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主讲人：主讲人:胡智银行企业价值评估及案例分析中国资产评估协会ChinaAppraisalSociety主要内容一、商业银行业务模式二、商业银行市场并购三、商业银行评估实务四、商业银行评估案例中国资产评估协会ChinaAppraisalSociety商业银行业务模式商业银行特点商业银行盈利模式商业银行监管中国资产评估协会ChinaAppraisalSociety定义：依照《中华人民共和国商业银行法》和《中华人民共和国公司法》设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。分类：随着中国经济从计划经济到市场经济的发展，中国的商业银行的组成结构以及商业模式也在不断创新和发展，从银行监管的角度，目前我国按照国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行等进行分类；按资产规模，商业银行可分为大型、中型、小型；按业务覆盖区域，划分为大型银行、全国范围股份制商业银行以及股份制城市商业银行和村镇银行。商业银行定义及分类商业银行特点中国资产评估协会ChinaAppraisalSociety《中华人民共和国商业银行法》第四条规定“商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则，实行自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束。”安全性：由于银行大部分的营运资金来自在于社会公众的存款，银行经营的安全与否对整个社会的信用体系有很大的影响，安全性也成为对商业银行经营的最基本要求。流动性：是商业银行在日常经营中寻求安全性与盈利性之间平衡的重要环节。经营原则商业银行特点中国资产评估协会ChinaAppraisalSociety盈利性：商业银行具有一般企业的特征——追求利润的最大化，盈利对于商业银行具有极其重要的意义。要真正地实现商业银行的安全性和流动性目标，归根结底是要在盈利性上下工夫。银行的盈利为银行提供了内部资本积累的途径，同时它们对于吸引新的投资者的进入更是必不可少的。银行持续的盈利也会建立公众对银行的信心，从而尽可能地降低银行的资金成本，并使它们赢得最好的借款人，最大程度地保证资金的安全和债权人的用款需求。经营原则商业银行特点中国资产评估协会ChinaAppraisalSociety（一）吸收公众存款；（二）发放短期、中期和长期贷款；（三）办理国内外结算；（四）办理票据承兑与贴现；（五）发行金融债券；（六）代理发行、代理兑付、承销政府债券；（七）买卖政府债券、金融债券；（八）从事同业拆借；（九）买卖、代理买卖外汇；经营范围商业银行特点中国资产评估协会ChinaAppraisalSociety（十）从事银行卡业务；（十一）提供信用证服务及担保；（十二）代理收付款项及代理保险业务；（十三）提供保管箱服务；十四）经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。经营范围由商业银行章程规定，报国务院银行业监督管理机构批准。商业银行经中国人民银行批准，可以经营结汇、售汇业务。经营范围商业银行特点中国资产评估协会ChinaAppraisalSociety经营对象：商业银行经营对象和收入来源与一般企业不同，以金融资产和负债为经营对象，经营特殊的商品-货币和货币资本。许可经营：银行是经营货币和具有信用创造功能的特殊企业，与国家的政治稳定、经济增长、通货膨胀、外资外贸政策等密不可分，设立和业务的开展受到国家严格监管。信用杠杆：银行利用自身较少的资本吸收大量存款，承担高比例负债，信用杠杆较高。经营特点商业银行特点中国资产评估协会ChinaAppraisalSociety按业务复杂程度和对网点依赖程度，银行业务可分为两块：一部分是传统业务，包括一般贷款、简单外汇买卖、贸易融资等，主要是靠大量分行网络、业务量来支持。另外是复杂业务，如衍生产品、结构性融资、租赁、引进战略投资者、收购兼并上市等，这些并不是非常依赖分行网络，是高技术含量、高利润的业务领域。按照资产负债表的构成，银行业务主要分为三类：负债业务、资产业务、中间业务。盈利模式分类商业银行盈利模式中国资产评估协会ChinaAppraisalSociety传统模式通过利差盈利，是以存贷款之间利率差为主要利润来源的盈利模式，银行以低息吸收存款，而以高于存款利率的利率进行贷款，银行可以从中获取较高的利息差额作为利润。传统模式是我国商业银行的主要盈利模式，其操作模式简单，获得利润高，相对风险较小，利润来源稳定。而信贷业务与外部经济发展环境有着高度的相关性，很容易受到宏观经济波动、利率市场化导致的利差收窄及利率波动风险的影响，导致我国商业银行的利润来源缺乏相对的稳定性，呈现出被动的周期性波动特征。传统业务/主要模式商业银行盈利模式中国资产评估协会ChinaAppraisalSociety社会的发展使得经济活动对信用中介有了多样化的需求，各种经济主体要求银行能在信用交易中担任更多的角色，以银行信用为基础的中间业务为经济活动提供更多的服务。中间业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债形成银行非利息收入的业务，包括交易业务、清算业务、支付结算业务、银行卡业务、代理业务、托管业务、担保业务、承诺业务、理财业务、电子银行业务。中间业务商业银行盈利模式中国资产评估协会ChinaAppraisalSociety国内商业银行中间业务分为九类：①支付结算类中间业务。②银行卡业务。③代理类中间业务。④担保类中间业务。⑤承诺类中间业务。⑥交易类中间业务。⑦基金托管业务。⑧咨询顾问类业务。⑨其他类中间业务，包括保管箱业务以及其他不能归入以上八类的业务。中间业务商业银行盈利模式中国资产评估协会ChinaAppraisalSociety巴塞尔委员会从中间业务的风险角度将其分为两大类：金融服务类中间业务和或有债权、或有债务中间业务。金融服务类中间业务，是指那些只能为银行带来服务性收入而又不会影响银行表内业务质量的业务，包括与贷款有关的业务，信托和咨询业务，代理业务，支付业务等。或有债权、或有债务类中间业务，是指不在资产负债表内反映，但在一定条件下会转化为资产或负债业务的中间业务，包括贷款承诺、担保业务、金融衍生业务和投资银行业务等。中间业务模式商业银行盈利模式中国资产评估协会ChinaAppraisalSociety银行业在中国受到严格的监管，商业银行主要受中国人民银行和银监会监管，上市商业银行同时受到中国证监会监管。银行的业务服务、服务的区位、资本水平、财务报告以及银行的投资与兼并等很多方面都受到政府不同部门的控制。2003年4月，中国银监会成立，成为银行业的主要监管机构。中国银监会从银行治理、风险防范、业务操作方面制定了大量的指导意见、管理办法等，并对与商业银行经营相关的核心指标进行了明确规定。商业银行监督管理商业银行监管要求中国资产评估协会ChinaAppraisalSociety《商业银行法》对资产负债比例管理的规定（一）资本充足率不得低于百分之八；（二）贷款余额与存款余额的比例不得超过百分之七十五（刚刚已取消）；（三）流动性资产余额与流动性负债余额的比例不得低于百分之二十五；（四）对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过百分之十；（五）国务院银行业监督管理机构对资产负债比例管理的其他规定。法律规定指标商业银行监管要求中国资产评估协会ChinaAppraisalSociety《中国银行业实施新监管标准的指导意见》、《商业银行资本管理办法（试行）》规定的指标：重要监管指标商业银行监管要求指标类别指标名称指标标准(%)资本充足核心一级资本充足率≥5一级资本充足率≥6资本充足率≥8储备资本2.5信用风险不良资产率≤4不良贷款率≤5资产损失准备充足率＞100贷款损失准备充足率＞100单一集团客户授信集中度≤15单一客户贷款集中度≤10贷款拨备率（贷款损失准备占贷款的比例）≥2.5拨备覆盖率（贷款损失准备占不良贷款的比例）≥150全部关联度≤50盈利性资本利润率≥11成本收入比≤45流动性风险流动性比例（本币）≥25流动性缺口率≥-10中国资产评估协会ChinaAppraisalSociety商业银行市场并购商业银行并购案例商业银行并购数据商业银行并购监管中国资产评估协会ChinaAppraisalSociety“000001仍在，而世间已无深发展”，“好想与你深发展”之后，“以后和谁深发展呢？”众多投资者在2012年8月2日发出以上感慨。深发展曾经是中国证券市场的一面旗帜，见证了改革开放之后深圳乃至全中国的经济奇迹，见证了中国证券市场当年的蓬勃发展与风雨变迁，也承载了中国第一代股民的光荣与梦想。2012年8月2日，深发展正式更名为平安银行，证券代码000001不变。与中国资本市场共同走过二十多年风雨的“一哥”深发展退出资本市场舞台，开始了新的起点。一切缘起于中国金融史上最大一宗并购案“平深恋”。平深恋商业银行并购案例中国资产评估协会ChinaAppraisalSociety深发展于2010年6月30日和2010年9月2日发出了《深圳发展银行股份有限公司重大资产重组及连续停牌公告》和《深圳发展银行股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易之重组预案》，深发展向中国平安发行股份购买其持有的平安银行90.75%的股份，并向中国平安募集现金（等额于剩余9.25%的股份）。由中国平安以认购对价资产以及认购对价现金全额认购深发展非公开发行的新发行股份，交易完成后，中国平安直接及间接持有深发展52.38%的股份，成为深发展的控股股东。平深恋商业银行并购案例中国资产评估协会ChinaAppraisalSociety2011年6月28日证监会通过《关于核准深圳发展银行股份有限公司向中国平安保险（集团）股份有限公司发行股份购买资产的批复》（证监许可〔2011〕1022号），核准深发展向中国平安发行1,638,336,654股股份购买其持有的平安银行7,825,181,106股股份（约占平安银行总股本的90.75%）并向其募集269,005.23万元人民币。2012年2月9日深发展召开的2012年第一次临时股东大会以及平安银行于同一日召开的2012年第一次临时股东大会分别审议并以97%以上的小股东同意率通过了深发展吸收合并平安银行的方案的议案以及深发展与平安银行签署吸收合并协议的议案。平深恋商业银行并购案例中国资产评估协会ChinaAppraisalSociety2012年4月24日银监会下发《中国银监会关于深圳发展银行吸收合并平安银行的批复》（银监复〔2012〕192号），批准了本次吸收合并。2012年6月13日平安银行收到深圳市市场监督管理局出具的《企业注销通知书》，深圳市市场监督管理局核准平安银行于2012年6月12日注销登记。平安银行注销后，其分支机构成为深发展的分支机构，其全部资产、负债、证照、许可、业务以及人员均由深发展依法承继，附着于其资产上的全部权利和义务亦由深发展依法享有和承担。平深恋商业银行并购案例中国资产评估协会ChinaAppraisalSociety2012年8月2日深发展名称变更为平安银行，并经深圳证券交易所核准，本公司证券简称由“深发展A”变更为“平安银行”。2012年8月24日平安银行发布公告“根据监管机构的要求，公司和原平安银行股份有限公司应在一定期限内以吸收合并的方式进行整合。目前，公司吸收合并原平安银行的交易已经实施完成，现将相关情况予以公告。”至此，中国金融史上最大一宗并购案完美收官！平深恋商业银行并购案例中国资产评估协会ChinaAppraisalSociety2011年中国商业银行并购情况商业银行并购数据披露日交易标的交易买方交易卖方交易进度交易价(万元)2011-12-31吉林银行股权亚泰集团(600881.SH)吉林亚泰生物药业完成18,146.242011-12-31天津银行股权太平洋保险(601601.SH,2601.HK)天津银行完成52,000.002011-12-30河北银行4,700万股股份建投集团建投能源(000600.SZ)国资委批准14,100.002011-12-21福建海峡银行股权--三木集团(000632.SZ)完成4,000.002011-12-17龙江银行11,228万股新股