=20.47%财务净现值：FNPV′全（10%）=3297.82（万元）投资回收期：T′全=5.61年由上表的项目6的净现金流量数据计算所得税后指标：财务内部收益率：FIRR全=16.14%财务净现值：FNPV全（10%）=1847.36（万元）投资回收期：T全=6.42年4计算项目资本金现金流量表及其经济效果指标项目资本金现金流量表（单位：万元）序号项目建设期投产期达到设计能力生产期合计012345678910生产负荷|%1现金流入39205600560056005600560056008974.51.1营业收入392056005600560056005600560056001.2补贴收入1.3回收固定资产余值974.51.4回收流动资金24002现金流出5001500032714508.64500.94493.24485.44477.74126.66526.62.1项目资本金50015002.2借款本金偿还343.41343.41343.41343.41343.41343.41024002.3借款利息支付157．81147.51137.21126.91116.6106.396962.4经营成本245035003500350035003500350035002.5营业税金及附加117.61681681681