久期和凸度的推导

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2021-01-07

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资源描述

久期和凸度的推导nniMicicicP)1()1(....)1()1(21)1()1()1(....)1(2)1()1(1)1()1(....)1(2)1(211132nnnninMinciciciinMinciciciPPinMinciciciMicicicinMincicicDnnnnnn)1()1(....)1(2)1()1()1(....)1()1()1()1(....)1(2)1(212121)2()1()1(....)1(2)1(21nninMincicicDPDPiiP2)1(1久期（年作为权数）债券价格久期DiiPP)1(iPPiDD1)1(久期修正久期i债券价格对利率微小变化时的敏感度—利率弹性？债券价格对利率微小变化时，债券价格变化PPP修正久期价格久期DiPD误差项22221iiPiiPdPPipiPipiPpdP误差项22212110,022iPiP凸性定义-1*价格久期价格凸性函数-1*修正久期凸性系数时债券价格变化情况利率变化i22iiD1iiD1凸性系数债券价格变动比例价格凸性系数债券价格变动金额修正久期价格久期