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中国科学技术大学硕士学位论文商业银行信用风险压力测试应用研究姓名：吴菲申请学位级别：硕士专业：@指导教师：@2011-05-10摘要I摘摘摘摘要要要要金融风暴过后，各国掀起了一股压力测试的研究热潮。基于巴塞尔的《新资本协议》和FSAP的要求，我国商业银行必须提高自己的压力测试能力。本文通过对巴塞尔委员会（BSBC）、货币基金组织(IMF)、国际清算银行(BIS)、澳大利亚金融监管局（ARPA）、香港金融监管局、英格兰银行、芬兰银行、奥地利银行、中国工商银行、中国建设银行、招商银行等多家金融机构的压力测试资料进行研究，总结了国内外惯用的各种压力测试方法。目前压力测试方法可以分为非模型法和模型法两类。澳大利亚金融监管局在2006年使用了非模型法对澳大利亚房地产贷款进行了压力测试，利用历史数据建立信用风险评估矩阵，非模型法的优点是对数据的要求不高，适合中国这样的数据基础不足的国家进行压力测试分析，但是非模型法缺乏预测能力，并且使用的历史数据缺乏时变性，所以更多的商业银行使用模型法来进行压力测试。模型法的种类比较多，大概可以分为三类，一类是基于Merton模型，2004年，DrehmannandManning和Pesaranetal.分别以宏观压力测试为目的，在Merton模型框架中研究违约率和宏观经济变量的关系，这是用于企业层面上的信用风险衡量模型，2008年，香港的MichaelCSWong在Merton理论和KMV模型的基础上，使用History-BasedStressedPD方法去衡量香港银行系统的违约率，第二类是基于Wilson模型，芬兰银行和奥地利银行在Wilson模型的基础上建立起了最经典的信用风险压力测试框架，香港金融监督管理局对这个框架进行了扩展，第三类是基于巴塞尔新资本协议的模型，在巴塞尔新资本协议中，建议商业银行采用标准法和IRB（内部评级法）来度量信用风险，这两种信用度量方法也可用于压力测试当中。根据我国的国情，本文采用了History-BasedStressedPD方法和IRB方法对农行、中行、交行、招商和浦发进行信用风险压力测试实证研究，之所以选择这五家银行，是因为它们的不良贷款率水平在我国商业银行中分别处于高、中、低三个水平。实证研究的结果表明，在五家银行中，农行对压力最敏感，最有可能受到经济压力的冲击，而浦发的潜在信用风险最低。除此之外，通过对History-BasedStressedPD方法和IRB方法的计算结果进行对比，可以发现IRB方法对潜在的信用风险更敏感，并且IRB方法计算出的违约率远大于History-BasedStressedPD方法计算出极端情况下的违约率，这说明使用IRB方法计算出的风险覆盖资本足以覆盖极端情况下的违约风险。在实际运用中，很多商业银行和银行监管部门会建立内部的计量经济学模型做压力测试，不过，由于不良贷款率数据存在各种问题，所以可能可出截然不同的结果，所以我们应该在压力测试同时使用对数据要求较少的History-BasedStressedPD方法和IRB方法作为内部计量经济学模型的补充方法。关键词：压力测试；信用风险；情景分析；Merton模型；IRB。ABSTRACTIIIABSTRACTABSTRACTABSTRACTABSTRACTAfterthefinancialstorm,stresstestbecomethehotresearchtopic.BasedontherequirementofBasel2andtheFSAP,ChinesecommercialBanksmustimprovetheirstresstestability.ThroughtheresearchoftheworkingpaperofBSBC,IMF,BIS,ARPA,andsoon,thispapersummarizedthestresstestmethod.Currently,stresstestingmethodcanbedividedintothemodelmethodandnon-modelmethod.APRAusethenon-modelmethodtostresstestingthehousingloanportfoliosin2006byusinghistoricaldatatoestablishcreditriskevaluationmatrix.Thismethodhasalowerdemandofdata,butitisnotgoodforforecasting,somoreandmorecommercialbanksusemodelmethodtostresstestingcreditrisk.Modelmethodcanbedividedintothreekinds.OnekindisbasedonMertonmodel,Drehmann,ManningandPesaranetalresearchtherelationshipofcredit-riskdefaultsrateandmacromacroeconomicvariablesbyMertonmodelin2004.In2008,MichaelCSWongusedHistory-BasedStressedtostresstestbaseonMertonmodelandKMVmodel.ThesecondkindisbasedonWilsonmodel,FinlandBanksandAustrianbankinbuiltupastresstestingframeworkbasedonWilsonmodel.HongKongfinancialsupervisionandadministrationexpandthisframework.ThethirdkindisbasedonthemodelofBaselⅡ.BaselⅡsuggestsusingstandardmethodandinternalratings-basedapproachtomeasurecreditriskofcommercialBanks,thetwokindsofcreditmeasurementmethodcanalsobeusedtostresstest.AccordingtoChina'ssituation,thispaperadoptsthemethodofHistory-BasedStressedPDandIRBmodeltostresstestthecreditriskoffivecommercialbank,suchasAgriculturalBankofChina,BankofChina,BankofCommunicationsandsoon.Thereasonofchoosingthefivebanksisbecausetheirrisklevelisdifferent,theircreditrisklevelarerespectivelyinhigh,mediumandlow.Theempiricalresultsshowthat,theABCisthemostsensitivebanktopressureinfivebanks.Theeconomicpressureitmostlikelyimpactit.Besides,throughcomparingtheresultsofHistory-BasedStressedPDmethodandtheIRBmethod,wecanfindthattheIRBmethodismoresensitivetopressure.theIRBStressedPDismuchbiggerthatHistory-BasedStressedPD.ThisimpliesthatcapitalchargeinIRBwillsufficientlycoverthestressedlossifwefaceextremecases.Currentlythereisnostandardmethodologytoperformmacrostresstestsandnostandardtoevaluateself-reportedstressedestimates.Somebanksandbanksupervisorshaveattemptedtobuildeconometricsmodelsformacrostresstests.Weshouldadopthistory-basedstressedPDmethodandIRBmethodtocomplementeconometricsmodels.KeyKeyKeyKeyWords:Words:Words:Words:stresstest;creditrisk;scenarioanalysis;Mertonmodel；IRB.第1章绪论1第第第第1111章章章章绪论绪论绪论绪论1.1研究背景商业银行是我国金融机构的重要组成部分，对金融监管当局来说，一个银行稳健性的是该关注的核心问题，也关系到整个国民经济的成长和安全。对于一个商业银行来说,有个永恒的课题，就是如何能够在不用承受过大风险的同时，又获取足够的利润和发展空间，为了达到这个目的，商业银行需要平衡好风险与利润、风险与发展之间的关系。而信用风险一直是银行业所面对的基本风险之一，是风险管理的重中之重。近年来，爆发了多次对世界经济带来的巨大的影响和损失金融危机，特别是近几年的金融风暴，其对世界经济的影响范围之大，影响程度之深，引起了人们对金融风险管理问题的高度重视。而近期的金融风暴更是让商业银行的风险管理被置于重要的地位，美国在房地产贷款信用风险上的管理缺失，使得美国甚至全球金融企业就像多米诺骨牌一样相继发生问题。随着我国加入WTO，并且逐步开放资本市场，越来越多的外资和外资银行涌入中国，我国商业银行面临着可能更为激烈的竞争，除此之外，我国已经加入了巴塞尔委员会，这意味着我国的商业银行需要全面实施巴塞尔新资本协议，也意味着我国商业银行信用风险管理面对着更大的国际压力，而我国的信用风险问题是目前我国银行业发展中的突出问题，例如，我国在20世纪末先后两次剥离了四大国有商业银行的不良资产，其总额高达13000多亿；1998年2月24日，中国农村发展信托投资公司因经营严重亏损被人民银行宣布解散；成立不到三年的海南发展银行因无力支付到期债务，于1998年6月21日被人民银行关闭；2004年国家审计署披露中国工商银行佛山市南海支行被个人骗贷达74亿元，等等，不一而足。直到现在，不良资产比例过高、资本金严重不足等带来巨大潜在信用风险的问题，在我国的商业银行中依然普遍存在。虽然我国在20世纪末先后两次剥离了四大国有商业银行的13000多亿不良资产，但我国国有银行不良信贷资产比例仍比较高。因此，尽快提高银行竞争力，提高我国商业银行的信用风险管理水平，是我国商业银行目前面临的最急迫的问题。当前，压力测试是评估金融稳定性的重要方法，也是提高信用风险管理水平的重要方法。虽然压力测试本身有着很多缺点，不能够精确地预测危机，但是它向监管当局提供了商业银行体系明确的潜在可能的亏损信息，能够引起风险管理部门对风险管理的重视。美国次贷危机过后，引发了巴塞尔委员会对商业银行暴露出的风险管理问题进行了思考，2009年，巴塞尔银行监管委员草拟了关于压第1章绪论2力测试的独立监管文件---《稳健的压力测试实践和监管原则》文件，并向全球征求意见。同年5月份，巴塞尔委员会公布了修改后的正式稿。《稳健的压力测试实践和监管原则》要求银行和监管机构要开展全面系统的风险压力测试，以提供一个全面风险的情况，弥补VaR等风险管理方法的不足，提高银行的稳定性。目前，各个国家也开始重视压力测试方法，陆续对商业银行开展了压力测试。美国在金融风暴过后，对资产在1000亿美元以上的19家主要银行进行了压力测试，这轮压力测试中，只有9家银行通过了测试，包